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1、第五章 现金资产管理,2008.8.25,商业银行是高负债经营的金融企业，经营的对象是货币，在日常经营活动中，商业银行为了保持清偿力和获取更有利的投资机会，必须持有一定比例的现金等高流动性资产，并对其进行科学管理。因此，现金资产业务也是商业银行管理的一项重要内容。 学习目标 了解现金资产的构成及来源 掌握现金资产管理的目的和原则 掌握准备金、库存现金和同业存款管理,2008.8.25,第一节 现金资产的构成及来源,一、现金资产的构成 二、现金资产的来源,2008.8.25,一、现金资产的构成,狭义的现金资产：库存现金 广义的现金资产：一般意义上的现金资产是广义的现金资产，指银行持有的库存现金以
2、及与现金等同的可随时用于支付的银行资产。包括： 库存现金 在央行的存款 存放同业 托收中的现金,2008.8.25,库存现金：银行保存在金库中的现钞和硬币 主要作用：应付客户提现、银行日常零星开支 任何一家营业性的金融机构，都必须保存一定数量的现金。 库存现金是非赢利性资产，需花费大量保管费用，不宜保存太多。 库存现金的经营原则：适度规模。,2008.8.25,关于在中央银行的存款,即存款准备金。构成： 法定存款准备金。按照法定比率向央行缴存的存款准备金。是央行调节信用的政策手段，一般不得动用；具有强制性；随存款调整。 超额准备金。是商业银行的可用资金。可用于日常的各种支付和贷放活动 ；也可随
3、时从该帐户上提取现金 广义的超额准备金：指商业银行吸收的存款中扣除法定存款准备金以后的余额，即商业银行可用资金； 狭义的超额准备金：指在存款准备金账户中，超过了法定存款准备金的那部分存款。,2008.8.25,关于存放同业存款和托收中的现金,存放同业存款： 指商业银行存放在代理行和相关银行的存款。 便于银行在同业之间开展代理业务和结算收付。 存放同业的存款属于活期存款性质，随时支用，可视同现金资产； 托收中的现金： 指在银行间确认与转账过程中的支票金额。 当个人、企业或政府部门将其收到的支票存入银行时，不能立即调动该款项，必须在银行经过一定时间确认后方可提现使用。,2008.8.25,二、现金
4、资产的来源,（一）资产类现金来源 银行投资于各种短期证券，这些短期证券到期或出售后可取得现金；该类现金来源通过资产管理取得。 现金:银行持有的现金 存放央行的超额准备金：如银行在央行的准备金超过法定额度，可取出满足临时性现金需求。 短期证券：各种短期政府债券及其他各种即将到期的证券是容易转换成现金的高流动性资产，政府债券具有风险较小、极易变现的特点。,2008.8.25,各种商业票据：优质的商业票据有良好的变现能力，风险较小。 其他有变现能力的资产：地方政府债券、其他各种政府机构债券 证券回购协议：银行在资金充足时可临时购买政府或其他证券，获取利息收入；同时，证券的卖方同意在将来某一时间以确定
5、的价格购回这些证券。银行若需现金，返售这部分金融证券便可以取得现金。,2008.8.25,（二）负债类的现金来源 银行通过各种途径拆入的现金，现金来源通过负债管理得 从中央银行拆入现金：央行可拆借现金给会员银行，按央行确定的贴现率计算利息。在市场经济中，这一利息是最基本的标杆利率指标，各国中央银行通过调整这一利率来影响市场利率。 从其他银行拆入资金:央行的会员银行在央行存有超额准备金时，可以拆借给其他银行以换取利息收入。因此，银行可以从同业市场拆入资金，满足现金需求。,2008.8.25,证券回购:为取得现金，银行短期卖出持有的各种证券，并承诺在将来某一时间按商定的价格购回。 大额定期存单：是
6、大工商企业在银行的存款，银行筹措资金的较好途径。该存单在货币市场上具有相当的流动性。 国外现金来源：在国外资金市场上借款是有国际业务的银行的资金来源，例如借入欧洲美元等。 其他形式的负债：银行发行自己的票据筹措资金，如银行债券。,2008.8.25,（三）创新的现金来源 包括各种形式的期权、期货、证券化贷款和证券化资产，以及充分利用资本市场筹措资金等。 银行的这些新金融业务属于资产负债表外活动或资产风险管理新方法。,2008.8.25,第二节 现金资产管理的目的和原则 一、现金资产管理的目的 二、现金资产管理的原则 三、现金资产的管理方法,2008.8.25,一、现金资产管理的目的,现金资产是
7、商业银行维持流动性而必须持有的资产，是银行信誉的基本保证 现金资产管理要解决的问题：如何在确保银行流动性的前提下尽可能地降低现金资产占总资产的比重，在保有现金资产的机会成本与现金资产不足的成本之间做出权衡选择，使现金资产达到适度的规模 现金资产管理的目的：着力于流动性需求的预测与满足，在确保银行流动性需要的前提下，尽可能的降低现金资产占总资产的比重，使现金资产达到适度的规模。解决盈利性与安全性的矛盾,2008.8.25,二、现金资产管理的原则,1、适度控制存量原则：存量总量和存量结构 按照存量管理理论，微观个体应使其非盈利性资产保持在最低水平，以保证利润最大化目标的实现。 商业银行的现金资产存
8、量的大小直接影响盈利能力。 存量过大，银行付出的机会成本增加，影响银行盈利性；存量过小，客户的流动性需求得不到满足，导致流动性风险增加，直接威胁银行经营的安全。 将现金资产控制在适度的规模上是现金资产管理的首要目标。,2008.8.25,合理安排现金资产的存量结构：除总量控制外，合理安排现金资产的存量结构也具有非常重要的意义。 银行现金资产由库存现金、同业存款、在中央银行存款和托收中的现金组成。这四类资产从功能和作用上看各有不同的特点，结构合理有利于存量最优。,2008.8.25,2、适时调节流量原则 ： 随着银行各项业务的进行，银行的资金不断的流入流出，银行必须根据业务过程中现金流量的变化情
9、况，适时调整现金资产流量，确保现金资产的规模适度 一定时期内现金流入现金流出时，调出头寸 一定时期内现金流入现金流出时，调入头寸 适时灵活地调节现金资产流量是商业管理的日常工作和维持适度现金资产存量的必要保障 3、安全性原则：对库存现金的管理应强调安全性原则,2008.8.25,一、准备金管理 二、库存现金管理 三、同业存款管理,第三节 现金资产管理方法,2008.8.25,一、准备金管理 （一）法定存款准备金管理 （二）超额准备金管理,2008.8.25,（一）法定存款准备金管理,法定存款准备金管理主要是准确计算法定存款准备金的需要量和及时上缴应缴的准备金。西方国家商业银行计算法定存款准备金
10、需要量的方法有两种:,银行应根据两周前的存款负债余额，确定目前应持有的准备金。银行可以两周前的七天为基期，以基期的实际存款余额为基础，计算准备金持有周应持有的准备金的平均数。,1、滞后准备金计算法: 适用于非交易性账户存款的准备金计算。根据前期存款负债余额确定本期准备金需要量的方法,2008.8.25,2、同步准备金计算法: 适用于交易性账户存款准备金计算。是以本期存款余额为基础计算本期准备金需要量的方法。 要求的法定存款准备金总额交易性存款的准备金要求指定期限内的日平均净交易存款额非交易负债的准备金要求日平均非交易负债额 确定两周为一个计算期，如从4月23日至5月5日为一个计算期，计算14天
11、内银行交易账户存款日平均余额。准备金的保持期从4月25日开始到5月7日结束。14天中的准备金平均余额以4月25日至 5月5日的存款平均余额为基础计算,2008.8.25,（二）超额准备金管理,银行可用来进行日常的各种支付和贷放活动，如支票的清算、电子划拨和其他交易。 最重要的可用头寸，是银行用来投资、贷款、清偿债务和提取业务周转金的准备资产。 存款准备金总量一定的情况下，与法定存款准备金有此消彼长的关系。 超额准备金的变化影响银行的信贷扩张能力，银行的超额准备金账户保留的存款不宜过多。,2008.8.25,管理重点：在准确测算超额准备金需要量的情况下，适当控制准备金规模。 也是货币政策的近期中
12、介指标，直接影响社会信用总量。,2008.8.25,1、超额准备金的影响因素 （1）存款的波动 一般：对公存款的变化主要通过转账形式发生，如本行客户对他行客户付款会导致对公存款下降，本行超额准备金流出；本行客户收取他行客户支付的货款，本行对公存款和超额准备金增加。 个人储蓄存款和部分对公存款的变化主要通过现金收支来表现，存款增加首先表现为现金增加，然后银行将现金交存中央银行，引起超额准备金增加；反之，存款下降，银行现金支出增加，这时，需从中央银行提取现金，导致超额准备金减少。,2008.8.25,（2）贷款的发放与收回 主要取决于贷款使用的范围。贷款使用对象是本行开户的企业，本行在央行的存款不
13、会发生变化；如果是他行开户的企业，或本行开户企业取得贷款后立即对外支付，会减少本行在央行的存款，超额准备金下降，此时，银行就需要准备足够的超额准备金。 （3）其他影响因素 向央行借款；同业往来；法定存款准备金；信贷资金调拨；财政性存款等,2008.8.25,2、超额准备金规模计算,（1）存款波动对超额准备金需求量的影响:,其中:每旬（月）关键性存款降幅旬（月）中累计存款下降额其他因素（如贷款收回）前三旬（月）平均关键性存款降幅前三旬（月）累计关键性存款降幅 / 3,保险系数标准差置信概率度,标准差,历史同期平均发展速度,公式中，同期指从考察旬或月居中的三个旬或月。,2008.8.25,（2）贷
14、款发放对超额准备金需求量的影响:,2008.8.25,3、超额准备金的调节方式,（1）同业拆借 商业银行灵活调度头寸最主要的渠道或方式是同业拆借。银行通过建立广泛的短期资金融通网络，在本行出现资金短缺时，及时地拆入资金；在本行资金暂时剩余时，及时将多余资金运用出去，以获得利润。 （2）短期证券回购及商业票据交易 短期证券和商业票据是商业银行的二级准备，也是银行头寸调度的重要渠道。当银行头寸不足时，可在市场上通过出售证券回购协议的方式补足头寸；相反，则可通过买入证券回购协议的方式调出资金。银行也可以通过短期商业票据的买卖调节现金头寸的余缺。,2008.8.25,（3）通过中央银行融资 央行是金融
15、体系的最后贷款人。当银行经营过程中出现暂时性资金头寸不足时，可通过再贷款或再贴现的方式，向央行融资。央行再贷款和再贴现是货币政策的操作手段，能否获得央行贷款，取决于货币政策的需要和银行的经营状况。 （4）商业银行系统内的资金调度 分支行制的商业银行，为加强行内资金调度能力，都实行二级准备制度。各级银行在日常经营活动中如果出现头寸不足或剩余，可通过系统内资金调度调剂余缺。即某分、支行头寸不足时，可向上级行要求调入资金；反之则上存资金。,2008.8.25,（5）出售其他资产 通过以上渠道或方式仍不能满足头寸调度需要时，还可以通过出售中长期证券、贷款甚至固定资产获得资金。 中长期证券和贷款是商业银
16、行赢利的主要来源，固定资产是商业银行经营的基本条件，仅从资金调度角度讲，只要银行通过其他渠道可以获得所需资金，一般不出售这些资产。只在以下情况下，可通过出售资产的方式融通资金： 通过上述几种方式不能满足资金调度的需要 预测这些资产未来价格将有较大幅度的下降 目前出售资产确实能给银行带来丰厚的利润,2008.8.25,二、库存现金管理,库存现金集中反映银行经营的资产的流动性和盈利性状况 库存现金越多，流动性越强，则盈利性越差。 为了保证在必要的流动性前提下，实现更多的盈利，需要把库存现金压缩到最低程度。 银行必须在分析影响库存现金数量变动的各种因素的情况下，准确测算库存现金需要量，及时调节库存现金的存量，同时，加强各项管理措施，确保库存现金的安全。 （一）影响库存现金需要量的因素 （二）库存现金规模计量 （三）库存现金管理措施,2008.8.25,（一）影响库存现金需要量的因素,1、现金收支规律 银行现金收支在数量和时间上都有一定的规律性。 对公出纳业务：一般上午支出现金多，下午大量收进现金。一年中，有的季节银行现金收入多支出少，有的季节则支出多而收入少。 银行可以
