利润表和现金流量表分析含案例PPT课件

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1、.,1,利润表分析教程,利润表的基本结构与具体格式 利润表收入费用及其他项目的确认与计量 利润表综合分析 分部报告及其分析 对企业利润质量的分析,.,2,第一节 利润表的基本结构与具体格式,一、利润表的结构 表头、正表和补充资料 二、利润表的格式 单步式 多步式,.,3,.,4,水平分析表,垂直分析表,第二节 利润表综合分析,一、利润增减变动情况分析 二、利润构成变动分析,.,5,一、利润增减变动情况分析,通过水平分析，从利润的形成角度，反映利润的变动情况，提示企业在利润形成过程中的管理业绩及存在的问题 分析资料与方法选择 利润表水平分析表编制 利润增减变动水平分析评价,.,6,利润增减变动水

2、平分析评价,净利润评价 利润总额评价 营业利润评价,.,7,二、利润构成变动分析,揭示各项利润及成本费用与收入的关系，以反映企业在各环节的利润构成、利润及成本费用水平 分析资料与方法选择 利润表垂直分析表编制 利润结构变动分析评价,.,8,利润表附注分析,成本费用分析 财务费用与营业外收入变动分析 会计调整对净利润的影响分析,.,9,三、分部报告及其分析,（一）分部报告的产生 （二）分部报告的格式和内容 （三）分部报告的分析 各个分部具体的比较分析 各个分部占企业总收入的比重分析,.,10,第三节 对企业利润质量的分析,对营业利润形成过程的分析 对利润结构的质量分析 对利润结果的分析 利润质量

3、恶化的主要表现,.,11,一、营业利润形成过程的分析,1、营业收入的质量分析： （预测收入的持久性） 卖什么-产品品种构成分析 卖到哪里-地区构成分析 卖给谁-关联方交易占收入的比重 靠什么-行政手段对企业业务收入的贡献,.,12,（1）营业收入的产品品种构成分析,占总收入比重大的商品或劳务是企业过去业绩的主要增长点 体现过去主要业绩的商品或劳务的未来发展趋势分析,.,13,（2）营业收入的地区构成分析,不同地区的消费者对不同品牌的商品具有不同的偏好； 占总收入比重大的地区是企业过去业绩的主要地区增长点； 不同地区的市场潜力在很大程度上制约企业的未来发展。,.,14,（3）与关联方交易状况：

4、关注以关联方销售为主体形成的营业收入在以下方面的非市场化因素： 交易价格 交易的实现时间 交易量,.,15,市场化运作状况： 市场运作越不规范，企业营业收入的发展前景越不确定。,.,16,（4）部门或地区行政手段对企业业务收入的贡献,.,17,案例23：收入变动和利润贡献分析,一个公司失败的原因很多，业务的盈利能力持续弱化是其中很重要的一条。 春都和双汇都是我国从事肉类加工的上市公司，但两家企业在市场竞争中却出现不同景观（见下表1和2）。 同是国务院确定的全国520家重点企业、同是中国名牌、同是地处中原的肉类加工企业，双汇的崛起和春都的滑坡引起了我们对企业盈利能力的思考。,.,18,.,19,

5、.,20,双汇在发展中紧紧围绕主业做文章，依靠高新技术提高产品质量，积极扩大主业生产规模，利用价格优势和规模优势，实现了经济效益的连年增长。公司生产的“双汇”牌火腿肠系列产品是国内肉类加工行业的名牌产品，拥有全世界生产规模最大的肉类制品综合生产工业工程大厦，装备着具有国际先进水平的火腿肠生产线100条，已形成年产火腿肠20万吨，其他肉类制品5万吨的生产能力，约占全国总生产能力的30%。公司1997年的市场占有率就已高达38%，在全国肉类制品行业中名列前茅。正是双汇强劲的主营业务盈利能力给企业效益的持续增长奠定了良好基础。 春都自1998年年底募股上市后由于管理混乱，对主营业务之外的领域投资过度

6、，结果将主营业务拖垮。该公司1999年以来主营业务收入，尤其是主营业务利润出现大幅下滑，1999年实现净利润2 408万元（见上表），但扣除了非经营性损益后的净利润为负2 056万元，这里的非经营性损益由三部分构成：一是补贴收入1515万元，包括副食品调剂基金720万元和所得税返还795万元；二是发行新股募集资金冻结的利息收入1 217万元，列入营业外收入；三是资金占用费1 732万元。失去了主营业务的春都在2000年陷入严重亏损，其实这个结果在1999年就可以预知。,.,21,2、费用的质量分析：,必须强调费用的发生与效益的关系,.,22,【讨论】,费用的管理重点是否就在于对费用的控制？,.

7、,23,费用的另一种分类方式： 基本不能降低的固定部分：折旧、人头费、维持企业形象的基本支出 与企业业务量成比例的变动费用：运输费、业务招待费、差旅费 与企业发展前景有关的费用：广告费、研发费、人力资源开发费 与人气有关的费用：管理人员的工资及福利,.,24,分析费用的分析重点 （1）营业成本：分析变动趋势，判断增长的合理性。 （2）营业税金及附加：分析计算的准确性和交纳的及时性。 （3）销售费用：分析变动的合理性和有效性。 （4）管理费用：分析变动的合理性和有效性，分析判断企业的综合经营管理水平。 （5）财务费用：利息支出是财务费用的主体 影响因素：贷款规模、贷款利率和期限 分析增减变动的合

8、理性和有效性；还本付息的保障程度；财务风险程度；确定合理的筹资方案。 （6）所得税费用：分析应纳税所得额的确定是否合法，时间性差异的跨期摊配是否准确、及时。,.,25,案例27：管理费用的分析,高科技公司的研发费用形成企业核心竞争力的战略 中兴通讯主要从事数字程控交换系统、移动通讯系统、数据通讯系统、多媒体通讯系统、通讯传输系统、卫星及微波通讯系统、计算机软硬件技术开发与生产以及包括承包境内外通讯工程和国际招标在内的各种对内、对外经济技术合作业务。该公司是我国为数不多的立足于自主开发核心技术的高科技企业。该公司拥有强大的研究开发力量，并且逐年加大研发费用投入，其每年用于研究开发的费用都超过公司

9、销售收入的10%，2001年的研究开发费用达到了9.89亿元人民币，占当期管理费用总额的57%，占销售收入的10.6%（见下表）。 依托强大的研发力量，公司在通讯领域形成了国内比较领先的综合实力。,.,26,.,27,二、对利润结构的质量分析,1、利润表本身的质量 1)毛利率走势要关注 毛利率（营业收入营业成本）营业收入,.,28,毛利率高,良好的财务状况要求企业的毛利率在同行业中处于平均水平以上，且不断上升,核心竞争力强，垄断地位、行业周期性波动、产量提高 毛利率低,下降，则意味着企业所生产的同类产品在市场上竞争加剧，销售环境恶化；如果企业的毛利率显著低于同行业的平均水平，则意味着企业的生产

10、经营状况明显比同行业其他企业要差。产品生命周期、核心竞争力、会计处理,.,29,案例25：收入毛利率分析,.,30,2)企业的费用是否与企业的经营业务规模相适应：,企业的销售费用、管理费用等期间费用，其金额总量的变化按照与企业经营业务量水平的关系可以分为变动费用和固定费用。 总额随着企业经营业务量水平的高低成正比例变化的费用为变动费用；总额不随企业经营业务量水平的高低变化而保持固定的费用为固定费用。 在企业各个年度可比同类费用的走势上，其总额应该与经营业务规模相适应，即一般情况下，企业的期间费用会随着经营业务规模的提高而增长，但增长的幅度低于经营业务规模增长的幅度。而在企业经营业务规模因为竞争

11、加剧的原因而下降的情况下，期间费用的规模由于参与竞争、需要更多费用投入的原因也不一定会下降。因此，我们应该对企业在年度间费用上升或下降的合理性进行分析。,.,31,案例26：销售费用的分析,运费结算方式变化造成销售费用大幅变化 唐钢股份位于河北省唐山市，主要产品为小型材、线材和焊管等，用于建筑行业和大型工程建设。该公司2001年生产过程中消耗大约623万吨铁矿石、231万吨焦碳及其他辅料，生产钢材374万吨，销售区域集中于京津唐和东部沿海地区。这些原材料和产品均需要通过京山、京秦、大秦等铁路，京唐港、天津港、秦皇岛港等港口及公路运输。 从下表所示公司19992001年的利润表相关项目的对比中可

12、以看出，1999年该公司的营业费用占主营业务收入比为1.36%，到了2000年突然增加到3.1%，而2001年又恢复到1%稍多的水平，如此巨幅的营业费用占比变化是怎样产生的？经过对公司报表附注相关披露的查阅，发现这是因为运输费用结算方式变化导致的营业费用占比的大幅波动。2000年之前，该公司对船运费的结算是采用代垫代收方式，但2000年公司将这种结算方式改为将船运费打入销售收入，同时计入营业费用，造成当年营业费用较1999年增加1.76倍。但公司在实行这个新政策后，很显然出现了一个问题，就是由于运费计入销售收入，从而把价外费用计入增值税的税基，增加了税负，所以，2001年6月开始，公司又将船运

13、费改回按代垫代收方式结算，使2001年营业费用下降为上年的43%。,.,32,.,33,案例28：财务费用的分析,财务费用的波动改变对企业盈利能力的认识 厦门路桥1999年2月在招股说明书中向投资者披露了公司当时主要的收入来源及募集资金的投向。该公司1999年的主营业务收入来自厦门大桥的过桥费收入，同时从事海沧大桥的投资建设。 厦门海沧大桥横跨厦门岛西部与海沧台商投资开发区，为特大型三跨吊钢箱梁悬索桥，全长5 926米，工程总投资人民币287 400万元，是厦门有史以来投资最大的交通基础设施建设项目。 根据招股说明书披露，海沧大桥项目的总投资为287 400万元，项目资金按安排情况为：日本输出

14、入银行贷款13 000万美元，折合人民币107 900万元，利率为浮动利率，即6个月的LIBOR（伦敦同业拆放利率）加0.25%和转贷手续费0.6%，期限15年；国家开发银行贷款30 000万元，年利率为12.42%，期限12年；交通部安排车购费26 900万元；厦门市财政局贴息借款30 000万元；IPO（首次公开招股）募股资金投入49 617万元；其余42 983万元资金缺口已通过厦门大桥过桥费收入补充、财政预算安排、有关金融机构承诺贷款等方式大部分已予以落实。,.,34,案例28：财务费用的分析,在1999年2月厦门路桥IPO招股的时候海沧大桥已经进入施工期，该桥于1999年12月30日

15、举行了通车典礼，股份公司于2000年1月3日起开始征收海沧大桥通行费。 从海沧大桥通车后的2000年厦门路桥的利润情况来看，实现营业利润4 685万元，比1999年的10 549万元下降了55.6%(见下表)，其中财务费用上升约8 000万元是较为主要的一个减利因素。公司的负债规模并没有较大改变，却出现了财务费用的异常变化，核心原因是海沧大桥的竣工使得利息支出不再可以资本化。 海沧大桥1999年对应的贷款利息只计入在建工程费用，而2000年海沧大桥运营后，该项目的贷款利息已计入了公司财务费用。在投入的28亿多元资金中，贷款约13亿元，由此，每年会增加财务费用8 000多万元。从利用会计分析评价

16、企业盈利能力的角度，厦门路桥1999年度的营业利润率是不可思议的77%，但我们不能就此认为这是企业的正常盈利水平，相反，只有自2000年海沧大桥建成通车收费后，厦门路桥的真实盈利能力才在报表中得到了反映，所以，我们看到2000年、2001年的营业利润率降到了20%以下，当然，一旦企业还贷周期结束，或是寻找到其他特殊还贷政策，则企业的盈利水平又将是另外一番景象。,.,35,案例28：财务费用的分析,.,36,3)注意净利润中投资收益与营业利润的互补性变化,我不行你行！,东方不亮西方亮！,.,37,4)注意小项目的大危机 其他业务利润 营业外收入 营业外支出,.,38,利得、损失、所得税费用项目,“资产减值损失”项目反映企业各项资产发生的减值损失。该项目应根据“资产减值损失”科目的发生额分析填列。 “公允价值变动净收益”项目反映企业按照相关准则规定应当计入当期损益的资产或负债公允价值变动净收益，如交易性金融资产当期公允价值的变动额。该项目应根据“公允价值变动损益”科目的发生额分析填列；如为净损失，以“”号填列。 “投资净收益”项目反映企业以各种方式对外投资所取得