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1、自学考试本科毕业论文论文题目 我国中小企业融资的困境和对策 摘 要中小企业是我国市场经济的重要组成部分，对于我国扩大需、拉动部投资、保持经济的稳定发展、提高社会就业、活跃市场等经济社会发展方面发挥着 不可替代的作用。但是长期以来，由于各种原因,我国的中小企业所获得的金融支持却与其贡献并不相称，融资难已经成为制约我国中小企业发展的普遍性问题。导致中小企业融资困境的原因是多方面的，包括中小企业自身的缺陷、社会环境、金融政策等限制，中小金融机构发展的滞后，民间金融市场的不完善等等，中小企业普遍存在融资渠道窄、融资成本高等难题，制约了中小企业进一步发展。企业的融资决策决定着企业的资本结构，所以这时融资
2、方式就成为了最为关键的问题，选择什么样的方式受制于其当时的金融环境。企业的资金是可以通过多种渠道，多种方式来筹集，不同的资金来源，其使用时间长短，附加条款的限制，财务风险的大小，资金成本的高低都不一样。所以融资方式的选择极为重要，要根据企业当时所处的困境正确选择融资方式，让企业健康顺利的发展。本文在综合分析中小企业基本理论的基础上，对我国中小企业融资困境的现 状及原因进行了分析，并在借鉴国外成功经验的基础上，提出了适合我国国情的中小企业融资困境的解决对策。深入剖析中小企业融资困境的根源，创造良好的融资环境和增强企业的核心竞争力具有非常现实和深远的意义。关键词：中小企业，融资困境，原因，对策目
3、录1 我国中小企业11.1 中小企业简介11.2 中小企业融资22 我国中小企业融资的现状22.1 中小企业融资难的表现22.2 中小企业融资的方式22.3 中小企业融资的特点33 我国中小企业融资困境的原因43.1 中小企业融资难的微观因素43.1.1 中小企业普遍缺乏核心竞争力43.1.2 中小企业融资成本高43.1.3 中小企业部管理不规、资信程度不高53.2 中小企业融资难的宏观因素53.2.1 中小企业融资体系不健全、渠道狭窄53.2.2 金融体系对中小企业的歧视63.2.3 国家宏观政策的支持力度不足64 我国中小企业融资困境的对策64.1 强化中小企业自身建设，提升融资能力64.
4、1.1 强化中小企业部管理，提高中小企业自身竞争力64.1.2 提高企业信用观念74.1.3 拓宽融资渠道74.2 构筑创新中小企业融资服务方式74.2.1 金融部门应提高认识，调整经营理念和市场定位74.2.2 大力发展中小企业金融机构84.3 努力创建中小企业良好融资环境84.3.1 加大对中小企业技术创新的财政支持力度84.3.2 建立有效的中小企业管理和协调机制84.3.3 完善中小企业融资风险补偿机制94.3.4 建立健全支持中小企业融资的法律法规95 总结10参考文献11改革开放以来，我国中小企业不断发展壮大，已成为我国国民经济和社会发展的重要力量，在繁荣经济、增加就业、推动创新、
5、改善民生等方面，发挥着越来越重要的作用。截至2010年底，工商登记中小企业近两1100万户（不含个体工商户），超过企业总数的99%，创造的最终产品和服务的价值相当于国民生产总值（GDP）的60%，缴税额超过国家税收总额的50%，担当了70%的进出口额，提供了80%左右的城镇就业岗位。我国正处于工业化的进程中，根据我国的要素禀赋特点可以得出，中小企业多是劳动密集型企业，符合我国现阶段的资源比较优势，在竞争的市场经济中具有较强的赢利能力，创造较多的社会财富。然而中国中小企业协会最新发布的报告却指出，去年四季度中小企业发展指数比上一季度下降了2.6点，降到106.3点。这其中除了原材料价格上涨、劳动
6、力成本上升、人民币升值、全球经济危机和中小企业自身缺乏核心竞争力等因素外，还有一个最突出的原因当属融资难。目前，中小企业在融资问题上处于非常困境的局面，占全国企业总数99%的中小企业所占银行贷款资源不超过20%，并且与其它融资方式几乎无缘。融资方式少，融资难已成为严重制约中小企业发展的瓶颈。随着利率、存贷款准备金率的再次调整，产业结构调整的进一步加快，实施稳健的货币政策这一系列信息的发布，很多企业担心，他们今年获得贷款的难度更大，资金会更加紧，如果不及时解决，最终将限制我国经济的长期增长速度和质量。1 我国中小企业1.1 中小企业简介中小企业的界定通常分为定量界定和定性界定两种方法。定量界定涉
7、及的指标主要有以下三类，即雇用人数资本规模和年均经营额。在欧美各国，对中小企业的界定通常是定量分析和定性分析相结合，在这些国家的定性分析一般包括中小企业的三个核心特点：一是企业的独立所有；二是企业的自主经营；三是企业只有较小的市场份额，不具有垄断的嫌疑。我国的中小企业是指职工人数、销售额、资产总额三项指标在规定标准之下的企业。不同的行业对中小企业的认定制定了不同的认定标准。根据中华人民国中小企业促进法和关于印发中小企业标准暂行规定的通知的规定：中小型工业企业须符合以下条件：职工人数2000 人以下，或销售额30000 万元以下，或资产总额为40000 万元以下。而对零售业规定的销售额标准则是1
8、5000万元以下。明确中小企业的界定方法，有助于进一步理解中小企业融资困难的一般原因。1.2 中小企业融资中小企业融资是指中小企业从自身生产经营现状及资金运用情况出发，根据企业未来经营与发展策略的要求，通过一定的渠道和方式，利用部积累或向企业的投资者及债权人，筹集生产经营所需资金的一种经济活动。一般来说，企业融资能力与其资产规模、信用程度、企业未来成长的期望等因素成正相关，与企业风险成负相关。从自身来讲，我国中小企业由于资金规模较小、经营风险较大、抗冲击能力较弱等客观制约因素制约，融资较困难。2 我国中小企业融资的现状2.1 中小企业融资难的表现目前，我国中小企业融资难主要体现在以下几个方面：
9、一是融资方式比较单一，缺乏直接的市场融资渠道，据统计，我国中小企业融资总量中主要依靠商业银行贷款和民间借贷的融资方式占到了50%以上；其次是借贷期限较短且数目普遍不大，主要是用来解决临时性的流动资金，很少用于项目的开发和扩大再生产等方面；另外现在整个社会包括许多商业银行信贷观念还跟不上形势发展的需要，对中小企业缺乏必要的了解和足够的重视，普遍认为将资金投向中小企业风险高、成本高、工作量大且收效不大。据调查，46%以上的中小企业都有向银行贷款的经历，但贷款之路非常坎坷，其中19.8%是抵押物不足，32.4%是企业规模小，风险承受能力差，29.9%是缺乏有效信用担保，10.3%是企业信用度不高，7
10、.6%是企业经营存在问题。调研中还发现，商业银行贷款结构非均衡现象十分突出，处在高速扩期的中小企业融资困难比较明显，70%以上的中小企业都主要靠民间融资的方式来解决资金周转；即使那些与银行有业务往来的企业也不同程度需要吸收民间资本，这就极大的提高了企业的经营成本。2.2 中小企业融资的方式中小企业的融资的方式有源融资和外源融资。源融资是指民营企业不断将自己的储蓄（折旧和留存盈利）转化为投资的过程。而外源融资则是指企业通过一定途径或借助某种工具获取他人资金的融资方式。现代市场经济中的企业依靠自身的积累是很难满足其发展需要的，所以企业融资一般通过外源融资，以及时、足额、有效地满足企业扩大再生产需要
11、。外源融资分为直接融资和间接融资，外源融资具体包括直接融资和间接融资两种方式，其中直接融资是指发行股票和债券，但证劵交易所门槛较高，创业板市场主要针对高新科技产业，我国债券市场发展又落后，因此，相对规模小、信誉等级低，以低端加工的劳动密集型为主的中小企业获得直接融资的难度较大。间接融资是指企业向金融机构借入资金。而间接融资方式中又以商业银行的贷款为首选，由于商业银行的趋利性以及中小企业自身的条件限制，商业银行向中小企业贷款存在着严重歧视，很少提供长期信贷。同时抵押贷款和担保贷款成为银行给中小企业最主要的贷款方式，因此资信质量高的企业就成为各金融机构争夺的对象，一些有发展潜力但不能提供足够信贷保
12、证，或者刚开始发展规模小、无有效抵押物质的中小企业，由于银行缺乏敏锐的识别能力，往往受到冷落。我国中小企业贷款规模只占银行信贷总额的8%。再看看其他商业银行的数据，2009年其他商业银行各项贷款总额达到916029.94亿元，而全国乡镇、个体私营、“三资”企业的短期贷款却只占总额的3.97%。这说明金融机构对中小企业不仅“慎贷”且十分“惜贷”。表2.1 2009年其他商业银行融资信贷表 （单位：亿元）季度项目第一季度第二季度第三季度第四季度全年度乡镇企业贷款30.6627.9629.4128.20116.23三资企业贷款3572.843603.783721.903621.1314519.65私
13、营企业个体贷款4333.614886.995770.686760.6821751.96中小企业贷款总额7937.118518.739521.9910410.0136387.84银行短期贷款总额91827.4996141.35100066.40100346.52388381.80贷款比重8.64%8.86%9.52%10.37%9.37%注：资料来源：中国人民银行“其他商业银行人民币信贷收支表”统计数据整理。 2.3 中小企业融资的特点 （） 直接融资渠道少，银行贷款难，融资高度依赖自有资金。因为企业规模小，信用基础不稳定，风险集中。而股票和债券的门槛比较高，一般中小企业很难进入。虽然为中小企业
14、启动了中小企业融资板，但是只能解决极少数高新科技中小企业的融资问题，由于错过了最佳启动时间因此收益并不乐观。因此在向银行贷款不成功的情况下，只能主要依靠业主的出资和企业的部积累来滚动发展。相对大型企业而言，银行对中小企业贷款的单位交易成本比例高，银行更乐意放贷给大型企业，可以达到贷款上的规模效益。另外，从银行经营风险角度讲，由于中小企业信用度低，银行放贷的风险大，所以银行对中小企业放贷就相当谨慎了。（） 中小企业流动资金需求特点：短、频、快、小。就是能从银行取得贷款，贷款审批程序烦琐，资金到位，已经错失商机，失去短期借款的目的；再者中小企业的贷款风险大、资金需求量小、频率快的特性也增加了银行贷
15、款的管理成本和风险，影响银行贷款的积极性。 （） 中小企业的流动负债所占的比例较大，而长期负债所占比例较小，存在过高的风险。其原因主要是银行一般只为中小企业提供短期贷款，而且需要担保方。中小企业一般是相互担保去银行申请贷款。这使得中小企业之间具有连带关系，一旦为其进行担保的公司出现资金周转不灵，会产生一系列连锁反应。（）信用担保制度不健全。我国中小企业普遍存在经营规模小、分散、固定资产少，土地，房屋等抵押品不足。流动资产在生产过程中易发生物质形态化，无形资产又难量化，因而银行申请贷款时需要第三方的担保，这就有赖于信用担保制度的健全和完善。然而，我国的担保体系才刚刚开始建立，个人信誉体系的建立也处于探索之中，为中小企业提供贷款担保的金融机构少，担保基金的数量和种类还不能满足需要。其运作和管理方式还亟待改进完善。 （）县级商业银行的信贷能力萎缩，对中小企业的信贷支持主要依赖于农村信用社。 3 我国中小企业融资困境的原因
