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1、2020/8/22,1,国际结算讲义附属结算方式,武汉大学 张东祥,2020/8/22,2,附属结算方式,作用:弥补基本方式的缺陷:风险、融资、复杂 银行保函 Bankers Letter of Guarantee 国际保理服务 Factoring 福费廷 Forfaiting,2020/8/22,3,银行保函,2020/8/22,5,银行保函的特点,目的 担保行的目的不是为了付款,而是促使交易活动顺利进行、促使申请人履行合同义务 保函性质与银行义务 独立性保函-第一性付款责任 从属性保函-第二性付款责任 付款依据 单据及书面文件 适用范围 各种经济活动,2020/8/22,6,银行保函的内容
2、,申请人、受益人名称、地址 基础合同的主要内容 保函编号 保函开立日期 保函的种类 保函的金额:最高限额 保函的有效期 当事人权利与义务,2020/8/22,7,索偿条件:凭受益人提交的符合保函规定的单据或证明文件 反担保(以担保行为受益人的银行保函)条款 其它条款 担保行签章,2020/8/22,8,银行保函的开立方式,直接开给受益人 缺点:真假难辨、索赔不便 通过通知行通知类似于信用证 优点:真假易辨 缺点:索赔不便 通过转开行转开 优点:真假易辨、索赔方便 缺点:成本较高 通知、转开方式使用较普遍,2020/8/22,9,直接开给受益人,受益人,申请人,担保行,申请,开立保函,基础合同,
3、2020/8/22,10,银行保函的通知,图,受益人,通知行,申请人,担保行,申请,开立保函,通知,基础合同,2020/8/22,11,银行保函的转开,图,受益人,转开行/ 担保行,申请人,指示行/ 担保行/ 反担保行,申请,保函(反担保函),保函,基础合同,2020/8/22,12,对外开出银行保函,申请开立银行保函 书面申请书、交易合同、财务资料 担保行审查 申请人资格与申请手续、担保范围、担保项目、反担保(保证金、抵押物) 银行保函的开立、审批与登记 银行保函的修改 银行保函的管理(档案管理、项目管理) 银行保函的索偿与赔付 银行保函的收回与撤销,2020/8/22,13,接受外来银行保
4、函,收到要求通知函 辨别真假、通知保函 收到要求转开函 审查反担保函(保函真实性、反担保人国籍、反担保行资信和偿债能力、反担保函条款-主要是索偿条件和有效期) 反担保函登记 转开保函 保函的管理、赔付与撤销,2020/8/22,14,贸易保函1:招投标工程承包银行保函,投标保函 Tender Guarantee :担保投标人不改标、不退标、中标后签约 履约保函 Performance Guarantee :担保承包人承包工程按时完工 预付款保函 Advanced Payment Guarantee :担保受益人履行合同,否则应退还本金及罚金 透支保函 Overdraft Guarantee:
5、担保透支人如数偿还透支本息 维修保函 Maintenance Guarantee :担保承包人在工程保用期内维修并承担相应费用 关税保函 (海关保函)Guarantee for the Customs Duties :担保承包人完工后运出 施工设备,否则应补缴进口关税 留置金保函 Retention money Guarantee :担保承包人在工程不达标时退还已收留置金,2020/8/22,15,贸易保函2:其他贸易保函,付款保函 Payment Guarantee :担保进口商按时支付货款 来料加工保函 Guarantee for Processing of Imported Materi
6、al :担保加工方按合同完成加工 补偿贸易保函 Guarantee under Compensation Trade :担保设备进口方偿付设备款及产品 租赁保函 Leasing Guarantee:担保承租人按时支付租金 易货保函 Barter Guarantee:担保进口商按合同提交货物 质量保函 Quality Guarantee:担保出口商品质量 提货保函 Shipping Guarantee : 担保进口商收到单据后及时交还承运人 议付保函 Negotiating Guarantee :担保出口商在议付行被拒付后接受追索,2020/8/22,16,非贸易保函,借款保函 bank Gua
7、rantee for Loan:担保借款人按时还本付息 海事保函(保释金保函)Guarantee for marine Accident:担保因海上事故而被扣的船只将按法庭判决赔偿损失,2020/8/22,17,备用信用证,Standby Letter of Credit , SL/C 一种以信用证形式出现的银行保函 遵循规则:UCP600, ISP98, UDG758 银行责任:第一性 付款依据:即期汇票、申请人违约证明 适用范围:各种经济活动,2020/8/22,18,国际保理服务,2020/8/22,19,国际保理服务的含义与内容,Factoring : 保理商通过购买消费品出口债权而向
8、出口商提供风险担保、贸易融资等服务的金融业务 保理商:商业银行或其附属公司保理公司 国际保理服务的内容 风险担保 :无追索权购买、核准额度内负责、逾期90天付款 贸易融资:有追索权购买,不超过收款额的80%,余下金额收妥后清算 核定进口商的信用额度 销售帐户管理 货款催收(讨债),2020/8/22,20,保理服务的影响,对出口商直接影响 收回资金 转移风险 改善资产质量 获取出口信息(通过保理商) 增加出口成本 对进口商间接影响 以非信用证方式结算,2020/8/22,21,保理服务的种类,双保理服务 四个当事人依次单线联系 优点:出口商收款方便;进口保理商收款效果较好;融资便利 缺点:保理
9、商功能重复,影响收款成本和速度 单保理服务(一个半保理) 限制进口保理商的功能,只是在货款逾期60天时才开始收款。 收款难度加大,债权转让易发生混乱,2020/8/22,22,直接进口保理服务 出口商直接委托进口保理商收款,简单、成本低、效率高; 要求进出口国之间经济、法律、商业习惯、语言无大差异。 直接出口保理服务 出口保理商直接向进口商收款,难度较大,影响出口商对债权的购买 背对背保理服务 进口商以销售债权为抵押向进口保理商融资(小比例) 进口保理商可以对进口商的应收款抵消对出口保理商的应付款 进口保理商可有追索权地购买出口保理商的债权,以控制风险,2020/8/22,23,双保理的种类,
10、O/A,D/A,贸易合同签订前,贸易合同签订后,2020/8/22,24,双保理流程图,O/A、签订贸易合同之前申请保理服务,出口商,出口保理商,进口商,进口保理商,保理申请,委托,报价,保理协 议,保理协议,签合同、发货、寄单,转让债权,转让债权,收付款,划款,承运人,11支付余款,2020/8/22,25,保理协议的主要条款,债权应合格,不受抵押权、留置权 影响 保理商在核准的信用额度内负责,对超额部分仅采用托收方式 不通知债务人(公约) 出口商保证履约 限制债权的再转让或抵押 有效期一般为一年,2020/8/22,26,保理服务的使用要求,对出口结算方式的要求 以O/A、D/A为基础,出
11、口商收款风险较大 对出口商的要求 合格法人且经营正当贸易 经营状况良好 对商品性质和贸易方式的要求 消费品出口贸易(短期融资) 批发业务(金额达到一定规模 :10万美元以上),2020/8/22,27,管辖保理服务的国际规则,国际保理服务公约 国际统一私法协会,1988年。不具完全强制性。但被从事保理业务的多数国家接受 债权转让不必通知债务人(进口商) 国际保理服务惯例规则 国际保理商联合会(Factors Chain International,FCI),1990年版 进口保理商收到申请后14天内决定是否接受并毫不延迟地通知出口保理商 到期日后90天未收到进口商付款,进口保理商应于第90天向
12、出口保理商付款,2020/8/22,28,福费廷,2020/8/22,29,福费廷的含义与特点,福费廷Forfaiting的含义 商业银行对出口商持有、经进口银行担保的债权凭证无追索权购买的业务活动,其目的是为出口商提供风险担保和贸易融资 特点 融资金额较大(起点100万,通常500万) 中期贸易融资(分期付款,3-7年) 按规定时间间隔出具债权凭证(汇票、本票) 进口银行为债权凭证担保 无追索权购买 使用最通用货币,2020/8/22,30,福费廷业务流程图,出口商,出口银行,进口商,进口银行,(托收行/包买行),(代收行/担保行),申请、签订协议,贸易合同,发货,交单,寄单,申请担保,债权
13、凭证,付购买款,付款提示,划款,付款,放单,承运人,2020/8/22,31,福费廷业务的费用,贴现率与贴息:LIBOR加利差(Margin),利差融资风险、成本和预期利润决定 选择期与选期费 选择期:签订包买合同-签订贸易合同 选期费:选择期风险承担费,48小时内一般不收取 承担期与承担费 承担期:签订包买合同-交付债权凭证 承担费:承担交易责任、交易风险的费用,按承诺天数收取 担保费 宽限期贴息,2020/8/22,32,福费廷业务的风险及防范,出口商 签订贸易合同前利率下降的风险(签订包买合同-签订贸易合同) 不能履约的风险 计价货币贬值风险 进口商:本币贬值或外币升值风险 担保行:进口
14、商信用风险 风险管理:进口商授信、项目担保与监督、外部担保等,2020/8/22,33,包买行 利率上升风险(签订包买合同-交付债权凭证) 票据缺陷或遗失风险 进口商信用风险 担保行信用风险 进口国家信用风险 包买行对信用风险的控制 辛迪加联合购买,金额5000万美元以上 银行风险参与(类似于出口信用保险) 二级市场转让债权凭证(受包买合同条款约束),2020/8/22,34,国际保理服务与福费廷业务的特点比较,2020/8/22,35,IFA福费廷国际规则,IFA(International Forfaiting Association)国际福费廷协会:福费廷业务领域最大的国际组织 宗旨是促
15、进福费廷业务在全球的发展,制订福费廷业务的惯例规则,便利成员间的业务合作 国际福费廷协会市场惯例委员会于2004年通过了IFA国际福费廷规则和IFA国际福费廷规则用户指南。 规则适用于由IFA成员选择使用的全球范围内的福费廷交易,2020/8/22,36,国际结算方式的比较,性质和作用 基本结算方式:汇款、托收、信用证 附属结算方式:银行保函、国际保理、福费廷 结算工具流动方向 顺汇:汇款 逆汇:托收、信用证 信用基础 商业信用:汇款、托收 银行信用:信用证,2020/8/22,37,融资便利程度:信用证、汇款和托收 国际贸易融资的特点: 业务具有双重性质(中间业务和资产业务) 以国际贸易为背景 自偿性强(以特定贸易活动现金流为第一还款来源) 短期融资业务 风险较小 手续繁简:信用证、托收和汇款,2020/8/22,38,国际结算方式的选择因素,基本因素 进口商资信(新客户) 出口商品性质(卖方市场、买方市场?) 其他因素 外汇政策 价格条件 运输单据性质,2020/8/22,39,国际结算方式的结合使用,使用综合性方式 国际保理服务 福费廷业务 基本方式与银行保函结合 贸易汇款与保函 跟单托收与保函 跟单信用证与保函 基本方式之间的结合 汇款与托收 汇款与信用证 托收与信用证,2020/8/22,40,附属结算方式部分结束!,行百里者半九十!,