网络信贷——民间金融新的路径选择

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1、 网络信贷民间金融新的路径选择 网络信贷民间金融新的路径选择 张培国 张培国 内容提要：内容提要：从民间金融的本质及其发展历史来看，民间资本宜疏不宜堵，然而由于我国经济金融运行 中固然的体制性障碍，民间资本出路狭窄，往往演变为非法融资的牺牲品。网络信贷作为近年来伴随着互 联网的普及发展而产生的一种新兴民间借贷形式，具有区别于传统银行信贷和民间金融的独特优势，对于 疏导民间资本支持实体经济发展、创新金融发展方式满足微小经济主体融资需求具有非同寻常的意义。本 文对网络信贷作了简要介绍，分析了其自身优势与不足，并结合实际提出了引导其健康发展的对策建议， 希望能为民间金融治理提供决策参考。 关键词：

2、关键词：网络信贷 民间金融 路径选择 作 者： 作 者：张培国，男，湖州银监分局，浙江省湖州市益民路 33 号湖州银监分局（313000） ， 。 民间金融，又称“地下金融”，是遵循市场需求、由下而上的诱致性制度变迁的必然结 果，在我国虽一直为政策所禁，但又屡禁不止。从我国民间金融的发展和现状以及在相关问 题所引起突发事件的处置中所得出的经验教训来看， 民间资本宜疏不宜堵。 然而由于我国经 济金融运行中固然的体制性障碍， 民间金融的出路受到极大约束， 非法融资往往成为民间资 本无奈而又现实的选择，不仅影响经济金融的稳定运行，也极易对社会稳定产生不良影响。 近年来，随着互联网技术的日渐普及与发展

3、，网络信贷作为一种新兴的借贷模式，在我国产 生并得到了迅速发展。作为一种既不同于银行信贷、又有别于传统民间借贷的新生事物，网 络信贷具有独特的优势和先进性，对其适当加以鼓励、引导和支持，将极有可能为我国民间 资本的出路提供一条合法的全新路径选择。 一、网络信贷简介 一、网络信贷简介 说起网络信贷就不能不提到“P2P” 。P2P 是英文 Peer-to-Peer（对等）的简称，又称 为“点对点”，是一种网络新技术。这种“对等”技术，依赖互联网中参与者的计算能力和 带宽，而不是把依赖都聚集在较少的几台服务器上。简单的说，P2P 可以直接将人们联系 起来，让人们通过互联网直接交流，它使得网络上的沟通

4、变得更容易、更直接，真正 地消除了中间环节。据德国互联网调研机构 ipoque 称，P2P 目前已经彻底统治了当今 的互联网，其中 50-90的总流量都来自 P2P 程序。网络信贷就是这样一种基于 P2P 平 台，将互联网、小额信贷等创新技术、创新金融模式紧密结合起来的新兴民间借贷形式，它 最大限度地为熟悉或陌生的个人提供了透明、公开、直接、安全的小额信用交易的可能。在 网络信贷中， 金融服务对于监督和网络的需求全部通过 P2P 来满足， 而不是银行等中间机构。 这种基于个人对个人的信用贷款服务平台， 最早起源于个人互助借贷模式， 是在北美华 人社区 “标会” 、 “台会” 的发展中逐渐产生的

5、，原先主要是亲威、朋友或社会团体之间通 过小额信贷来解决资金融通问题；互联网兴起后，这种模式逐步发展成网络信贷模式，网站 在为借贷双方搭建便利交易平台的同时， 从每笔借贷发生金额中抽取一定比例的费用， 维持 其经营周转。 目前国际上比较成熟的网络信贷平台有英国的 Zopa、美国的 Prosper 及 Lending Club 等，其中 Prosper 近日完成了第四轮融资活动，融资额为 1470 万美元，加上此前几轮融资， 其所获风险投资总额已达 5770 万美元，形成了较为成熟的商业运作模式。国内网络借贷的 网站则主要有宜信、拍拍贷以及红岭创投等几家，一般最高借款额度可达 30 万，低则数千

6、 元，还款期限最长可达 48 个月。根据借贷规则，网友只需注册成为会员认真填写好借款协 议，并提供身份证照片与手机等实名验证后，就可以在网站上发布借款信息、还款方式、约 定借款期限及最高年利率等资料向其他网友借贷。 有意放贷的人则利用在线拍卖平台对贷款 进行竞价拍卖，用自有的资金进行全额或者部分投标来赚取利息，投标采取“低息者得”的 原则。如果在一定的时间内投标的金额达到了借款者的需求，则此次的借款宣告成功，网站 会自动生成电子借条并通知借贷人按照规定的还款方式向放款人还本付息。 这种新兴的信贷 模式由于采用了互联网的方式， 放大了贷款人群的范围和数量， 使借贷双方的匹配过程资金 对接更便捷更

7、有效率。 二、网络信贷的优势 二、网络信贷的优势 网络信贷既不同于常规意义上的银行信贷，又区别于传统的民间借贷，与这二者相比， 这种新兴的贷款模式具有其内在独特的优势。 1.创新小额贷款模式。首先1.创新小额贷款模式。首先，网络信贷无须抵押担保。借款人在网站注册后就可以发布 借款招标信息，含借款数额、用途、借款期限和最高利率等，其他有闲置资金的注册用户如 果对借款人的借款项目感兴趣，就可以通过投标方式为借入者提供贷款。其次其次，网络信贷门 槛低、渠道成本低。P2P 平台使每个人都可以成为信用的传播者和使用者，信用交易可以很 便捷地进行，每个人都能很轻松地参与进来，将社会闲散资金更好地进行配置，

8、将中高收入 人群的闲余资金合理地引向众多信用良好且需要帮助的中低收入人群。 最后最后， 网络信贷的发 展为小额信贷拓展了广阔空间。根据中国互联网状况白皮书，截至 2009 年底，中国网 民人数达到 3.84 亿，互联网普及率达到 28.9%，超过世界平均水平。其中使用宽带上网的 网民达到 3.46 亿人，使用手机上网的网民达到 2.33 亿人。借助于互联网的发展，在经济领 域中产业边界日益交融，互联网也加速向传统金融产业渗透。在互联网中开展借贷行为，贷 款人群的范围和数量不可限量， 借贷双方的资金对接效率更高， 极有可能引发传统信贷行业 的革命性突破。 网络信贷的发展不仅成为一种新的金融业态，

9、 更为小额信贷的发展提供了坚 实的资金土壤和广阔的参与空间。 2.弥补传统银行信贷真空。2.弥补传统银行信贷真空。 农户、 个体户及微小企业等草根经济主体的融资难问题在我 国普遍存在，尽管国家为解决这一难题采取了一系列措施，也取得了一定成效，但民间融资 难问题尚无根本性突破，主要表现在：直接融资难度大，银行信贷仍是融资主渠道；在银行 信贷中， 银行新增贷款主要集中在中小企业中规模相对较大的企业。 这与我国以银行为融资 主体、 以服务国有大中型企业或有政府背景的企业为主要目标、 基于正规财务报表和充分抵 质押物运作的现行金融体系密切相关， 传统银行借贷不能适应草根经济体特点和基层金融发 展要求。

10、而网络信贷满足了这些群体的融资需要，成为有效解决民间融资难的有效途径。 3.3.疏导民间资金合理配置。疏导民间资金合理配置。 网络信贷不仅是对传统银行借贷行为的有效补充， 更为民间 资本开拓了新的投资渠道， 起到了合理配置社会闲散资金的积极作用。 闲置资金持有人通过 网络招标的形式把钱贷给需要借款的人，可以获取一定的收益。与传统的投资相比，后者主 要是通过平台融资后，由专业机构如银行、基金公司、信托公司等代理操作，将资金注入股 市、汇市、债市、信托产品或以其他实业投资方式获得收益，受经济环境影响很大。而通过 P2P 的信用贷款方式来进行理财，收益情况受经济环境波动的影响很小。同时，由于资金需

11、求在经济下滑和萎靡时期往往更加旺盛， 网络平台上的借贷活动也会更为活跃， 此时投资反 而可以“旱涝保收”，收益也会有所增加。实践证明，成熟的 P2P 借贷平台运作具有低风险 和流动性强等优势，是弱市中“高收益、稳健型”投资产品，能够吸引更多的投资者青睐。 4.引领金融领域的创新。4.引领金融领域的创新。与传统银行信贷相比，一方面一方面，网络信贷在极大程度上解决 了信息不对称问题。在 P2P 模式中，出借人可以对借款人的资信进行评估和选择，信用级别 高的借款人将得到优先满足， 其得到的贷款利率也可能更优惠。 出借人与借款人直接签署个 人间的借贷合同，一对一地互相了解对方的身份信息、信用信息，出借

12、人及时获知借款人的 还款进度和生活状况的改善。另一方面另一方面，网络信贷分散了出借人风险。出借人将资金分散给 多个借款人对象，同时提供小额度的贷款，风险得到了最大程度的分散。同时，在网络技术 日渐成熟与普及的今天， 传统银行运用和依托网络平台拓展的金融业务却仅限于支付、 结算 等方面的运用；而以网络为平台的信贷业务，不仅突破了物理网点构成的天然屏障和时间、 空间的限制， 而且将网银业务功能从单纯的支付结算扩展到现实的融资服务， 使网银业务跃 上新平台，或将引发金融领域的革命性变革，初显了网络时代金融服务的端倪。 5.拓展公益扶贫新途径。5.拓展公益扶贫新途径。小额信贷作为信贷扶贫助弱的重要途径

13、，是帮助贫困农民、弱 势群体、微小企业改善生活状况、自力更生谋求更好发展最有效的手段之一。但是由于小额 信贷在扶贫开发项目中固有的不足和局限， 其生存和可持续发展尚未形成内生动力。 网络信 贷作为小额信贷的生力军，通过把城市中收入较高、热心扶贫助农事业的人士，通过个人信 用管理服务平台，一对一地与众多有贷款需求的低收入农户和弱势群体实现对接。同时，通 过分散贷款额度，借贷规模变小了，相应的贷款信用门槛降低了，更多的人可以获得借款。 而出借人以少量的资金就能够帮助那些急需资金支持的弱势群体， 并能够及时获知借款人经 济状况和生活状况的改善， 可以带来较高的满足感和成就感， 这将吸引越来越多的人参

14、与公 益性扶贫事业。 四、网络信贷存在的问题 1.存在违法嫌疑。 四、网络信贷存在的问题 1.存在违法嫌疑。依据合同法 、 民法通则及最高人民法院的相关司法解释等法 律法规，民间借贷行为中出借人和借款人之间的债权债务关系受法律保护。此外，民间借贷 的利息可适当高于银行利率， 但最高不得超过同期银行贷款利率的 4 倍， 超出部分的利息不 受法律保护。各家网络借贷平台实际运作中，都十分重视利率的限度，一般都没有超过当前 银行贷款年利率 4 倍， 并根据银行贷款利率及时调整贷款利率水平。 但是网站作为中介经营 此类借贷业务，并且开立第三方账户，已等同于银行、信托等金融机构的功能，应该取得银 监会的批

15、准。 而目前的网络信贷平台在没有取得相关金融业务牌照的前提下， 向不特定对象 发放贷款的行为可能涉嫌违法。 同时部分网络信贷平台推出理财模式并承诺收益的现象， 可 能具有非法集资的嫌疑：一是网络信贷平台为非银行类金融机构；二是向不特定对象吸储。 2.监管面临真空。2.监管面临真空。 由于现在对于民间借贷中介还没有一个明确的界定， 网络信贷还处在 法律的灰色地带，存在一定的监管空白。网络平台一旦超过其经营范围，除需接受工商部门 的监管外， 还应该接受金融部门的审批和监管。 但目前比较活跃的多家网络信贷平台都没有 取得金融监管部门的许可， 也不认为自己从事的是金融业务。 但是目前的现状是网络信贷的

16、 监管职责不明，监管归属十分模糊，工商部门和金融监管部门都没有明确的监管责任。金融 监管部门认为，借贷网站不属于金融机构，且网站的设立并非其审批范围，因此没有纳入监 管范围。工商部门则认为，网站从事金融服务，一定要经过金融监管部门审批后，工商部门 才会予以审批。 这种监管上的真空很可能为不法分子洗钱和非法集资提供便利， 扰乱正常的 经济金融秩序。 3.安全性存在隐忧。3.安全性存在隐忧。安全问题是网络信贷发展过程中的核心问题。安全问题能否很好 的解决， 是网络银行能否健康发展的关键。 但是目前网络信贷经营安全存在的隐忧不容忽视。 主要表现在：一是一是网站本身的漏洞。网络信贷的交易全部基于网络平台进行，网站本身的漏 洞极有可能给黑客和不法分子以可乘之机，威胁客户资金安全。二是二是个人隐私的泄露。犯罪 分子可能通过计算机病毒入侵客户以非法获取个人隐私等， 危及客户的安全。 三是三是在贷款人 的权益保护方面仍需加强。作为新兴借贷方式，P2P 融资模式中借款人的资料和借款用途仅 通过网络验证并不可靠，造假风险较