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1、财务评价,生产成本费用估算 财务评价 项目经济评价的分类 财务评价报表 原材料、产品价格的选取 案例 改扩建与技术改造项目经济评价,生产成本费用估算总成本费用的构成,总 成 本 费 用,制 造 成 本,管 理 费 用,财 务 费 用,销 售 费 用,外购原材料,外购燃料动力,生产工人工资及福利费,副产品回收,原材料,辅助材料,制造费用,无形资产摊销,递延资产摊销,其他管理费用,折旧费,修理费,其他制造费用,总成本费用外购原材料、燃料及动力工资及福利费+修理费 折旧费摊销费利息支出其他费用 总成本费用固定成本可变成本 经营成本总成本费用折旧费借款利息摊销费,石化： 76009400元/人.年,石
2、化： 2360025500元/人.年,现金流量表计算,生产成本费用估算,原材料系指经过加工构成产品实体的各种原材料和外购半成品。 辅助材料系指不构成产品实体,但有助于产品形成的材料。 燃料系指直接用于生产,为生产提供热能的各种燃料,如重油、石油气等。 动力系指用于生产的水、电、汽、风等。 制造费用包括企业各个生产单位分厂、车间)为组织和管理生产所发生的生产单位管理人员工资、职工福利费、折旧费、修理费、低值易耗品、办公费、差旅费、运输费、保险费、劳动保护费等及其他制造费用。 为简化计算,除折旧费、修理费以外的其他制造费用可按定额计算: 现有企业的项目应根据企业实际情况确定定额并计取其他制造费用
3、新建企业可按给定的其他制造费用定额进行计算。,生产成本费用估算,管理费用是指企业行政管理部门为管理和组织经营活动的各项 费用,包括公司经费、工会经费、职工教育经费、劳动保险费、待业保险费、董事会费、咨询费、审计费、税金(房产税、车船使用税、土地使用税、印花税等)、土地使用费、土地损失补偿费、技术转让费、技术开发费、无形资产摊销、开办费摊销、业务招待费以 及其他管理费用。 在可行性研究报告阶段,管理费里面的折旧费和修理费并入制造费用中的折旧费和修理费中。 为简化计算,除摊销费(及折旧费和修理费)以外的其他管理费用可按定额计取。 现有企业的项目应根据企业实际情况确定定额并计取管理费。 新建企业可按
4、给定的其他管理费用定额进行计算:,生产成本费用估算,财务费用是指企业为筹集资金而发生的各项费用,包括企业生产经营期间发生的利息支出(减利息收入、汇兑净损失、调剂外汇手续费、金融机构手续费以及筹资发生的其他财务费用等。 销售费用是指在销售产品过程中发生的各项费用,以及专设销售机构的各项经费,包括应由企业负担的运输费、装卸费、包装费、保险费、委托代销手续费、广告费、展览费、租赁费(不含融资租赁费)和销售服务费用,销售部门人员工资、职工福利费、差旅费、办公费、折旧费、修理费、物料消耗、低值易耗品摊销等。 销售费用=销售收入销售费用率 现有企业的项目应根据企业实际情况计取销售费用率。 新建企业可按给定
5、的销售费用率进行计算。,0.15%,生产成本费用估算,直接材料价格的计取 (一)国内采购的为其出厂价加到厂运杂费。 (二)如所用为本厂中间产品,原则上按企业内部价格计取: 本厂提供中间产品价格=销售价格一流转税金一销售费用 (三)企业直接进口的为其到岸价加进口各种税费加国内运杂费。 以上价格均应采用预测价格。 扣除副产品的成本计算 副产品采取按厂内价格在产品成本中扣除的方法,在成本中扣除的副产品原则上不直接体现利润。,生产成本费用估算,固定资产折旧计算 一) 根据计资(19842580号文,建设期利息全部计入固定资产价值。 二为简化计算,预备费全额计入固定资产原值。 三投资方向调节税计入固定资
6、产原值。 四固定资产原值计算公式为: 固定资产原值建设投资无形资产递延资产投资方向调节税建设期利息 五) 固定资产折旧年限按国家有关规定执行。 六固定资产预计净残值率按固定资产原值的规定比例计取。 (七采用平均年限法计算折旧的计算公式为: 年折旧率1一预计净残值率)/折旧年限100% 年折旧额固定资产原值年折旧率 八允许加速折旧的项目,其机器设备可用下述两种方法计算折旧。 1、采用双倍余额递减法的折旧计算公式: 年折旧率=2/折旧年限100% 年折旧额=固定资产净值年折旧率 采用双倍余额递减法,应在折旧年限最后两年,将固定资产净值减预计净残值 后的净额平均摊销。 2、采用年数总和法的折旧计算公
7、式: 年折旧率=(折旧年限一已使用年数)/折旧年限折旧年限+12% 100% 年折旧额=固定资产原值一预计净残值)年折旧率,3%10%,综合折旧年限一般按1015年,资本化利息,生产成本费用估算,修理费的计算 每年修理费,现有企业按实际情况计取,新建企业按固定资产原值的规定比例计取 石油天然气项目 修理费固定资产年折旧费修理费费率 石化、化工项目 修理费固定资产原值修理费费率 摊销费的计算 无形资产按规定期限平均摊销。没有规定期限的按不少于10年 摊销。 递延资产按不少于5年分期摊销。 以经营方式租入的固定资产改良支出,在租赁有效期内分期摊入制造费用或管理费用。,50%,3%6%,生产成本费用
8、估算,项目联产品的成本可按成本分离法求出,分离系数为各联产品产值与总产值之比。 按各专业所提生产负荷条件及产品质量条件计算各种负荷下的相应成本。 按工艺所提生产负荷条件下的产量（假定全部销售）计算年销售收入。,财务评价,项目经济评价的分类： 财务评价 国民经济评价 新建项目经济评价 改扩建与技术改造项目经济评价 独资经营项目经济评价 合资经营项目经济评价,财务评价报表,基本表1.1财务现金流量表（全部投资） 基本表1.2财务现金流量表（自有资金） 基本表2损益表 基本表3资金来源与运用表 基本表4资产负债表 基本表5财务外汇平衡表 辅助表1工程投资估算表 辅助表2流动资金估算表 辅助表3投资计
9、划与资金筹措表 辅助表4建设期贷款利息估算表 辅助表5无形及递延资产摊销表 辅助表6制造成本估算表 辅助表7总成本费用估算表 辅助表8销售收入和流转税金估算表 辅助表9借款偿还平衡表 辅助表10 敏感性分析表 汇总表 主要经济评价数据指标汇总表,财务评价原材料、产品价格的选取,价格的选取对项目经济评价有着极其重要的意义，目前用于项目经济评价计算的价格主要有4种，即 现行价格 预测价格 历史统计价格 计算分析价格 中间产品价格的计算,项目可行性研究,市场研究,财务和经济分析,工艺技术方案研究,资源研究,项目建设的必要性,项目经济方面的合理性,项目技术上的可行性,项目建设的可能性,经济评价模型,投
10、入物,产出物,投资,成本,工艺技术、物料平衡,销售收入 税金 利润,财务评价案例1,引进设备(方案A)与国产化设备(方案B)方案比选,财务评价案例2,BOT项目谈判问题之一： 最短移交年限的确定,改扩建与技术改造项目经济评价,改扩建与技术改造项目经济评价特点： 在不同程度上利用了原有资产和资源，以增量调动存量，以较小的新增投入取得较大的经济效益； 建设期内建设与生产同步进行； 项目效益和费用的识别与计算比较复杂； 项目与企业既有区别以有联系，有些问题的分析范围需从项目扩展至企业，如项目清偿能力应视每个项目收益和企业原有财务状况而定，不可能是一种情况。,改扩建与技术改造项目经济评价,关于效益和费用的数据可以分为以下几种： 现状数据 “无项目”数据 “有项目”数据 新增数据 增量数据,改扩建与技术改造项目经济评价,1,NPV0 NPV0,2,EPC投标报价估算,
