大宗商品基础知识课件

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1、大宗商品现货,大 纲,一.现货基础知识。 二. K线知识。 三.盘面分析。 四.现货操作。,1. 现货交易市场,现货交易市场是经国务院批准，国家工信部审批许可，工商行政管理部门注册登记的大宗商品电子交易市场，现货电子交易按照中华人民共和国国家标准大宗商品电子交易规范和中华人民共和国公司法等法律法规的规定，运用现代化电子商务信息技术，组织中国境内的果蔬和大宗商品经营机构及相关产业的农民经纪人组织，充分利用交易所电子商务平台进行远程交易。,现货是指商品社会中已经现实存在的、可以用来买卖交换且代表一定价值的标的物，它包括商品现货、大宗商品、现货仓单等。从狭义上讲，现货是与期货相对应的概念，与期货不同

2、的是，现货是贸易的最高表现形式，而期货是金融的最高表现形式。现货是期货的基础，期货是现货的升华，没有现货为根本，谈不上期货的顺利交易,现货交易全称是大宗现货商品网上交易,是一种借助于高科技的网上交易。,所谓的现货交易,其实也可以说是仓单交易，也就是将仓单拿市场上来交易.交易商将代表货物所有权的仓单通过交易所提供的交易网络，以公开竟价方式来买卖标准仓单的一种行为，它是一种界于贸易和金融之间的贸易形式。但不是任何的商品都可以通过仓单交易的，只有经过国家批准指定的商品才可以。,一般而言只有具备下列属性的商品才能作为仓单交易的交易品种： 一 是价格波动适中； 二 是供需量大； 三 是易于分级和标准化；

3、 四 是易于储存、运输。,2.现货交易的功能,现货交易是满足消费者需要的直接手段。现货交易是人们接触最多的一种交易方式。消费者获得自己生活消费和生产消费所需要的各种商品，主要是直接通过多种形式的现货交易，尤其是零售这种现货交易方式来达到的。所以，现货交易具有强大的生命力，从产生到今天，一直是各社会普遍存在的一种交易方式。,现货交易是远期合同交易和期货交易产生与发展的基础。从时间上来看，远期合同交易与期货交易的历史，都比现货交易的历史短，尤其是期货交易的历史更短，只有100多年的历史。这是因为远期合同交易与期货交易都是在现货交易发展到一定程度的基础上和社会经济发展到一定阶段产生客观需要时，才形成

4、和发展的。因此，没有一定规模的现货交易，或者说超越现货交易这一阶段，远期合同交易和期货交易便无从发展。,3.现货交易在现代经济中的社会地位和作用,现货交易为买卖双方提供资金在线结算服务，避免了企业的 “ 三角债 ” 问题。现货交易采用先进的交易结算智能网络体系，在网上开展集中竞价交易，由交易市场进行统一撮合，统一资金结算，保证现货交易的公开，公平，公正。 交易成交后，市场为买卖双方进行资金结算，实物交收，先进即时入帐，保证买卖双方的共同利益，从而避免了我国企业现存的较严重的 “ 三角债 ” 问题。 现货仓单的标准化，杜绝了 “ 假冒伪 劣 ” 商品。,现货交易行业的形成，对我国现货贸易流通的发

5、展起到了不可替代的作用。 现货交易是我国现货流通领域出现的新兴事物，在我国经济生活中尚处于起步阶段，但其先进的运作方式，特有的功能已经引起全社会的普遍关注。 现货交易是以现货市场为基础进行的，现货交易也称为网上现货商品交易，因为我过地域辽阔，资源丰富，人口众多，故而商品经济的发展更是突飞猛进。不远的将来，一半的商品将在网上进行。从 97 年开始，国内已经纷纷成立了各种商品的专业交易市场，各现货商品交易市场交易金额成几何级增长。这充分说明：现货交易让我们拥有了一个无限的发展空间。,4.现货交易的特点,1 现货仓单标准化 现货仓单的所有条款包括商品的等级，质量，数量，色泽等都是预先规定好的，具有标

6、准化的特点。 2 网上交易集中化 现货商品交易市场是一个具有高度组织化、严格管理制度的市场、交易最终在网上集中完成。 3 双向交易和对冲机制的灵活交易方式。 因为现货仓单的标准化，所以绝大部分交易可以通过反向对冲操作解除履约责任。交易者可以在价格低时买进现货仓单，等价格上涨后卖出对冲平仓；也可以在价格高时先卖出然后价格下跌后买进对冲平仓，双向获利。,5.现货网上交易发展前景,1、符合国家宏观政策 现货网上交易符合流通体制改革的基本方向，发展“大贸易”客观上要求建立一个覆盖全国的市场网，指导大宗商品的生产和流通。吉林玉米中心批发市场通过遍布全国的交易终端，把众多的买家和卖家汇集起来，可以有效的改

7、变现货市场分散、落后、不规范的状况，促进全国性统一大市场的形成。 2、顺应社会发展需求 现货市场是最高层次的市场组织形式，它是在期货的基础上逐步发展而来的，现货网上交易更有利于我国市场体制的长远发展，同时也可以为社会主义市场经济的发展奠定坚实的基础。 3、具有集中、统一的管理 现货网上交易作为一新生事物，有着强大的生命力和良好的发展前景，随着人们逐步了解和介入，网上交易市场必然将在社会经济生活中发挥更为重要的作用,6.现货网上交易投资优势,1、 群众基础更广泛。适合白领、公务员、教师、及个体工商经营者、管理者投资理财，而期货市场投资额较高具有一定的局限性。 2、 交易手续费低。同时开户、查询、

8、撤单、打印结算清单、撤户等均不另收费用。 3、现货交易属实物投资。价格波动有其合理上限及下限，投资者便于把握。,7.现货网上交易盈利机会及风险如何？,现货交易价格是商品价格的体现，与经济走势，供需关系紧密连接，基本不可能会有主力机构恶意操作的风险，所以大宗商品是适合投资保值等需求的最佳选择主要活跃品种每日的价格波动具有一定的规律性和稳定性，对交易人员来说更容易把握和控制。,其风险方面的可控性主要体现在保护性止损，交易人员在操作中逆势而为的情况下可以利用保护性止损把风险降到最低。当然，在顺势的情况下可以放胆去博赚取丰厚的利润。只要交易人员严格坚持理性操作，顺势而为，进行保护性止损，则亏损是有限的

9、，利润是可观的。 网上现货交易是一项长期的投资热点，随着市场不断完善，将逐渐取代现货商品市场，也是投资理财的重要投资渠道之一。,8.农产品电子现货交易的基本特征,1、标准化合约 2、网上交易集中化 3、T+0机制 4、多空双向交易 5、对冲机制 6、履约金制度（杠杆） 7、每日或隔日或一段时期无负债结算制度,投资优势,风险小 收益高 操作灵活,相对于目前股票被套、基金贬值、期货风险较高的现实， 农产品现货中远期交易具有的优势：,农产品现货投资门槛低、风险小，适合各收入阶层人士参与,9.电子现货交易与其他投资方式对比,10.交易盘面术语,订 货：指当前交易者所持有的未转让合约的单边数量，即交易商

10、将来准备买入或卖出实物的合约数量，以“批”表示。 订货差：上一交易日订货量与今日收盘后的订货量之差。 邀 约：是指订货。分为买邀约(订立)和卖邀约（订立）。 转 让：是指抵消订货。分为买转让和卖转让。 结算价：某一交易农产品当日成交价格按成交量计算的加权平均价。当日无成交时，延用上一交易日的结算价 仓单、佣金=交易手续费、合约月份、交割、交割日、持仓、开仓、平仓、补仓、结算保证金、维持保证金、补缴保证金通知、限价指令、市价指令、净头寸、对冲,11.交易机制,交易时间：09：00-11:30；13:30-15:30；19:00-21:00 交易额：标的价格的20%，即5倍杠杆 交割时间限定：T+

11、0机制，可随时交易 操作手段：双向，可买涨买跌，双向获利 涨跌停板限制：5%，具体产品会有不同 手续费：每批1-2元不定 可交收农产品实物，按交易所规定程序进行交收，收取一定的交收费用，在指定的仓库交收。,12.赤峰大宗商品交易所交易品种,1.小米： 交易代码：XM 交易时间：周一至周五09:30-11:30；13:30-15:30 报价单位：元 交易单位：批（每批70公斤） 最小变动价位：1元 涨跌幅限制：上一日结算价的5% 手续费：转让1元/批。,2.高粱 交易代码：GL 交易时间：周一至周五19:00-21:00 报价单位：元 交易单位：批（每批200公斤） 最小变动价位：1元 涨跌幅限

12、制：上一日结算价的7% 手续费:2元/批,3.葵花 交易代码：KH 交易时间：周一至周五09:30-11:30，13.30-15.30 报价单位：元 交易单位：批（每批100公斤） 最小变动价位：1元 涨跌幅限制：上一日结算价的5% 手续费：2元/批,4.荞麦 交易代码：QM 交易时间：周一至周五19:00-21:00 报价单位：元 交易单位：批（每批200公斤） 最小变动价位：1元 涨跌幅限制：上一日结算价的5% 手续费：2元/批,5.绿豆 交易代码：LD 交易时间：周一至周五09:30-11:30，13.30-15.30 报价单位：元 交易单位：批（每批50公斤） 最小变动价位：1元 涨跌

13、幅限制：上一日结算价的5% 手续费：2元/批,盘面基础知识,K线学习,K线,K线：一条K线纪录的某一品种在某时间段的价格变动情况；将每天的K线按时间顺序排列在一起，就组成这个品种自上市以来的每天的价格变动情况，这就叫K线图。 K线的来历：起源于日本德川幕府时代，大阪米市一位叫德川宗久的商人用它来记录一天或一周当中市场行情的价格波动变化。,K线的四种构成部分（开盘价、收盘价、最高价、最低价） 开盘价：是指每个交易日的第一笔成交的价格，这是传统的开盘价的定义。 收盘价：是指每个交易日的最后一笔成交品种的成交价格。 最高价：每个交易日中成交品种，成交价格最高的价格。 最低价：每个交易日中成交品种，成

14、交价格最低的价格。,K线基本形态,最高价,收盘价,开盘价,最低价,上影线,下影线,柱状实体,最高价,开盘价,收盘价,最低价,线的制作,某品种一周内的价格表现如下表。根据数据画出该股票的日K线组合。,价格星期一星期二星期三星期四星期五 开盘价21.6321.7021.6221.9821.68 最高价22.0921.8522.0821.9921.70 最低价21.6021.5521.5621.6521.36 收盘价21.7021.6221.9021.6721.44,收盘价=最高价,开盘价=最低价,开盘价=最高价,收盘价=最低价,光头光脚大阳线,光头光脚大阴线,盘面出现的一种单边形势,阳线实体,阴线

15、实体,开盘价=最低价,收盘价,最高价,收盘价=最低价,开盘价,最高价,K线上影下影线特征和提示,1.多空双方的搏斗，不仅表现在是否收阳收阴上， 也表现在上影有多长、下影有多长上。 2.在K线实体一样大小的情况下，下影线越长， 下档支撑力度越强；上影线越短，上档阻力越小。 3.在K线实体一样大小的情况下，上影线越长， 上档阻力越强；下影线越短，下档支撑越弱。 总之，上影线长抛压重，下影线长承接力强。,反向十字星,中继十字星,观察十字星左右两边K线的颜色,若颜色相同则为中继十字,若不同则为反向十字! 中继十字星：分为中继上涨十字星和中继下跌十字星。若十字星左右两边的颜色为红色则为中继上涨十字星，反

16、之则为中继下跌十字星。 反向十字星：分为黄昏之星和希望之星。,黄昏之星,见顶信号后市看跌,黄昏之星：是由三根K线组成，其顺序是第一天在上涨的过程中已经形成一根阳线；第二天呈裂口的上涨K线的实体交短，构成星的主体部分，阴线和阳线均可，有无上下影线并不重要，关键是第三根K线必须是阴线，且长度至少是第一根阳线实体的一半，如果能够包容第一根阳线则最好不过。,希望之星,见底信号后市看涨,希望之星：是由三根K线组成，其顺序是第一天在下跌的过程中已经形成一根阴线；第二天呈裂口的下跌K线的实体交短，构成星的主体部分，阴线和阳线均可，有无上下影线并不重要，关键是第三根K线必须是阳线，且长度至少是第一根阴线实体的一半，如果能够包容第一根阴线则最好不过。,移动平均线（Moving Average）,1.市场的波动有时是非常剧烈的，短期的振荡使价格差异很大， 对研究趋势的走向有干扰作用。为消除这种影响，可以把某 个时间段的价格综合起来找一个平均价，则得到一个较为规 律的价格。 2.以日线为例： 5日平均价=(C1+C2+C3+C4+C5)5 第六天5