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1、宏观锂济研 完 2 0 1 4 年 第 4 期 基 于三阶段 D E A模 型 的 中国保险业效率测评研究 胡宏兵李文华赵文秀 内容提 要本文运用三阶段 D E A模型和基 于新会计准则下的 2 0 0 7 -2 0 1 0 年 中国保险公 司 数据 ， 分别对配置效率、 技 术效率、 成本效率和收 益效率进行 实证评估 。 研究发现 ， 中国寿险业和 非寿险业的效率具有相似性 ： 技术效率 突出， 配 置效率和成本效率值不 高， 收益效率则较低 。 分 类来看 ， 国有保险公 司收益效率较 高， 集团化保 险公 司技 术效 率突出， 中资保险公 司的配置效 率、 成本效率则较低。 从技术效率
2、前沿公 司数量 比例来看 ， 寿险公 司明显高于非寿险公 司， 非寿 险公司更需要提 高管理决策水平。 关键词 三阶段 D E A模 型 效率寿险公 司 非寿险公 司 一 、引言 金融是现代经济的核心， 金融业的发展水平 决定着一国经济的发展水平。 保险业作为现代金 融体系的重要组成部分， 在 国家 的宏观经济运行 和资源配置工作中扮演着重要的角色， 稳定高效 率的保险体系是经济快速增长的重要保证 。 但是 如何提升保 险经营效率却是 中国保 险业面临的 紧迫问题。 特别是加人世贸组织以后 ， 作为金融 业中最早全面开放的行业之一 ， 中国保 险业面临 的竞争与挑战超乎寻常 ， 如果不能解决制
3、约中国 保险业 发展 的“ 生产率不 高与效益低下 ” ( 姚树 洁 、 冯根福和韩钟伟 ， 2 0 0 5 ) 问题 ， 其后果不仅是 中国保险业受到冲击 ， 还会延缓 中国金融业改革 和经济发展的进程 ( 黄薇 ， 2 0 0 9 b ) 。 根据 中国2 0 0 1 年 的人世承诺 ， 保 险业 过渡 期只有 3 年 ， 比其他金融行业提前 2 年全面对外 开放， 也就是说名义上在 2 0 0 4 年国内保险公司就 已与拥有强大资金 、 技术和管理实力的外资保险 处 于同一竞争平台。 随着 中国保 险业 2 0 1 2 年放 开“ 交强险” 对外资的最后一道防护“ 闸门” ， 未来 的竞
4、争冲击预计将更加激烈。 在这种背景下 ， 能 否切实提升中资保险公司竞争力 ， 甚至关乎 中国 金融保险改革成果 的保全以及金融经济的安全 运行 ； 而新形势下中资保险公司要获得持续竞争 优势 ， 必然要提高经营效率 ， 对保险效率 的测评 和提升的研究 自然也就成为研究重点和热点 。 当前 ， 在研究 中国保险效率 时 ， 大多数文献 采用 的是 D E A模型的两阶段分析法 。 这种研 究 存在 固有的缺陷： 一是求解结果对投入产出的变 化非常敏感 。 通常的投入产出选取没有统一的标 准 ， 即使对 同样 的研究对象 ， 由于投入产 出指标 选取不一致 ， 往往得出差异很大 的结论 ， 而
5、且权 重的选择也具有一定的主观性 ， 这些都会使得效 率估计产生偏误 ， 难 以保证估计 的一致性 。 二是 本文得到国家社科基金项 目( 编号： 1 2 B J Y 1 6 4 ) 和中南财经政法大学高校基本科研业务费资助项 目( 编号： 2 7 2 2 0 1 3 J C O 1 8 ) 的资 助， 感谢中国社会科学院金融研究所博士生周小燕的帮助和支持。 7 8 宏巩锂济研 完2 0 1 4 年 第 4 期 各 D MU( 决策单元 ) 的计算结果往往差异很小甚 至相 当一部分等于 1 ， 导致“ 二步法” 的回归实际 很可能是截尾 回归 ， 尤其是在样本量很有限的情 况下 ， 会影响到估
6、计结果 的准确性 。 较之于两阶 段 的 D E A模 型 ， 三阶段 D E A模 型最大 的特点是 能够将非经营 因素( 外部环境与随机误差 ) 对效 率的影响去除 ， 使得计算 出来的效率值能更真实 地反映保险的内部管理水平 ， 为保险业改进效率 提供更准确细致的信息 。 特别地 ， 现有文献数据 选 择上没有考虑 2 0 0 7 年 1 月 1日中国使用新会 计 准则 的影 响 。 有鉴 于此 ， 本文 拟选 取 2 0 0 7 2 0 1 0 年 的数据 ， 采用 D E A模 型的三 阶段分析法 对中国保险效率进行研究。 本文 的结构 安排如下 ： 第二部分 为文献综 述 ， 第三
7、部分为模型构建 、 变量选择及数据来源 ， 第四部分为中国保险业效率测评实证分析 ， 第五 部分为结论与政策建议 。 二、 文献综述 自从 F a r r e l l ( 1 9 5 7 ) 提 出效率估计的“ 前沿效 率分析方法 ” 即“ 最佳实践” 效率边界 ( E ffic i e n c y F r o n t i e r ) 以来 ， 众多学者从规模效率 、 范围效率和 x效率 等角度对效率问题进行 了深入发掘 ， 所遵 循的研究路线主要有两条 ： 一是遵从参数随机效 率边 界路线 的研究 ， 如 A i g n e r 、 L o v e l l 和 S c h mi d t (
8、1 9 7 7 ) 等 ， 以 随机前 沿 方法 ( S t o c h a s t i c F r o n t i e r A n a l y s i s ， S F A )、自 由分 布 法 ( D i s t ri b u t i o n F r e e A p p r o a c h -D F A) 与 厚 前 沿 法 ( T h i c k F r o n t i e r A p p r o a c h -T F A) 为典型代表 。 二是遵从非参数规 划边界路线的研究 ， 如 C h a r n e 、 C o o p e r 和 R h o n d e s ( 1 9 7 8 )
9、 及 B a n k e r 、 C h a r n e s 和 C o o p e r ( 1 9 8 4 ) 等 。 以 “ 数 据 包 络 分 析 ”( D a t a E n v e l o p m e n t A n a l y s i s ， D E A) 方法为主要代表。 这种方法 以其简便实用 、 无需预先估计参数等特点 ， 在许多文献中得到应 用 ( C u mmi n s和 Z i ，1 9 9 6 ； C u mmi n s 、 T e n n y s o n和 We i s s ， 1 9 9 9 ； C u m m i n s 和 We i s s ， 2 0 1 3
10、 ； 姚 树洁 、 冯 根福和韩钟伟 ， 2 0 0 5 ； 黄薇， 2 0 0 9 a ) 。 研究中应用较 多 的是一 阶 D E A模 型 ， 包 括 C h a r n e s 、 C o o p e r 和 R h o n d e s ( 1 9 7 8 ) 提出的第一个基于 D E A方法 的模 型 ( 即 C C R模型 ) 以及 B a n k e r 、 C h a r n e s 和 C o o p e r ( 1 9 8 4 ) 放松规模报酬不变假设所提 出的 B B C模 型 。 但是 ， 上述 传统一阶段 D E A方法存在着一 些固有的局限性。 它忽略了中间各阶段
11、的输入产 出， 浪费 了大量 的信息 ， 无法解释 D MU生产过程 的各阶段对其效率 的影响 ， 也就无法真正找到非 有效的根源 ， 不利于其效率改进 。 而单纯的随机 前沿方法( S F A ) 的不足之处在于 ， 其指定 了效率 方程的函数形式 ， 如果定义的函数形式错误 ， 也 会潜在地将设定误差与效率估计混淆 ， 因此其在 函数设定和分布假设上受到批评 ( 黄薇 ， 2 0 0 9 a ； 姚树洁、 冯根福和韩钟伟 ， 2 0 1 1 ) 。 为解决这一问 题 ， C o e l l i ( 1 9 9 2 ) 及 F a r e 和 G r o s s k o p f ( 2 0
12、0 o ) 提 出 了D E A模型 。 其建模思路是把企业生产过程分 解为多个通过中间产品连接的前后相续的阶段 ， 中间产品既是前一阶段的输出 ， 又是后一阶段 的 输入 ， 通过测算受单个生产环节中间投入产出约 束 D M U的阶段子效率 ， 可 以考察每个环节可能 存在 的对系统整体效率的影响。 两 阶段 D E A模 型也存在两个方面的问题 。 其一 ， 它是基于前后两个 阶段是独立的( 即前后 两阶段的权重完全没有关系) 的假设 。 事实上 ， 前 后两个阶段是不独立 的， 因为第一阶段的输出是 第二阶段 的输入 ， 即第一阶段的输 出权重应该和 第二阶段的输人权重一样 ， 而没有考
13、虑通过中间 产品连接的过程间的关联 ， 所得的评估结果不能 准确反映企业 的实际情况 。 其二 ， 无论是 随机前 沿方法 ( S F A) 还是数据包络分析法 ( D E A) 二阶 段模型， 其基本假设都是机构低效率完全是由于 内部管理不善等内生因素所造成 ， 而忽视了可能 影 响企业效率 的外部环境 因素 。 F ri e d 等 ( 2 0 0 2 ) 指出 ， 企业 的低效率既可能是由于内部管理不善 造成的， 也可能是受到了所处外部环境与随机误 79 宏观锂济 暑 l 充 2 0 1 4 年 第 4 期 差 的影 响 ， K l u m p e s ( 2 O O 4 ) ， A o
14、 b a ( 2 0 0 6 ) ， Y a o 、 H a n 和 F e n g ( 2 0 0 7 ) 也证 明宏观经济等外部环境 因素对保险机构的效率有重大影响 。 因此， 不分 离这些外生因素对效率的影响将会导致效率评 价方法出现问题，所得到的效率值也不能真实反 映企业的管理效率 。 为此 ， 一些研究 ( 如 F r i e d 等 ， 2 0 0 2 ； L e w i s 和 S e x t o n ， 2 0 0 4 ) 提出 了能排除环境 和统计 噪音影 响的三 阶段 D E A模型 ， 将可能影 响效率 的多个 外生因素直接引入测算效率的前沿分析法中。 该 模型的基本思路
15、是 ： 在第一阶段把投入产出项代 人传统 的D E A模型 ， 得到各样本企业 的效率值 与投入 ( 或产出 ) 差额值 ； 第二阶段使用差额值 和所选择 的环境变量 ， 通过 随机前沿法， 即S F A 模型来调整样本企业 的投入项 ( 或产出项 ) ， 以排 除环境和误差 因素的影响 ； 第三阶段将调整后的 投入项 与原始的产出项( 或调整后的产出项与原 始的投入项 ) 再次代人 D E A模型 ， 此时得出的效 率值就是剔除了环境 因素与随机误差影响的纯 管理效率值 。 借鉴国外研究文献 的思路与方法 ， 国内学者 近年来也非常热衷研究保险效率测评和影响等 问题 ， 并取得 了一些研究成
16、果。 研究方法上主要 有数据 包络 分析 法 ( D E A) 、 随机前沿 法 ( S F A ) 等。 姚树洁 、 冯根福和韩钟伟( 2 0 0 5 ) 使用 中国2 2 家 保 险公 司 1 9 9 9 -2 0 0 2年 的一 组 数 据 ， 运 用 D E A方法评估它们 的经营效率 ， 证 明公 司规模 、 所有制形式、 营销方式和人力资本是影响保险公 司效率的重要因素。 黄薇( 2 0 0 6 ) 基于S F A方法对 中国保险机构的效率进行 了实证研究 ， 得出了片 面地改变保 险机构产权结构并不能有效提高效 率 ， 公司治理结构 、 组织形式、 营销体系 、 资产规 模 、 产品多元化程度是影响中国保险业效率的主 要 因素的结论 。 黄
