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1、盈利能力的分析盈利能力的分析 -贵州茅台贵州茅台 2014 年 5 月 7 日 目录 1. 贵州茅台基本情况概述 2. 搜集贵州茅台 2009 年至 2012 年的年度报告 3. 整理贵州茅台 2009 年至 2012 年利润表的资料 4.用趋势分析法和比率分析法分析贵州茅台的利润表 结构 5.计算贵州茅台 2009 年至 2012 年盈利能力和资产运 营能力财务比率 6.盈利能力分析 1.公司基本情况公司基本情况 贵州茅台集团，其前身是中国贵州茅台酒厂，1997 年成功改 制为有限责任公司（以下简称集团公司） ，1999 年，由有限责任公 司联合中国食品发酵研究所发起的贵州茅台酒股份有限公司
2、正式成 立， 2001 年 8 月，贵州茅台股票在上交所挂牌上市股票代码 （600519） ， 属白酒行业， 经营范围为 ： 茅台酒系列产品的生产与销售 ； 饮料、食品、包装材料的生产与销售；防伪技术开发；信息产业相关 产品的研制、开发等。主要产品为茅台酒及其系列白酒。2012 年总 股本为 1038180000 股。 2. 贵州茅台贵州茅台 2009-2012 年度报告汇总年度报告汇总 会计年度会计年度2009-12-312010-12-312011-12-312012-12-31 货币资金货币资金9,743,152,155.2412,888,393,889.2918,254,690,162
3、.0422,061,999,850.17 交易性金融资产交易性金融资产- 应收票据应收票据380,760,283.20204,811,101.20252,101,396.08204,079,117.80 应收账款应收账款21,386,314.281,254,599.912,225,396.4817,818,147.27 预付款项预付款项1,203,126,087.161,529,868,837.521,861,027,424.033,872,870,407.89 其他应收款其他应收款96,001,483.1559,101,891.6347,287,488.89137,968,684.11 应收
4、关联公司款应收关联公司款- 应收利息应收利息1,912,600.0042,728,425.34225,182,760.05264,612,813.22 应收股利应收股利- 存货存货4,192,246,440.365,574,126,083.427,187,117,552.869,665,727,593.42 其中：消耗性生 物资产 其中：消耗性生 物资产 - 一年内到期的非 流动资产 一年内到期的非 流动资产 17,000,000.00- 其他流动资产其他流动资产- 流动资产合计流动资产合计15,655,585,363.3920,300,284,828.3127,829,632,180.433
5、6,225,076,613.88 可供出售金融资 产 可供出售金融资 产 - 持有至到期投资持有至到期投资10,000,000.0060,000,000.0060,000,000.0050,000,000.00 长期应收款长期应收款- 长期股权投资长期股权投资4,000,000.004,000,000.004,000,000.004,000,000.00 投资性房地产投资性房地产- 固定资产固定资产3,168,725,156.294,191,851,111.975,426,012,349.616,807,333,231.09 在建工程在建工程193,956,334.39263,458,445.
6、10251,446,326.43392,672,323.95 工程物资工程物资24,915,041.5318,528,802.464,918,294.642,676,942.59 固定资产清理固定资产清理- 生产性生物资产生产性生物资产- 油气资产油气资产- 无形资产无形资产465,550,825.17452,317,235.72808,425,512.33862,615,899.20 开发支出开发支出- 商誉商誉- 长期待摊费用长期待摊费用21,469,624.8118,701,578.1613,805,361.4410,177,029.43 递延所得税资产递延所得税资产225,420,80
7、2.14278,437,938.97502,628,950.53643,656,913.32 其他非流动资产其他非流动资产- 非流动资产合计非流动资产合计4,114,037,784.335,287,295,112.387,071,236,794.988,773,132,339.58 资产总计资产总计19,769,623,147.7225,587,579,940.6934,900,868,975.4144,998,208,953.46 短期借款短期借款- 交易性金融负债交易性金融负债- 应付票据应付票据- 应付账款应付账款139,121,352.45232,013,104.28172,343,5
8、85.06345,280,977.68 预收款项预收款项3,516,423,880.204,738,570,750.167,026,648,776.805,091,386,269.55 应付职工薪酬应付职工薪酬463,948,636.85500,258,690.69577,522,908.06269,657,755.58 应交税费应交税费140,524,984.34419,882,954.10788,080,887.252,430,093,461.38 应付利息应付利息- 应付股利应付股利137,207,662.62318,584,196.29- 其他应付款其他应付款710,831,237.0
9、5818,880,550.55916,123,206.951,389,984,092.02 应付关联公司款应付关联公司款- 一年内到期的非 流动负债 一年内到期的非 流动负债 - 其他流动负债其他流动负债- 流动负债合计流动负债合计5,108,057,753.517,028,190,246.079,480,719,364.129,526,402,556.21 长期借款长期借款- 应付债券应付债券- 长期应付款长期应付款- 专项应付款专项应付款10,000,000.0010,000,000.0016,770,000.0017,770,000.00 预计负债预计负债- 递延所得税负债递延所得税负债
10、- 其他非流动负债其他非流动负债- 非流动负债合计非流动负债合计10,000,000.0010,000,000.0016,770,000.0017,770,000.00 负债合计负债合计5,118,057,753.517,038,190,246.079,497,489,364.129,544,172,556.21 实收资本（或股 本） 实收资本（或股 本） 943,800,000.00943,800,000.001,038,180,000.001,038,180,000.00 资本公积资本公积1,374,964,415.721,374,964,415.721,374,964,415.721,3
11、74,964,415.72 盈余公积盈余公积1,585,666,147.402,176,754,189.472,640,916,373.353,036,434,460.46 减：库存股减：库存股- 未分配利润未分配利润10,561,552,279.6913,903,255,455.6119,937,119,181.9628,700,075,247.50 少数股东权益少数股东权益185,582,551.40150,615,633.82412,199,640.261,304,382,273.57 外币报表折算价 差 外币报表折算价 差 - 非正常经营项目 收益调整 非正常经营项目 收益调整 - 归
12、属母公司所有 者权益（或股东 权益） 归属母公司所有 者权益（或股东 权益） 14,465,982,842.8118,398,774,060.8024,991,179,971.0334,149,654,123.68 所有者权益（或 股东权益）合计 所有者权益（或 股东权益）合计 14,651,565,394.2118,549,389,694.6225,403,379,611.2935,454,036,397.25 负债和所有者 （或股东权益） 合计 负债和所有者 （或股东权益） 合计 19,769,623,147.7225,587,579,940.6934,900,868,975.4144,9
13、98,208,953.46 3.贵州茅台贵州茅台 2009 年至年至 2012 年利润表年利润表 会计年度会计年度2009/12/312010/12/312011/12/312012/12/31 一、营业总收入 一、营业总收入 9,669,999,065.3911,633,283,740.1818,402,355,207.3026,455,335,152.99 其中：营业收入其中：营业收入9,669,999,065.3911,633,283,740.1818,402,355,207.3026,455,335,152.99 利息收入利息收入 已赚保费 已赚保费 手续费及佣金收入手续费及佣金收入
14、二、营业总成本二、营业总成本3,595,688,001.934,472,846,560.686,069,573,782.227,627,698,585.34 其中：营业成本 其中：营业成本 950,672,855.271,052,931,591.611,551,233,976.062,044,306,468.76 营业税金及附加营业税金及附加940,508,549.661,577,013,104.902,477,391,798.012,572,644,755.42 销售费用 销售费用 621,284,334.75676,531,662.09720,327,727.891,224,553,444
15、.02 管理费用管理费用1,217,158,463.041,346,014,202.041,673,872,427.752,204,190,581.13 财务费用 财务费用 -133,636,115.78-176,577,024.91-350,751,496.92-420,975,922.49 资产减值损失资产减值损失-300,085.01-3,066,975.05-2,500,650.572,979,258.50 加：公允价值变动收益（损失以”号填列）加：公允价值变动收益（损失以”号填列） 投资收益（损失以“”号填列）投资收益（损失以“”号填列）1,209,447.26469,050.003,383,000.003,103,250.00 其中：对联营企业和合营企其中：对联营企业和合营企 业的投资收益 业的投资收益 汇兑收益（损失以“”号填列）汇兑收益（损失以“”号填列） 三、营业利润（亏损以“”号填列） 三、营业利润（亏损以“”号填列） 6,075,520,510.727,160,906,229.5012,336,164,425.0818,830,739,817.65 加：营业外收入 加：营业外收入 6,247,977.005,307,144.917,181,584.546,756,532.19 减：营业外支出减：营业外支出
