【财务管理外汇汇率 】个人外汇交易技巧入门讲义

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1、财务管理外汇汇率个人 外汇交易技巧入门讲义 财务管理外汇汇率个人 外汇交易技巧入门讲义 合约单位 外汇保证金交易的合约单位， 跟股票交易相若都是以某数目作为一个单位(手/口)来进行交易。 在时信国际一般以十万元为一手，来进行交易和计算盈亏。 计算盈亏 计算盈亏就是要计算买入和卖出的点差的价值，如买入欧元是 0.8946 卖出时 0.8956，点差 就是 10 点。要计算每一点的价值，可以先分别直接货币和间接货币。直接货币的特性在于 汇率怎样高低波动，都不会影响每一点的价值。如一手十万元的 EUR 欧元，汇率怎样波动 每一点的价值都是 10 美元。程序如下： 最少的变化单位汇率 合约单位手数每一

2、点的价值 0.00010.8942 100,000 111.183EUR 我们把 11.183EUR汇率0.8942 就知道每一点的价值等于 10 美元。如果欧元汇率涨至 0.9000 每一点的价值又怎样呢？ 0.00010.9000100,000111.11EUR 我们把 11.183EUR汇率0.9000就知道也是等于 10 美元。总言之，只是十万元一手， 所有直接货币，每一点的价值都是 10 美元。 间接货币每一点的价值，会因应汇率波动而变化。计算程序跟直接货币相约，不同的在于合 约单位是以美元为基础的。以日圆 JPY130.46 为例计算程序如下： 最少的变化单位汇率合约单位手数每一点

3、的美元价值0.01130.46 100,00017.7 美元 如果日圆的汇率涨至 132.60，每一点的价格又会不会是 7.7 美元呢? 0.01132.60100,00017.54 美元 答案是不会的，日圆和所有间接货币每一点的价格会因应汇率波动而变化。 补充一下，有些银行或经纪商，计算间接货币的合约单位不一定以美元为单位的。例如日圆 可能以 12,500,000 日圆为一手。 时信国际的交易系统中，客户持有每手货币的盈亏状况是随市场变动而实时显示出来，客户 无须自行计算盈亏，详情可以参与模拟账户得知。 符号 在外汇行情中，每种货币都有代表自己符号： 货币美元日圆英镑欧元瑞士法郎加元澳元新西

4、兰元 符号 USDJPYGBPEURCHFCADAUDNZD 当我们明白符号后，基本上对外汇保证金交易的概念已经可以掌握。而现时外汇保证金交易 的操作一般有两种，电话交易和网上交易。fxsol 就具备了以上两种操作，要了解外汇保证金 交易的操作，最好的方法就是参与模拟账户。 总结外汇保证金的优点 1投资成本低，少于实际投资 1%！ 2双向交易投资，涨跌都有获利机会！ 3获利高，一天有一倍以上获利的可能！ 4风险可控性，可预设限价和停止损点！ 5资金灵活，随时可抽取资金！ 6全球 24 小时交易，选取获利的机会多！ 7低廉手续费，低于千分之一！ 8全球每日交易量超过一兆美元，不易受人为操纵！ 9

5、透明度高，所有行情、数据和新闻都是公开！ 10交易快，在绝大多数情况下外汇是实时成交！ 第二课外汇与外汇市场第二课外汇与外汇市场 1、外汇 外汇，就是外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。我国 1996 年颁 布的外汇管理条例第三条对外汇的具体内容作出如下规定：外汇是指：外国货币。包 括纸币、铸币。外币支付凭证。包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等。外币有 价证券。包括政府债券、公司债券、股票等。特别提款权、欧洲货币单位。其他外币计 值的资产。 2、汇率及标价方式 汇率，又称汇价，指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价。 在外汇市场上，汇率是以五位数字来显

6、示的，如： 欧元 EUR0.9705 日元 JPY119.95 英镑 GBP1.5237 瑞郎 CHF1.5003 汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的一个数字变化，如： 欧元 EUR0.0001 日元 JPY0.01 英镑 GBP0.0001 瑞郎 CHF0.0001 按国际惯例，通常用三个英文字母来表示货币的名称，以上中文名称后的英文即为该货币的 英文代码。 汇率的标价方式分为两种：直接标价法和间接标价法。 (1)直接标价法 直接标价法，又叫应付标价法，是以一定单位(1、100、1000、10000)的外国货币为标准来 计算应付出多少单位本国货币。就相当于计算购买一定单位外币所应付多少

7、本币，所以叫应 付标价法。 包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。 在国际外汇市场上， 日元、瑞士法郎、加元等均为直接标价法，如日元 119.05 即一美元兑 119.05 日元。 在直接标价法下，若一定单位的外币折合的本币数额多于前期，则说明外币币值上升或本币 币值下跌，叫做外汇汇率上升；反之，如果要用比原来较少的本币即能兑换到同一数额的外 币，这说明外币币值下跌或本币币值上升，叫做外汇汇率下跌，即外币的价值与汇率的涨跌 成正比。 (2)间接标价法 间接标价法又称应收标价法。它是以一定单位(如 1 个单位)的本国货币为标准，来计算 应收若干单位的外国货币。在国际外汇市场上，欧

8、元、英镑、澳元等均为间接标价法。如欧 元 0.9705 即一欧元兑 0.9705 美元。 在间接标价法中，本国货币的数额保持不变，外国货币的数额随着本国货币币值的对比 变化而变动。如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期少，这表比前期明外币币值上 升，本币币值下降，即外汇汇率上升；反之，如果一定数额的本币能兑换的外币数额多，则 说明外币币值下降、本币币值上升，即外汇汇率下跌，即外币的价值和汇率的升跌成反比。 外汇市场上的报价一般为双向报价，即由报价方同时报出自己的买入价和卖出价，由客 户自行决定买卖方向。买入价和卖出价的价差越小，对于投资者来说意味着成本越小。银行 间交易的报价点差正常为 2-

9、3 点，银行(或交易商)向客户的报价点差依各家情况差别较大， 目前国外保证金交易的报价点差基本在 3-5 点，国内银行实盘交易在 10-40 点不等。 3、外汇市场 目前世界上的金融商品市场有许多种，但概括起来可分为 ： 股票市场、利息市场(包括债 券、商业票据等)、黄金市场(包括黄金、白金、银)、期货市场(包括粮食、棉、油等)、期权 市场和外汇市场等。 外汇市场， 是指从事外汇买卖的交易场所， 或者说是各种不同货币相互之间进行交换的场所。 外汇市场之所以存在，是因为： 贸易和投资 进出口商在进口商品时支付一种货币，而在出口商品时收取另一种货币。这意味着，它们在 结清账目时，收付不同的货币。因

10、此，他们需要将自己收到的部分货币兑换成可以用于购买 商品的货币。与此相类似，一家买进外国资产的公司必须用当事国的货币支付，因此，它需 要将本国货币兑换成当事国的货币。 投机 两种货币之间的汇率会随着这两种货币之间的供需的变化而变化。交易员在一个汇率上买进 一种货币，而在另一个更有利的汇率上抛出该货币，他就可以盈利。投机大约占了外汇市场 交易的绝大部分。 对冲 由于两种相关货币之间汇率的波动，那些拥有国外资产(如工厂)的公司将这些资产折算成本 国货币时，就可能遭受一些风险。当以外币计值的国外资产在一段时间内价值不变时，如果 汇率发生变化，以国内货币折算这项资产的价值时，就会产生损益。公司可以通过

11、对冲消除 这种潜在的损益。这就是执行一项外汇交易，其交易结果刚好抵消由汇率变动而产生的外币 资产的损益。 外汇市场作为一个国际性的资本投机市场的历史要比股票、黄金、期货、利息市场短得多， 然而，它却以惊人的速度迅速发展。今天，外汇市场每天的交易额已达 1.5 万亿美元，其规 模已远远超过股票、期货等其他金融商品市场，已成为当今全球最大的单一金融市场和投机 市场。 自从外汇市场诞生以来，外汇市场的汇率波幅越来越大。1985 年 9 月，1 美元兑换 220 日 元，而 1986 年 5 月，1 美元只能兑换 160 日元，在 8 个月里，日元升值了 27%。近几年， 外汇市场的波幅就更大了，19

12、92 年 9 月 8 日，1 英镑兑换 2.0100 美元，11 月 10 日，1 英 镑兑换 1.5080 美元，在短短的两个月里，英镑兑美元的汇价就下跌了 5000 多点，贬值 25%。不仅如此，目前，外汇市场上每天的汇率波幅也不断加大，一日涨跌 2%至 3%已是司 空见惯。1992 年 9 月 16 日，英镑兑美元从 1.8755 下跌至 1.7850，英镑一日下挫 5%。 第三课外汇市场的特点第三课外汇市场的特点 近年来，外汇市场之所以能为越来越多的人所青睐，成为国际上投资者的新宠儿，这与外汇 市场本身的特点密切相关。外汇市场的主要特点是： 1、有市无场 西方工业国家的金融业基本上有两

13、套系统，即集中买卖的中央操作和没有统一固定场所的 行商网络。股票买卖是通过交易所买卖的。像纽约证券交易所、伦敦证券交易所、东京证券 交易所，分别是美国、英国、日本股票主要交易的场所，集中买卖的金融商品，其报价、交 易时间和交收程序都有统一的规定，并成立了同业协会，制定了同业守则。投资者则通过经 纪公司买卖所需的商品，这就是“有市有场”。而外汇买卖则是通过没有统一操作市场的 行商网络进行的，它不像股票交易有集中统一的地点。但是，外汇交易的网络却是全球性的， 并且形成了没有组织的组织，市场是由大家认同的方式和先进的信息系统所联系，交易商也 不具有任何组织的会员资格，但必须获得同行业的信任和认可。这

14、种没有统一场地的外汇交 易市场被称之为“有市无场”。全球外汇市场每天平均上万亿美元的交易。如此庞大的巨额资 金，就是在这种既无集中的场所又无中央清算系统的管制，以及没有政府的监督下完成清算 和转移。 2、循环作业 由于全球各金融中心的地理位置不同，亚洲市场、欧洲市场、美洲市场因时间差的关系，连 成了一个全天 24 小时连续作业的全球外汇市场。 早上 8 时半(以纽约时间为准)纽约市场开市， 9 时半芝加哥市场开市，10 时半旧金山开市，18 时半悉尼开市，19 时半东京开市，20 时半 香港、新加坡开市，凌晨 2 时半法兰克福开市，3 时半伦敦市场开市。如此 24 小时不间断 运行，外汇市场成

15、为一个不分昼夜的市场，只有星期六、星期日以及各国的重大节日，外汇 市场才会关闭。这种连续作业，为投资者提供了没有时间和空间障碍的理想投资场所，投资 者可以寻找最佳时机进行交易。比如，投资者若在上午纽约市场上买进日元，晚间香港市场 开市后日元上扬，投资者在香港市场卖出，不管投资者本人在哪里，他都可以参与任何市场， 任何时间的买卖。因此，外汇市场可以说是一个没有时间和空间障碍的市场。 3、零和游戏 在股票市场上，某种股票或者整个股市上升或者下降，那么，某种股票的价值或者整个股票 市场的股票价值也会上升或下降，例如日本新日铁的股票价格从 800 日元下跌到 400 日元， 这样新日铁全部股票的价值也

16、随之减少了一半。然而，在外汇市场上，汇价的波动所表示的 价值量的变化和股票价值量的变化完全不一样，这是由于汇率是指两国货币的交换比率，汇 率的变化也就是一种货币价值的减少与另一种货币价值的增加。比如在 22 年前，1 美元兑 换 360 日元，目前，1 美元兑换 120 暂元，这说明日元币值上升，而美元币值下降，从总的 价值量来说，变来变去，不会增加价值，也不会减少价值。因此，有人形容外汇交易是“零和 游戏”，更确切地说是财富的转移。近年来，投入外汇市场的资金越来越多，汇价波幅日益扩 大，促使财富转移的规模也愈来愈大，速度也愈来愈快，以全球外汇每天 1.5 万亿美元的交 易额来计算，上升或下跌 1%，就是 1500 亿的资金要换新的主人。尽管外汇汇价变化很大， 但是，任何一种货币都不会变为废纸，即使某种货币不断下跌，然而，它总会代表一定的价 值，除非宣布废除该种货币。 第四课外汇交易简介第四课外汇交易简介 外汇是伴随着国际贸易而产生的，外汇交易是国际间结算债权债务关系的工具。但是，近十 几年，外汇交易不仅在数量上成倍增长，而且在实质上也发生了重大的变化。外汇交易不仅 是国