《1季度美国风险投资报告(中文)》由会员分享，可在线阅读，更多相关《1季度美国风险投资报告(中文)（9页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、 2013 年一季度 美国风险投资报告 目 录 第一部分 资金募集 . 1 1.募集概况 . 1 2.基金构成 . 1 第二部分 投资状况 . 2 1.行业分布 . 2 2.投资阶段 . 3 2.1 种子阶段 . 3 2.2 早期阶段 . 3 2.3 扩张期 . 3 2.4 后期阶段 . 3 3.首次融资 . 4 4.融资额 Top10 . 4 第三部分 退出状况 . 4 1.IPO 概况 . 4 2.并购概况 . 5 1 2013 年 1 季度美国风险投资报告 第一部分 资金募集 1.募集概况 美国一季度共 35 家投资基金募集 41 亿美元资金。与 2012 年四季度相比， 资金募集额度上
2、升 22%，但基金来源数量减少 14%。与去年同期相比，基金来源 数量下降 34%，也是自 2003 年三季度以来募集基金数量最低的一个季度。 2.基金构成 2013 年获资金募集的 35 家基金中，存续基金 30 支、新募集基金仅有 5 支。 与历史数据相比，新基金募集数量同样下滑严重，处于 2006 年四季度以来最低 水平。 2 一季度募集资金量最大的三支基金都来自麻省，分别是：Battery Ventures X, L.P. 募集资金 6.5 亿美元；Third Rock Ventures III, L.P.募集资金 5.1 亿美元；Spark Capital IV, L.P.募集资金
3、4.5 亿美元。 协会研究负责人 John Taylor 表示： “一季度数据真实反映了正在紧缩和抱 团的资产状况。 ”他还认为： “缺乏有力的退出市场使得基金难以从投资者那里 拿到钱，除非他们有可查的良好记录。这也使得新募集基金数量增长缓慢。许多 体量大的基金在去年封闭，而且没准备在 2014 年甚至更长的一个时间内回归， 导致募集资金额度也比去年更底。 ” 第二部分 投资状况 一季度风险投资交易数量 863 起， 交易额 59 亿美元。 与 2012 年 4 季度相比， 交易数量下降 15%，交易额下降 12%。在 17 个行业中，软件行业是最大的亮点。 同时，11 个行业的交易额均有下降
4、。其中，工业/能源行业下降 63%，IT 服务行 业下降 41%，半导体行业下降 39%。 1.行业分布 1 季度软件行业交易数量和融资额均位列各行业第一。交易数量 329 起，与 2012 年 4 季度的 399 起相比，下降 18%；融资额达到 23 亿美元，较上季度增长 8%，达到 1 季度交易总额的 40%。这也是该行业融资额连续 4 个季度超过 20 亿 3 美元。 媒体/娱乐行业本季度交易额上升 37%。主要原因是社交图片分享网络 Pinterest 获得 2 亿美元融资，推高本行业交易额。 生命科学行业交易数量下降 23%，交易额下降 28%。这是该领域交易数量自 2009 年
5、1 季度以来最低的季度。 其中， 生物技术行业交易数量 96 起， 融资额 8.75 亿美元。与 2012 年 4 季度相比，分别下滑 30%和 33%。医疗设备/器材行业交易 数量 71 起，下滑 10%；交易额 5.09 亿美元，下滑 20%。 1 季度互联网行业交易数量 231 起，交易额 14 亿美元。与 2012 年 4 季度相 比，分别下降 5%和 11%。本季度交易额 Top10 案例中，本行业占两笔。 清洁技术行业交易数量 61 起，交易额 3.68 亿美元。与去年 4 季度相比，分 别下降 13%和 35%。交易额是自 2006 年 1 季度（3.55 亿美元）以来最低的季度
6、。 该行业投资下行的主要因素是大额交易的缺乏。 普华永道美国风险资本研究合伙人 Tracy T. Lefteroff 认为：软件行业之 所以受到更多青睐，是因为该行业在 IPO 和并购方面的退出通道更为顺畅。而清 洁技术产业作为资本密集型部门，目前已经显示出某种极限：到底有多少风险资 本在没有更多外部资金来源的情况下，能够持续支持该领域的公司？ 2.投资阶段 2.1 种子阶段 交易数量 52 起，下降 22%，投资额 1.78 亿美元，增长 11%。种子期平均投 资额为 340 万美元，与 4 季度平均投资额 240 万美元相比，大幅上升。 2.2 早期阶段 交易数量 393 起，下降 17%
7、；投资额 15 亿美元，下降 28%。早期阶段平均投 资额 370 万美元，与 4 季度 420 万美元相比下降。 种子期与早期阶段投资数量占整个季度的 52%，与上一年 4 季度相比，稍有 下滑。 2.3 扩张期 投资数量 217 起，投资额 20 亿美元，交易额下滑 13%。交易数量占整个季度 的 25%，与 4 季度相比相差不大。扩张期企业平均融资额为 920 万美元。 2.4 后期阶段 投资数量 201 起，下降 9%；交易额 22 亿美元，上升 2%。交易数量占整个季 度的 23%。平均投资额为 1110 万美元，较 4 季度稍有下滑。 4 3.首次融资 在所有交易中，企业首次融资的
8、总额为 9.03 亿美元，较上一年 4 季度下降 20%，也是自 2009 年 3 季度以来最低的季度；交易数量 263 起，较 4 季度下降 21%。 首次融资的交易额占整个季度的 15%， 交易数量占 30%； 上季度则分别为 17%， 33%。 在首次融资中，软件行业交易额占 63%，交易数量占 45%。生命科学部门严 重下滑，交易额 9800 万美元，下滑 52%，是 1996 年第三季度以来交易额最低的 季度。 4.融资额 Top10 序号公司行业发展阶段融资额投资方业务概述 1GENBAND, Inc.IT/制造后期 $ 343,472,100One Equity Partners
9、 LLC等IP 网关与应用解决方 2Air Watch LLC软件服务后期 $ 200,000,000Insight Venture Partners LLC移动设备管理方案 3Pinterest Inc社交网络扩张期 $ 200,000,000Andreessen Horowitz Fund I, L.P.等 社交化图片分享 4LivingSocial, Inc.电子商务扩张期 $ 110,000,000Institutional Venture Partners等网络团购 5Nest Labs IncIT/制造早期 $ 80,000,000 Google Ventures等温度调节器开发制
10、造 6AppNexus, Inc.广告/营销 扩张期 $ 75,000,000 Technology Crossover Ventures等在线广告交易平台 7Intrexon健康/医疗 后期 $ 64,409,000 Sandbox Industries LLC等生物技术开发 8Domo, Inc.软件服务扩张期 $ 60,000,200 Bezos Expeditions等云端商业智能服务 9PTC Therapeutics健康/医疗 后期 $ 60,000,200 Brookside Internationa等生物制药 10SevOne Inc软件服务后期 $ 60,000,000 Bain Capital Ventures等IT基础设施管理 Source: PricewaterhouseCoopers/National Venture Capital Association MoneyTree Report, Data: Thomso
