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1、华商盛世成长股票型证券投资基金2009年第4季度报告华商盛世成长股票型证券投资基金2009年第4季度报告2009年12月31日基金管理人：华商基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期： 2010年1月21日 1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、
2、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009年10月1日起至12月31日止。2 基金产品概况基金简称华商盛世成长股票交易代码630002基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2008年9月23日报告期末基金份额总额1,241,776,421.39份投资目标把握中国经济增长的主线，寻找具有持续成长潜质的、估值合理的企业；在严格控制投资风险的前提下保持基金资产持续稳健增长。投资策略本基金采取“自上而下”与“自下而上”相结合的主动投资管理方
3、法，通过定性和定量研究，对股票、债券及现金进行灵活配置 (详见本基金的基金合同和招募说明书) 。业绩比较基准中信标普300成长指数75%+中信国债指数25%风险收益特征本基金是股票型基金，其预期收益和风险水平较混合型基金和债券型基金高，属于高风险、高收益的基金产品。基金管理人华商基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司3 主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（2009年10月1日-2009年12月31日）1.本期已实现收益224,285,319.912.本期利润341,632,795.233.加权平均基金份额本期利润0.31594.期末基金资产
4、净值2,132,675,442.555.期末基金份额净值1.7174注: 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月 21.53% 1.65% 16.15% 1.81% 5.38% -0.16%3.2.2自基金合同生效以来基金累计
5、净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较华商盛世成长股票型证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2008年9月23日至2009年12月31日） 注:本基金合同生效日为2008年9月23日。 根据华商盛世成长股票型证券投资基金基金合同的规定，本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的60%95%，权证资产占基金资产的0%-3%，债券资产占基金资产的0%-35%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。根据基金合同的规定，自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合
6、同有关投资比例的约定。4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期庄涛基金经理，本公司投资管理部总经理，投资决策委员会委员2008-09-23- 10年男，在读博士，CFA，中国籍，具有基金从业资格。曾就职于中国经济开发信托投资公司北京证券营业部，任研究员；2001年起就职于长江证券资产管理事业部，任基金经理；2002年至2006年4月就职于航天科工集团财务公司，先后任基金经理、投资总监。2006年4月，进入华商基金管理有限公司，2007年5月15日至2008年9月23日担任华商领先企业混合型证券投资基金基金经理助理。梁永强
7、基金经理，本公司投资管理部副总经理，投资决策委员会委员2008-09-23-7年男，在读博士，中国籍，具有基金从业资格。2002年起，就职于华龙证券有限公司投资银行部，担任研究员、高级研究员；2004年7月至2005年12月担任华商基金管理公司筹备组成员；2007年5月15日至2008年9月23日担任华商领先企业混合型证券投资基金基金经理助理。孙建波基金经理，本公司投资部副总经理、投资决策委员会成员2009-11-12-11年男，硕士，中国籍，具有基金从业资格。1998年7月至2000年3月，在中国人保信托投资公司证券总部任业务经理；2000年4月至2005年10月在中国银河证券有限责任公司资
8、产管理总部任高级经理；2005年10月至2009年1月在中信基金管理有限责任公司先后任策略分析师、投委会成员、中信红利精选股票型证券投资基金基金经理（2008年5月至2009年1月）；2009年1月至2009年8月在华夏基金管理有限公司任策略分析师；2009年8月加入华商基金管理有限公司。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了基金法及其他有关法律法规、基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金运作符合证券投资基金管理
9、公司公平交易制度指导意见和本公司相关公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较按照华商盛世成长股票型证券投资基金基金合同，华商盛世成长基金的投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前，华商基金旗下基金没有与本基金风格相同的基金。4.3.3 异常交易行为的专项说明本报告期内不存在异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析经过了09年三季度的大幅度波动后，四季度的A股市场逐步趋于平静。投资者对宏观经济的担心也慢慢消除，“调结构”成了A股市场的投资主线，“泛消费”股票被广泛看好。在第四季度的投
10、资中，我们首先对A股市场的大方向做了正确判断，认为随着年底的到来，市场预期流动性将再度充裕，指数逐级抬高，可能出现跨年度行情。因此，我们在三季度的调整过后，将仓位再次加重，较好地参与了市场的反弹。随着周期性股票的反弹到位，我们也增加了消费类股票的比重，尤其重要的是，在地产股被绝大多数投资者看好的时候，我们判断管理层对于房价的忍耐度已经到了极限，因此，果断将地产股的持仓大幅度降低，使组合规避了一次重大风险。展望2010年，一方面是流动性对于A股估值的向上驱动或已到极限，表现为大市值股票PE水平将降低；另一方面，企业的盈利能力却在强劲上升，这样，整个市场或将出现过去多年未遇到的窄箱体行情。随着4-
11、6月份，各种宏观数据和指标的出台，投资者将对未来的宏观形势有更清楚地判断，从而将市场带出箱体，选择方向。但总体看，2010年的股票涨幅将是有限的，更现实的是，到了2010年底，指数将上台阶，给投资者带来绝对回报，当然，这样的回报和2009年不能相比。我们将精选个股，同时，注意好仓位的吞吐，争取为投资者继续带来良好的回报。4.5报告期内基金的业绩表现截至2009年12月31日，本基金份额净值为1.7174元，累计份额净值为1.9824元。本季度基金份额净值增长率为21.53%，同期基金业绩比较基准的收益率为16.15%，本基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率5.38个百分点。5 投资组合报告
12、5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资1,854,463,601.7183.07其中：股票1,854,463,601.7183.072固定收益投资50,400,000.002.26其中：债券50,400,000.002.26 资产支持证券-3金融衍生品投资-4买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5银行存款和结算备付金合计103,467,440.134.636其他资产224,020,068.1110.047合计2,232,351,109.95100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值
13、比例（）A农、林、牧、渔业25,157,470.191.18 B采掘业155,630,869.837.30 C制造业812,386,424.1238.09 C0 食品、饮料87,582,644.404.11 C1 纺织、服装、皮毛15,210,905.600.71 C2 木材、家具0.000.00 C3 造纸、印刷28,997,950.001.36 C4 石油、化学、塑胶、塑料99,831,924.744.68 C5 电子0.000.00 C6 金属、非金属134,642,149.726.31 C7 机械、设备、仪表308,068,439.6214.45 C8 医药、生物制品133,831,4
14、65.546.28 C99 其他制造业4,220,944.500.20 D电力、煤气及水的生产和供应业85,475,030.754.01 E建筑业30,205,587.351.42 F交通运输、仓储业55,955,271.182.62 G信息技术业63,308,297.722.97 H批发和零售贸易185,447,570.048.70 I金融、保险业323,059,578.2615.15 J房地产业51,169,662.572.40 K社会服务业9,416,000.000.44 L传播与文化产业0.000.00 M综合类57,251,839.702.68 合计1,854,463,601.7186.955.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（
