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1、第三章 项目论证与评估,第一节 项目论证定义,一、项目范围的确定 项目范围是指为了成功地达到项目的目标所必须完成的所有工作 项目范围包含两个方面的含义： 一是项目产品的范围，即产品或服务所包含的特征或功能， 二是指项目的范围，即为交付具有特定产品或服务所必须完成的工作。,项目范围管理,项目范围管理是一种管理功能,是对项目应该包括什么和不应该包括什么进行定义和控制. 包含以下四层含义 ： 1. 所确定的项目范围是充分的 2. 项目范围不包括那些不必要的工作 3. 项目范围规定要做的工作能够实现预期的商业目标 4. 以科学的技术和方法对项目进行范围的制定,并进一步进行控制,二、项目论证的概念与作用
2、,先论证，后决策 项目论证的条件： 完整可靠的资料数据 科学的方法 进行可行性研究的专门人才 先进的工具 一定数量的资金,1.项目论证的概念,项目论证是指对拟实施项目技术上的先进性、适用性，经济上的合理性、盈利性，环境上的安全性以及实施上的可能性、风险性进行全面科学的综合分析，为项目决策提供客观依据的一种技术经济研究活动 技术上是否可行？ 经济上是否合理？ 需要多少物力、人力资源？ 需要多少资金？ 项目规模有多大？,2. 项目论证的作用及基本原则 项目论证的作用： 确定项目是否实施的依据。 筹措资金、向银行贷款的依据； 编制计划、设计、采购、施工以及机构设置、资源配置的依据。 项目论证是防范风
3、险、提高项目效率的重要保证。,项目论证基本原则： 1、政策、技术、经济相结合 2、重视数据资料 3、要加强科学的预测工作 4、微观经济效果与宏观经济效果相结合的原则 5、近期经济效果与远期经济效果相结合 6、定性分析与定量分析相结合,3.项目论证的程序 明确项目范围和业主目标 收集并分析相关资料 拟定多种可行的、并且能够相互代替的方案 多方案分析，比较 最优方案的详细全面论证 编制项目论证报告、环境影响报告书和采购方式审批报告 编制资金筹措计划和项目实施进度计划,第二节 项目策划,一、项目策划的含义 策划：为达到一定目标而进行谋划、决策的活动。 项目策划：是指为把握投资机会、构思投资项目、确定
4、投资目标、设计投资方案、实现投资回报而依据有关理论和原则，采取科学的方法和手段，进行项目构思、规划设计、论证比较、决策实施等一系列谋划和决策活动。,二、项目策划的原则,可行性原则 利益性原则 整体性原则 客观性原则 时效性原则 无定势原则 出奇制胜原则,三、项目策划内容,明确投资目的 项目调研 构思初步方案 技术要素分析 投资估算 资金投入计划及建设进度安排 资金筹措 选择投资形式和投资组合. 财务效益分析 项目风险分析 方案比较 决策与实施 项目后评估,四、项目策划应考虑的因素,政治法律环境 社会文化环境 经济环境 技术环境 顾客需求,第三节 项目可行性研究,技术先进性、经济合理性、工程适用
5、性,一、可行性研究的概念,可行性研究是一个综合的概念。它的任务是以市场为前提，以技术为手段，以经济效益为最终目标，对拟建的投资项目进行调查研究和综合论证，为项目建设的决策提供科学依据。,投资机会研究 初步可行性研究 详细可行性研究,二、项目论证的阶段划分,初步可行性研究的主要内容,市场和生产能力。进行市场需求分析预测，渠道与推销分析，初步的销售量和销售价格预测；依据市场销售量做出初步开发规划。 设备与材料投入分析，包括从需求、设计、开发、安装实施到运营的所有设备与材料的投入分析。 支撑软件开发的网络环境规划、硬件物理布局方案的选择。 项目设计包括项目总体规划、软件系统设计和设备计划、网络工程规
6、划等。 项目进度安排。 项目投资与成本估算，包括投资估算、成本估算、筹集资金的渠道及初步筹集方案。,详细可行性研究,详细可行性研究的依据 详细可行性研究的原则与程序框架 详细可行性研究的方法 详细可行性研究的内容 详细可行性研究的步骤及报告的编写,三、可行性研究的作用,四、可行性研究的步骤,（1）确定项目规模和目标 （2）研究正在运行的系统 （3）建立新系统的逻辑模型 （4）导出和评价各种方案 （5）推荐可行性方案 （6）编写可行性研究报告 （7）递交可行性研究报告,五、可行性研究的原则,科学性原则 客观性原则 公正性原则,第四节 投资项目决策与风险分析,投资项目决策概述 投资项目决策的基本原
7、理和方法 投资风险分析,一、投资项目决策概述,投资项目决策的意义 投资项目决策是产生较好的投资经济效益的保证 投资项目决策是合理控制建设规模，保持社会经济稳定、持续、协调发展的重要途径 投资项目决策是调整社会生产结构的有效手段 投资项目决策是社会实现扩大再生产的基本手段,投资项目决策的原则 投资的价值最大化原则 投资决策的科学性原则 系统性原则 时效性原则,投资项目决策的程序 提出项目建议书 编制可行性研究报告 （1）机会研究 （2）初步可行性研究 （3）技术经济可行性研究 （4）评价和决策 编制计划任务书 项目评估 项目的审批,二、投资项目决策的基本原理和方法,（一）净现值法 计算投资项目的
8、净现值，再根据净现值的大小进行决策的方法。 1.资金的时间价值因时间的变化而引起的资金价值量的变化。 确定资金的时间价值的关键是计算利息。 单利与复利,（二）现金流与现金流图 资金的流入流出称为现金流。 现金流图把资金的流动作为时间的函数，用图形和数字来表示。 注意数字的正负。,（三）现值与净现值 把投资资金的未来各期收益换算成现时价值，称为投资的现值（PV）。 现值的计算公式为：期末收入的现值期末收入贴现因子 贴现因子1（1贴现率）,（四）投资决策的净现值法 以投资项目的净现值大小来决定是否进行投资的方法。 举例：有两项投资A、B，现金流如下，贴现率为10，应选哪一项投资？,（五）净现值法的
9、实际应用 （1）应该以发展的、全面的观点来看待资金收益的状况。 （2）沉淀成本问题 已经使用掉而无法回收到资金称为沉淀成本。 （3）通货膨胀问题 名义利率r、实际利率k、通货膨胀h之间的关系为：,三、投资风险分析,风险的测量 1.期望利润该项投资利润概率分布的期望值。 计算公式,2.方差对风险的测量,投资组合和风险分散 将不同投资项目放在一起的总投资，就叫做投资组合。 投资组合的风险分散效应,风险分散原理 投资组合可使风险大的项目把风险分散到组合中的其它项目上，而且除了正相关情形外，风险还将大为降低。,风险决策方法 1.期望收益标准差决策法 （1）最大期望收益法 （2）期望标准差法 E（A）
10、E（B）且（A） （B） E（A） E（B）且（A） （B）,2.风险间接调整法 （1）折算率法选取适当的折算率来计算净现值的方法。 风险大，折算率小；风险小，折算率大。 （2）调整贴现率法对贴现率进行风险调整，用调整后的贴现率计算现值和净现值的方法。 风险越高，就用越高的贴现率，调整后的净现值就越小。,3.决策树法 当不稳定性存在而且投资涉及到一系列决策时，用决策树法可使思路清晰而简洁。 所谓一系列决策的问题是指某一阶段采取的行动有赖于前一阶段采取的行动。 举例说明,某项目有A、B两个投资方案，有效期均为2年。A方案需投资10万元，B方案需投资8万元，社会贴现率为0.1。A方案在第一年获利1
11、0万元的概率为0.7，获利为-4万元的概率为0.3；若第一年获利10万元，则第二年获利15万元的概率为0.8，获利-3万元的概率为0.2；若第一年获利-4万元，则第二年获利15万元的概率为0.4，获利-3万元的概率为0.6。B方案在第一年获利7.5万元的概率为0.7，获利4万元的概率为0.3；若第一年获利7.5万元，则第二年获利8万元和3万元的概率分别为0.8和0.2；若第一年获利4万元，则第二年获利8万元和3万元的概率分别为0.4和0.6。,第五节 项目终止,项目终止方式 项目终止过程 项目成功/失败因素分析 项目结束报告,一、 项目终止方式,项目终止是项目寿命周期的最后阶段，对其进行有效管
12、理的目的在于在适当的时候做出正确的决策，通过分析项目成功/失败的因素，为今后的项目管理积累宝贵的经验。 当项目出现下面情况之一时就会被终止： 项目的目标已经实现； 项目的有关工作已经停止或放慢，进一步的进展已不可能； 项目被无限期地延长； 项目所必需的资源被分配给其他项目； 项目的关键成员，特别是项目经理，在高层管理人员面前成为不受欢迎的人。,项目终止的方式各不相同 按项目终止的原因分：正常终止、非正常终止； 按项目完成的结果分：成功式终止、失败式终止； 按项目终止的程度分：完全终止、非完全终止； 按项目终止时的状态分：绝对式终止、附加式终止、集成式终止、自灭式终止。,1. 绝对式终止,绝对式
13、终止：即项目一旦终止，所有与项目有关的实质性活动都将停止，项目组将被解散，项目组成员回到原来的单位或重新安排工作。 绝对式终止的项目可能的三种情况： 项目已经成功地实现项目目标； 以项目目前的状态来看，项目是不成功的，为获得期望的结果需花更多的费用或更长的时间，需要更好、更快、更便宜的方式代替； 外部环境的变化如政治原因、突发事件等迫使项目终止。 项目终止虽然其实质性活动都将停止，但大量的后续组织活动仍需要，同时还需准备项目的最终报告。,2. 附加式终止,附加式终止：即项目终止时被发展为企业或组织的一个组成部分，即“附加”给企业。 附加式终止一般是对企业内部项目而言，而且一般是成功项目，这种“
14、附加”的过程可能是先把项目转化为企业的一个部门，然后逐步发展壮大而发展成为一个独立的子公司，项目的成功往往成为企业新的经济增长点。 以这种方式终止的项目，其项目成员及所属财产、设备可直接转移给新成立的部门或子公司，其组织运行方式由项目管理方式过渡为日常的、标准化的公司运作方式。,3. 集成式终止,集成式终止：即项目终止时，项目的结果被转变为企业或顾客的运营系统的一个有机组成部分，与企业或顾客现有的系统完全融合在一起。 采用这种终止方式可能是企业内部的项目，也可能是企业外部的项目，一般是成功项目，大多数成功的项目都采取这种最普遍、最复杂的方式。 以这种方式终止的项目，其项目的所属财产、设备、物料
15、或者人员以及项目所产生的功能分配到现有的组织中，成为现有组织要素的有机组成部分，与企业或客户融为一个整体。,4. 自灭式终止,自灭式终止：即项目通过自生自灭的方式而最后终止，是一个逐渐终止的过程，往往通过预算的缩减来逐渐终止项目，最终使项目不了了之。 这是一种饥饿式终止，采取这种方式终止的项目往往是不成功的项目或没有实力使之成功的项目。 此时项目实质上是终止了，但项目作为合法的实体仍然存在。当然，也有可能当经济复苏时，资金到位，项目又重新开始。,二、项目竣工验收,项目竣工验收是项目生命周期中的最后一个阶段，它是按照项目的设计要求全面考核和检查实施质量，及时发现问题并加以解决，保证项目建成后达到
16、设计要求的各项经济技术指标。 两个步骤： 1、项目团队进行自检 2、正式验收,（一）项目组的工作,项目的收尾工作 准备验收材料 自检 提交验收申请,（二）验收方的工作,组成验收工作组 检查验收材料 现场（实物）初步验收 正式验收 签发验收鉴定书 项目移交,三、非正常终止项目的处理,项目终止决策 完成相关工作 项目终止会议 外部沟通 项目决算 项目结束报告,四、项目结束报告,项目结束报告是项目最后一个重要的文件，不是简单的对项目进行评价的记录，而是项目历史的记录，目的是累积项目管理经验，为改进将来的项目管理服务。 项目结束报告应包含如下五项内容： 项目绩效 管理绩效 项目组织结构 项目小组成员 项目管理技术的运用 项目结束报告的最后递交标志着项目的最后结束。,第六节 项目后评价,一、项目后评价的定义 项目后评价是指对已经完成的项目或规划的目的、执行过程、效益、作用和影响所进行的系统的客观的分析。通过对投资活动实践的检查总结，确定投资预期的目标是否达到，项目或规划是否合理有效，项目的主要效益指标是否实现，通过分析评价找出成败的原因，总结经验
