K线图解：缺口形态分析

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1、K 线图解：缺口形态分析 我们时常从股评中看到跳空上升或跳空下跌，也常听到股民们议论缺口会不会补掉。初 次见到股价走势图的人会发现股价有时发生不连贯的现象。 这种股价发生断裂的不成交区域 我们称为缺口。 研究缺口已成为图形分析中的重要内容， 如果结合前面所介绍的反转形态研判， 我们就 有可能较为准确地把握股价未来的走势。 缺口共分四类：普通缺口、突破缺口、持续缺口、消耗缺口。股价出现缺口。经数天或 较长时间的变动，又回到原来缺口的价位时我们称为补空，即缺口的封闭。 普通缺口普通缺口：一般出现在密集成交区中，约在几个交易日内便会补空，出现在整理形态的 可能最大；当发现三角形或矩形形态中有许多缺口

2、，则判断此形态为整理形态。 突破缺口突破缺口：当股价一跳很远地远离某一形态，则表示真正的突破开始了，突破的缺口越 大，预示着未来变化将越是强烈。这种缺口一般出现在重要的转向形态中。 持续缺口持续缺口： 这种缺口出现在上升或下跌的途中， 其特点是出现在离开密集成交的区域急 升或急跌的中途。由于它具有预计后市变化幅度的功能，因此又称可量度性缺口。即从股价 的突破点开始，到持续缺口始点的垂直距离，就是未来股价将达到的幅度。 消耗缺口消耗缺口：消耗缺口常伴随快速、大幅的波动而出现，即在股价快速上升或下降时， 股 价变动并非逐渐产生阻力，而是变动速度加快，使股价似耗尽全力般地速升或急跌。这种缺 口一般出

3、现在恐慌性抛售或消耗性上升的终点处。 研判要点：研判要点： 1、普通缺口与消耗缺口都会在几天内封闭，可从缺口位置来辨别。 2、普通缺口与突破缺口都可能出现在密集股价区域中，但前者位于形态内，后者则脱 离形态。持续缺口没有股价的密集形态，而是在行情发展中途。 3、突破缺口表明股价变动的开始，持续缺口是快速移动近于行情的中点信号，消耗缺 口则表示已将近终点。 4、 消耗缺口就像持续缺口一样伴随快而猛的价格上升或下跌出现， 这两种缺口的区 别在于，若发生缺口的当天成交量放大，且短期无法再出大量的话，则为消耗缺口。 5、持续缺口及突破缺口在较长时期内不会被封闭，而普通缺口与消耗缺口几天内便会 被封闭。

4、 缺口分析有助于我们选择个股， 当许多股票同时出现向上突破时， 我们应选择买入已有 突破缺口产生的个股，而不是去找升幅较小的个股。 普通缺口形态分析 在股价变化不大的成交密集区域内出现的缺口，称为普通缺口，一般缺口不大，这种缺口通 常发生在耗时较长的整理形态或者反转形态中，出现后很快就会在几天内填上。 普通缺口的确认可以帮助投资者判断出当前处于盘势。 其主要原因是市场参与者毫无兴 趣，市场清淡，相对较小的交易指令便足以导致价格跳空。 普通缺口操作技巧普通缺口操作技巧 通常： 普通缺口是指没有特殊形态或特殊功能的缺口， 它可以出现在任何走势形态之中。 但在更多的情况下出现在整理形态之中。 它具有

5、一个比较明显的特征， 即缺口很快就会被回 补，因此给投资者的短线操作带来了一个简便的机会：即当向上方向的普通缺口出现之后， 在缺口上方的相对高点应抛出股票， 然后待普通缺口封闭之后再买回股票； 而当向下方向的 普通缺口出现之后， 在缺口下方的相对低点应买入股票， 然后待普通缺口封闭之后再卖出股 票。 （注意：95%的情况下普通缺口都会回补，所以不要看着跳空上涨了头脑一热就追进去） 这种操作方法的前提是必须判明缺口是否是普通缺口， 而且股票价格的涨跌必须有一定 的幅度，才能采取这种高抛低吸的策略。但是：我个人认为普通缺口如果把握好的情况下利 润是相当可观的：甚至它就是底，在后来的走势中发挥着重要

6、作用，因为一般情况下后面还 有其他缺口的出现，所以在普通缺口战法中我个人通过长期实战中总结了几条。 一： 股票经过了一段时间或者长期的下跌以后出现的第一个上升缺口。至于怎样才算 下跌完成呢？可以通过基本的最简单的 MACD 和 RSI 指标的背离，有人就会说既然是认为 一轮下跌已经到头了，还要找缺口做什么？ 我的回答： 向上跳空的缺口就是吹响战斗的冲锋号角， 了解了缺口理论对于行情的趋势 变化多了一分成功的认识，难道这样不好吗？ 二： 普通缺口形成以后的一般情况下大多数股票必定会回补缺口。 时间是3-5天甚至更长，当然是不补缺口的股票更加具备投资价值。 三： 成交量的萎缩是买进股票的关键。 至

7、于缺口回补了的股票在普通缺口战法中 不买，这样的股票可能还会继续下跌。成交 量的萎缩情况一般是换手率在2%以下越低越好！买进的时间可以是在形成缩量后的带下影 线的阴线或者阳线，下影越长越佳， （一定是在缺口之上）下午收盘前买进的成功率将大大 增加。 突破缺口形态分析 在成交密集的反转或整理形态完成之后， 股价突破阻力或跌破支撑时出现大幅度上涨或下跌 所形成的缺口，称为突破缺口。突破缺口的出现一般视为股价正式突破的标志。在股价向上 突破时，必带有大成交量的配合。缺口越大，股价未来的变动越剧烈。 突破缺口通常是在高额交易中形成的。突破跳空更经常地是不被填回。价格或许回 到跳空的上边缘（在向上突破的

8、情况下） ，或者甚至部分地填回到跳空中，但通常其中中总 有一部分保留如初，不能被完全回补。一般来说，在这种跳空出现后，交易量越大，那么缺 口回补的可能性就越小。 注意：如果突破跳空缺口被完全回补，价格重新回到了跳空的下方的话，那么这其实倒可能 是个信号，说明原先的突破并不成立。向上跳空在之后的市场调整中通常起着支撑作用， 而 向原先的方向突破并不成立。而向下跳空在之后的市场反弹中将成为阻挡区域。 突破缺口的操作技巧突破缺口的操作技巧 突破缺口的特点是股票价格向某一方向急速运动，远离原有型态所形成的缺口。突破 缺口蕴含着极强的动能，因而常常表现为激烈的价格运动。突破缺口的分析意义极大，它一 般预

9、示行情走势将要发生重大的变化，而且这种变化趋势将沿着突破方向发展。比如：向上 的突破缺口，若突破时成交量明显增大，且缺口未被封闭，则这种突破形成的缺口是真突破 缺口。通常，突破缺口型态确认以后，无论价位的升跌情况如何，投资者都可大胆买入。 持续缺口形态分析 持续性缺口“指涨升或下跌过程中出现的缺口，持续性缺口常在股价剧烈波动的开始与结束 之间一段时间内形成。 持续性缺口又称为测量缺口， 即股价到达缺口后， 可能继续变动的幅度一般等于股价从 开始跳空到这一缺口的幅度。 此类跳空反映出市场正以中等的交易量顺利地发展。在上升 趋势中，测量缺口的出现表明市场坚挺；而在下降趋势中，则显示市场疲软。正如突

10、破跳空 的情况一样，在上升趋势中，持续跳空在此后的市场调整中将构成支撑区，它们通常也不会 被填回，而一旦价格重新回到中继跳空之下，那就是对上升趋势的不利信号。 消耗（衰竭）缺口形态分析 消耗性缺口： 股价在大幅度波动过程中价格在奄奄一息中回光反照， 作最后一次跳跃， 然而， 最后的挣扎好景不长， 在随后的几天乃至一个星期里的价格马上开始下滑。 当收市价格低于 这种最后的跳空后，表明衰竭跳空已经形成，所以消耗性缺口也称衰竭缺口。 上述情况非常典型，说明在上升趋势中，如果跳空被填回，则通常具有疲弱的意味， 代 表着短期头部已经形成， 多头完成了最后一击。 消耗性缺口的分析意义是能够说明维持原有 变

11、动趋势的力量已经减弱，股价即将进入整理或反转形态。 岛形反转缺口形态分析 岛形反转的概念岛形反转的概念 顶部岛形反转：股价在经过持续上升一段时间后，某日出现跳空缺口性加速上升，但随 后股价在高位徘徊， 不久股价却以向下跳空缺口的形式下跌， 而这个下跌缺口和上升向上跳 空缺口，基本处在同一价格区域的水平位置附近，使高位争持的区域在 K 线图表上看来， 就像是一个远离海岸的孤岛形状， 左右两边的缺口令这岛屿孤立地立于海洋之上， 这就是顶 部的岛形反转形态。 底部岛形反转： 股价在持续下跌过程中也会出现岛形反转形态， 股价在经过持续下跌一 段时间后，某日突然跳空低开留下一个下调缺口，随后几天股价继续

12、下沉，但股价下跌到某 低点又突然峰回路转， 股价向上跳空开始急速回升， 这个向上跳空缺口与前期下跌跳空缺口， 基本处在同一价格区域的水平位置附近，使低位争持的区域在 K 线图表上看来，就像是一 个远离海岸的孤岛形状， 左右两边的缺口令这岛屿孤立地立于海洋之上， 这就是底部的岛形 反转形态。 岛形反转的形成原因：岛形反转的形成原因： 股价不断的上升， 使原来想在低位买入的投资者没法在预定的价位吃进， 持续的升势令 这批投资者难以接受踏空的痛苦， 终于按耐不住不计价位的抢入， 于是形成一个上升的缺口， 可是股价却没有因为这样继续快速向上， 在高水平明显出现放量滞涨横盘， 说明此时暗中有 着巨大的抛

13、压，经过一段短时间的争持后，主力和先知先觉的机构大量出逃，股价终于没法 在高位支持， 一旦下跌引发市场信心的崩溃出现缺口性下跌， 下跌缺口之上套牢了大量的筹 码，股价也开始了漫长的下跌；股价在不断地持续下跌之后，最后所形成的底部岛型的市场 含义和升势时形成的顶部原理一样。岛形形态常常出现在长期或中期性趋势的顶部或底部， 表示趋势的逆转。 岛形反转的形态特征：岛形反转的形态特征： （1）岛形的左侧为上升消耗性缺口，右侧为下跌突破性缺口，是以缺口填补缺口，这 两个缺口出现在很短的时间内，说明市场情绪化特征明显； （2）高位岛形的顶部一般是一个相对平坦的区域，与两侧陡峭的图形形成鲜明对比， 有时顶只

14、是一个伴随天量的交易日构成， 这是市场极端情绪化的产物， 其顶部开始成交量呈 递减状，并且左侧量为形态中天量； （3）底部岛形反转常伴随着很大的成交量，如果成交量很小，这个底部岛形反转就很 难成立； 大盘缺口形态分析 支撑和阻力形态分析1 什么是支撑位阻力位什么是支撑位阻力位 什么是支撑位？什么是阻力位？一般来说，支撑位是在一段时期中某价位区域内 实际 或预期出现买方力量大于卖方而阻止下跌趋势，股价因此向上弹升。阻力是支撑的反面， 在 一段时期中某价位区域内实际或预期出现卖方力量大于买方而阻止上升趋势， 股价因此反转 向下跌。 支撑位就是在某一价位有足够的买力出现， 起码制止下跌趋向， 甚至能

15、使股价反转而上 扬。同样地，阻力位是在一价位有足够的供给以阻止股价升高，甚或反转下跌。理论和实际 上几乎在任何价位都发生供给和需要（也就是成交现象） ，只是支撑位一带代表买力的突然 集中，阻力位一带则代表供给的突然集中而已。 如何寻找支持位与阻力位如何寻找支持位与阻力位 预测的基础发展支撑和阻力理论的依据是所有股票的成交值集中于数个价格 水准，过去在那儿是多空争斗、买方与卖方互不相让的价位区，成交量累积庞大，因为任何 大量成交的价位时常变成股票趋势的反转点（原始、中级或次级） ，自然地，那些反转水准 也会一再重复出现， 这些曾经大量成交的价位时常从支撑变为阻力或从阻力变为支撑而改变 其角色。前

16、面的顶点一旦被超越一段距离，便会变成下一个下跌趋势的底线，老的底线一旦 被突破，下跌一段距离后，也会变成下一个上升阻力位。 举例来说，使一档股票的上升趋势由18元上升到33元后，在那儿碰上大量的卖出，发生 中级下跌，使股价回到28元，然后向上盘升，在28元33元间产生整理形态，经过一段股价 整理期，新的上升开始，在碰到大量的供给时，需求也相对增加，而使股价再度上升至39 元，经过大幅度上升，自然发生回档，形成整理形态或中级下跌，等到反转上升时，价位极 可能由33元为起点，也就是在上次顶点会获得支撑，同时，39元附近将遇到阻力。 如何利用支撑位和阻力位如何利用支撑位和阻力位 经过浅略的介绍，读者应了解从事股票投机或投资，抵抗线概念是必须的工具之一。 但 是股票市场并没有一成不变的法则， 因此这种概念不容易简化， 必须依据经年累月对证券投 资的经验与观察，来判断抵抗线可能发生之处。当然，有时我们预测一条抵抗线将会形成， 但事与愿违，并没有出现，投资者与投机者就应该立即在那一个价位放弃原先的投资计划 我们从许多发行公司 K 线图会发现股价在上升与下跌趋势里，假使是上