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1、财务管理财务分析财务管理学及财务管理知识分析总论财务管理学第一章 财务管理总论一、 企业财务管理的概念：1、 企业资金运动存在的客观必然性：社会主义经济从经济形态上看是商品经济。企业的再生产过程是使用价值的生产和交换过程。价值具有相对独立性，通过一定数额的货币表现出来。2、 企业资金运动的过程：筹集投放耗费收入分配3、 企业资金运动形成的财务关系：企业与投资者和受益者之间的财务关系；企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系；企业与税务机关之间的关系；企业内部各单位之间的财务关系；企业与职工之间的财务关系。4、 财务管理的内容和特点：内容包括：资金筹集管理、资金投放管理、资金耗费管理、资金收
2、入和资金分配管理。特点：在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。二、 企业资金运动的规律：1、 各种资金形态具有空间上的并存性和时间上的继起性；2、 资金的收支要求在数量上和时间上协调平衡；3、 不同性质的资金支出各具特点，并与相应的收入来源相匹配；4、 资金运动同物质运动存在着即相一致又相背离的辩证关系；5、 企业资金运动同社会总资金运动存在着依存关系。三、 企业财务管理的目标：1、 财务管理目标概述：财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，他决定着企业财务管理的基本方向。财务管理目标作用：导向作用；激励作用；凝聚作用；考核作用。财务管理
3、目标特征：财务管理目标具有相对稳定性；财务管理目标具有可操作性；财务管理目标具有层次性。总体目标与分部目标具体目标的比较：总体目标：经济效益最大化；分部目标：筹资、投资、收入分配目标等；具体目标：目标利润、目标成本、目标资金占用量2、 实现财务目标的若干具体问题：利润最大化；资本利润率最大化和每股利润最大化；企业价值最大化或股东财富最大化。四、 企业财务管理的原则：1、 资金合理配置原则；2、 收支积极平衡原则；3、 成本效益原则；4、 收益风险均衡原则；5、 分级分权管理原则；6、 利益关系协调原则。五、 企业财务管理的体制：是指规范企业财务行为、协调企业同各方面财务关系的制度。1、 企业总
4、体财务管理体制：建立企业资本金制度；建立固定资产折旧制度；建立成本开支范围制度；建立利润分配制度。2、 企业内部财务管理体制：资金控制制度；收支管理制度；内部结算制度；物质奖励制度。（小型企业，通常采取一级核算方式；大中型企业，通常采取二级核算方式。）3、 企业财务法规制度：企业财务通则；分行业的企业财务制度；企业内部财务管理办法。六、 企业财务管理的基本环节：1、 财务预测：明确预测对象的目的；搜集和整理资料；确定预测方法，利用预测模型进行核算；确定最优值，提出最佳方案。2、 财务计划：分析主客观条件，全面安排计划指标；协调人力、物力、财力，落实增产节约措施；编制计划表格，协调各项计划指标。
5、3、 财务控制：制订标准；执行标准；确定差异；消除差异；考核奖惩。4、 财务分析：进行对比，作出评价；因素分析，抓住关键；落实措施，改进工作。5、 财务检查：审阅凭证账表，清查财产物资，揭露问题；分清性质，明确责任；查明原因，整顿工作。七、 资金时间价值：资金时间价值和投资风险价值，是财务活动中客观存在的经济现象，也是现代财务管理的两个价值观念。1、 资金时间价值的概念：资金时间价值的含义：资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值。资金时间价值存在的条件：资金时间价值产生的前提，是商品经济的高度发展和借贷关系的普遍存在；在社会主义资金的运动中也必然客观地存在着这种时间价值。资金时间价值的实
6、质：要正确理解资金时间价值的产生原因；要正确认识资金时间价值的真正来源；要合理解决资金时间价值的计量原则在我国运用资金时间价值的必要性：资金时间价值是衡量企业经济效益、考核企业经营成果的重要依据；资金时间价值是进行投资、筹资、收益分配决策的重要条件。2、 资金时间价值的计算：单利终值和现值的计算：单利终值（）单利现值（）复利终值和现值的计算：复利终值（）n1复利现值（）n年金终值和现值的计算：年金终值（）1年金现值（）11永续年金现值的计算：（）i为现值，即0年（第1年初）的价值；为终值，即第n年末的价值；i为利率；n为计息期数。为年金现值；为年金终值，A为每次收付款项的金额；i为利率；t为每
7、笔收付款项的计息期数；n为全部年金的计息期数。复利：在复利方式下，本能生利，利息在下期则转列为本金与原来的本金一起计息。年金：是指一定期间内每期相等金额的收付款项。八、 投资风险价值：1、 投资风险价值的概念：含义：是指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值以外的额外收益，又称投资风险收益、投资风险报酬。投资决策的三种类型：确定性投资决策；风险性投资决策；不确定性投资决策。投资收益率无风险投资收益率风险投资收益率2、 投资风险价值的计算：概率分布和预期收益：概率分布有两种类型，一种是不连续的概率分布，另一种是连续的概率分布。概率分布愈集中，概率分布图中的峰度愈高，投资风险就越低。风
8、险收益的衡量：第一步，计算投资项目的预期收益；第二步，计算投资项目的收益标准离差；标准离差（随机变量i期望值）2概率I第三步，计算投资项目的收益标准离差率；标准离差标准离差率期望值100第四步，求投资方案应得风险收益率；应得风险收益率R风险价值系数b标准离差率应得风险收益期风险收益率R收益额R望值无风险收益率F风险收益率R第五步，计算投资方案的预测投资收益率，权衡投资方案是否可取预测收益额预测投资收益率投资额100预测风险收益率预测投资收益率无风险收益率预测风险收益预测风险收益率收益额期望值无风险收益率预测风险收益率第二章筹资管理一、 企业筹集资金的必然性和要求：1、 筹集资金的必然性：企业自
9、主经营要求企业享有筹资的自主权；企业生产发展要求充分利用社会的资金潜力；横向经济联合引起资金的横向流动；社会闲散资金形成企业资金筹集的可靠来源。2、 筹集资金的要求：合理确定资金的需要量，控制资金投放时间；周密研究投资的方向，大力提高投资效果；认真选择筹资的来源，力求降低资金成本；适当安排自有资金比例，正确进行负债经营。二、 企业资本金制度：是国家对有关资本金的筹集、管理以及企业所有者的责权利所作的法律规范。建立企业资本金制度，有利于理顺产权关系，确保资本金的安全完整，维护所有者的权益。1、 企业资本金的概念和构成：概念：是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是各种投资者以实现盈利和社会效
10、益为目的，用以进行企业生产经营、承担有限民事责任而投入的资金。从性质上看，资本金是投资者（所有者）投入的资本，是主权资金，不同于债务资金；从目的上看，资本金要将本求利，具有盈利性，不同于非盈利性的事业行政单位资金；从功能上看，企业资本金用以进行生产经营，承担民事责任，在有限责任公司和股份有限公司则以其资本金为限对所负债务承担责任；从法律地位看，资本金不同于过去国有企业的国家基金，筹集来的资本金要在工商行政管理部门办理注册登记，已注册的资本金如果追加或减少，必须办理变更登记。构成：国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金。2、 企业资金的筹集：基本要求：确定各类企业资本金的最低限额；确定无
11、形资产出资额的最高比例。资本金筹集的期限问题，三种办法：实收资本制；授权资本制；折衷资本制。3、 企业资本金的保全：具体要求：企业登记注册的资本金应在财务制度规定的期限内缴足；企业筹集的资本金，在生产经营期间内，投资者除依法转让外，不得以任何方式抽走；过去企业提取的折旧要上交能源交通基金和预算调节基金的办法，实际上等于把原来的国家投资抽走，不符合资本金保全原则，国家已决定对企业计提的折旧停征“两金”。主要要求：过去企业固定资产的盘亏、损毁冲减国家基金，其盘盈增加国家基金，今后应计入当期损益，按其净收益或者净损失作为营业外收入或支出处理；材料物资因国家统一调整价格而发生的折价或溢价，过去都调整国
12、家基金，今后应按其实际购入成本计入营业费用，即其价差由当期损益负担；企业收回的对外投资与其投出时的账面价值的差额，应作为投资收益或投资损失处理，不作增减资本金处理。4、 企业资本金的管理：P69三、 筹资渠道和金融市场：1、 筹资渠道：企业取得资金的来源，筹集资金的方式是指企业取得资金的具体形式。全民所有制企业资金来源的七项渠道：国家财政资金；银行信贷资金：银行对企业的贷款也是企业重要的资金来源；非银行金融机构资金；其他企业单位资金；职工资金和民间资金；企业自留资金；外商资金。2、 金融市场：概念：是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资金的市场。特点：金融市场是以资金为交
13、易对象的市场；金融市场可以是有形市场，也可以是无形的市场。构成因素：资金供应者和资金需求者；信用工具；调节融资活动的市场机制。类型：金融市场按融资对象，分为资金市场、外汇市场和黄金市场；资金市场按融资期限长短，分为货币市场和资本市场；资金市场按交易性质，分为证券市场和借贷市场；长期证券市场按证券交易过程，分为一级市场和二级市场；资金市场主要有如下形式：短期借贷市场；短期债券市场；票据承兑市场；长期借贷市场；长期债券市场；股票市场。四、 自有资金的筹集：1、 吸收直接投资：吸收投资的种类：吸收国家投资，主要是国家财政拨款，由此而形成国家资本金；吸收企业、事业单位等法人单位的投资，由此而形成法人资
14、本金；吸收城乡居民和企业内部职工的投资，形成个人资本金；吸收外国投资者和我国港澳台地区投资者的投资，形成外商资本金。吸收投资中的出资形式：现金投资；实物投资；工业产权和非专利技术投资；土地使用权投资。吸收投资的程序：确定吸收投资所需的资金数量；联系投资单位，商定投资数额和出资方式；签署投资协议，付诸实施。2、 发行股票：股票是股份公司为筹集自有资金而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的入股凭证。股票的种类：股票按股东权利和义务的不同，分为普通股和优先股；股票按票面有无记名，分为记名股票和无记名股票；股票按票面是否标明金额，分为面值股票和无面值股票；股票按投资主体的不同，分为国家股、法人股、个人股和外资股。股票发行的程序：始发股：发起人议定公司注册资本，并认缴股款；提出发行股票的申请；公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议；招认股份，缴纳股款，交割股票。增发新股：
