【财务管理收益管理 】收益与利润

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1、财务管理收益管理收益 与利润 财务管理收益管理收益 与利润 第五章成本、收益与利润 厂商理论涉及两个方面的流量问题：一是物质流问题，即从实物角度分析生 产要素的投入量与产出量之间的物质技术关系，这是生产理论所要阐述的问题； 二是货币流问题，即从货币量的角度分析厂商为实现利润最大化所投入的要素量 而产生的成本和由此带来的产量之间的经济关系，这又表现为成本函数，它是厂 商成本理论研究的核心。生产理论与成本理论具有内在的一致性，是同一厂商行 为的不同表现形式。而且这两章可以看作是第一章有关市场供给分析的继续。 第一节成本 一、成本的概念与类型 1.成本的概念 成本就是为了达成某种目的或获得某种商品所

2、付出的代价。就厂商而言，通 常是指厂商对在生产中使用的各种生产要素的货币支出，即厂商给各种投入要素 的报酬。 2.成本的类型 （1）会计成本与机会成本 会计成本是指厂商在生产中按市场价格直接支付的一切费用或者说是会计 人员在帐面上对厂商实际货币支出所作的记录，是一种历史成本。 机会成本是指利用既定资源得到某种收入时而必须放弃的该资源的其他可 能利用机会的最高收入。 （2）显性成本和隐性成本 显性成本是指厂商在购买所需投入要素的直接货币支出，是支付给外部生产 要素所有者的报酬。会计成本一般来说就是显性成本。 隐性成本是指厂商在生产经营活动过程中使用自己所拥有的那一部分投入 要素的机会成本。经济成

3、本（机会成本）既包括显性成本，又包括隐性成本。 （3）私人成本和社会成本 私人成本是指由微观经济主体负担的成本。在厂商理论中，主要是指厂商的 私人成本，即厂商在生产中为全部投入要素所付出的成本。 社会成本是整个社会为厂商的商品生产所付出的成本。 社会成本=私人成本+社会外在成本 （4）短期成本和长期成本 二、短期成本曲线 1.短期成本的分类 （1）短期总成本 短期总成本 TC 是厂商在短期内为生产一定数量的产品对全部生产要素所支 付的总支出。短期总成本包括两部分：总固定成本和总变动成本。固定成本是不 随着产量的变化而变化的成本。可变成本是随着产量变化而变化的成本。 用公式表示为：STC（Q）=

4、FC（Q）+VC（Q） 其中固定成本 FC（Q）是厂商在短期内为生产一定数量的产品对不变生产 要素所支付的成本，它不随产量的变化而变化。总固定成本 FC 是不随产量变化 而变化的固定成本之和,因此， 固定成本曲线在图中表现为一条在纵轴有一段截距 的水平线（图 5-1） 。总可变成本 VC（Q）是厂商在短期内生产一定数量的产品 对可变要素支付的成本。总可变成本 TVC 是随厂商产量的变动而变动的可变成 本之和。可变成本曲线在图中表现为一条由原点出发向右上方倾斜的曲线（图 5-2） 。 VC C 0Q 图 5-1 固定成本曲线图 5-2 可变成本曲线 总成本曲线在图中表现出的是一条从纵轴上相当于固

5、定成本高度的点出发 向右上方倾斜的曲线(图 5-3)。 图 5-3 总成本曲线 （2）短期平均成本 短期平均成本 SAC 即在短期内平均每单位产品所消耗的总成本。短期平均 成本包括两部分：平均固定成本和平均变动成本。其中平均固定成本 AFC 是在 短期平均每单位产品所消耗的不变成本，等于总固定成本除以产量。其表达式为 ： AFC（Q）=FC（Q）/Q。在总固定成本一定的条件下，平均固定成本是随着产 量增加而逐渐减小的。平均固定成本曲线在图中表现为一条向两轴渐进的双曲线 （图 5-4） 。平均可变成本 AVC 在短期内平均每单位产品所消耗的可变成本，等 于可变成本除以产量。其表达式为：AVC=V

6、C（Q）/Q。平均可变成本是随着产 量增加先递减后递增的。平均可变成本曲线在图中呈现为一条 U 型曲线（图 5-5） 。 短期平均成本是平均固定成本与平均可变成本之和。用公式可表示为： SAC（Q）=TC（Q）/Q=AFC（Q）+AVC（Q） 因此，短期平均成本曲线亦表现为一条 U 型曲线（图 5-5） 。 图 5-4 平均固定成本曲线图 5-5 平均可变成本曲线与短期平均成本曲线 （3）短期边际成本 短期边际成本 MC 就是短期内增加最后一单位产量所引起的总成本的增量， 或者说边际成本就是由 1 单位产量的变动所引起的总成本的变动。 用公式表示为 ： 短期边际成本=短期总成本增量/产量增量。

7、SMC（Q）=TC（Q）/Q。当 TC AFC SAC AVC C 0 Q C 0 Q 是 Q 的连续可导函数时，有 SMC=dSTC/dQ=d(TFC+TVC)/dQ=dTVC/dQ。由这 个式子可知，任何产量水平的值既等于短期总成本 STC 曲线上的相应点切线的 斜率 dSTC/dQ，也等于总可变成本 TVC 曲线上的相应点切线的斜率 dTVC/dQ。 因此，既可以根据 VC 曲线，也可以根据 STC 曲线导出 SMC 曲线。短期边际成 本曲线在图中也相应边线为一条 U 型曲线（图 5-6） 。 图 5-6 短期边际成本曲线 2.短期成本曲线分析 表 5-2 厂商短期成本表表 5-2 厂商

8、短期成本表 产量 Q 固定成本 FC 可变成 本 VC 总成本 STC 边际成 本 SMC 平均固定 成本 AFC 平均可变 成本 AVC 平均成 本 SAC 060060-0 160177717601777 26031.591.514.53015.7545.75 3604510513.5201535 46058118131514.529.5 56072.5132.514.51214.526.5 6609015017.5101525 760115175258.5716.4325 860152212377.51926.5 960210270586.6723.3330 C STC B VC FC

9、C 0Q 图 5-7 短期总成本曲线综合图 C SMC SAC D FAVC A AFC 0Q 图 58 短期平均成本曲线综合图 （1）短期成本曲线的特征及其相互关系 从图 5-7、5-8 可以看出，这 7 条曲线除了各自的形状外，它们之间还存在 着进一步的内在联系。下面首先总结这 7 条成本曲线的形状和它们之间的内在联 系，然后再进行分析。 第一，在每一产量水平，总成本曲线 STC 和总可变成本曲线 VC 斜率相等， 这两条曲线之间的垂直距离是总不变成本 FC，总不变成本表示短期内厂商的生 产规模。 第二， 总成本曲线 STC 和总可变成本曲线 VC 都随产量的增加而递增， 而且 在同一产量

10、水平上各自存在一个拐点 B 和 C，在拐点以前，它们上升的速度（也 就是它们的斜率）递减；在拐点以后，它们上升的速度递增。 第三，平均可变成本曲线 AVC、平均成本曲线 SAC 和边际成本曲线 SMC 都呈先下降后上升的 U 形，而且 SMC 和 AVC 相交于 AVC 的最低点 F，SMC 和 SAC 相交于 SAC 的最低点 D。 第四，边际成本曲线 SMC 的最低点 A 恰好对应于总成本曲线 STC 的拐点 B 和总可变成本曲线 VC 的拐点 C。 第五， 从原点出发的总可变成本曲线 VC 的切线的切点和平均可变成本曲线 AVC 的最低点出现在同一产量水平；从原点出发的总成本曲线 STC

11、 的切线的切 点和平均成本曲线 SAC 的最低点出现在同一产量水平。 （2）短期成本曲线形成背后的原因 在上面所讲的 7 条成本曲线的形状中，总不变成本曲线和平均不变成本曲线 的形状容易理解，而其余的 5 条曲线的形状及这些成本曲线之间的相互关系，主 要由边际成本曲线的形状决定，所以下面从解释边际成本曲线的形状入手来解释 各种成本曲线的关系及它们之间的内在联系。而边际成本曲线的形状本质上则是 由边际报酬递减规律决定的。 边际报酬递减规律是决定生产曲线变动的一个基本规律，它同时也是决定成 本曲线变动的基本规律。根据短期边际产量和边际成本的对应关系，容易理解在 短期生产中，增加单位成本所带来的产量

12、的增加量和增加单位产量所带来的成本 的增加量互为倒数。因此，边际产量的递增阶段对应边际成本的递减阶段，边际 产量的递减阶段对应边际成本的递增阶段，边际产量的最大值对应边际成本的最 小值，由此得到几个结论： 第一，由于边际报酬递减规律作用下，边际产量曲线 MP 呈先上升后下降的 特征，所以，边际成本曲线 SMC 呈先下降后上升的 U 形。 第二， 边际成本 SMC 值是总成本曲线 STC 的斜率， 也是总可变成本曲线 VC 的斜率。 所以在每一产量水平， 总成本曲线 STC 和总可变成本曲线 VC 的斜率相 等，其值为该产量水平的边际成本，而且由递减变为递增，这两条曲线存在拐点， 而且总成本曲线

13、 STC 的拐点 B 和总可变成本曲线 VC 的拐点 C 处在同一产量水 平。 第三， 平均成本曲线 SAC 和平均可变成本曲线 AVC 也呈现先降后升的 U 形 特征，而且边际成本曲线 SMC 分别与平均成本曲线 SAC 和平均可变成本 AVC 相交于各自的最低点 F 和 D。 当边际成本下降时，增加单位产量所引起的成本的增加量减少，因此平均成 本必然下降；因为边际成本下降带来的成本相对节省需要被更多的产出分摊，因 而平均成本下降没有边际成本快，所以它这是处于边际成本的上方。另外，当边 际成本上升时， 只要边际成本绝对水平仍然低于平均成本， 则尽管边际成本上升， 平均成本仍然可能下降，边际成

14、本持续上升与平均成本持续下降，二者终究会在 某点相交。此后，边际成本高于平均成本，并且平均成本开始由下降转为上升。 换言之，边际成本曲线从平均成本曲线的最低点穿过平均成本曲线。平均可变成 本曲线和边际成本曲线之间的关系可以类此解释。 三、长期成本曲线 在长期中，一切生产要素都是可以被调整的，一切成本都可以被看作是可变 的，因此，长期成本没有固定成本和可变成本的区分。 1长期总成本曲线 长期总成本 （Long-runTotalCost） 是长期中生产一定量某产品所支付的成本总和， 记作 LTC。长期总成本随产量的变动而变动。没有产量时就没有长期总成本。因 此，长期总成本函数为： LTC=LTC（

15、Q） 图 5-10 长期总成本曲线 总成本曲线是一条由原点出发 向右上方倾斜的曲线， 表示长期总成 本随着产量的 增加，总成本在增加。 在开始生产时，要投入大量生产要素， 而产量少时，这些生产要素无法得 到充分利用，因此，成本增加的比 率大于产量增 加的比率。 当产量增加 到一定程度后，生产要素开始得到充 分利用，这时成本增加的比率小于产量增加的比率， 这也是规模经济的效益。 最后， C 0 Q LTC Q1Q2Q3 STC1 STC2 由于规模收益递减，成本的增加比率又大于产量增加的比率。 从图 5-10 中可以看出，长期总成本曲线 LTC 与可变成本曲线 SVC 的形状是 基本一致的。不同

16、的是 SVC 曲线形状是由于可变投入要素的边际收益率先递增 后递减决定的，而在长期，由于所有投入要素都是可变的，因此，这里面对应的 不是要素边际收益率问题而是要素的规模收益问题， LTC 曲线是由规模收益先递 增后递减决定的。 在长期中，企业在每一个产量水平上追求最优生产规模下最低成本的行为最 终形成了长期总成本曲线。在短期的生产过程中，生产规模取决于总固定成本的 大小。在 Q1产量上，企业如果按照最低成本组织生产，他就会面临生产规模过 小的困扰， 因此， 为了达到最优的生产规模， 他就只能付出较高的成本来生产 Q1 产量。而生产中存在着无数条短期总成本曲线，以此类推，在每一产量上，企业 都不能不用较高的成本组织生产。而在长期内，一切生产要素都是可变的，企业 可以在任何一个产量水平上找到该水平的最优生产规模， 并且实现最低的总成本。 将无数个最低点串联起来，就形成了图中长期总成本曲线。 2长期平均成本曲线 长期平均成本（Long-runAverageCost）是长期中生产每一单位产品平均所 耗费的成本，记作 LAC。长期平均成本也受到产量变动的影响，因此可用公式表 示为