股票分析报告(修订版精编)

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1、 股票分析报告股票分析报告 课 程 证券投资学 学 院 经济管理学院 专 业 国际经济与贸易 姓 名 学 号 任 课 老 师 完 成 日 期 2015.05. 27 成 绩 I 目录 一、学生个人信息 1、学生个人交易账户信息 2、学生个人持股信息 3、学生个人交易流水信息 二、宏观经济分析 1、全球经济环境分析 2、中国经济发展环境分析 3、国家宏观政策分析 三、汤臣倍健（300146） 1、行业分析 2、公司分析 3、生产地域环境分析 4、K 线图及技术指标分析 5、结论 四、航天科技（000901） 1、行业分析 2、公司分析 3、经济效益分析 4、K 线图及技术指标分析 5、结论 II

2、 一、学生个人信息 1、学生个人账户信息 2、学生个人持股信息 汤臣倍健 1400 股，成本价 40.860 元；航天科技 300 股，44.542 元；平安银 行 1700 股，成本价 15.782 元； 3、学生个人交易流水信息 III 二、宏观经济分析 1、全球经济环境分析 纵观当下国际经济格局，2015 年世界经济形势仍处于阶段性筑底、蓄势上升的 整固阶段。美国保持着较强的复苏态势，欧元区国家为了避免经济衰退会采取更为积 极的经济政策，日本提高消费税率政策的负面影响逐渐弱化，新兴市场经济体和广大 发展中国家在经济政策调整方面还有很大空间，今年世界经济的表现好于 2014 年。 其次整个

3、经济形势的特点可以用五低两高来形容。所谓五“低”是指：低增长、 低贸易流动、低通货膨胀率、低投资和低利率，两个“高”是指：高股价和高债务水 平。因此，多数商品出口经济体的短期增长前景有所降级，相比之下，大宗商品进口 国将因为更低的价格而获益， 这主要是因为通货膨胀以及财政收支平衡压力减少的原 因。 2、中国经济发展环境分析 2015 年，中国经济将继续平稳运行。预计全年经济增速为 7.1%左右，CPI 涨幅 保持在 1.8%左右；新增城镇就业岗位 1300 万个；固定资产投资继续稳中略降，预计 增长 14%左右，回落至本世纪以来最低点；消费保持稳定，预计社会消费品零售总额 增长 12%左右。出

4、口增长 6%左右，进口增长 4%左右，全年外贸顺差略有扩大，占 GDP 比重保持稳定。总的来看，一季度国民经济运行总体平稳，尽管经济增速有所放缓， 但就业形势相对稳定，居民收入同步增长，消费价格和市场预期基本稳定，结构调整 与转型升级势头良好，积极因素和新生动力正在积聚。下一阶段，政府将坚持稳中求 进的总基调，保持定力、灵活施策，加大区间调控、结构调控、定向调控力度，保持 经济运行在预期合理区间。 同时， 着力深化改革开放， 加大简政放权、 放管结合力度， 着力促进大众创业、万众创新，加大公共产品、公共服务投入，以“双引擎”塑造经 济发展新格局。 （我国 2014-2015 近期经济数据一览）

5、（我国 2014-2015 近期经济数据一览） IV 3、国家宏观政策分析 我国当前宏观经济稳增长压力继续增加，为缓和经济下行压力，最近一段时间国 家出台了包括财税、金融、产业政策在内的综合性刺激性经济政策，将在未来一段时 间发挥积极作用。但与此同时，市场预期管理在稳定宏观经济增长中的作用应高度重 视起来，政府应自觉管理并引导市场预期，进一步提高政策执行力，动态校验政策执 行效果并实施动态微调预调。 过去一段时间我国宏观政策刺激效应呈现出成本递增但 效应递减的运行轨迹。这虽然受到经济体内在运行规律的支配，但市场理性预期对宏 观政策的博弈，也在一定程度上抵消了政策实施效应，并提高了政策执行的成本

6、。 因此，在 2015 年，虽然蓝筹股指数超越中小板和创业板指数的概率较大，但市 场更可能呈现优质蓝筹和优质成长 “双轮驱动”、 蓝筹股和成长股 “双分化” 的格局。 V 今年的市场表现并不会那么极端，可能出现主板、中小板、创业板轮换交替的现象， 蓝筹股或成长股的拉锯战将会是明显的交易特征，分化主要在于板块内部，这种博弈 的基础是新增资金的进入。 VI 三、汤臣倍健（300146） 1、行业分析 如果说当今中国还有一块淘金地的话，那一定是保健品行业，一夜暴富的神话至今 还在演绎。保健品由于事后的效用不能量化，造成了很多不确定性，这可能是演绎神 话的一块丰厚的土壤。这可能跟我们的中医文化有很大的

7、关系。现在的保健品总体上 的技术、 质量标准都非常不确定， 具有很强的模糊性， 但为什么消费者还能够认可它， 因为中医的文化和西医的文化区别在于， 中医并不讲一个非常清楚的科学的配方或一 个什么具体的标准。 现在老百姓大部分并没有建立起以现代科学技术为基础的保健概 念，甚至没有这样一个意识。中医文化本身就不是特别强调精确，它的效果到底怎么 样，不是很清楚。有时候可以感觉到这个效果，有时候效果自己也说不清楚，但宁愿 相信它。 在我国的消费品市场上，还没有一种产品像保健食品这样， 神话似的席卷 而来，又抽丝般地凋零而去，接着又是东山再起。如今，花钱买健康已成为一种消费 新时尚，但对于各种各样的保健

8、食品来说，市场的规则是“天下没有白吃的午餐”。 在经历了几上几下，几番波折之后，今天，当我们再用理性的目光来透视这一产业的 发展轨迹时，留给我们更多的是思考与启迪，选择保健品行业作为一个股票投资的方 向，想必应该是一个不错的选择。 2、公司分析 汤臣倍健创立于 1995 年 10 月，2002 年系统地将膳食营养补充剂引入中国非直销 领域，并迅速成长为中国膳食营养补充剂领导品牌和标杆企业，也是中国保健行业第 一家 AAA 信用等级企业。 2010 年 8 月，国际篮球巨星姚明签约成为汤臣倍健的形象代言人，同年 12 月 15 日，汤臣倍健（股票代码：300146）在深圳交易所创业板挂牌上市。汤

9、臣倍健恪守一 套近乎苛刻的原料来源审核制度，在全球范围内精选最合适的各种原料。至今，数十 种主要原料和辅料进口自新西兰、巴西、挪威、冰岛、美国、法国、德国、瑞士、澳 大利亚等十数个国家和地区。多年来，汤臣倍健一直执行“三步走”的差异化全球品 质战略，从全球原料采购到全球原料专供基地建立，再到全球自有有机农场建立。截 VII 至 2012 年底，汤臣倍健主要原料进口比例达到 76.41%，这个比例还在不断扩大中。 2012 年，汤臣倍健位于巴西的首个全球原料专供基地正式签约，未来还将考虑在全 球范围建设自有的有机农场。 汤臣倍健股票分时图 汤臣倍健股票行业对比图 VIII 3、生产地域的环境分析

10、 （1）在地处北欧的瑞士、挪威和冰岛，它们面迎大西洋与北冰洋，在这里北大西洋 暖流与东格陵兰寒流交汇形成，世界四大渔场之一-北海渔场。这里阳光集中，生 物光合作用强，入海河流带来丰富的营养盐类，因而浮游生物繁盛。北海渔场年平均 捕获量 300 万吨左右，约占世界捕获量的 5%，鲱鱼和鲐鱼几占总捕捞量的一半，其 他有鳕鱼、鳘鱼和比目鱼等。所以汤臣倍健的原材料采购商能从大量丰富的原料中提 取、甄选出天然无污染的鱼油；富含天然维生素 A、D 的鳕鱼肝油；高 DHA 含量的金 枪鱼油。 （2）在地球上最后一块净土新西兰，这里地属温带海洋性气候，季节与北半球相反。 因此四季温差不大，植物生长十分茂盛，森

11、林覆盖率达 29%；畜牧业发达，畜牧业生 产占地 1352 万公顷，天然牧场或农场占国土面积的一半，成为乳制品与肉类是最重 要的出口产品。采购商能从新西兰牛奶中浓缩提取的牛乳钙；母牛产犊 72 小时内分 泌的牛初乳以及高品质的乳清蛋白。 （3）在四面环海，世界上唯一一个国土覆盖整个大陆的国家澳大利亚，这里农 牧养殖业发达，海产资源丰富，汤臣倍健能从工蜂舌腺(通称王浆腺)和上腭腺等腺体 甄选出富含 10-羟基癸烯酸的蜂王浆；深海 500-1000 米角鲨体内所含的角鲨烯；从 杜氏海藻中提取的天然-胡萝卜素。 IX 4、K 线图技术指标分析 这幅 K 线图是汤臣倍健的日走势 K 线图，我们可以看出

12、，首先在 2015 01-02 这段时间， 整体趋于平稳， 没有明显的涨跌趋势 ； 到了 03 之后， 整体趋于涨势， 虽然其间出现了几次波动，但并不影响整体的上涨趋势；中间虽然出现了 4 个低谷， 但最后还是出现了好几次本阶段的最高点且最高点金额均在 45.00 以上。 所以这只股 票整体处于上涨趋势，有盈利空间，比较适合股票交易。 RSI 相对强弱指标指数分析 RSI 是表示股票走势的相对强弱指标，我们可以看出，在这个股票的整体走势阶 段， 在多阶段出现了多次的M形三重顶的高位反转形态和W形三重底的低位反转形态， 表明这只股票处于有涨有跌、涨跌势力一直处于不断斗争的形态；但是从该图整体来

13、看，涨势大于跌势，最终它的交易最终价大于它的起初买入价。所以这只股票相对来 对具有盈利空间，比较适合买卖。 X 5、结论 （1）在模拟炒股软件中以每股 40.860 的价格买入 1400 股，在 5 月 26 日以 47.580 的价格卖出，盈利 9294.08 元。 （2）随着改革开放的深入，人民生活的改善，人们的消费水平不断提高和保健意 识日趋加强，对保健品需求持续增强，我国保健品市场发展前景喜人。保健品的消费 区域已由城市扩大到广阔的农村，保健品的消费对象也由过去的老年、儿童及患病后 康复为主，扩大到妇女、中年和少年。同时人口老龄问题的严重，也就使得人们越来 越关注身体的健康，关注民生发

14、展。保健品企业如雨后春笋般的发展从一个侧面反映 了消费者对保健品的需求潜力，而在将来，这种需求会更大，因此保健品行业比较适 合广大股民投资。就我个人而言，选择买大品牌、知名大企业的股票相对来说比较有 保障，至少不会亏损；当然这需要我们有一定的资金来支持这样的投资。相信在有全 球影响力的姚明作为汤臣倍健的代言人，汤臣倍健的发展和壮大会相当可观。 四、航天科技（000901） 1、行业分析 随着中国社会主义市场经济体制的初步建立和不断完善，从 1956 年至今，我国的 航空航天事业取得了令世人瞩目的成就。 航空航天事业的发展也带动了一系列科学技 术的进步，其中包括天文学、地球科学、生命科学、信息科

15、学以及能源技术、生物技 术、信息技术、新材料新工艺等的研究与发展。中国政府高度重视航空航天产业的发 展，将其作为国家战略性新兴产业和优先发展的高技术产业。如今，航空航天行业是 支持整个中国的重要行业。 航天技术的直接应用为人类可持续发展开辟了更广阔的道 XI 路，不仅提高了人类生活的质量，改善了人类的生活环境，还将发挥保护人类、保护 地球的重要作用；而载人航天、空间站、天体探测与地外资源开发技术又为人类的未 来开辟了美好的前景。同时航空航天事业对国家，在军事国防上讲，具有中流砥柱的 地位。 这也是为什么我国开展 “两弹一星” 工程的主要原因。 拥有航天火箭发射能力， 是一个国家拥有核威慑力能力

16、，远程核打击能力的前提条件。现代战争，是海陆空天 为一体的立体复杂信息化战争。拥有制空权、制天权是战争胜利的关键所在，因此， 航空航天事业的发展直接影响到国家安全和国防力量。航天技术作为高科技前沿，其 产业化依赖于整个国民经济与社会生产力的发展水平以及传统产业的支持。 航天产业 与传统产业之间有着相互渗透、相互促进、共同发展的关系。航天技术的发展将牵引 传统产业技术水平的提高，航天技术发展过程中产生的许多新技术、新工艺、新材料 和新产品，可以直接或经过二次开发后在传统产业中进行推广、应用和移植；航天技 术的管理方法、通用软件、人才和设备优势也可以为传统产业借用，极大地促进传统 产业的升级。如今，我国的航空航天事业面临难得的发展机遇，中国将继续以大型飞 机、载人航天和探月工程、中国第二代卫星导