{行业分析报告}特别赠品某某某年家电行业风险分析报告

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1、行业分析报告特 别赠品某某某年家电行 业风险分析报告 行业分析报告特 别赠品某某某年家电行 业风险分析报告 摘要摘要 2014 年，由于受宏观经济增速趋缓、房地产市场低迷、刺激性消费政 策退出、部分需求提前透支等因素影响，我国家电市场整体较低迷，销售增 速明显回落。但家电消费升级趋势明显，产品结构持续优化。且家电出口方 面近年也维持高增长，各类家电的全球产量占比均达到较高水平。 回顾 2014 年回顾 2014 年 宏观经济形势：宏观经济形势：2014 年中国国内生产总值 636463 亿元，首次突破 60 万亿。2014 年全年 GDP 增幅为 7.4%，增长率较 2013 年下降了 3 个

2、百分点， 基本保持了新常态下的平稳运行。 平稳的经济环境更加有利于我国家电行业 进行过剩产能的淘汰和资源配置效率的提高。 行业规模扩张放缓：行业规模扩张放缓：2014 年我国家电行业固定资产投资总额为 17526.1 亿元。 从固定资产投资来看， 2014 年家电行业固定资产投资四个季 度连续呈现上升态势，增长率方面，第三、四季度增长率较一、二季度有所 下降， 这说明宏观经济的运行对于企业对于家电行业未来发展预期产生了影 响，行业扩张速度放缓。 行业产销增速放缓：行业产销增速放缓：2014 年，我国家电行业各产品累计产量近有一半 产品出现了回落，其中包括家用电冰箱、家用电热烘烤器具、家用冷柜、

3、家 用洗衣机、电冷热饮水机、组合音响和数字激光音、视盘机，但大部分产品 都保持了正增长的态势。从销量来看，行业上半年表现还差强人意，年中开 始出现下滑趋势， 而这一趋势直接延续到了年底才开始放缓， 其中内销方面 主要是受房地产市场萎缩、国内市场方面需求低迷等因素影响。 行业进出口平稳增长：行业进出口平稳增长：2014 年，全国家电行业完成累计出口额 570.39 亿美元，同比增长 5.73%。我国家电出口主要集中在美国、日本、德国、英 国、巴西、香港、俄罗斯联邦、法国、澳大利亚、意大利等地区。2014 年， 国外经济大环境有所改善， 促进外贸发展的积极因素开始增多， 发达经济体 出现复苏的迹象

4、，但是仍然不够稳固，国际经济形势依然错综复杂。 行业经营效益有待提升：行业经营效益有待提升：2014 年，我国家电行业完成利税总额 1407.3 亿元，利润总额 931.6 亿元，分别比去年增长 19.5%和 18.4%。家电业 2014 年主营业务收入 1.41 万亿元，增幅达到 10%。2014 年家电业出口额 581 亿 美元，增幅 5.2%，其中大家电出口额 231 亿美元，小家电出口额 259 亿美 元，零部件出口额 91 亿美元。可以预见，随着产业升级的深化，2015 年中 国家电业有望平稳度过市场平淡期，站上历史的新高点。 展望 2015 年展望 2015 年 行业总体运行趋势：

5、行业总体运行趋势：2015 年家电市场，虽受到房地产不振，产能过剩 等不利因素影响， 但随着消费需求向个性化、 多样化转变， 城镇化进程加速， 收入分配结构有效调整，居民消费水平提高，婚育人群基数庞大，家庭数量 增加等市场积极因素影响，并且家电企业积极转型，技术升级加快，产品结 构逐步优化。 白电方面：白电方面：2015 年上半年白电销量仍受房地产影响增长较低，但下半 年房地产板块上涨，趋势向好，家电板块有望逐步恢复，且城市化和农村居 民空调普及是长期驱动因素。空调行业短期竞争激烈，但市场的潜力巨大， 行业集中度提升，利于长期格局优化，同时“智慧”和“生态”是 2015 年 空调行业的“主旋律

6、” ，空调无疑向智能、联网、多功能方向拓展。而冰箱、 洗衣机行业竞争格局稳定，消费持续升级。 黑电方面：黑电方面：2014 年，黑电行业内销回升较为乏力，加之互联网企业的 长期介入竞争，预计 2015 年黑电企业的盈利状况仍不乐观。在行业预期低 落的情况下，黑电企业将重点优化产品结构，加速与互联网企业的捆绑，积 极对外寻求更多层面的合作。 行业信贷原则：行业信贷原则：2015 年，随着消费需求向个性化、多样化转变，以及家电 企业积极转型，技术升级加快，产品结构逐步优化，2015 年家电行业将保 持平稳增长。根据家电行业整体运行态势和发展趋势，2015 年，家电行业 的总体授信原则是“总体优化，

7、调整结构，择优支持” ，行业授信应重点关 注家电核心部件供应商、 具有一定品牌度的家电整机生产企业、 全国性龙头 家电零售商、 区域内具有优势的家电零售商等企业。 对于国家支持的智能类、 环保类、节能类的产品，以及相关产品的核心部件制造企业应予以关注。 目录目录 第一章 家电行业基本情况 1第一章 家电行业基本情况 1 第一节 行业范围界定 1 一、行业定义 1 二、行业产业链 1 第二节 行业主要产品分析 2 一、主要白色家电 2 二、主要黑电产品 3 第三节 家电行业在国民经济中的地位 4 一、对国民经济贡献巨大 4 二、与相关产业联系密切 4 第二章 2014 年家电行业发展环境分析 5

8、第二章 2014 年家电行业发展环境分析 5 第一节 经济环境分析 5 一、国内经济 5 二、国际经济 6 第二节 政策环境分析 7 一、重点政策汇总 7 二、重点政策分析 7 三、政策未来发展趋势 9 第三节 热点事件透视 11 一、能效领跑者制度 11 二、各路“英豪”扎堆空气净化器 11 三、 “黑白配”进入深水区 11 四、京东、阿里上演 IPO“双雄会”12 五、4K 电视的“李逵” 、 “李鬼”之争 12 六、广电总局发史上最严“盒子令”13 第三章 2014 年家电行业运行情况分析 14第三章 2014 年家电行业运行情况分析 14 第一节 行业运行现状分析 14 一、固定资产投

9、资及行业转型升级 14 二、行业总产值 15 三、行业供求情况 15 四、行业进出口情况 18 五、行业经营情况 19 六、行业财务指标 21 第二节 行业内企业运行情况分析 22 一、企业规模特征分析 22 二、企业所有制特征分析 23 三、行业内上市公司分析 24 四、重点企业分析 26 第三节 行业区域分布情况 31 一、行业分布：大部分在华北和华东地区 31 二、重点分布区域分析 33 第四节 行业竞争格局及发展特征分析 43 一、行业进退出壁垒分析 43 二、行业竞争结构分析 43 三、行业发展特征分析 45 四、行业经营模式 46 五、行业盈利模式 48 第四章 2014 年家电行

10、业产业链分析 50第四章 2014 年家电行业产业链分析 50 第一节 上游行业运行及对本行业的影响 50 一、钢铁行业：依旧弱势运行 50 二、有色金属行业：受制于经济环境 价格回升乏力 51 三、压缩机行业：市场恶性竞争 需要转变惯性思维 52 四、液晶面板：供需平衡 52 第二节 下游行业运行及对本行业的影响 53 一、房地产行业：行业持续低迷 53 二、销售渠道：线上线下相结合 53 第五章 2014 年家电行业子行业发展情况分析 55第五章 2014 年家电行业子行业发展情况分析 55 第一节 家用电力器具制造业发展情况分析 55 一、行业总体情况 55 二、行业分布格局 57 三、

11、行业内企业运行 60 四、行业发展趋势 60 第二节 视听设备制造业发展情况分析 61 一、行业总体情况 61 二、行业分布格局 63 三、行业内企业运行 65 四、行业未来发展趋势 66 第六章 2015 年家电行业运行风险分析 68第六章 2015 年家电行业运行风险分析 68 第一节 外部环境风险 68 第二节 政策风险 68 第三节 行业运行风险 68 一、市场风险 68 二、成本风险 68 三、汇率风险 69 四、竞争风险 69 第四节 细分产品风险 69 一、视听设备制造业 69 二、家用电力器具 70 第七章 2015 年家电行业金融需求分析 71第七章 2015 年家电行业金融

12、需求分析 71 第一节 行业资金运作模式 71 一、基础资金流 71 二、延伸资金流 71 第二节 银行同业介入情况 72 一、银行信贷竞争情况分析 72 二、同业创新产品分析 72 三、同业服务方式分析 73 第三节 行业金融需求情况 74 一、家电产业链融资现状 74 二、家电产业链金融需求分析 74 第八章 目标定位 75第八章 目标定位 75 第一节 目标客户 75 第二节 目标产品 75 第九章 2015 年家电行业金融服务方案 76第九章 2015 年家电行业金融服务方案 76 第一节 行业发展趋势要点 76 一、政策良好，原材料价格低位运行 有利于家电行业发展 76 二、销售渠道

13、多元化创新 76 三、家电企业和互联网企业合作共同发展 76 四、结构逐步优化 77 五、 “智慧”和“生态”是主旋律 77 六、 “走出去”步伐将加快 77 七、企业自有电商渠道加速整合 77 第二节 总体授信策略 78 第三节 区域准入标准 78 第三节 项目准入标准 78 一、准入标准 78 二、退出标准 79 第四节 客户准入标准 79 一、支持类 79 二、控制类 80 三、退出类（名单制管理）80 第五节 行业金融服务方案 81 附 录 83 表录表录 表 1 家电行业分类及代码 1 表 22014 年家电行业产业政策汇总表 7 表 32014 年家电行业相关产品产量统计表 15

14、表 42010-2014 年全国家电行业规模情况 19 表 52010-2014 年家电行业经营效益表 20 表 62010-2014 年家电行业三费情况对比表 21 表 72010-2014 年全国家电行业财务指标对比分析表 21 表 82014 年全国家电行业不同所有制企业分布情况 23 表 92014 年不同所有制企业经营情况比较 23 表 102014 年家电行业不同所有制企业盈利能力比较 24 表 112014 年家电行业上市公司收入排行榜 25 表 122014 年格力电器财务情况表 26 表 132014 年美的集团财务情况表 28 表 142014 年 TCL 财务情况表 28

15、 表 152014 年海尔集团财务情况表 30 表 162014 年我国家电行业企业规模区域分布情况 31 表 172014 年我国家电行业经营效益分省分分布情况 32 表 182011-2014 年广东省家电行业规模情况表 33 表 192011-2014 年广东省家电行业经营效益情况 34 表 202014 年浙江省家电行业规模情况 35 表 21 浙江省主要家电行业集聚城市 36 表 222014 年浙江省家电行业经营效益情况表 37 表 232014 年山东省家电行业规模情况表 38 表 242014 年山东省家电行业经营效益情况 39 表 252014 年江苏省家电行业规模情况 39

16、 表 262014 年江苏省家电行业企业经营效益情况 40 表 272014 年安徽省家电行业规模情况 41 表 282014 年安徽省家电行业经营效益情况 42 表 292014 年家用电力器具制造业行业规模状况 55 表 302014 年家用电力器具制造业行业经营效益 56 表 312014 年家用电力器具制造业行业财务情况 57 表 32 我国 2014 年家用电冰箱地区产量分布 58 表 33 我国 2014 年洗衣机地区产量分布 59 表 342014 年视听设备制造行业规模 62 表 352014 年视听设备制造行业经营效益 62 表 362014 年视听设备制造行业财务状况 63 表 37 我国 2014 年彩色电视机产量地区分布 64 表 38 我国 2014 年音响设备产量地区分布 65 表 39 家电行业主要金融产品 81 表 402014 年年家用电器制造业全行业 企业绩效评价标准值 83 表 412014 年年家用影视设备制造业全行业 企业绩效评价标准值 84 图录图录 图 1 家电行业产业链图 2 图 2 多门冰箱市场分门体零售额同比