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1、2020/8/11,制作人：柴晓星,1,第八章 证券投资基金,主讲教师：柴晓星,2020/8/11,制作人：柴晓星,2,第八章 证券投资基金,本章主要内容： 8.1 证券投资基金概述 8.2 封闭式基金与开放式基金 8.3 证券投资基金的运作 8.4 证券投资基金的信息披露,2020/8/11,制作人：柴晓星,3,8.2封闭式基金与开放式基金,回顾以前旧知识 基金的概念 通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种投资方式。 基金的特点 集合投资、专业管理 组合投资、分散风险 利
2、益共享、风险共担 投资操作与财产保管相分离 基金的分类,2020/8/11,制作人：柴晓星,5,8.2.1 封闭式基金,回忆：何谓封闭式基金？ 封闭式基金是指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。 价格受市场供求关系影响,2020/8/11,制作人：柴晓星,6,封闭式基金流程,基金上市交易,基金成立,上网（沪深证券交易所）发行,基金发起,符合设立条件,发行申购规则,2020/8/11,制作人：柴晓星,7,封闭式基金流程,基金上市交易,基金成立,上网（沪深证券交易所）发行,基金发起,符合设立条件,发行申购规则,2020/8/1
3、1,制作人：柴晓星,8,8.2.1 封闭式基金设立,封闭式基金设立的条件 中国证券监会审查批准 具备条件 必要法律文件 相关申报材料,2020/8/11,制作人：柴晓星,9,具备条件,主要发起人性质 发起人实收资本、投资经验与盈利记录 发起人、托管人、基金管理人的管理制度、财务状况、经营行为规范良好 具备符合要求的营业场所,2020/8/11,制作人：柴晓星,10,相关法律文件,基金契约 托管协议 代理销售协议 招募说明书,2020/8/11,制作人：柴晓星,11,相关申报材料,募集方案 发行方案 技术保障准备情况 危机处理计划 代销机构说明 注册登记机构说明 基金管理人规范运作说明,2020
4、/8/11,制作人：柴晓星,12,8.2.1 封闭式基金设立,封闭式基金设立程序,确立基金发起人拟定基金方案,提交设立基金的相关文件,监管机构的审核和批准,由符合条件的机构或法人作为发起人，共同设立发起基金并拟定总体方案和相关文件,向监管机构提交申请报告、发起人协议、基金契约、托管协议、招募说明书、财务报告、法律意见书等,由证监会对发起人、托管人的资格及有关资料的完整与准确性进行审核，并做出批准与否的决定,确立基金发起人拟定基金方案,提交设立基金的相关文件,监管机构的审核和批准,确立基金发起人拟定基金方案,提交设立基金的相关文件,确立基金发起人拟定基金方案,由符合条件的机构或法人作为发起人，共
5、同设立发起基金并拟定总体方案和相关文件,确立基金发起人拟定基金方案,由符合条件的机构或法人作为发起人，共同设立发起基金并拟定总体方案和相关文件,确立基金发起人拟定基金方案,向监管机构提交申请报告、发起人协议、基金契约、托管协议、招募说明书、财务报告、法律意见书等,由符合条件的机构或法人作为发起人，共同设立发起基金并拟定总体方案和相关文件,确立基金发起人拟定基金方案,向监管机构提交申请报告、发起人协议、基金契约、托管协议、招募说明书、财务报告、法律意见书等,由符合条件的机构或法人作为发起人，共同设立发起基金并拟定总体方案和相关文件,确立基金发起人拟定基金方案,由证监会对发起人、托管人的资格及有关
6、资料的完整与准确性进行审核，并做出批准与否的决定,向监管机构提交申请报告、发起人协议、基金契约、托管协议、招募说明书、财务报告、法律意见书等,由符合条件的机构或法人作为发起人，共同设立发起基金并拟定总体方案和相关文件,确立基金发起人拟定基金方案,由证监会对发起人、托管人的资格及有关资料的完整与准确性进行审核，并做出批准与否的决定,向监管机构提交申请报告、发起人协议、基金契约、托管协议、招募说明书、财务报告、法律意见书等,由符合条件的机构或法人作为发起人，共同设立发起基金并拟定总体方案和相关文件,确立基金发起人拟定基金方案,由证监会对发起人、托管人的资格及有关资料的完整与准确性进行审核，并做出批
7、准与否的决定,向监管机构提交申请报告、发起人协议、基金契约、托管协议、招募说明书、财务报告、法律意见书等,由符合条件的机构或法人作为发起人，共同设立发起基金并拟定总体方案和相关文件,确立基金发起人拟定基金方案,确立基金发起人拟定基金方案,确立基金发起人拟定基金方案,确立基金发起人拟定基金方案,由符合条件的机构或法人作为发起人，共同设立发起基金并拟定总体方案和相关文件,确立基金发起人拟定基金方案,由符合条件的机构或法人作为发起人，共同设立发起基金并拟定总体方案和相关文件,确立基金发起人拟定基金方案,向监管机构提交申请报告、发起人协议、基金契约、托管协议、招募说明书、财务报告、法律意见书等,由符合
8、条件的机构或法人作为发起人，共同设立发起基金并拟定总体方案和相关文件,确立基金发起人拟定基金方案,向监管机构提交申请报告、发起人协议、基金契约、托管协议、招募说明书、财务报告、法律意见书等,由符合条件的机构或法人作为发起人，共同设立发起基金并拟定总体方案和相关文件,确立基金发起人拟定基金方案,由证监会对发起人、托管人的资格及有关资料的完整与准确性进行审核，并做出批准与否的决定,向监管机构提交申请报告、发起人协议、基金契约、托管协议、招募说明书、财务报告、法律意见书等,由符合条件的机构或法人作为发起人，共同设立发起基金并拟定总体方案和相关文件,确立基金发起人拟定基金方案,由证监会对发起人、托管人
9、的资格及有关资料的完整与准确性进行审核，并做出批准与否的决定,向监管机构提交申请报告、发起人协议、基金契约、托管协议、招募说明书、财务报告、法律意见书等,由符合条件的机构或法人作为发起人，共同设立发起基金并拟定总体方案和相关文件,确立基金发起人拟定基金方案,由证监会对发起人、托管人的资格及有关资料的完整与准确性进行审核，并做出批准与否的决定,向监管机构提交申请报告、发起人协议、基金契约、托管协议、招募说明书、财务报告、法律意见书等,由符合条件的机构或法人作为发起人，共同设立发起基金并拟定总体方案和相关文件,确立基金发起人拟定基金方案,由证监会对发起人、托管人的资格及有关资料的完整与准确性进行审
10、核，并做出批准与否的决定,向监管机构提交申请报告、发起人协议、基金契约、托管协议、招募说明书、财务报告、法律意见书等,由符合条件的机构或法人作为发起人，共同设立发起基金并拟定总体方案和相关文件,确立基金发起人拟定基金方案,监管机构的审核和批准,由证监会对发起人、托管人的资格及有关资料的完整与准确性进行审核，并做出批准与否的决定,向监管机构提交申请报告、发起人协议、基金契约、托管协议、招募说明书、财务报告、法律意见书等,由符合条件的机构或法人作为发起人，共同设立发起基金并拟定总体方案和相关文件,确立基金发起人拟定基金方案,监管机构的审核和批准,由证监会对发起人、托管人的资格及有关资料的完整与准确
11、性进行审核，并做出批准与否的决定,向监管机构提交申请报告、发起人协议、基金契约、托管协议、招募说明书、财务报告、法律意见书等,由符合条件的机构或法人作为发起人，共同设立发起基金并拟定总体方案和相关文件,确立基金发起人拟定基金方案,提交设立基金的相关文件,监管机构的审核和批准,由证监会对发起人、托管人的资格及有关资料的完整与准确性进行审核，并做出批准与否的决定,向监管机构提交申请报告、发起人协议、基金契约、托管协议、招募说明书、财务报告、法律意见书等,由符合条件的机构或法人作为发起人，共同设立发起基金并拟定总体方案和相关文件,确立基金发起人拟定基金方案,提交设立基金的相关文件,监管机构的审核和批
12、准,由证监会对发起人、托管人的资格及有关资料的完整与准确性进行审核，并做出批准与否的决定,向监管机构提交申请报告、发起人协议、基金契约、托管协议、招募说明书、财务报告、法律意见书等,由符合条件的机构或法人作为发起人，共同设立发起基金并拟定总体方案和相关文件,确立基金发起人拟定基金方案,提交设立基金的相关文件,监管机构的审核和批准,由证监会对发起人、托管人的资格及有关资料的完整与准确性进行审核，并做出批准与否的决定,向监管机构提交申请报告、发起人协议、基金契约、托管协议、招募说明书、财务报告、法律意见书等,由符合条件的机构或法人作为发起人，共同设立发起基金并拟定总体方案和相关文件,确立基金发起人
13、拟定基金方案,由符合条件的机构或法人作为发起人，共同设立发起基金并拟定总体方案和相关文件,确立基金发起人拟定基金方案,确立基金发起人拟定基金方案,由符合条件的机构或法人作为发起人，共同设立发起基金并拟定总体方案和相关文件,确立基金发起人拟定基金方案,确立基金发起人拟定基金方案,由符合条件的机构或法人作为发起人，共同设立发起基金并拟定总体方案和相关文件,确立基金发起人拟定基金方案,确立基金发起人拟定基金方案,2020/8/11,制作人：柴晓星,13,8.2.1封闭式基金发行申购规则,2020/8/11,制作人：柴晓星,14,8.2.1 封闭式基金上市,封闭式基金上市 通常有固定的存续期（通常10
14、15年），期满之前经审核批准可在交易所上市交易，投资者通过将其持有的基金单位转让出售给其他投资者而实现资金的变现。 上市的条件 份额总额标准 合同期限 募集金额 份额持有人人数,达标才能上市 ！,2020/8/11,制作人：柴晓星,15,8.2.1 封闭式基金交易流程,2020/8/11,制作人：柴晓星,16,8.2.1 封闭式基金交易规则,2020/8/11,制作人：柴晓星,17,8.2.1 封闭式基金终止合同,终止情形 合同存续期限届满未延期 基金份额持有人大会决定终止合同 基金管理人与基金托管人职责终止且在6个月内没有新接管人承接 终止后，进入对基金财产的清算，剩余财产按基金份额持有人所
15、持份额比例进行分配。,2020/8/11,制作人：柴晓星,18,8.2.2开放式基金,何为开放式基金? 发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或赎回基金单位的一种基金。 价格以基金份额评估为基础，不受供求关系影响。,以前学过哦！,2020/8/11,制作人：柴晓星,19,8.2.2 开放式基金流程,基金发起设立,基金市场销售募集,代销,直销,个人投资者,机构投资者,基金成立,基金开放,申购,赎回,符合申请条件与程序,认购,达到标准才能成立,短暂封闭期，按需申购，不办理赎回,2020/8/11,制作人：柴晓星,20,8.2.2 开放式基金流程,基金发起设立,基金市场销售募集,代销,直销,个人投资者,机构投资者,基金成立,基金开放,申购,赎回,符合申请条件与程序,认购,达到标准才能成立,短暂封闭期，按需申购，不办理赎回,基金发起设立,符合申请条件与程序,基金发起设立,符合申请条件与程序,基金市场销售募集,基金发起设立,符合申请条件与程序,基金市场销售募集,基金发起设立,符合申请条件与程序,基金市场销售募集,基金发起设立,符合申请条件与程序,直销,基金市场销售募集,基金发起设立,符合申请条件与程序,代销,直销,基金市场销售募集,基金发起设立,符合申请条件与程序,代销,直销,基金市场销售募集,基金发起设立,符合申请条件与程序,2020/
