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1、第七章 商业银行风险管理与内部控制,第一节 商业银行经营风险概述 第二节 商业银行信用风险管理 第三节 信用风险度量模型与方法 第四节 商业银行利率风险管理 第五节 商业银行汇率风险管理 第六节 商业银行流动性风险管理 第七节 商业银行内部控制,第一节 商业银行经营风险概述,一、商业银行风险的含义 风险的概念概括起来主要包括: （1）可测定的不确定性;（2）出现损失的可能性;（3）对发生某一经济损失的不确定性;（4）对特定情况下未来结果的客观疑虑;（5）一种无法预料的、实际后果可能与预测后果存在差异的倾向;（6）损失出现的机会或概率;（ 7）潜在损失的变动幅度，等等。 商业银行风险是指商业银行
2、在经营管理过程中，由于事先无法预测的各种不确定性因素的影响，使商业银行的实际收益和预期收益产生一定的偏差，从而有蒙受损失的可能性。 商业银行与其他一般企业相比，最显著的特点是负债经营。,第一节 商业银行经营风险概述,二、商业银行风险的来源 （一）商业银行经营活动的外部风险 1.宏观经济运行状况。 2.国家宏观经济政策变化。 3.国际经济环境变化。 4.市场竞争加剧。 5.客户的失信行为。 （二）商业银行经营活动的内部风险,第一节 商业银行经营风险概述,四、商业银行风险管理 主要程序包括以下三个步骤: （一）风险的识别与分析 主要是识别和发现银行经营过程中可能存在的各种风险，分析风险的成因以及影
3、响风险的各种因素，为银行经营提出风险预警。 （二）风险的评价与衡量 主要是衡量和评估风险发生的可能性以及损失发生的大小、范围和程度，对银行风险作出一个定性和定量的结论。 （三）风险的控制与处理 根据商业银行风险管理的目标，采取相应的风险管理策略，控制并处理银行的各种风险，包括风险预防、风险规避、风险分散、风险组合、风险自留、风险 转嫁、风险抑制和风险补偿等。,第二节 商业银行信用风险管理,一、信用风险的概念及类别 （一）信贷风险 信贷风险是指借款人本身经济条件的不确定性和外部经济环境的难以预测性，使商业银行贷款后存在借款人不能按期还本付息的可能性，即贷款按约偿付存在不确定性。 （二）投资风险
4、投资风险是商业银行投资后受不确定性因素变动的影响而使其投入的本金和预期收益产生损失的可能性。按商业银行投资内容划分，投资风险包括证券投资风险、信托投资风险和租赁投资风险等。 （三）或有信用风险 或有信用风险是指银行为客户签发保函、银行承兑汇票、信用证等或有业务，客户不能按期履约，促使银行垫款，进而造成资金损失的可能性。,第二节 商业银行信用风险管理,二、信用风险的成因 （一）经济环境 从宏观经济环境上看，国家的宏观经济条件、宏观经济政策和金融监管等都可能引发银行的信用风险。 从微观上看，市场的不健全程度、行业竞争、市场风险等都可能给商业银行业务带来盈利的不确定性，增大其经营压力，诱发信用风险。
5、 （二）政治法律制度 （三）经营策略及管理水平,第二节 商业银行信用风险管理,三、信用风险的识别 宏观方面 银行的经营环境 银行的管理环境 微观主体 道德风险 经营管理水平 资本实力 担保条件 行业风险分析,第二节 商业银行信用风险管理,四、信用风险的衡量与风险管理决策 五、信用风险的控制与防范 （一）完善贷款管理制度 （二）提高资本充足率，优化信贷结构 （三）建立银行信用风险的微观约束机制 （四）完善和加强银行内部稽核制度,第三节 信用风险度量模型与方法,一、信用风险的定性分析 （一）借款人的特定因素 1.借款人的声誉问题。 2.借款人的财务状况。 3.收益的可变性。 4.对贷款的担保状况。
6、 （二）市场特定因素 1.经济周期。 2.利率水平。,第三节 信用风险度量模型与方法,二、信用风险的量化分析模型 （一）信用评分模型 1.线性概率模型 式中，Bj表示在过去的偿还情况中第j个变量的重要性。 如果我们得到变量j的估计Bj值，并且将其与对未来借款者所观测到的Xij值相乘，并进行加总，得到借款者违约的概率 E（Zi）=（1-Pi ）=预期的违约率，其中Pi是对贷款偿还的概率。,第三节 信用风险度量模型与方法,二、信用风险的量化分析模型 2.对数模型 对数模型是将贷款者的违约概率限定在0和1之间，并且通过函数的对数分布来计算违约的概率，其数学表达式为:,式中， e代表指数; F（Zi
7、）是贷款累积的违约概率;Z是用与线性概率模型类似的方式通过回归计算出来的。从根本上讲，我们运用与线性概率模型相同的方法，从回归模型中估计出借款者的Z值，然后将其代入对数函数的右端，这就直接产生了F（Zi）值，它即为违约的概率。 对数模型的主要弱点是假设违约概率呈现出特定的对数函数形式。,第三节 信用风险度量模型与方法,二、信用风险的量化分析模型 3.概率模型 概率模型也是将违约的预期概率限定在0和1之间，但它与对数模型的不同之处在于假设违约概率是正态分布而不是对数分布。然而，当乘以一个固定的因子之后，概率模型的估计值可能与对数模型的估计值接近。 4.线性判别式模型 线性判别式模型采取的函数形式
8、为:,式中，X1表示营运资本与总资本的比率;X2表示保留盈余与总资本的比率; X3表示税前收入与总资产的比率;X4表示股票的市场价值与长期债务账面价值 的比率;X5表示销售额与总资产的比率。 Z的值越高，借款者违约风险越低。,第三节 信用风险度量模型与方法,（二）信用风险的死亡率模型 现在我们尝试用死亡率来计算p1和p2 。这里，p1为某种 B风险等级债券或贷款在其发行的第一年不发生违约的概率，那么1-p1 为边际死亡率（marginal mortality rate， MMR），或者说债券或贷款在发行的第一年成为死账或出现违约的概率。而p2为贷款在第二年不发生违约（假设在第一年不发生违约）的
9、概率，1-p2 为第二年的边际死亡率。对于每一个公司借款者风险等级，MMR曲线可以表明，任何特定信用等级债券或贷款在债券发行后或贷款发放后每年的历史违约率（见图71）。,第三节 信用风险度量模型与方法,（二）信用风险的死亡率模型 现在我们尝试用死亡率来计算p1和p2 。这里，p1为某种 B风险等级债券或贷款在其发行的第一年不发生违约的概率，那么1-p1 为边际死亡率（marginal mortality rate， MMR），或者说债券或贷款在发行的第一年成为死账或出现违约的概率。而p2为贷款在第二年不发生违约（假设在第一年不发生违约）的概率，1-p2 为第二年的边际死亡率。对于每一个公司借款
10、者风险等级，MMR曲线可以表明，任何特定信用等级债券或贷款在债券发行后或贷款发放后每年的历史违约率（见图71）。,第三节 信用风险度量模型与方法,（三）RAROC模型 RAROC模型的本质 思想是贷款方以贷款风险来平衡贷款的预期收益，而不是计算贷款实际的或承诺的年度现金流量。这样，它是对某种资产风险进行划分，而不是用资产区分贷款收入，即不是用贷款收入去除以资产，而是用贷款收入去除以资产（贷款）风险的某种计量值:,当且仅当 RAROC值显著高于银行资本的基准成本时，才可以批准贷款。另外，如果某项现存贷款的RAROC值低于银行的基准成本，贷款部门应该试图调整贷款的期限，使之再次“得以盈利”。 计算
11、贷款风险：,第三节 信用风险度量模型与方法,（四）信用风险附加模型 该模型基于这样一些假设: 贷款组合中任何单项贷款发生违约与否是随机的;每项贷款发生违约的可能性是独立的，即任何两项贷款发生违约的相关性为0，因而这个模型假设贷款组合中单项贷款的违约概率分布服从泊松分布。 具体计算过程是: 首先对贷款组合进行分档;其次是确定每一档贷款服从泊松分布的违约概率和一旦贷款发生违约银行承受的损失，然后确定贷款组合损失的概率分布;最后确定某一置信水平下的可能损失数额。,第三节 信用风险度量模型与方法,（五）信用度量制模型基于VaR的方法 在险价值VaR就是指一项给定的资产或负债在一定时间里和在一定的置信度
12、下（如95%，97.5%，99%等）其价值最大的损失额，VaR方法特别适用于对可交易的金融资产受险价值的计量，因为人们可以很容易地从资本市场中获取这类资产的市值和它们的标准差。 但若将这种方法直接用于度量非交易性金融资产，如贷款的受险价值时，则会遇到如下问题: 第一，一笔贷款当前的市值 P不能够被直接观察到; 第二，无法计算出贷款市值的波动性，即方差 ; 第三，在VaR方法下，假定可交易性金融资产的收益分布是正态分布 状的，这与实际情况大体吻合，但对于贷款而言，它的价值分布离正态 分布状偏差较大。,第三节 信用风险度量模型与方法,（五）信用度量制模型基于VaR的方法 在险价值VaR就是指一项给
13、定的资产或负债在一定时间里和在一定的置信度下（如95%，97.5%，99%等）其价值最大的损失额，VaR方法特别适用于对可交易的金融资产受险价值的计量，因为人们可以很容易地从资本市场中获取这类资产的市值和它们的标准差。 信用度量制模型的主要输入参数是期限、信用等级转移矩阵、资产之间的相关系数、远期收益率以及损失类信贷资产的回收率。信用度量制模型对金融工具信用质量变化的刻画采用的是离散的等级形式，对资产价值和信用损失的估计采取MTM模式，对期末价值的计算采用合同现金流折现法（DCCF）。 信用度量制模型的主要缺点是它对同一等级的债务人应用了相同的等级转移概率和违约率，实际转移概率和违约概率是历史
14、上多个信贷周期的平均值，因而不能反映特定债务人的当前的信用质量变化情况。,第三节 信用风险度量模型与方法,（六）KMV模型 可以将放贷者向借款者作出风险贷款的市场价值表达为:,（7.5）,第三节 信用风险度量模型与方法,（六）KMV模型 将式（7.5）写成收益率利差形式，可以反映借款者应该收取的均衡违约风险溢价。,式中， k（）为风险债务的必要收益率; ln为自然对数;i为与债务到期期限相同的无风险利率（这里为一个时期）。 这样，放贷者应该随d和2的变化随着财务杠杆率和资产风险的变化来调整必要的风险溢价。,对KMV模型的评价,（七）宏观经济模拟模型 宏观经济模拟（credit portfoli
15、o view）模型是由麦肯锡咨询公司开发的一个离散型多时期模型，其中违约概率被看成一系列宏观经济变量（如失业率、利 率、经济增长率、政府支出、汇率等）的函数。,第四节 商业银行利率风险管理,一、利率风险的含义及成因分析 二、利率风险的衡量 利率风险衡量的核心内容在于，了解商业银行目前的利率风险状况并合理地评估其影响。衡量模型主要分为三类： （一）利率敏感性缺口模型 利率敏感性缺口管理是传统资产负债管理中非常重要的方面，是指在预测未来某一期限内将发生利率调整从而导致资产负债业务重新定价的情况下，计算利 率敏感性资产和利率敏感性负债规模之间的缺口，并在该缺口存在的基础上，对利率变动可能给银行带来的
16、损益情况进行评估。,第四节 商业银行利率风险管理,（二）持续期理论模型 持续期理论核心是强调充分考虑资产负债工具中各种隐含期权对资 产负债业务合约期限、资产负债价格的影响和调整，从而以金融机构资产负债业务的实际持续期或实效持续期为度量利率风险的基础。在此基础上，通过评估有关金融工具现金流现值的变化来衡量利率变动的风险。 有效持续期缺口综合反映了银行全部资产和负债的利率风险。其公式为:,当缺口为正值时，如果利率下降，资产价值增加幅度大于负债增加幅度，银行市场价值将增加;反之则相反。同理，当缺口为负值时，银行市场价值将和利率变动的方向相同，有效持续期缺口绝对值越大，银行利率风险越大。,第四节 商业银行利率风险管理,（三）市场（经济）价值模型 所谓市场价值是指金融机构现有资产负债业务的市场净值或投资组合的市场净值
