第6章 国际信贷合作资料教程

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1、第六章 国际信贷合作,第一节 国际公共信贷 第二节 国际私人信贷 第三节 外债管理,重点问题,政府贷款的性质及特点 国际金融机构贷款的主要类型 出口信贷的业务程序 项目融资、BOT融资的业务程序 外债管理的原则及指标体系,国内使用国际信贷有广义和狭义之分： 广义： 也称国际信用，指国际间的一切资金融通关系 狭义： 指国际间的资金借贷关系，只是指融资型的国际信用,第一节 国际公共信贷,是由一国、数国政府或国际金融机构等公共机构与第三国政府、银行及其他法人或自然人之间的资金借贷关系，其实质是国家资本或超国家资本以法人名义的对外借贷。 具体包括以下三种形式：政府贷款、国际金融机构贷款和出口信贷。 一

2、、政府贷款 (一)政府贷款的概念与特点 政府贷款(government loan)，是具有双边援助性质的优惠贷款，即一国政府以其财政资金向另一国政府提供的优惠性贷款。,根据经济与合作发展组织（OECD）发展援助委员会（DAC）的最新规定，政府贷款主要用于城市基础设施、环境保护等非盈利项目，若用于工业等盈利性项目，则贷款总额不得超过200万特别提款权。 贷款额在200万特别提款权以上的项目，须由贷款国提交OECD审核。 其优惠性体现在一定要含有35%以上的赠与成分，最高可达80%。 目前政府贷款的借款国一般是发展中国家，贷款国多为发达国家及石油输出国。,政府贷款的特点： 具有赠与成分（所谓“赠与

3、成分”是指贷款比市场资金优惠的程度，是贷款中所含的赠送成分） 具有政治因素和限制条件 具有一些技术上的特点：利率低附加，费用少；还款期长，有一定的宽限期；贷款程序特别复杂，所费时间较长,政府贷款赠与成分的计算方法 式中，GE（Grant Element）赠与成分； a 每年还款次数 r 贷款年利率 d 贷款期内的贴现率 M 贷款期 G 宽限期，即贷款期内不必还本息或只付息不还本金的时间,政府我国政府贷款的四种形式 政府无息贷款与出口信贷相结合 （主要提供贷款国：丹麦、比利时、加拿大等） 赠款与出口信贷相结合 （主要提供贷款国：英国、挪威、瑞士等） 政府低息贷款与出口信贷相结合 （主要提供贷款国

4、：法国、澳大利亚、奥地利等） 日元贷款,我国使用政府贷款的业务程序,贷款项目的选定,贷款项目的前期准备,政府贷款的申请,贷款国的项目评估,承诺与换文,贷款协议的谈判和签订,物资采购,贷款的支付,贷款的偿还,二、国际金融机构贷款 国际金融机构贷款(international financial institutions loan)，是全球性的国际金融组织和地区的国际金融组织提供的公共贷款。 国际货币基金组织贷款 世界银行集团贷款 亚洲开发银行贷款,(一)国际货币基金组织贷款 宗旨：促进成员国的国际经济合作，扩大对外贸易，稳定汇率，平衡国际收支以及为成员国提供资金和技术援助 国际货币基金组织的贷款

5、形式： 普通贷款 中期贷款 （Extended Fund Facility） 设两项特别贷款： 出口波动补偿贷款（Compensatory Financial Facility） 缓冲库存贷款（Buffer Stock Financing Facility）,借款总安排下的贷款 临时贷款 特别提款权 （Special Drawing Rights,即SDRs） 创设于1969年，使国际货币基金组织一种新的补充储备资产和记账单位在国际流通手段不足时，由基金组织根据需要发行，并按各参加特别提款权帐户的成员国在基金组织交纳分额所占比重进行分配，成为原有的提款权之外增加的一种使用资金的特别权力，与黄金

6、、外汇并列作为国际储备资产的一个组成部分，也称“纸黄金”，但他不是现实的货币，不能直接用于国际支付手段，也不能兑换黄金。 特别提款权是以国际储备形式协助成员国调整国际收支,国际货币基金组织的资金来源,国际货币基金组织的资金,成员国交纳的份额,成员国的捐款,基金组织的借款,基金组织的经营收入,国际货币基金组织贷款的业务特点 独特的贷款方式（成员国向基金组织借款与还款要采取：“购买”、“购回”）。 特殊的对贷款用途和贷款对象 较低的贷款利率和费用,(二)世界银行集团贷款,世界银行贷款的5种形式 项目贷款 部门贷款 结构调整贷款 技术援助贷款 紧急复兴贷款,世界银行集团贷款的资金来源,每年的净收入,

7、到期归还 的贷款,在资本市场 上发行债券 取得的借款,会员国实缴 的资本,总资金,世界银行贷款的三个特点 按不同对象区别发放贷款 贷款一般与特点的工程项目相联系 贷款期限长，利率低 世界银行项目贷款的业务程序,项目选定 项目准备 项目评估 项目总评价 项目执行 项目谈判,(三)亚洲开发银行贷款 亚洲开发银行（The Asian Development Bank ，简称ADB） 创建于1966年 致力于亚洲及太平洋地区发展中成员国的社会和经济发展的区域性政府间金融开发机构 总部设在菲律宾首都马尼拉,亚洲开发银行 贷款种类,硬贷款,软贷款,赠款,7种贷款业务 项目贷款 规划贷款 部门贷款 开发金融

8、机构贷款 综合项目贷款 特别项目执行援助贷款 私营部门的贷款和股本贷款,资金来源 普通资金（Ordinary Capital Resources） 亚洲开发基金（Asian Development Fund） 技术援助特别基金（Technical Assistance Special Fund）,贷款业务程序,立项,执行,选项,实地考察,评估,谈判,批准和签署,生效,后评估,出口信贷 概念：全称是官方支持的出口信贷（Officially Supported Export Credits,简称OSECs），是有政府支持的为扩大出口而提供的优惠贷款 出口信贷的三个特点 所支持的一般是大型设备的出口

9、，金额大，出口信贷额由最低起点额而没有最高限额，信贷期一般在两年以上 是以出口信贷保险为基础的，是保险与银行融合在一起的一种便利 是政府干预经济生活的一个重要手段，政府在出口信贷中具有决定性作用,君子协定 出口信贷的贷款条件诸如利率、偿还期、宽限期等，既不是由市场也不是由各国政府独自决定的，而是由经合组织的“君子协定”所规定的。 “君子协定”的全称是关于官方支持的出口信贷指导原则的安排，它规定了各参加国在为2年以上的出口信贷提供官方支持时所给予的最优惠条件,出口信贷的三个类型 买方信贷 概念：是出口方银行把资金贷给进口商银行，对进口商进行融资的一种贷款办法，也可称设备贷款 贷款程序： 申请和审

10、批 合同和贷款协议签订 合同执行和贷款支用 对外进行还本付息、结清帐户,卖方信贷 概念：就是贸易上常说的延期付款，进口商购货后对出口商延期支付货款，出口商为取得资金周转向进口方银行申请贷款，又称出口卖方信贷 贷款程序： 贷前调查 项目评估 审查与批准 签订借款合同,福费廷 概念：出口地银行或金融机构对出口商的远期承兑汇票进行无追索权的贴现，使出口商可以体前取得现款。 它一般用于延期付款的大型设备贸易中,第二节 国际私人信贷,国际私人信贷的三种形式： 国际银团信贷 国际银行信贷 国际项目融资,一、国际银行信贷 (一)国际银行信贷的概念与特点 国际银行信贷(international bank l

11、oan)，是一国借款人在国际金融市场上向外国贷款银行(lending bank)拆借货币资金的经济行为。 它有三个特点： 中长期银行信贷在资金使用上比较自由，不受贷款银行的限制，而政府贷款往往有采购限制，世界银行贷款要求专款专用。 国际商业银行的资金供应较充分，借取手续较方便，每笔贷款金额较大，从几千万美元到数亿美元不等。 中长期银行信贷的条件较为苛刻，贷款利率水平较高，贷款期限相对于公共信贷为短。,(二)国际商业银行贷款的种类 三个组织形式 银团贷款（Syndicated Loan） 联合贷款（Club Deal） 双边贷款（Bilateral Loan） 三个期限划分 长期贷款（5年以上）

12、 中期贷款（15年） 短期贷款（1年以下）,(三)国际银行贷款的业务程序 确定借款货币及利率目标 询价、报价和双边谈判 签约和提款,(四)我国对国际商业银行贷款的使用 借款人的资格。 谁借谁还的原则。 审批机关及权限。 程序,取得利用贷款项目的批复项目 取得国际银行贷款指标 委托金融机构对外筹资 金融条件核准,二、国际银团贷款 (一)银团贷款的概念与特点 银团贷款(syndicated loan)，是指一家或几家银行牵头，多家国际商业银行或商人银行作为贷款人，向某个企业或政府提供一笔金额较大的中、长期贷款，一般1年至7年的属中期贷款，7年以上的属长期贷款。,其突出的特点表现在： 参加银行数目灵

13、活，根据贷款金额大小，参加行可多可少，少则三五家，多则数十家； 贷款金额大，一般在500万美元以上，多数在1亿美元至5亿美元之间，少数可达10亿美元； 贷款期限长，一般为5年、7年或10年； 贷款风险分散，因多家银行分担贷款额度，风险相对减小。,业务程序： 准备承诺函 组织贷款银团 起草项目概况并分发给参加行 签订银行贷款协议,(三)银团贷款的偿还、费用及其折算办法 银团贷款的偿还方式 按贷款本金等额还款，按这种方式还款，利息按贷款余额计息。 按贷款本金和利息余额还款(或称年金还本付息)，按这种方式还款时，每次偿还的本利和是等额的，利息不单独计算，而是用年金方法一起计算，可以用复利期末等年现值

14、公式计算每次偿还金额.,银团贷款的费用较多，一般包括以下4种。 承担费(commitment fee) 代理费(agency fee) 管理费(management fee) 杂费(out of pocket expense),银团贷款费用的折算方法有两种： 近似折算方法，即不考虑货币的时间价值，它由每年支付的费用和一次性支付的费用构成。其折合年率计算公式是： 对一次性费用，其折合年率计算公式为： 其中，总平均年限为贷款总金额在整个贷款期间实际使用的年限。,银行贷款的“总平均年限” =用款期的平均年限+还款期的平均年限+用款期和还款期之间的实际使用年限。其中，,精确折算方法 它考虑货币的时间价

15、值，精确计算贷款的实际利率(Effective Rate)，也就是贷款的总成本，用公式表示为： PV贷款现值； F一次性支付费用金额； i贷款期间的实际利率，即贷款期间的总成本； n到期以前的付息次数； G1，Gn每次所付利息、费用和还本的金额。,三、国际项目融资 概念：为特定工程项目而发放的贷款，是国际中长期贷款的一种形式 项目融资的参与人： 主办单位 承办单位 外国合伙人 贷款人,设备供应人 工程产品购买人 工程师和承包公司 外国政府官方保险机构 托管人,项目融资的资金来源： 政府间双边贷款 出口信贷资金 世界银行及附属机构贷款 联合国有关组织捐助及援助 地区性金融组织的项目贷款 商业银行

16、贷款 发行债券 供应商提供的信贷,BOT融资方式（BOTBuild-operate-transfer） 概念：是一种债务与股权相混合的产权，是一项目构成的有关单位，包括承包商、运营商等组成财团并成立一个股份组织，对项目的设计、咨询、供货和施工实行总承包，在项目竣工后在特许期内运营，向用户收取服务费以收回投资、偿还债务并赚取利润，最终将项目交给政府。,BOT融资的基本结构图,第三节 外债管理,一、外债管理的原则和基本要素 外债管理是指一国政府通过设立或授权某一政府机构对外债的系统运行加以协调、控制和监督。,外国政府贷款 国际金融组织贷款 国外银行和其他金融机构贷款 向国外出口商、企业、私人贷款 买方信贷 在华外资银行贷款,对外发行债券 延期付款 海外私人存款 国际金融租赁 补偿贸易中现汇偿还部分 其他,中国外债的12种类型,外