金融机构的作用(2020年10月整理).pptx

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1、1,1、 金融机构的作用:a.金融机构是金融 市场上最重要的中介机构,是储蓄转化为投资的传递 者和导向者。b.金融机构还是金融市场上资金的供给 者和需求者。c.在发达的金融市场中,对金融市场的 压力一般也是通过金融机构传递的。总之,金融机构 在金融市场中的特殊地位,使其在一国的金融体系中 起着关键作用 2、 债券定义:债务人在筹集资金时,依 照法律手续发行,向债权人承诺按约定利率和日期支 付利息,并在特定日期偿还本金,从而明确债权债务 关系的有价证券。债券特征:债券表示表示一种债权, 因而可以据以收回本息;债券的期限已经约定,只有 到期才能办理清偿;债券虽未到期,却可以在市场上 自由转让;债券

2、因交易而有市场价格,因价格不断变 动而具有流动性;债券的价格虽然经常变动,但变动 的幅度相对有些证券(如股票)要小 3、 股票与债券的区别表现在:性质不同; 发行者不同;期限不同;风险和收益不同;责任和权 利不同 4、 证券交易所基本特征:证券交易所自 身并不持有和买卖证券,也不参与制定价格;交易采 用经纪制方式;交易按照公开竞价方式进行;证券交 易所有着严格的规章制度和定型的运作程序;证券交 易的过程完全公开。 5、 证券交易所社会职能:创造了一个具 有连续性和集中性的证券交易市场;形成公平合理的 交易价格;保证充分的信息披露,便利投资与筹资; 客观反映经济状况,引导资金投向 6、 同业拆借

3、市场功能:为金融机构提供 了一种实现流动性的机制;提高金融资产的盈利水 平;及时反映资金供求变化;成为中央银行有效实施 货币政策的市场机制 7、 同业拆借市场的管理的主要内容:对 市场准入的管理;对拆出、拆入数额的管理;对拆借 期限的管理;对拆借抵押、担保的管理;对拆借市场 利率的管理;对拆借市场供求及利率进行间接调节 8、 商业票据的发行要素:对各种借款方 式进行成本收益比较,确定是否采取发行商业票据方 式筹资;发行数量;发行方式;发行时机;发行承销 机构;发行条件,主要包括贴现率、发行价格、发行 期限、兑付和手续费;到期偿付能力测算;评级。 9、 金融市场的功能:转化储蓄为投资; 改善社会

4、经济福利;提供多种金融工具并加速流动, 使中短期资金凝结为长期资金的功能;提高金融体系 竞争性和效率;引导资金流向 10、 同业拆借市场特点:对进入市场的主 体有严格限制;融资期限较短;交易手段较为先进, 手续比较简便,成交时间较为迅捷;交易额较大,一 般不需要担保或抵押,完全是一种信用交易;利率有 供求双方议定,可以随行就市 11、 金融市场的监督管理目标:从宏观经 济角度看,是为了保证金融市场机制、进而保证整个 国民经济秩序的正常运转,以高效、发达的金融制度 推动经济的稳定发展。从金融市场本身看,是为了限 制和消除一切不利于市场运行的因素,以维持市场价 格的相对稳定,保障市场参与者正当权益

5、,保证市场 在具有足够深度、广度和弹性的基础上稳步运行,减 少波动,为国家货币政策与财政政策的实施创造良好 的金融环境 12、 债券市场的功能:成为政府、企业、 金融机构及公共团体筹集稳定性资金的重要渠道;为 投资者提供了一种新的、具有流动性和盈利性的金融 商品或金融资产;为中央银行间接调节市场利率和货 币供应量提供了市场机制;为政府干预经济、实现宏 观经济目标提供了重要机制 13、 债券发行利率的影响因素:债券的期 限;债券的信用等级;有无可靠的抵押和担保;当前 市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋势,同类证 券及其他金融工具的利率水平等;债券利息的支付方 式;金融管理当局对利率的管制结构

6、14、 股票市场的功能:通过发行股票,可 以使股份公司获得创建的资本;通过发行股票,可以 使股份公司得以不断扩充资本,增加固定资产投资, 扩大生产经营规模,增强市场竞争力;通过发行股票, 可以使股份公司不断增加营运资本,进一步扩大生产 规模;通过发行股票募集资金,可以使股份公司减轻 债务还本付息的压力,降低资金成本,从而改善公司 财务状况,增加利润积累,提高竞争力;发行股票, 可以为投资者提供一种新的、高风险与高收益并存的 投资工具,增加一种新的金融资产;股票市场的价格 变化,可以综合反映股票发行公司的经营状况及国民 经济的运行情况,成为企业经营状况和国民经济的 “晴雨表” 15、 股票流通市

7、场交易方式:议价买卖和 竞价买卖、直接交易和间接交易、现货交易和期货交 易,以及信用交易、股票指数期货交易、期权交易等。 股票场内交易与场外交易的区别:交易地点和交易场 合不同;交易的股票不同;交易规则不同;交易方式 不同。 16、 股票市场的管理则包括向社会发行股 票的条件约束,发行股票的申请与核准,及对股票发 行的管理;同时包括对认购股票及收益分配的管理; 以及对股票交易的监督管理,含股票上市的基本条 件、股票上市的核准、证券交易所交易的管理、柜台 交易的管理等 17、 影响股票价格变动的主要因素有: (1)宏观经济因素。主要包括:经济增长、经济周 期或经济景气循环、利率、货币供应量、财政

8、收支因 素、投资与消费、物价、国际收支、汇率。(2)政治 因素与自然因素,具体包括:战争、政局因素、国际 政治形势的变化、劳资纠纷等。自然因素主要指地震、 水灾、火灾等天灾人祸的影响。(3)行业因素主要包 括行业寿命周期、行业景气循环等。(4)心理因素。 (5)公司自身因素。又具体分为:公司利润因素; 股息、红利因素;股票分割因素;股票是否为初次上 市因素;重大人事变动;投资者因素;其他因素。 18、 证券投资基金的优势与局限性。优势 为:小额投资,费用低廉;组合投资,分散风险;专 家理财,省心省事;流动性高,变现力强;种类繁多, 任意选择。证券投资基金的局限性主要表现在:虽可 以进行组合投资

9、,分散风险,却不能完全消除风险; 在股市行情看淡时,证券投资基金的表现可能比股市 还差;基金适宜中长期投资,对于短线买卖者,会增 加投资成本。 19、 期货市场功能:转移价格风险的功能. 价格发现功能.投机功能.影响股票价格因素:a 公司,经营状况。b 公司的股利支付政策c 资产净值d 公司 的重组 e 股票分割.宏观经济因素。当经济稳定增长 时,多数企业的经营状况较好,股价一般会稳定上升。 经济的周期性波动往往会引起股票市场的周期性波 动。政府的经济政策也会对股票价格产生重要影响。 宽松的货币政策会降低利率,宽松的财政政策会刺激 经济增长,都会造成股价上升。相反,紧缩的财政货 币政策会引起股

10、票价格下降。其他因素。影响股票价 格的因素很多,如政治事件、投机行为、心理因素、 监管政策等,都会对股票价格产生一定的影响。 20、 开放型投资基金与封闭型投资基金的 区别为:基金规模的可变性不同;基金单位的买卖方 式不同;基金单位的买卖价格不同;基金投资策略不 同。契约型投资基金与公司型投资基金的主要区别 为:法律依据不同;投资者的地位不同;融资渠道不 同;法人资格不同;经营资产的依据不同;资金运营 不同。成长型基金与收入型基金的差异为:投资目标 不同;投资工具不同;资金分布不同;派息情况不同 21、 外汇市场的功能是:便于不同种货币 的兑换,促使国际贸易的顺利实现;提供买方、卖方 信贷及担

11、保,促进国际贸易规模的不断扩大和进出口 商的资金正常周转;为保持外汇资金平衡、规避外汇 风险 22、 外汇市场的结构为:柜台市场与交易 所市场;外汇零售市场和外汇批发市场;官方外汇市 场与自由外汇市场;外汇现货市场与外汇期货市场。 23、 外汇市场的运行机制有:供求机制、 汇率机制、效率机制、风险机制。交易方式有:a 外 汇即期交易。又称现汇交易或现汇买卖,是指外汇买 卖双方在外汇买卖成交后,于当日或两个营业日内按 成交时的汇率进行交割的一种交易方式;外汇远期交 易。是指在外汇买卖成交时,双方先签定合同,规定 交易的币种、数额、汇率以及交割的时间、地点等, 并于将来某个约定的时间进行交割的一种

12、外汇买卖 方式;b 套汇交易。是指两个或两个以上 外汇市场 上某些货币的汇率差异进行外汇买卖,从中套取差价 利润的交易方式;套利交易。又称利息套汇交易,是 指利用不同国家或地区短期利率的差异,将资金由利 率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区 进行投放,从中获取利息差额收益的交易方式;c 掉 期交易。是指在买进或卖出某种货币的同时,卖出或 买进同种货币的一种外汇交易;d 套期保值交易又称 抵补保值,是指为了对预期的外汇收入或支出、外币 资产或保值而进行的远期交易,也就是在有预期外汇 收入或外币资产时卖出一笔金额相等的同一外币的 远期,或者在有预期外币支出或外币债务时买入一笔 金额相等的同

13、一外币的远期,以达到保值的目的;e 投机交易。一般是指在预测价格将要上升时先买后 卖,在预测价格将要下降时先卖后买以赚取利润的行 为。 24、 外汇管制的目的是:维持国际收支平 衡,改善国际收支状况;维持本国货币和汇率的稳定; 维持本国经济与市场的稳定 25、 金融期货市场的特征有:金融期货市 场是有组织的和有形的市场;金融期货市场是有严格 规章制度和交易程序的市场;金融期货交易更为标准 化和规范化。 26、 金融期货市场功能是:套期保值,转 移风险;投机牟利,承担风险,润滑市场;促使供求 机制、价格机制、效率机制、风险机制的调节功能得 到进一步体现和发展 27、 股票期货交易是指股票交易双方

14、在签 定买卖合同后并不立即执行,而是按合同中约定的价 格在将来某一个日期进行交割和清算。其特点在于买 卖双方签定合同之后无需立即付款和交付股票,只有 到了约定交割日期才付款交货。和现货交易相比较, 投资者能够用更长的时间来分析股票价格行情的变 化,从而调整自己的投资策略。另一方面还可活跃现 货市场交易。股票期货交易的方式为多头和空头 28、 影响金融市场发展的主要因素是: (1)经济因素。具体包括:经济环境的变化、放松 管制与加强管制两种经济哲学的交替、c、世界货币 制度的影响。(2)法律因素。(3)市场因素。(4)技 术因素。具体体现在:电子技术改变了金融机构传统 的业务手段,使其更加现代化

15、;电子技术的普及为金 融市场的扩大提供了丰富的物质条件;技术的发展进 一步刺激了金融创新。 29、 世界经济新格局的形成对金融市场 发展的影响:世界经济的日益国际化和一体化,将导 致金融市场的国际化和全球一体化;世界经济的区域 集团化将刺激区域性国际金融市场的发展,并成为金 融市场完全过渡到“全球一体化”的必经阶段;世界 经济的发展使大多数发展中国家的金融市场迅速发 展 30、 金融市场未来的发展趋势是:金融市 场的国际化、全球一体化和证券化趋势将继续发展。 金融创新不断发展,但势头将有所减缓;金融危机的 频繁发生必将导致新一轮金融管制和监督的加强;国 际证券投资逐渐向发展中国家倾斜;发展和完

16、善国内 金融市场将成为发展中国家和地区近期内的首要选 择,并逐渐加快其国际化的步伐 31、 我国金融市场目前存在的主要问题 有:金融市场的规模还不能满足改革开放和国民经济 发展的需要;金融市场的发展结构还不太合理;金融 市场法律体系趋于完善,但执法力度有待加强;金融 市场的营运机制还不完善 32、 世界金融市场发展对我国的启示:从 世界金融市场的发展历程看,一国金融市场的存在与 发展应同该国经济发展的实际需要想适应;发展和完 善金融市场的模式可以选择;金融市场发展必须维持 合理的结构;金融市场要有完善而有效的法律体系; 金融市场必须要有较为完善的营运机制。我国金融市 场的发展战略:我国金融市场的发展和培育模式必须 是政府推动式;我国金融市场必须走国际化道路,但 在策略上必须既积极又谨慎;建立和发展全国统一的 金融市场体系 33、 货币市场的基本功能:为暂时性的资金 盈余者和资金短缺者提供资金融通渠道。这可从两方面 加以考察。就暂时性资金短缺者而言,货币市场为其 提供融通短期资金的渠道。(就暂时性资金盈余者而 言,货币市场为其暂时闲置的资本提供获利的渠道)。 因此,供需双方的共同需要内在

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