会计学课件第十四章 财务报告分析

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1、第十四章 财务会计报告分析,学习目标 第一节 财务会计报告分析的概念与作用 第二节 财务会计报告分析的程序与基本方法 第三节 财务会计报告分析的具体方法,第一节 财务报告分析的作用,一、财务报告分析的概念 是以会计报表和其他相关资料为依据，采用专门方法，对企业的财务状况、偿债能力、盈利能力和营运能力进行分析，为企业的投资者、债权人和管理当局等会计信息使用者提供会计信息的方法。,二、财务报告分析的意义 （一）能够为信息使用者确定企业的偿债能力和盈利能力、评价企业的财务状况和经营成果，预测企业的未来风险和报酬，进行经济决策等提供参考依据。 （二）为企业的决策和日常管理服务，为企业内部考核经营者的业

2、绩，完善合理的激励机制和约束机制提供帮助。,三、财务报告分析的作用 （一）评价企业已经发生的经济业务 通过对企业会计报表等相关资料的分析，能够基本判断企业过去的财务状况和经营成果，根据企业的理财目标，分析企业的偿债能力、盈利能力和营运能力等；可以为企业的投资者等管理者进行考评和经济决策等提供参考依据。 （二）预测企业的未来前景 根据以上分析结果，可以预测企业的未来发展状况及趋势，评估企业未来的价值及价值创造，从而为企业未来的财务预测、财务决策指明方向，并为企业进行财务危机预测提供必要的预警信息。,第二节 财务报告分析程序与方法,一、财务报告分析程序,确定分析内容，需要提供的信息指标等,为会计信

3、息使用者提供有用信息,计算差异，确认影响指标的因素,计划、账簿和同行业先进水平等资料,收集资料，掌握情况,指标对比，分析原因,做出结论，提供信息,确定目标，制定计划,二、财务报告分析的基本方法 （一）结构分析法 是以企业的资产负债表、利润表、现金流量表等资料为依据，对企业财务状况构成的合理性、利润的构成和现金流量的来源及流向等进行总体的测算与分析，以便从财务的角度发现企业面临的潜在风险。,（二）比较分析法 比较分析法通常是利用同一企业的不同时期，或同一时期的不同企业有关相同性质或类别的指标，进行横向和纵向对比分析，进而确定差异，分析原因。 比较的形式主要有以下三种：,A会计主体,B会计 主体,

4、会计报表 （本年实际数）,会计报表 （以前年度）,年初计划、预计数等,会计报表 （本年实际数）,（三）因素分析法 因素分析法是用来揭示经济指标变化的原因，测定各个因素对经济指标变动的影响程度的分析方法。具体包括： 1主次因素分析法：是将影响经济指标的各因素区分为主要因素、次要因素，然后对主要因素进行深入分析的方法。 2因果分析法：是将经济指标分解为若干因素，对每个因素再进一步分析，以揭示经济指标变化原因的方法。,3连环替代法：是一种因素分析法，它能定量地测定影响经济指标的各个因素对该指标变动差异的影响程度。其方法是将经济指标分解为两个或两个以上的因素，逐一变动各个因素，从数量上测算每一因素变动

5、对经济指标总体的影响。,（四）趋势分析法 趋势分析法是根据一个企业连续数期的会计报表资料的各个项目进行比较，以求出金额和百分比增减变动的方向和幅度，从而揭示当期财务状况和经营状况增减变化的性质及其趋向。具体做法有两种： 1.编制绝对数比较会计报表。即将一般会计报表的“金额”栏设计为反映若干期的金额的格式，以便进行比较，作进一步的了解与研究。,2.编制相对数比较会计报表。即将会计报表上的某一关键项目的金额当作100%，计算出其他项目对关键项目的百分比，以显示出各个项目的相对地位，然后把连续若干项目按相对数编制的会计报表合并为比较会计报表，以反映各个项目结构上的变化。,（五）比率分析法 比率分析法

6、是会计报表内两个或两个以上项目之间关系的分析，它用相对数来表示，因而又称为财务比率。该比率指标可以揭示企业的财务状况及经营成果。 财务比率主要有：反映偿债能力的比率、反映营运能力的比率和反映获利能力的比率。,一、会计报表基本结构及其要素的一般性分析 （一）资产负债表分析 （二）利润表结构及其要素的一般性分析 （三）现金流量表结构及其要素的一般性分析 二、利用财务比率进行的各种能力分析 （一）公司偿债能力的分析 （二）公司营运能力的分析 （三）公司获利能力的分析 （四）公司财务综合能力的分析 三、会计报表附注分析的重点内容,第三节 财务会计报告的具体分析,一、会计报表基本结构 及其要素的一般性分

7、析 （一）资产负债表分析 1.基本结构的分析 （1）基本结构的含义 对反映企业财务状况的资产负债表的资产、负债和所有者权益的构成情况（财务结构）所进行的分析。可以基本确定企业的财务结构是否合理 。,第三节 财务会计报告的具体分析,（2）基本结构分析的方法 可根据“资产负债表” 资料编制“资产负债表财务结构分析表”进行对比分析。例如:,H股份有限公司资产负债表财务结构分析表,表14-1,分析评价：稳健型财务结构 （1）流动资产保持较高水平，表明企业有充足的流动资产用于经营或偿债。 （2）负债比重较低，负债成本较低。 （3）股东权益比重较高，说明企业自有资金充裕。 但稳健型财务结构可能会降低企业的

8、盈利水平。应根据报表的各个项目做进一步分析。 2.资产负债表项目要素的一般性分析,（1）资产项目结构百分比的分析,增加幅度较大。说明公司的固定资产投资能力有所增强。,降低幅度较大。说明公司应注意对流动资产的监管。,表14-2,2007年比重%,2008年比重%,2流动资产项目结构百分比的分析,普遍下降，说明了企业采取了一定的信用措施，尽量减少或避免发生坏账的可能性。,降幅最大，可能会造成公司货币资金短缺。对其急剧减少的原因应进一步查清。,增幅较大，应查明原因，防止原材料和完工产品的积压。,表14-3,2007年比重%,2008年比重%,3权益项目结构百分比的分析 权益的含义：包括债权人权益（负

9、债）和所有者权益两部分。,分析：流动负债呈增长趋势。说明公司短期负债的压力有所增加，应及时筹措足够资金偿还即将到期的负债。,分析非流动负债呈增长趋势。说明公司的财务杠杆的作用正在增强；另一方面说明公司的长期负债负担有所加重，资金成本也有所提高。,分析股东权益占权益的比重有所下降，但股本、盈余公积等却有所增加。总体上看，该公司自有资本比较雄厚。,进行权益项目结构百分比分析应注意两点 如果公司资产负债表的结构出现所有者权益为零，从理论上来说，可以初步判断为公司处于高度的风险状态。 如果公司资产负债表的结构出现所有者权益为负值，从理论上来说，可以初步判断为公司面临即将破产的境地。,（二）利润表结构及

10、其要素的一般性分析 通过利润表盈利结构及其要素的分析，可以全面了解企业的盈利状况、盈利水平、盈利的持续性和稳定性。 1利润表可能呈现的四种盈利结构状况,比较理想,不够理想,不够理想,非常不理想,表14-5,2H公司利润表结构的一般性分析 见表14-6。,利 润 表 会企02表 编制单位：H公司 2008 年度 单位：元,比上一年增长，比较理想,比上一年增长，比较理想,2007年,2008年,表14-6,3H公司利润表因素的一般分析 利润表的各个构成部分对于企业利润增长的贡献并非一样，因此需要对具体项目进行分析，才能得出有利用价值的信息。 包括：净利润项目的分析、利润总额项目的分析、营业利润项目

11、的分析和主营业务利润项目的分析等。,（1）“净利润”项目的分析,2003年,2004年,2007年,2H公司利润表结构的一般性分析 见表13-2。,利 润 表 会企02表 编制单位：H公司 2008 年度 单位：元,2007年,2008年,比上年增加了608.08万元，增长率为11.15%。主要是由于所得税比上年降低所致。,表14-7,2“利润总额”项目的分析,2H公司利润表结构的一般性分析 见表13-2。,利 润 表 会企02表 编制单位：H公司 2008 年度 单位：元,2007年,2008年,只增加了140.53万元，增长率仅为2.1%。与营业利润并没有同步增长，说明可能在营业外收支项目

12、上出现了问题。,营业利润增加了770万元，增长率为20% 。,表14-8,3“营业利润”项目的分析,2003年,2004年,2H公司利润表结构的一般性分析 见表13-2。,利 润 表 会企02表 编制单位：H公司 2008 年度 单位：元,2007年,2008年,营业利润增加了770万元，增长率为15%。,营业利润企业利润总额的主要来源。,表14-9,（三）现金流量表结构及其要素的一般性分析 现金流量表的分析是进行企业财务报告分析和投资价值判断中的重要一环。 1.现金流量表可能呈现的现金流量结构,比较理想,不够理想,不理想,表14-10,表14-11,2.H公司现金流量结构的一般分析,H公司2

13、007年其经营活动和投资活动现金净流量分别为 1121.33万元和 11024.44万元，筹资活动的现金净流量为1998.26万元。表明H公司基本上是依靠借款来维持经营活动。,H公司2008年经营活动现金净流量为2348.23万元，投资活动和筹资活动现金净流量分别为7527.7万元和94.05万元，表明企业的经营状况转好，但可能一方面继续购建固定资产，一方面偿还债务或分配股利，企业的负担会随之加重。,表14-12,经营活动,投资活动,筹资活动,2007,2008,3.H公司现金流量要素的一般分析 （1）经营活动的现金流量分析,表14-13,（2）投资活动的现金流量分析,表14-14,（3）筹资

14、活动的现金流量分析,筹资活动现金净流入量大幅度增加,说明公司以扩大投资和经营活动为目标时，需要从外部大量筹集资金；反之,则说明公司规模正在收缩。,H公司2004年筹资活动现金流入量高于2003年，现金流出量也高于2003年，其主要是用于偿还债务和分配股利，表明企业经营较为正常。,表14-15,二、利用财务比率进行的各种能力分析 进行财务报表的一般性分析只是一种逻辑上的推测，如果要全面、系统地评估企业的财务状况和经营成果，尚需要结合一些其他的分析方法，比如利用会计报表中相关指标计算各种比率，来反映它们之间的相互关系，从而可以综合地评价企业的偿债能力、营运能力和盈利能力。,（一）公司偿债能力的分析

15、 透视公司的偿债能力，主要是通过资产负债表中的流动资产与流动负债之间关系、速动资产与流动负债之间的关系、总负债与总资产之间的关系和总负债与所有者权益之间的关系来测算。 1流动比率： （1）计算公式：,（2）作用 是衡量短偿债能力的最常用的量度。根据经验，流动比率应一般维持2：1比较合适。通常而言，流动比率越高，说明资产的流动性越大，短期偿债能力越强。不过，过高的流动比率也许是存货超储积压，存在大量应收账款的结果。,（3）举例（以H股份公司为例） 2007年流动比率为： 678 104 237.75243 615 317.472.78 2008年流动比率为： 731 967 808.20321

16、026 452.512.28 计算结果表明：H股份公司近两年的流动比率一直保持在2：1以上的比率，比较合适。 但前面分析得知，该公司流动资产项目中增幅最大的是变现能力相对较差的存货，而货币资金则出现较大的下降幅度。因此，该公司的短期偿债能力应该对照该公司的速动比率和现金比率进行综合评析。,2速动比率：又称酸性实验比率。 （1）计算公式： （2）作用： 反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力。速动比率是对流动比率的补充。一般认为，最理想的速动比率应保持在1：1为宜。,（3）举例（以H股份公司为例） 2007年速动比率：（678104237.75-240805631.09）243615317.471.8 2008年速动比率：（731967808.20-