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1、会计基础,现金及存款,厂房,专利/商标.,材料/货物,钱来自何处 资金来源,钱用到何处 资金占用,我只不过是一个运作“壳子”,我只不过是法人而不是真正的实体,我本身没有任何资金来源,我需要股东,银行等债权人(对我而言股东也是一个债权人,一个很特殊的债权人)借钱给我才能运转.而如果解散我的话,资产最终也不是属于我的,因为那时我根本不存在了。所以我的来源和用途是绝对平衡的,有一分钱的用途必须有一分钱的来源。,为什么资产负债表是平衡的:第二种解释,其实一个企业是一边向股东,银行及债权人要钱,然后把这些钱投入到厂房,机器,存货(会计上所谓的资产)当然依靠这些投入所产出的利润,企业才能够回报它的债权人(
2、股东,银行).,股东的财产,资产,资本,资产和资本（占用钱和占用了谁的钱）,现金 应收 存货 固定资产 无形资产,资金占用,短期借款 应付款 长期借款 实收资本 本期利润 公积 未分配利润,资金来源,收入 产品销售成本 销售费用 管理费用 财务费用 所得税,会计基础-2大块-5小块-12+6个重点,2.2利润和现金流量,利润的概念： -花钱和占用钱的区别！ 一年吃了几包方便面是利润问题（花钱-消耗-时间段-累积数） 打开你橱柜有几包方便面是资金问题（占用钱-时间点-平均数） -理解货币的核心功能 买卖人和卖买人 人类劳动是一切财富（资本）的根本！ 见“资本论”第一章节，商品货币和资本的关系,2
3、.2利润和现金流量,期初 （有多少=所有我拥有的减去去我欠人家的）,期末 （有多少=所有我拥有的减去去我欠人家的）,当期收入,当期成本费用（花钱-消耗）,-,=,当期利润,当期收钱,当期付钱,-,=,当期现金流量,2.3时间点和时间段,-时间点-静态 资产负债表-有多少财富？ 人类虚拟状态-恰似一江春水向东流大江东去，浪淘尽 -时间段-”动态“ 损益表-赚了多少钱，亏了多少钱 狭义的动态=2个时间点的定义 广义的动态=无止境、无穷大道可道，非常道,I）引：整体框架,利润,周转,结构,一个起点,2大结果,风险,回报,市场,3个方面的财务运作,利润,周转,结构,风险,回报,花钱,占用钱,占用谁的钱
4、 （老板出资 还是借钱运作）,偿还能力,老板的回报率,市场:销售额,一个起点=,3个方面的财务运作:,2大结果,花钱,占用钱,占用谁的钱 （老板出资 还是借钱运作）,市场:销售额,张三,张三的收入=100元,花钱： 总成本费用=50,占用钱： 总占用=10000,占用谁的钱： 张三出资=1000 借来=9000,李四,李四的收入=120元,花钱： 总成本费用=80,占用钱： 总占用=5000,占用谁的钱： 李四出资=4000 借来=1000,利润 收入,利润 占用,利润 老板出资,I）1-1企业现金流,资金占用,短期,资金来源,长期,应收款 存货,银行短期借款 各项应付款,设备 厂房,长期借款
5、 股东投资,营运资本,短对短、长对长=适中型企业,长对长、长对短=保守型企业,短对短、短对长=风险型企业,营运资本（BFR，FR，TRE）,流动 资产,流动 负债,长期 资产,长期 负债 + 投资人 权益,营运资本所需= BFR,营运资本来源= FR,现金,短期 借款,净现金 = TRE,财务与会计,13,资金占用,资金来源,营运资本（BFR，FR，TRE）,财务与会计,14,营运资本（BFR，FR，TRE）,A2,现金,A1,+,应收+ 存货,+,长期 资产,A3,=,短期 借款,B1,应付,+,B2,+,长期 负债 + 投资人 权益,B3,现金,A1,-,短期 借款,B1,+,A2,应收+
6、 存货,-,应付,B2,=,长期 负债 + 投资人 权益,B3,-,长期 资产,A3,现金,A1,-,短期 借款,B1,=,长期 负债 + 投资人 权益,B3,-,长期 资产,A3,A2,应收+ 存货,-,应付,B2,-,营运资本（BFR，FR，TRE）,现金,A1,-,短期 借款,B1,=,长期 负债 + 投资人 权益,B3,-,长期 资产,A3,A2,应收+ 存货,-,应付,B2,-,现金,A1,-,短期 借款,B1,=,长期 资金来源,B3,-,长期 资金占用,A3,A2,短期 资金占用,-,短期 资金来源,B2,-,营运资本来源,营运资本所需,-,=,净现金,营运资本（BFR，FR，T
7、RE）,现金,-,短期 借款,=,长期负债,-,长期资产,流动资产,-,现金,营运资本来源,营运资本所需,=,净现金,=,-,流动负债,-,短期借款,+,权益,营运资本来源,定义,营运资本来源 = 长期资金来源长期资金用途 = (所有者权益+长期借款)-(固定资产净值) 营运资本来源是企业的一种长期资金来源，因为通常长期 资金用途要小于长期资金来源。 它的用途主要是提供了企业短期营运所需要资金的来源,财务与会计,18,卡车的结构,营运资本所需,定义,营运资本所需 = 短期资金用途短期资金来源 = (应收+存货+其它流动资产)-(应付+其它流动负债) 营运资本所需是企业的一种短期资金所需，因为通
8、常短期 资金用途要大于短期资金来源。 它的所需主要是企业短期营运所需要的资金(购货、生产、放债),财务与会计,19,卡车所载的货物,净现金,定义,净现金 = 现金短期借款 = (金库+银行存款+约当现金)-(银行短期借款) 净现金 = 营运资本来源营运资本所需 净现金只是一种结果，它代表了营运资本来源和营运资本所需 两者之间的差额。,财务与会计,20,卡车的弹簧,营运资本,财务与会计,21,销售收入,营运资本所需,营运资本所需中的滚动性长期资金需求 以营运资本来源来支持:长期来源配对长期用途,营运资本来源,营运资本所需中的季节性短期资金需求 以短期借款来支持:短期来源配对短期用途,金额,时间,
9、谷底值 最低应付款,谷底值 最低应收和存货,资金占用,短期,资金来源,长期,季节性高峰,银行短期借款 各项季节高峰应付款,设备 厂房 长期投资,长期借款 股东投资,营运资本,短对短、长对长=适中型企业,长对长、长对短=保守型企业,短对短、短对长=风险型企业,长期,短短,短长,23,营运资本,财务与会计,运输公斤,时间,10000,8000,12000,9000,18000,12000,18500,12000,17000,以上是一家运输公司明年的运量计划, 如果你是这家公司的总经理,你购买车辆会有几吨的承载能力?,营运资本（BFR，FR，TRE）,流动 资产,流动 负债,长期 资产,长期 负债
10、+ 投资人 权益,营运资本所需= BFR,营运资本来源= FR,现金,短期 借款,净现金 = TRE,超市情况 （零售行业）,财务与会计,24,资金占用,资金来源,未发生,收入,已发生,费用,未发生的收入 但已收钱 (预收款),已发生的收入 但未收钱 (应收款),未发生的费用 但已付钱 (预付款及待摊费用),已发生的费用 但未付钱 (预提费用),权责发生制,现金流量已发生,现金流量未发生,权责发生制,收付实现制,现金流量表,26,经营活动的现金流量 流入：卖东西收到的钱 流出：付给供应商、员工及国家的款项 投资活动的现金流量 流入：卖家当收到的钱、投资收益收到的钱 流出：买家当付出的钱、购买投
11、资工具 筹资活动的现金流量 流入：股东注入资金、外部筹款（银行等） 流出：分红、撤资、还款及付息,现金流量表（案例分析）,A公司 收入：100 经营成本费用：70 （不包括折旧及摊销）,B公司 收入：100 经营成本费用：100 （不包括折旧及摊销）,C公司 收入：100 经营成本费用：120 （不包括折旧及摊销）,-70,+100,41%,59%,A,-100,+100,50%,50%,B,-120,+100,54%,46%,C,0,0,0,现金流量表（案例分析）,A公司 收入：100 经营成本费用：10 （不包括折旧及摊销）,B公司 收入：100 经营成本费用：100 （不包括折旧及摊销）
12、,C公司 收入：100 经营成本费用：1000 （不包括折旧及摊销）,-10,+100,9%,91%,A,-100,+100,50%,50%,B,-1000,+100,91%,9%,C,0,0,0,现金流量表（逻辑分析）,当期收入,例子 期初应收：100 当期收入：50 期末应收：120,期初应收款,+,当期收入,-,期末应收款,=,当期收钱,以前所欠的,+,今年新欠的,-,年底还欠的,=,当期收钱,当期收钱,当期应收款 的变化,期初应付款,+,当期采购,-,期末应付款,=,当期付钱,当期采购,当期付钱,当期应付款 的变化,例子 期初应付：100 当期采购：50 期末应付：120,现金流量表（
13、案例分析）,当期利润,=,当期收入,-,当期成本及费用,当期 现金流量,=,当期收钱,-,当期付钱,当期采购额,当期应收款的变化,当期存货的变化,当期营运资本所需 （资金缺口）的变化,当期应付的变化,I）1-2股东回报体系,27.5%,张三,李四,王五,案例分析,总投资,股东投资,银行借款,收入,息税前利润,利息,税前利润,所得税,净利润,股东回报率,1000,900,100,1000,100,1000,500,500,1000,100,1000,100,900,1000,100,5,10,15,95,90,85,47.5,45,42.5,47.5,45,42.5,5.3%,5%,4.7%,2
14、5,50,75,75,50,25,37.5,25,12.5,37.5,25,12.5,7.5%,5%,2.5%,45,90,135,55,10,-35,27.5,5,0,27.5,5,-35,-35%,5%,利息=5%,利息=10%,利息=15%,所得税率：50%,息税前利润 总资产,息税前利润 总收入,总收入 总资产,利润政策: 花了多少钱！ 收了多少钱！ 利润是个基数 每窝蛋的蛋数,周转政策: 占用了多少钱！ 收了多少钱！ 周转是个系数 一年的窝数,鸡与鸡蛋,X,Vs,银行利率,借鸡的成本率,借来鸡的产出率,鸡的年产出： 每窝的蛋数=利润率 每年的窝数=周转率 蛋的大小=绝对值,净利润 权
15、益,净利润 总收入,总收入 总资产,总负债+权益 权益,利润政策: 花了多少钱！ 收了多少钱！ 利润是个基数,周转政策: 占用了多少钱！ 收了多少钱！ 周转是个系数,结构政策: 占用谁的钱？ 财务杠杆X杠杆的代价 结构是个系数,ROA=净利润/总资产,管理层的职责,总金字塔G,1,X,X,2,3,净利润 权益,EBIT 总收入,总收入 总资产,总负债+权益 权益,利润政策: 花了多少钱！ 收了多少钱！ 利润是个基数,周转政策: 占用了多少钱！ 收了多少钱！ 周转是个系数,结构政策: 占用谁的钱？ 财务杠杆X杠杆的代价 结构是个系数,ROCE=息税前利润/总资产,管理层的职责,总金字塔模板G(5环分解）,1,X,X,税前利润 息税前利润,X,净利润 税前利润,X,2,利息问题,税金,I）总结框架,利润,周转,结构,花钱,占用钱,占用谁的钱 （老板出资 还是借钱运作）,市场:销售额,收入,成本 =造,销售费用 =卖,管理费用 =管,利润,收入,长期资金占用,短期资金占用,固定资产 无形资产,生产工具,应收款、存货,短期周转重点,用老板的 =资本,用借来的 =负债,银行借款,供应商货款,企业融资,股权式融资 （内部融资）,债务式融资 （外部融资）,现有股东融资 （内内融资）,寻找新股东融资 （内外融资）,私募 私下寻找和谈判,公募 通过金融市场公开融资 IPO,Fin
