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1、目录 2016年深圳大学431金融学综合考研真题（回忆版） 2013年深圳大学431金融学综合考研真题 2013年深圳大学431金融学综合考研真题及详解（含部分答案） 2012年深圳大学431金融学综合考研真题 2012年深圳大学431金融学综合考研真题及详解（含部分答案） 2011年深圳大学431金融学综合考研真题 2011年深圳大学431金融学综合考研真题及详解（含部分答案） 2016年深圳大学431金融学综合考研真题 （回忆版） 第一部分金融学 一、简述题 1货币制度的要素。 2中央银行的职能。 3商业银行的原则。 4衡量通货膨胀的指标有哪些？ 5金融衍生工具的类型和职能。 二、论述题
2、试论中国改革开放以来的货币政策实践。 第二部分公司理财 一、简述题 1内含报酬率法的优缺点。 2.MM第二定律认为资本结构由哪两个因素组成？ 二、计算题（知识点） 权益报酬率和股票价值。 2013年深圳大学431金融学综合考研真题 2013年深圳大学431金融学综合考研真题及 详解（含部分答案） 第一部分金融学（共90分） 一、简述题（每题12分，共计60分） 1请简要论述中国的货币制度。 答：（1）货币制度的概念 货币制度（monetary system）是国家对货币的有关要素、货币流通 的组织与管理等加以规定所形成的制度，完善的货币制度能够保证货币 和货币流通的稳定，保障货币正常发挥各项职
3、能。依据货币制度作用的 范围不同，货币制度包括国家货币制度、国际货币制度和区域性货币制 度；根据货币的不同特性，货币制度分为金属货币制度和不兑现的信用 货币制度。其中，金属货币制度还分为银本位制度、金本位制度和金银 复本位制度。货币制度是随着商品经济的发展而逐步产生和发展的，到 近代形成比较规范的制度。 （2）货币制度的构成因素 货币制度的构成因素包括这样一些方面：货币材料的确定、货币单 位的确定、流通中货币种类的确定、对不同种类货币的铸造和发行的管 理以及对不同种类货币的支付能力的规定等等。 （3）我国货币制度的内容 我国现行的货币制度是一种“一国多币”的特殊货币制度，即在大陆 实行人民币制
4、度，而在香港、澳门、台湾实行不同的货币制度。表现为 不同地区各有自己的法定货币，各种货币各限于本地区流通，各种货币 之间可以兑换，人民币与港元、澳门元之间按以市场供求为基础决定的 汇价进行兑换，澳门元与港元直接挂钩，新台币主要与美元挂钩。 人民币是我国大陆的法定货币，人民币主币“元”是我国货币单位， 具有无限法偿能力；人民币辅币与人民币主币一样具有无限法偿能力。 人民币由国家授权中国人民银行统一发行与管理。人民币是不兑现的信 用货币，并以现金和存款货币两种形式存在，现金由中国人民银行统一 发行，存款货币由银行体系通过业务活动进入流通。人民币汇率1994年 以前一直由国家外汇管理局制定并公布，1
5、994年1月1日人民币汇率并轨 以后，实施以市场供求为基础的单一的、有管理的浮动汇率制，中国人 民银行根据前一日银行间外汇市场形成的价格，公布人民币对美元等主 要货币的汇率，各银行以此为依据，在中国人民银行规定的浮动幅度内 自行挂牌。中国人民银行对人民币发行与流通的管理，主要体现在发行 基金计划的编制、发行基金的运送管理、反假币及票样管理和人民币出 入境管理等方面。 2请简要论述可贷资金理论。 答：可贷资金理论是二十世纪三十年代提出来的，其主要代表人物 是剑桥学派的罗伯逊和瑞典学派的俄林，其认为借贷资金的需求和供给 均包括两个方面，借贷资金需求来自某期间投资流量和该期间人们希望 保有的货币余额
6、；借贷资金的供给来自于同一期间的储蓄流量和该期间 货币供给量的变动。其中货币供给与利率呈正相关关系；而货币需求与 利率则是负相关关系。就总体来说，均衡条件为：IMd=SMs。这 样，利率便决定于可贷资金供求的均衡。可贷资金在很大程度上受中央 银行的控制，因此政府的货币政策成为利率决定的因素而必须考虑。 3请解释“中央银行是政府的银行（或者国家的银行）”。 答：所谓国家的银行，是指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政 策，代理国库收支以及为国家提供各种金融服务。作为国家银行的职 能，主要是通过以下几方面得到体现： （1）代理国库（我国多年习惯称之为“经理”国库）。国家财政收支 一般不另设机构，而交
7、由中央银行代理。政府的收入与支出均通过财政 部门在中央银行内开立的各种账户进行。具体包括按国家预算要求协助 财政、税收部门收缴库款；根据财政支付命令向经费单位划拨资金；随 时反映经办预算收支上缴下拨过程中掌握的预算执行情况；经办其他有 关国库的事宜。 （2）代理国家债券的发行。当今世界各国政府均广泛利用发行国家 债券的有偿形式以弥补开支不足。不少国家的中央银行通常代理国家发 行债券以及债券到期时的还本付息事宜。 （3）对国家财政给予信贷支持。中央银行作为国家的银行，在国家 财政出现收不抵支的情况时，事实上负有提供信贷支持的义务。这种信 贷支持主要是采取以下两种方式： 直接给国家财政以贷款。这大
8、多是用以解决财政先支后收等暂时 性的矛盾。除特殊情况外，各国中央银行一般不承担向财政提供长期贷 款的责任。因为人们普遍认为那样做容易导致中央银行沦为弥补财政赤 字的简单货币供给者，从而可能有损于货币的正常供给及金融稳定。所 以，在正常情况下国家的长期性资金大多需要通过其他途径解决。 购买国家公债。中央银行在一级市场上购进政府债券，资金直接 形成财政收入，流入国库；若中央银行在二级市场上购进政府债券，则 意味着资金是间接地流向财政。无论是直接还是间接，从中央银行某一 时点的资产负债表来看，只要持有国家证券，就表明是对国家的一种融 资。 （4）保管外汇和黄金储备，进行外汇、黄金的买卖和管理。一个独
9、 立自主的国家，通常均拥有一定数量的外汇和黄金储备。中央银行通过 为国家保管和管理黄金外汇储备，以及根据国内国际情况，适时、适量 购进或抛售某种外汇或黄金，可以起到稳定币值和汇率、调节国际收 支、保证国际收支平衡的作用。 （5）制定和实施货币政策。货币政策是政府对经济实行宏观调控的 基本经济政策之一。各国一般都是通过法律赋予中央银行制定和实施货 币政策的职责。货币政策必须与国家经济社会发展的根本利益与长远利 益保持一致，并通过货币政策的具体实施达到稳定币值和物价、促进经 济增长等目的。 （6）制定并监督执行有关金融管理法规。在法律赋予的权限内，中 央银行自身，或与其他金融管理机构一道，对各商业
10、银行及其他金融机 构进行监督管理。通常，把对这方面的任务称为金融行政管理。有些国 家的中央银行不承担金融行政监管的任务。 此外，中央银行作为国家的银行，还代表政府参加国际金融组织， 出席各种国际性会议，从事国际金融活动以及代表政府签订国际金融协 定；在国内外经济金融活动中，充当政府的顾问，提供经济、金融情报 和决策建议。 4请简要论述影响货币乘数的主要因素有哪些？ 答：所谓货币乘数也称之为货币扩张系数或货币扩张乘数，是指在 基础货币（高能货币）基础上，货币供给量通过商业银行的创造存款货 币功能产生派生存款的作用产生的信用扩张倍数，是货币供给扩张的倍 数。在实际经济生活中，银行提供的货币和贷款会
11、通过数次存款、贷款 等活动产生出数倍于它的存款，即通常所说的派生存款。货币乘数的大 小决定了货币供给扩张能力的大小。其基本意义是表示中央银行创造或 消灭一单位的基础货币，能使货币供给量增加或减少的数额。或者说， 货币乘数就是货币供给量对基础货币的倍数。货币乘数的计算公式是： k=（Rc+1）/（Rd+Re+Rc）。其中Rd、Re、Rc分别代表法定准备率、超 额准备率和现金在存款中的比率。而货币（政策）乘数的基本计算公式 是：货币供给/基础货币。货币供给等于通货（即流通中的现金）和活 期存款的总和；而基础货币等于通货和准备金的总和。 由货币乘数的计算公式可以看出，货币乘数的大小由以下四个因素 决
12、定： （1）法定准备金率。定期存款与活期存款的法定准备金率均由中央 银行直接决定。通常，法定准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币 乘数越大。 （2）超额准备金率。商业银行保有的超过法定准备金的准备金与存 款总额之比，称为超额准备金率。显而易见，超额准备金的存在相应减 少了银行创造派生存款的能力，因此，超额准备金率与货币乘数之间也 呈反方向变动关系，超额准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币乘 数就越大。 （3）现金比率。现金比率是指流通中的现金与商业银行活期存款的 比率。现金比率的高低与货币需求的大小正相关。因此，凡影响货币需 求的因素，都可以影响现金比率。例如银行存款利息率下降，导致生息
13、资产收益减少，人们就会减少在银行的存款而宁愿多持有现金，这样就 加大了现金比率。现金比率与货币乘数负相关，现金比率越高，说明现 金退出存款货币的扩张过程而流入日常流通的量越多，因而直接减少了 银行的可贷资金量，制约了存款派生能力，货币乘数就越小。 （4）定期存款与活期存款间的比率。由于定期存款的派生能力低于 活期存款，各国中央银行都针对商业银行存款的不同种类规定不同的法 定准备金率，通常定期存款的法定准备金率要比活期存款的低。这样即 便在法定准备金率不变的情况下，定期存款与活期存款间的比率改变也 会引起实际的平均法定存款准备金率改变，最终影响货币乘数的大小。 一般来说，在其他因素不变的情况下，
14、定期存款对活期存款比率上升， 货币乘数就会变大；反之，货币乘数会变小。 总之，货币乘数的大小主要由法定存款准备金率、超额准备金率、 现金比率及定期存款与活期存款间的比率等因素决定。而影响我国货币 乘数的因素除了上述四个因素之外，还有财政性存款、信贷计划管理两 个特殊因素。综合上述分析说明，货币乘数的大小是由Rd、Re、Rc等因 素共同决定的。也就是说，货币乘数受到银行、财政、企业、个人行为 等各方面的影响。 5请简要论述货币政策的一般性政策工具。 答：货币政策工具，又称货币政策手段，是指中央银行为调控中介 指标进而实现货币政策目标所采用的政策手段。货币政策工具主要分为 三大类，即一般性货币政策
15、工具；选择性货币政策工具；补充性货币政 策工具。 一般性货币政策工具即为西方国家中央银行多年来采用的三大政策 工具，即法定存款准备率、再贴现政策和公开市场业务，这三大传统的 政策工具有时也称为“三大法宝”，主要用于调节货币总量。 （1）法定存款准备率：是指以法律形式规定商业银行等金融机构将 其吸收存款的一部分上缴中央银行作为准备金的比率。效果： 即使 准备率调整的幅度很小，也会引起货币供应量的巨大波动； 即使商 业银行等金融机构由于种种原因持有超额准备金，法定存款准备金的调 整也会产生效果； 即使存款准备金维持不变，它也在很大程度上限 制商业银行体系创造派生存款的能力。局限性： 法定存款准备率
16、调 整的效果比较强烈，致使它有了固定化的倾向； 存款准备金对各种 类别的金融机构和不同种类的存款的影响不一致，因而货币政策的效果 可能因这些复杂情况的存在而不易把握。 （2）再贴现政策：指中央银行对商业银行持有未到期票据向中央银 行申请再贴现时所做的政策规定。包括两方面的内容：一是再贴现率的 确定与调整；二是规定向中央银行申请再贴现的资格。效果： 再贴 现率的调整可以改变货币供给总量； 对再贴现资格条件的规定可以 起到抑制或扶持的作用，并能够改变资金流向。局限性： 主动权并 非只在中央银行，甚至市场的变化可能违背其政策意愿； 再贴现率 的调节作用是有限度的； 再贴现率易于调整，但随时调整引起市场 利率的经常波动，使商业银行无所适从。 （3）公开市场业务：指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券， 以此来调节市场货币量的政策行为。效果： 主动性强，它可以按照政 策目的主动进行操作； 灵活性高，买卖数量、方向可以灵活控制； 调控效果和缓，震动性小； 影响范围广。局限性： 中央银行必 须具有强大的、足以干预和控制整个金融市场的金融实力； 要有一个 发达、完善的金融
