第5章：衍生金融工具会计D复习课程

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1、2020/8/8,1,第九章 衍生金融工具会计,本章主要内容： 衍生金融工具概述 衍生金融工具的确认与计量 套期保值会计 学习目的要求： 掌握衍生金融工具的概念及特点。 熟悉四种主要衍生金融工具及其会计处理。 掌握套期保值的分类及其会计处理等。 本章重点：套期保值会计处理,2020/8/8,2,第一节 衍生金融工具概述,一、衍生金融工具的含义 （一）金融工具的定义 按照我国会计准则的解释，金融工具是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。 金融工具包括：金融资产、金融负债和权益工具。,2020/8/8,3,1、金融资产的定义：是指企业持有的，构成其他单位金融负债或权

2、益工具的，以合同为主要表现形式的货币性资产。 理解金融资产定义的关键：从合约“角度”将金融资产与非金融资产予以区别。 判断金融资产与非金融资产的主要标准：是否形成收取现金或其他金融资产（或交换金融负债或权益工具）的合约权利。,（二）金融工具金融资产,2020/8/8,5,（二）金融工具金融资产,3、会计实务中，金融资产的主要内容： 通常指企业的下列资产：现金、银行存款、应收账款、应收票据、应收贷款、应收债券、股权投资、债权投资等 。 融资租赁被视为一项金融工具，融资租赁的出租方租赁合同下的长期应收款也是金融资产；经营租赁不被视为工具。 企业的下列资产不是金融资产：存货、固定资产、无形资产、租入

3、资产、预付费用等。,2020/8/8,6,1、金融负债的定义：是指企业持有的，构成其他单位金融负债或权益工具的，以合同为主要表现形式的货币性负债。 理解金融负债定义的关键：从合约“角度”将金融负债与非金融负债予以区别。 判断金融负债与非金融负债的主要标准：是否形成支付现金或其他金融资产、金融负债或自身权益工具）的合同义务。,（二）金融工具金融负债,2020/8/8,7,（二）金融工具金融负债,2、企业会计准则金融工具确认和计量（CAS22）规定：金融负债，是指企业的下列负债： 向其他单位交付现金或其他金融资产的合同权利、 在潜在不利条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债的合同权利、 将来须用

4、或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具的合同权利、 将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具的合同权利,2020/8/8,8,（二）金融工具金融负债,3、会计实务中，金融负债的主要内容： 通常指企业的下列负债：应付账款、应付票据、应付贷款、应付债券等 。 融资租赁的承租方在租赁合同下的系列应付金额，构成一部分金融负债。 企业的所得税等非合同性的负债，不属于金融负债。,2020/8/8,9,（二）金融工具权益工具,1、权益工具的定义：是指能证明在扣除所有负债后的企业资产中拥有剩余权益的合同。从权益工具的发行方看，权益工具属于其所有者权益的组成内容。 2、权益工具的主要内容：企业发行的

5、普通股、不可赎回的优先股、普通股的认股权证。不包括不可赎回的优先股。,2020/8/8,10,（三）基本金融工具和衍生金融工具,金融工具根据金融工具会计的研究需要，按照发展顺序进行分类，分为基本金融工具和衍生金融工具。 金融资产、金融负债和权益工具绝大多数在资产负债表中有直接的对应项目，而且要进行实际的现金结算，因此又被称为基本金融工具或基础金融工具。 基本金融工具的确认、计量及核算在中级财务会计学中已经学习，本章主要介绍衍生金融工具会计。,2020/8/8,11,（三）基本金融工具和衍生金融工具,1、基本金融工具，即传统的金融工具，也称基础金融工具。 2、基本金融工具的特点： 基本金融工具的

6、取得或发生通常伴随着资产的流入或流出； 基本金融工具的价值取决于标的物本身的价值。 以上两个特点，是基本金融工具有别于衍生金融工具。,2020/8/8,12,2、衍生金融工具 衍生金融工具的定义：是指衍生于基础金融工具，并能够相对独立而存在的金融工具。又称衍生工具、衍生金融产品、派生金融产品或衍生品， 按照我国准则规定，衍生金融工具是指具有符合以下条件的金融工具或其他合同。 其价值随相关标的（特定利率、金融价格、商品价格汇率、价格指数、汇率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量）变动而变动。,（三）基本金融工具和衍生金融工具,2020/8/8,13,2、衍生金融工具 按照我国准则规定，衍生金融

7、工具是指具有符合以下条件的金融工具或其他合同。 不要求初始净投资或要求很少的初始净投资。 在未来某一日期结算，在形式上表现为在将来执行的经济合同。“在未来某一日期结算”不能理解为只在未来某一日期进行一次结算，可能涉及多个结算日期。,（三）基本金融工具和衍生金融工具,2020/8/8,14,（三）基本金融工具和衍生金融工具,2、衍生金融工具 从实际情况看，衍生金融工具基于以下两点形成： 在基础金融工具的基础上所派生； 可用合同的形式表现为跨期交易。,2020/8/8,15,衍生金融工具的独特性主要体现在： 杠杆性和高风险性。 在以衍生金融工具为投资对象时，只需交纳较少的押金或保证金，从而以小博大

8、，具有杠杆性；而杠杆性也使衍生金融工具的收益与风险被数倍放大，从而具备了高风险性。 契约性。 衍生金融工具实质上是以金融工具为对象的经济合同，是尚未履行或正在履行中的和约，并且该和约一般不得取消。,（三）基本金融工具和衍生金融工具,2020/8/8,16,衍生金融工具的独特性主要体现在： 高技术性。 衍生金融工具可以是对原生性金融工具和衍生金融工具的组合，还可以是衍生金融工具的再组合，其中体现了较多的技术含量，从而也在很大程度上提高了核算和监管的难度。 套期保值和投机套利共存。 衍生金融工具出现的根本动因是为了规避金融价格波动的风险，而由于其以小博大的特点，使其同样成为了投机套利的工具。,（三

9、）基本金融工具和衍生金融工具,2020/8/8,17,衍生金融工具的独特性主要体现在： 较高的价值波动性。 衍生金融工具的价值在相当大的程度上受制于原生性金融工具的价格，并受多种因素的影响，呈现较高的价值波动性。,（三）基本金融工具和衍生金融工具,2020/8/8,18,二、衍生金融工具的分类,（一）按照交易方法及特点分类 将衍生金融工具分为：金融远期、金融期货、金融期权和金融互换四类。,这是衍生金融工具最基本、最常见的分类。,2020/8/8,19,（1）金融远期的定义：指合约双方现在约定的在将来某一定日期按照事先商定的和方式买卖约定数量的某种金融工具的合约。金融远期作为其他衍生金融工具基础

10、的衍生工具，是衍生金融工具中的最基本类别。 交易双方必有一方获利另一方方式损失。 （2）金融远期主要包括远期外汇合约、远期利率协议等。 （3）金融远期属于远期合约。 （4）远期合约的定义：是指买卖双方现在约定的在未来特定日期以约定价格交割特定数量的标的物的合约。,1 .金融远期,2020/8/8,20,（1）金融期货的定义：金融期货属于期货合约，是买卖双方在有组织的交易所内，根据交易规则，以公开竞价形式达成的、在未来某一固定日期收付标准数量特定金融工具的一种标准化合约。 交易双方必有一方获利另一方方式损失。 （2）金融期货主要包括外汇期货、利率期货、股指期货等。 （3）期货是远期合约的标准化，

11、期货合约与远期合约都是“先买卖、后交割”，但两者杂合约形式、交易方式、交易目的、交易标的物上，均有所不同。,2.金融期货,2020/8/8,21,（1）金融期权的定义：指合约双方达成的在约定日（或以前）按约定价格买卖特定数量某种金融工具的合约。是赋予购买者选择权的一种法律合同。 交易双方必有一方获利另一方方式损失。 合同购买者具有依据某一事先约定的价格向合同出售者购买或出售一定数量指定标的物（期货或现货）的权利，这种权力可以不行使，但一旦行使，则出售者必须履行合同。 （2）金融期权包括外汇期权、利率期权、股票期权、股指期权。 （3）期权亦称选择权，是指持权人有权选择是否买卖一定数量的标的物的合

12、约。 为了得到这种权利，期权的持有者需要支付给期权出售者一定的费用即期权费。,3金融期权,2020/8/8,22,3金融期权,期权费由两部分组成： 内在价值：是指作为期权交易对象的基础工具的公允价值超过其履约价格的差额。 时间价值：是反映金融期权在到期前获利机会的价值。通常距到期日越远其价值越高，因为获利的可能性越大，而在到期日，期权的时间价值为零。,2020/8/8,23,3.金融期权,金融期权按执行时间不同分为：欧式期权与美式期权 欧式期权：赋予持有者仅在到期日买入或卖出相关工具的权力而非义务，这意味着该种期权不可以提前执行。 美式期权：赋予持有者在到期日或此前的时间里买入或卖出相关工具的

13、权利而非义务，这意味着该种期权可以提前执行。 美式期权和欧式期权不是以地理位置来划分的，这两种方式在全世界范围内都可以使用。,2020/8/8,24,按照合约授予期权持有人的类别，期权分为看涨期权、看跌期权 看涨期权：是指持有者有权在某一特定时间以某一确定的价格购买某项标的资产。 看跌期权：是指持有者有权在某一特定时间以某一确定的价格出售某项标的资产。,3.金融期权,2020/8/8,25,4.金融互换,（1）金融互换，亦称掉期，是指两个或两个以上的个体按共同约定的条件，在约定时间内交换一定现金流的协议。 （2）金融互换主要有利率互换和货币互换。 （3）利率互换：是指债务双方在债务币种一样的情

14、况下交换不同形式的利率。最基本、最常用的利率互换形式是固定利率对浮动利率互换。 （4）货币互换：是指交易双方交换不同币种但期限相同的固定利率贷款。在外汇互换中，贷款的本金和利率是一起交换的。,2020/8/8,26,衍生金融工具,影响衍生金融工具交易价格的基础性资产的价格主要有： （1）利率或债务工具的价格； （2）外汇汇率； （3）股票价格或股票指数。,2020/8/8,27,衍生金融工具,基本总结： 金融远期是衍生金融工具中的最基本类别。 金融互换是金融远期的结合。 金融期货标志着衍生金融工具的成型，金融期权更加拓宽了衍生金融工具的应用领域。 金融远期是衍生金融工具的最早形态，金融期货、金

15、融期权标志着衍生金融工具的成熟和发展，金融互换是衍生金融工具的新兴力量。 金融远期、金融期货、金融期权主要被用来规避风险和投机套利；金融互换很少用于投机。 金融远期、金融期货、金融期权只导致单方获利，金融互换将带来双赢。,2020/8/8,28,三、衍生金融工具的功用与风险,（一）衍生金融工具的功用 1、主要功能：对冲风险 2、主要作用：P160 （二）衍生金融工具的风险P160161,2020/8/8,29,第二节 衍生金融工具的确认与计量,本节主要内容： 一、衍生金融工具的会计确认 二、衍生金融工具的会计计量 三、衍生金融工具的会计处理,2020/8/8,30,一、衍生金融工具的会计确认,

16、衍生金融工具的会计确认主要包括：初始确认、后续确认、终止确认三个基本过程 。 （一）衍生金融工具的初始确认 1、初始确认的时点：CAS No.22规定，当企业成为金融工具合同的一方时，应当确认一项金融资产或金融负债。这条标准同样适合于衍生金融工具的初始确认。 考虑到衍生金融工具巨大交易额的确认会不合理地扩大企业资产和负债的规模，在签订合同账务处理时，只以实际交付金额计价，即以取得该项资产所付出或产生该项负债所得到补偿的实际价值作为衍生金融工具的入账金额。,2020/8/8,31,一、衍生金融工具的会计确认,（二）衍生金融工具的后续确认 衍生金融工具的后续确认，是指对经过初始确认的衍生金融工具项目发生价值变动的确认。 衍生金融工具从签约到最终履约其价值并非恒定不变，而呈现了较高的价值波动性，为了及时反映市场参与者所持有的衍生金融工具的真实价值，传递财务状况和经营业绩的动态信息，在每一会计报表结算日，有必要对衍生金融工具进行再确认。 例如金融工具的公允价值变动等。,2020/8/8,32,一、衍生金融工具的会计确认,（三）衍生金融工具的终止确认 1、衍生金融工具的终止确认的定义 衍生