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1、中国联合商务网 大宗原料周刊 (2011年7月第3周) 胡艳平（010-67590931）,上半经济数据总体符预期,国家统计局在13日发布上半年数据，经济总体平稳运行，其中GDP同比增长9.6%，其中2季度为9.5%。分季度来看，GDP增速连续两个季度环比下滑，但幅度有限，“硬着陆”担忧随之减缓。,信贷减少,数据显示，6月份人民币贷款同比增加6339亿元，略高于市场预期；上半年人民币贷款增加4.17万亿元，同比少增4497亿元，显示在多重政策约束下，信贷投放得到了有效控制。 6月M2同比增长15.9%，较5月15.1%上升0.8个百分点，高于市场的预期。事实上，早在今年前5个月，M2的数据从去
2、年12月份的19.7%，已一路下滑至5月的15.1%；M1同比增长13.1%，比上月末高0.4个百分点，比上年末低8.1个百分点；M0同比增长14.4%。,工业表现不及建筑业,从工业和建筑业表现来看，工业相对较弱，具体表现为工业增加值增速呈现下滑态势，而固定资产投资和房地产增速向上。数据显示，上半年，全国规模以上工业增加值同比增长14.3%，其中 6月份同比增长15.1%，环比增长1.48%。从累计增速来看，上半年工业增幅较1季度略有回落。,基建及房地产投资增速较快,上半年，我国固定资产投资同比增长25.6%，其中6月份环比下降1.04%；上半年，全国房地产开发投资26250亿元，同比增长32
3、.9%。 无论是房地产还是整体固定资产投资，增速均处于2010年以来较高水平，其中固定资产投资增速较去年下半年有所加快，为钢材需求提供保障。,地产调控难言放松,国务院重申楼市限购令 二三线城市不放松 12日召开的国务院常务会议强调，当前房地产市场调控正处于关键时期，必须坚持调控方向不动摇、调控力度不放松，坚定不移地抓好各项政策措施的落实，不断巩固和加强调控效果。会议明确要求，已实施住房限购措施的城市要继续严格执行相关政策，房价上涨过快的二三线城市也要采取必要的限购措施。,汇率,2011年7月15日银行间外汇市场美元等交易货币对人民币汇率的中间价为：1美元对人民币6.4665元，1欧元对人民币9
4、.1604元，100日元对人民币8.1782元，1港元对人民币0.83000元，1英镑对人民币10.4460元，1人民币对林吉特0.46516林吉特，1人民币对卢布4.3490卢布。,汇率,美元兑16种国际主要交易对手中10种货币的汇率本周上涨，原因是美联储主席本-伯南克(Ben Bernanke)在昨天向美国国会作证时称，美国通胀率有所上升，从而增强了市场有关美联储不会马上采取进一步措施来支持美国经济的猜测。 7月15日美元指数收于75.2，略高于上周五的75.185。,关注国内外股指及商品期货,郑棉,沪铜,沪铝,尽管通胀形势严峻依旧，但经过长时间下跌后的中国股市在6月下旬以来迎来强劲反弹，
5、在两周左右时间内累计反弹200点，7月8日收于2797.77点。值得注意的是，上证在反弹至2800点左右面临阻力。 近期商品期货也普遍反弹，其中沪铜表现明显，8日收于71870，较6月27日累计上涨5450，涨幅超过8%，距离前期高点不足2000元。 近期金融资本市场表现喜人是钢材期现货得以好转的重要支撑因素，不过金融资本市场波动性非常大，且短期快速度反弹后一般存技术调整要求，因此切忌盲目追涨。,沪 铜,关注国内外股指及商品期货,郑棉,沪铜,沪铝,周五美股微涨，但当周三大股指收跌，且跌幅超1%，其中道指收跌1.4%至12479.73点；原油涨1.6%至97.24美元，伦铜收涨42至9672美元
6、，非常接近上周触及的4月以来高位（9789.75），并实现连续3周上涨。,有色金属走势及预测,一周走势：本周伦铜震荡走高，周五收于9672美元，非常接近上周触及的4月以来高位（9789.75），并实现连续3周上涨。受国内数据提振A股回升重返2800点上方，沪期铜重心上抬，收在周内最高位72460元/吨。71000元一线有筑底的迹象，多方在该位资金流入积极护盘明显。现货市场方面，在进入7、8月份，消费市场进入淡季亦难支持铜价单方面涨幅过大过快。铜价涨速过快导致现下废铜和现铜价差扩大至2500元/吨左右，也使企业重新倾向于使用废铜原料，一定程度上抑制了精铜消费。沪铜将随伦铜保持震荡上行的格局，较伦
7、铜表现滞后。,有色金属走势及预测,后市预测：目前来看，中国经济数据强于预期以及对美国可能进一步放松货币政策的预期激发了市场的做多人气，铜价重现强势特征。而后期如果美国再采取宽松货币政策并提高债务上限，无疑宣布美国重启印钱机，将再度引发流动性泛滥，并推高商品价格。预计下周铜价会继续高位震荡调整。,有色金属走势及预测,一周走势：本周沪铝震荡上行，本周沪铝主力al1109合约震荡收涨，周开盘价为17320元/吨，周内最高触及17605元，最低下跌至17230元，周末收盘报17490元，较上周上涨95元。目前看，趋势上铝价仍处上涨通道中，应关注17500元能否有效持稳。现货市场面，本周现货铝价跟随沪铝
8、起伏，周一、周二现货铝价连续两日下跌，但下游需求依然疲软，入市采购谨慎，市场交投有限；周三至周五受沪铝走高带动，现铝价格逐步抬升，尤其在周五当天，华南地区现货铝价重返17700元/吨上方，贸易商因货源有限囤货惜售，下游加工企业保持按需采购，且临近周末市况呈冷淡。,有色金属走势及预测,库存：本周伦铝库存延续下降之势，多少为铝价提供些许支撑，截至周四伦铝库存总量为4,410,650吨，较上周五下降29575吨，降幅0.67%；国内方面，上期所铝库存215829吨，较上周减少23065吨。 铝后市预测：综合来看，伯南克淡化第三轮量化宽松可能性推动美元反弹及在穆迪警告美国AAA的债信评等可能受到威胁后
9、，市场人气进一步转弱。且欧债危机忧虑犹存也限制了金属走势。不过，国内经济较快增长将增加金属需求，且随着汽车需求回暖和下半年保障房加快建设，都利好金属铝。走势来看，沪铝走势要明显强于外盘，预计近期将继续维持偏多格局。,塑料走势及预测,余姚市PP一月行情( 牌号: M180R 厂家: 上海石化 单位:元/吨 ),聚丙烯（PP）走势： 本周亚洲聚丙烯价格稳中上扬30美元，交投活跃。本周亚洲聚丙烯报价如下：通用料报1560美元/吨（CFR 中国主港/东南亚）；共聚料报1600美元/吨（CFR中国主港/东南亚）。国内PP市场价格上涨放缓，小幅走高了50元，下游厂家购买情绪不高，市场买卖僵持，市场货源尚可
10、，商家无意低出。余姚地区PP市场：镇海T30S报12300元/吨左右，扬子石化K8003报在12400元/吨。,后市预测：由于前期价格拉涨过快，市场反应尚未到位，本周主要消化前期的价格上涨，本周价格较为平稳，对于下周，有中石化出厂价格的支撑及石化检修的消息，但需求始终清淡，预计行情弱势震荡为主，不排除小幅回落出货出货为主。,塑料走势及预测,余姚市ABS行情( 牌号: AG15E1 厂家: 宁波台化 单位:元/吨 ),ABS走势： 本周国际原油期货价格大幅震荡。而亚洲苯乙烯市场收盘价也是小幅盘整。本周国内仍有部分ABS石化厂家报价上调，上调幅度在300-500元/吨之间。市场价方面：华南市场报价
11、在本周小幅走高，而华东市场报价在本周基本走稳，部分厂家窄幅震荡，现货市场由于下游需求一般，贸易商前期获利盘了结，报价渐趋稳定，局部微幅波动，华南市场仍有个别料报价上扬。,后市预测：虽然部分中间商企稳盼涨心态较强，但下游需求继续平淡，成交量难见提升，导致现货市场上涨后劲不足。后市仍需关注上游走势对市场的影响。预计短线上涨将仍可能受阻，除非利好消息面强劲，ABS行情可能暂时盘整。,钢铁原燃料,本周铁矿石总体呈盘整运行格局，市场经历了上周成交好转，本周钢厂采购有所放缓，价格上涨无力，整体成交情况一般,各港口现货价格上涨10元/吨。目前主流高品位资源紧张，非主流矿资源相对充裕，且主流资源基本上集中在大
12、户手中，价格相对坚挺；部分大矿山报价格较高.本周五63.5%印度粉矿外盘报价为183美金/吨，为5月下旬以来新高，天津现货为1340元/吨湿基。同内矿方面，唐山66%铁精粉价格为1360元/吨干基。,钢铁原燃料,从6月以来走势来看，外盘报价涨势较为明显，国内现货相对较弱，目前63.5%印度粉矿外盘报价为183美金/吨（CFR），离岸价为167美元，较6月初累计上涨8.5美元，涨幅为5.4%，同期国内天津港63.5%印粉在1310-1340元/湿吨，涨幅仅为2.3%。,原料及成本,8日，中国铁矿石现货价格指数CSI综合粉矿166.54美元，较7日上涨0.53%，进口块矿177.1美元，日环比上涨
13、0.79%。,钢铁原燃料,波罗的海干散货运价指数（BDI）15日报1367点降0.9%，煤炭和矿石运输都缺乏支撑。海运费方面有涨有落：15日巴西图巴朗-青岛20.172跌0.127，西澳-青岛8.033涨0.021，印度-青岛14.63涨0.21（美元/吨）。,钢铁原燃料,国内34个港口铁矿石库存共为9676万吨，比上周统计上涨45万吨。 据了解，随着前期钢厂补库，外矿库存有所上升，当前采购意愿不强。,钢铁原燃料,本周国内煤焦市场整体较稳运行。部分高硫气肥煤市场持续弱势，价格稍有下调；优质焦煤依然短缺，局部地区还有上涨趋势。焦炭局部地区市场价格出现小幅下调，此次钢材小幅回调，在一定程度上放缓了
14、焦炭弱势进程，近日平稳运行。电煤供应趋于缓和，冶金煤运输紧张局面有所改善。焦炭期货方面市场较为稳定，成交疲软。,钢铁原燃料,由于近期钢价有所反弹，且现货矿石涨幅微小，钢材盈利较前一周有所好转。据综合测算，目前二级螺纹完全成本为4551，毛利为375元/吨；5.5热卷成本为4701元/吨，毛利为97元/吨。,钢铁市场,本周，国内外股指及商品期货向好，统计局所发布上半年GDP等数据显示我国经济平稳运行，同时主导钢厂8月部分产品订货价格有所上调，共同提振市场信心，商家拉涨积极性较高，钢材市场由此继续上行。从市场运行情况来看，长材表现依旧强劲，在主要基础品种重点基础品种重点城市涨势放缓的同时，二、三线
15、市场跟涨较为明显。,钢铁市场,从主要品种走势来看，螺纹、经材依旧强劲，热卷次之，冷轧和中板则较为温和，周五全国重点城市二级螺纹均价较上周五涨37元/吨至4942元/吨，5.5普碳热卷涨25元/吨至4807元/吨，两者价差仍超过百元。,钢铁市场,与钢材产品相比，本周钢坯波动较为剧烈，前半周拉涨并触及前一高点，之后则震荡转弱。目前唐山钢厂出厂4370，税前送到4170，下游出货乏力，商家多观望。从今年钢坯走势来看，4400是重要点位，在达到4400后多出现调整。,钢铁市场,远期市场,本周螺纹期货及热轧电子盘电子需求上升，但涨势不及前一周，期螺主力合约周五收于4871周涨63，技术上有效突破前期48
16、40多空分界线，并成功站稳，周五收盘价仍然站在5日均线之上，下周短时有整固要求。热轧电子盘主力合约周涨31至4706。,社会库存,7月以来，国内钢材主要品种库存持续下降，目前五大品种库存总量为1383万吨，周环比减少23万吨，当前库存较3月峰值累计下降26.8%，处于年内最低水平，且明显低于去年同期。,社会库存,从主要品种库存情况来看，线材及螺纹库存消化速度较快，冷轧、中板资源消化速度则比较慢。,钢厂调价,本周，以宝钢为首的主导钢厂相继出台8月价格政策，就宝钢、武钢而言，除硅钢、中厚板降幅超过100元/吨以外，其它品种稳中窄幅调整，幅度有限。,钢厂调价,在宝钢、武钢出价之后，本周柳钢、日照、包钢、新钢、涟钢等国内其他热卷钢厂也陆续出台了新一期价格政策，总体稳中趋升（其中包钢为7月结算价，调幅为与6月结算相比，8月指导价暂未出）。而周末又传出鞍钢即将出台8月价格政策，其中热卷税前下调50元/吨，同时部分地区运补减少20元/吨；冷轧则是普碳系列维持平盘，深冲系列小幅下调。由此看出，本轮钢厂降价或在7月中旬前后接
