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1、证券投资学复习思考题 一、单项选择题1、证券投资分析的主要信息来源渠道不包括（A）A、到政府部门去实地了解情况B、到上市公司去实地了解情况C、道听途说的消息D、查历史资料2、证券投资分析的技术分析方法主要解决的问题是（C）A、购买何种证券B、购买证券的数量C、何时买卖证券D、构造何种类型的证券组合3、债券价格、到期收益率与息票利率之间存在以下的关系（B）A、息票利率小于到期收益率，债券价格高于票面价值B、息票利率小于到期收益率，债券价格小于票面价值C、息票利率大于到期收益率，债券价格小于票面价值D、息票利率等于到期收益率，债券价格不等于票面价值4、基本分析的理论基础是（C）A. 博弈论B. 市
2、场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复C. 经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理D. 任何金融资产的真实价值等于这项资产的所有者的预期现金流的现值5、“市场永远是对的”是哪一个投资分析流派的观点？（B）A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派6、下面哪种分析不属于技术分析（D）A.切线理论 B.波浪理论 C.循环周期理论 D.财务指标理论7、直接监督管理我国证券期货市场的政府部门是下列哪个部门，其主要负责制定证券期货市场的方针政策、发展规划，起草证券期货市场的有关法律、法规，制定证券期货市场的有关规章，依法对证券期货市场上的违法违规行为进行调查、处罚，
3、对证券经营机构及证券市场进行监管事宜。（B）A.中国人民银行B.中国证监会C.中国保监会D.中国期货业协会8、购买平价发行的每年付息一次的债券，其到期收益率和票面利率的关系（C ）A前者大于后者 B.后者大于前者 C.两者相等 D.两者无关9、债券的收益率曲线为“正向”，表明当债券期限增加时，收益率（B）A、下降B、增加C、不变D、无序10、下列关于封闭式基金的说法错误的是( D )A封闭式基金的价格和股票的价格一样，可以分为发行价格和交易价格B.确定基金价格最根本的依据是每基金单位资产净值及其变动情况C封闭式基金的交易价格主要受到基金资产净值等因素的影响D封闭式基金经常不断地按客户要求购回或
4、者卖出基金单位。11、表示利率期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。这种曲线称为( D )A正向曲线 B.反向曲线 C.直线型曲线 D.拱型曲线12、投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（B）A、内部收益率B、必要收益率C、市盈率D、净资产收益率13、进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可分为（C）A.技术分析和财务分析B.市场分析和学术分析C.技术分析和基本分析D.技术分析、基本分析和心理分析14、“市场永远是错的”是哪个分析流派对待市场的态度？（A）A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理
5、分析流派D.学术分析流派15、下列哪项说法是正确的。（D）A. 投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必过多考虑亏损的可能。B. 基本分析是用来解决“何时买证券”的问题。C. 预期收益水平越高，投资者所承担的风险越小。D. 每一证券都有自己的风险收益特性，并随着各相关因素的变化而变化。16、根据流动性偏好理论，流动性溢价是远期利率与（B）A、当前即期利率的差额B、未来某时刻即期利率的有效差额C、远期的远期利率的差额D、预期的未来即期收益水平17、技术分析更适用于下面哪种情况？（B）A.公司财务分析B.短期行情预测C.中期行情预测D.长期行情预测18、在评估证券的投资价值时，下列
6、哪个说法是不正确的（D）。A. 证券的投资价值受多方面因素的影响，并随着这些因素的变化而发生相应的变化。B. 债券的投资价值受市场利率水平的影响，并随着市场利率的变化而变化。C. 影响股票投资价值的因素包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等。D. 投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值，当证券处于投资价值区域时，这种投资是不会失败的。19、某投资者的一项投资预计两年后价值为100万元，假设必要收益率是20%，下述哪一数值最接近按复利计息的该投资者的现值（C）A、60万元B、65万元C、70万元D、75万元20、下列关于开放式基金的说法错误的有( C )A开放式基金一般不进
7、入证券交易所流通买卖B投资者在购入开放式基金单位时，除了支付资产净值外，还要支付一定的销售附加费用C开放式基金通常承诺可以特定日期根据投资者的个人意愿赎回其所持基金单位D国外出现了一些不收附加销售费用的开放式基金21、如果市场中只存在长期债券，下列哪个理论的作用将有所减弱（B）A 流动性偏好理论B.市场分割理论C.市场预期理论D.以上都是22、对期限结构形成影响最大的理论是哪个理论？( C )A市场流动性偏好理论 B.市场嗓音理论 C.市场预期理论 D.市场分割理论23、在进行贷款或融资活动时，贷款者并不能自由地在利率预期的基础上将债券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的
8、，这是（D）的观点A、市场预期理论B、合理分析理论C、流动性偏好理论D、市场分割理论24、下列哪个因素不属于影响债券投资价值的外部因素( D )A通货膨胀水平 B.外汇汇率水平 C.市场利率 D.票面利率25、计算可转换债券的理论价值需要已知的变量是( A )A必要收益率 B.基准股价 C.转换比率 D.股票的市场价值26在股指期权市场上，如果预期股市会在交易完成后迅速上涨，以下哪种交易风险最大? AA. 卖出看涨期权 B. 卖出看跌期权C. 买入看涨期权 D. 买入看跌期权27. 投资者要卖空XYZ公司的100股股票，如果最后两笔交易为34.10，34.15美元，下一笔交易中，投资者只能以什
9、么价位卖出？BA. 34.10美元或更高 B. 34.15美元或更高 C. 34.15美元或更低 D. 34.10美元或更低28短期利率与远期利率的差别与以下关于利率期限结构的哪种解释最密切相关？BA. 预期假说B. 流动性溢价理论 C. 习惯性偏好假说 D. 市场分割假说。29某公司净销售额为3 000美元，现金支出(含税)为1 400美元，折旧为5 00美元。如果这一时期应收账款增长了4 00美元，营运现金流等于：CA. 1 200美元 B.1 600美元 C.1 700美元 D.2 100美元30. 下列为价内权证的是？BA. 市价小于协议价的认购权证 B. 市价小于协议价的认沽权证C.
10、 市价等于协议价的认购权证 D. 市价大于协议价的认沽权证附：选择题有三部分，重点看这套题的后十个。还要看看上课时老师说的选择题，另外还有课后题选择部分。二、名词解释1、投资 为了(可能不确定的)将来的货币而牺牲现在一定的货币。（威廉夏普）广义的投资是指以获利为目的的资本使用，包括购买股票和债券，也包括运用资金以建筑厂房、购置设备、原材料等从事扩大生产流通事业；狭义的投资指投资人购买各种证券，包括政府公债、公司股票、公司债券、金融债券等。 2、看涨期权 凡是赋予期权购买者购买标的资产权利的合约，就是看涨期权。3、行业 一般是指按生产同类产品或具有相同工艺过程或提供同类劳动服务划分的经济活动类别
11、。4、一级市场 一级市场就是证券发行市场，是新证券从发行人手中出售给投资者的市场。由发行人、投资人和证券承销商构成。 5、公开发行 公开向社会发行的证券。6、证券 是各类财产所有权或债券凭证的总称，是用来证明持有人有权取得相应权益的凭证。7、美国式招标 则是在招标规则中，发行主体按每家投标商各自中标价格（或其最低中标价格）确定中标者及其中标认购数量，招标结果一般是各个中标商有各自不同的认购价格，每家的成本与收益率水平也不同。与荷兰式招标相比，市场需求不高时，由美式招标所确定的发行收益率相对高些，对债务管理者降低成本有利。8、契约型基金 是依据基金管理人、基金托管人与基金份额持有人三方定立的信托
12、投资契约设立的。基金受益人通过购买基金单位，依照信托契约将资金委托给基金管理人运用和管理，并委托基金托管人保管基金资产，并持的基金份额比例分享基金投资收益。9、MACD 是指数平滑异同平均线的英文首字母，它是我国证券市场上常用的指标，也是移动平均线的变形。其原理是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆功能，加以双重平滑运算，来分析、研究市场的走势，从而决定买、卖时机。10、开放式基金 是指基金份额不固定，投资者可以根据市场状况和自身的需要，以基金的资产净值作为交易基准，通过申购或赎回，扩大或减少其持有比例。11直接融资 是指资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的活动。一般是指通过发行股票与
13、债券的方式从金融市场上而不是通过金融中介筹集资金的方式。12、优先股 是指由股份有限公司发行的在分配公司收益和剩余资产方面比普通股股东具有优先权的股票。优先股拥有股权与债权的双重特征：作为股权证书，它没有投票权，但在收益分配和剩余资产清偿上比普通股有优先权；作为债权人凭证，其所要求的股息率一般是事先约定的。 13、场外交易 是指经济人在证券交所之外，为他们自己或其客户或经纪人之间从事证券买卖的市场。（PS书上没有场外交易的定义，这个是场外交易市场的定义）14、二级市场 亦称证券流通市场，它是各种证券转让、买卖和流通的枢纽。15、荷兰式招标是在招标规则中，发行主体按募满发行额止的最低中标价格作为
14、全体中标商的最后中标价格，即每家中标商的认购价格是同一的。从债务管理者的角度看，在市场需求不好时，不宜采用荷兰式招标。三、简答题1、优先股与普通股的区别普通股优先股公司盈余分配权根据公司利润大小，在优先股之后，进行分配，数额不定；固定经营决策投票权有无优先认股权有无剩余资产分配权排在优先股之后 债券之后，普通股之前2、如何认识基本分析与技术分析的关系？进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为两大类：一是基本分析；二是技术分析。前者主要根据经济学、金融学、投资学的基本原理推导出来的分析方法，属于科学研究的结晶；后者则是根据证券市场本身的变化规律得出的分析方法，属于经验总结。基本分析法对选择具体的投资对象特别重要，对预期整个证券市场的中长期前景很有帮助，但对把握近期股市的具体变化作用不很大，对选择买卖证券的时机不能提供明确的提示，基本分析法的这些不足，主要由技术分析法进行弥补。3、可转换债券的含义及特点。含义：所谓可转换证券，是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。特点：(1)可以转换成普通股票（2）有事先规定的转换期限（3）持有者的身份随着证券的转换而相应转换（4）市场价格变动比一般债券频繁，并随本公司普通股票价格
