中国游戏直播行业研究报告

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1、中国游戏直播行业研究报告,2,研究背景,迈入2020年的游戏直播行业，竞争格局显得愈发清晰而激烈。 一方面，随着两家头部平台先后上市和多家互联网巨头争相进 入，“两超多强”的游戏直播行业格局基本确立；另一方面， 游戏直播版权规范的不断确立和电竞赛事版权价值逐步攀升， 直播平台将更注重内容精细化运营与多元化模式发展。 同时云游戏、直播带货、内容付费等业务拓展成为平台新的增 长点，游戏直播行业的下半场将更加精彩。,直播概念定义,游戏直播概念定义,游戏直播：展现主播进行或解说电子游戏及电竞比赛的实时视频内容服务 游戏直播平台：直播内容以游戏直播为主的网络直播平台 主播：游戏直播平台上进行直播的播主

2、(Streamer) 弹幕：直接在直播画面中显示的用户实时评论,3,核心发现,发展背景： 游戏直播版权规范化取得实质性突破，广东高院发布司法规范对游戏直播版权保护 及主播违约给出审判指引。 市场规模： 2019年中国独立游戏直播平台市场规模达到208亿元。整体市场规模快速扩张，平 台盈利能力持续提升。 商业模式： 直播业务收入占比超过93%，直播电商、云游戏等新业务将拓宽游戏直播平台商业变 现模式。 竞争情况： 触手、战旗等游戏直播平台退场，哔哩哔哩、快手的游戏直播业务快速发展，行业 竞争依然激烈。,4,5,中国游戏直播行业发展概况,1,中国游戏直播行业发展特点,2,中国游戏直播行业主播分析,

3、3,中国游戏直播新锐平台案例分析,4,中国游戏直播行业未来发展趋势,5,目录,成熟发展期,中国游戏直播发展阶段及大事记 头部平台成功上市，行业呈“两超多强”格局,2013年之前,萌芽期增长期 注释：各个时期上方图标为该时期内出现的平台与直播内容，与该平台、直播内容的市场表现无关。,爆发期,电竞游戏催生游戏直播 的需求 视频网站与语音平台开 始打造自己的直播子系 统,各平台旗下直播子系统独立 运营，变为最早的直播平台 国家执行“光进铜退”政 策，提升网速催生大量主播 海外Twitch被并购刺激国内 资本涌入直播平台 2013-2014年,直播大战爆发 移动电竞风靡推动游戏直播市场 腾讯入股斗鱼、

4、虎牙，加大对头 部游戏直播平台的投资 虎牙敲钟上市，成功登陆纽交所 游戏版号影响上游游戏内容 2015-2018年,中国游戏直播发展阶段及大事记,斗鱼敲钟上市，登陆纳斯达克 战旗、触手等平台退场或转 型，哔哩哔哩、快手、西瓜视 频、酷狗直播等玩家加大游戏 直播投入，行业呈现“两超多 强”格局 社会关注游戏直播版权保护 2019年至今,6,中国游戏直播平台市场规模,2017,2018,2019,2020e,2022e,市场规模快速扩张，平台盈利能力持续提升 2019年中国游戏直播市场仍在快速增长，独立游戏直播平台市场规模超过200亿元，其中虎牙直播2019年总营收同比增 长79.6%，斗鱼直播总

5、营收同比增长99.3%，预计在2021年整体市场规模将扩张至近400亿元。总体来看，游戏直播平台 市场规模的快速增长来源于两方面，一方面，带宽、主播等成本的控制等拉动平台盈利能力持续提升；另一方面，平台付 费用户规模的增长及直播带货、云游戏、付费直播等新业务拓展带动整体市场快速扩张。 2017-2022年中国独立游戏直播平台市场规模 62.6%57.8%44.3%32.1%25.3% 497.1 396.8 300.3 208.1 131.9 81.1,游戏直播平台市场规模（亿元）,2021e 增长率（%）,注释：中国独立游戏直播平台市场规模包括独立游戏直播平台及游戏内直播带来的直播业务收入及

6、包括游戏联运、广告业务、电商直播等在内的其他业务收入，未包含快手直播及哔哩 哔哩直播等视频拓展游戏直播平台的收入规模。 来源：综合企业财报及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算，仅供参考。,7,中国游戏直播平台市场规模,商业盈利模式不断拓展 2019年直播业务收入仍是中国独立游戏直播平台最重要的收入来源，占整体收入的93.5%。随着各平台云游戏、直播带货 等新型业务在2020年的起步与快速发展，游戏直播平台的收入来源将愈加多元化，直播业务的收入占比会逐渐下降。,88.2%,88.7%,93.5%,92.4%,90.6%,87.8%,11.8%,11.3%,6.5%,7.6%,9.4%,12.2%,2

7、017,2019,2020e,2022e,2017-2022年中国独立游戏直播平台市场规模分布,2018 直播业务收入（%）,2021e 其他业务收入（%）,注释：中国独立游戏直播平台市场规模包括独立游戏直播平台及游戏内直播带来的直播业务收入及包括游戏联运、广告业务、电商直播等在内的其他业务收入，未包含快手直播及哔哩 哔哩直播等视频拓展游戏直播平台的收入规模。 来源：综合企业财报及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算，仅供参考。,8,2.2,2.6,3.0,3.5,3.7,3.8,18.2%,15.4%15.0%,7.2%,2.7%,2017,2018,2022e,20192020e2021e 游戏

8、直播用户规模（亿）增长率（%）,来源：根据企业公开财报、行业访谈及艾瑞统计预测模型估算。,9,中国游戏直播用户规模,疫情推动20年用户规模继续增长 2019年，中国游戏直播平台用户规模达到3亿人，较2018年增长15.4%。新冠疫情影响下，玩游戏、看直播成为人们休闲 娱乐的选择，并推动游戏直播用户规模在2020年的稳健增长。随着未来用户增速的逐渐趋缓，付费用户规模的增长及用户 ARPU的提升将成为游戏直播平台下一步发展方向。 2017-2022年中国游戏直播用户规模,注释：游戏直播用户指每个月至少看过一次游戏视频直播的用户，包括游戏直播平台的用户以及游戏内部直播观众。,中国游戏直播产业链,10

9、,游戏版权方,赛事版权方,内容提供方,公安部门,网信办,广电总局,监管部门,文化部门,游戏直播平台,内容 输出 用户,内容监管,2020年中国游戏直播产业链 内容版权方,娱乐综艺 制作,IP版权方,内容授权,PGC内容 电竞赛事 制作,PUGC内容 职业选手,公会主播,个人主播,内容 提供,内容参与,品牌主,品牌赞助方,营 销 赞 助,游戏授权,广告公司,电商平台,商业合作方,游戏公司,业务合作,中国游戏直播行业图谱,11,内 容 授 权,直 播 内 容,内 容 提 供,内 容 传 播,赛 事 承 办,数 据,服 务,2020年中国游戏直播行业图谱,12,中国游戏直播行业发展概况,1,中国游戏

10、直播行业发展特点,2,中国游戏直播行业主播分析,3,中国游戏直播新锐平台案例分析,4,中国游戏直播行业未来发展趋势,5,目录,中国游戏直播行业整体发展特点,13,2020年中国游戏直播行业整体发展特点,合作：直播平台与M C N / 公会,的业务合作愈加深入,头部游戏直播平台均开放并扶持M C N 机构入 驻。游戏M C N / 公会在成为直播平台重要内容来 源的同时， 不断向产业链上下游拓张业务范围,规范：游戏直播版权保护规 范取得实质性突破 游戏界、司法界、学术界共同努力， 推动 游戏直播版权规范化， 在法规出台、授权 合作上均取得较大突破,发展：业务模式创新与 市场布局全球化发展 面对营

11、收结构单一的情形， 游戏直播平 台不断探索业务模式创新，并结合全球 化布局， 掘金海外市场,内容：平台内容不断多元 化，赛事版权竞争愈加激烈,竞争：整体竞争格局基本确立， 行业趋于饱和 随着虎牙、斗鱼的相继上市， 触手退场、战旗 转型， 游戏直播行业的集中度进一步加强， 确 立“ 两超多强” 行业格局,平台在游戏直播和电竞赛事之外， 不断衍 生娱乐、秀场、电商、陪玩等内容模式， 搭建多元化内容生态,广东省高级人民法院发布相关指引， 规范游戏直 播平台不正当竞争及主播违约跳槽， 高额违约 金、违约停播等措施将使得平台竞争不断合理化,主播：司法部门发布指引界定平台,竞争，违约判赔金额创新高,中国游

12、戏直播版权相关倡导及规范,14,来源：根据公开新闻信息整理，研究院自主研究。,游戏直播版权规范化取得实质性突破 2019年以来，以腾讯、网易为代表的游戏厂商积极针对直播行业侵权问题进行维权，而网易诉YY直播案、腾讯诉头条系 平台案的胜诉，说明了司法界在法律层面上对游戏直播画面版权保护的认可。学术界也针对游戏直播版权纠纷频发现象， 召开多次研讨会讨论游戏直播版权归属问题，并建议推动行业自治，完善游戏直播版权保护相关法律法规。2020年4月， 腾讯游戏与酷狗直播达成全线游戏内容授权，是游戏直播版权规范化的重要实践。 游戏直播版权相关研讨会及倡导性文件,中国游戏直播行业发展竞争格局,15,市场竞争格

13、局基本确立 随着虎牙、斗鱼的敲钟上市；触手退场、战旗转型，游戏直播行业集中度不断加强并基本确立“两超多强”的整体竞争格 局。2019年以来，没有新的独立游戏直播平台成立，说明游戏直播行业已逐渐趋于饱和。但游戏直播作为重要的内容产业 赛道，仍具有强大吸引力和新机会：一方面，哔哩哔哩、快手、西瓜视频等新锐拓展游戏直播业务并持续加大投入；另一 方面，酷狗直播、Now直播、爱奇艺等众多娱乐直播平台，均延伸出游戏直播内容，构建多元化直播内容生态，游戏直播 下半场的竞争仍然十分激烈。 2020年游戏直播行业整体竞争格局,注释：展示的娱乐直播平台非本报告定义的游戏直播平台，仅为直播内容中包含“游戏”及相关分

14、类的直播平台。,上市平台,老牌平台,视频平台 拓展,娱乐直播平台 延伸,中国游戏直播平台业务发展方向,16,平台业务模式创新发展，市场布局全球化 从虎牙和斗鱼2019年财报显示的营收情况来看，虎牙Q1至Q4的直播收入占比分别为95.2%，95.6%，95.2%，95.1%， 全年占比为95.3%；而斗鱼为90.9%，91.2%，89.4%，91.7%，全年占比为90.8%。面对营收结构过于单一的情况，直播 平台不断探索创新，发展出陪玩、直播电商、云游戏等新业务模式。同时，头部游戏直播平台继2018年出海东南亚市场之 后，在2019年进一步扩张海外业务版图：虎牙进入巴西市场，而斗鱼上线新产品布局

15、日本市场。,直播业务电竞业务,广告业务,游戏联运,传 统 业 务,泛娱乐,游戏陪玩,直播电商,云游戏,创 新 业 务,在线教育,游戏社区,平台不断探索创新业务模式,游戏直播平台的多元化与全球化发展 多平台持续扩张海外市场,中国游戏直播平台内容多元化,17,游戏直播平台不断搭建内容生态 直播内容一直都是直播平台的核心竞争力。随着行业的发展，游戏直播平台的内容竞争已经从游戏主播挖角竞争转变为内 容生态竞争。可以看到头部游戏直播平台在原有游戏和赛事直播内容之外，不断拓展出娱乐、秀场、自制赛事、自制综艺 等多样化内容形态。在疫情期间，游戏直播平台在社会公益、在线教育、电商购物等版块做出更多探索性直播尝试。 游戏直播平台的内容多元化发展,注释：根据各游戏直播平台细分类目综合整理，以是否包含相关版块类目为准，不代表平台实际是否有相关直播内容。,中国游戏直播平台电商业务探索,18,游戏直播平台进军电商直播，开拓带货新渠道 疫情期间，线下渠道的衰弱使得线上流量成为重要的获客来源，直播带货也因此成为助推经济复苏的重要方式。游戏直播 平台如斗鱼直播、虎牙直播在疫情期间，纷纷开展抗疫公益直播活动，帮助受疫情影响的品牌及农产品