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1、证 券 法 第一讲 证券法概论,什么是证券,记载并代表一定权利的凭证 例如:股票, 债券 汇票, 本票, 支票 提单, 仓单 机票, 入场券 印花,邮票,资本证券,货币证券,商品证券,资格证券,金券,有价证券,案例1 “天下第一庄园”闹京城圈钱三亿,上世纪90年代后期，粤西北的化州、高州刮起了一股庄园经济热，各种庄园公司横空而出，化州市领导携土地、林业、公证、乡政府等职能部门及龙汇庄园到北京向社会不特定人群招商引资，他们称“一次性投入6万元，预测50年累计回报300万元。发展商保证第五至七年，按投资金额每年增值15保值回购”。据悉，投资协议规定，5亩为一个开发单位，可种植优质龙眼100株；投资
2、者一次性支付5亩果园的开发成本6万元，可获50年果园收益权。 有当地政府部门做后盾，龙汇庄园这次招商战绩骄人，短短几天共集资上千万元。龙汇庄园的成功，极大地刺激了化州的另两家庄园公司民昌果业、绿色庄园，绿色庄园声称自己“先开发后招商”，允诺如果投资，个月之内就给回报。绿色庄园在招商一结束便兑现了这一允诺。投资者们拿到了林地证和2万元或1万元的回报(15万元的回报2万元，10万元的为1万元)。随之，三大庄园在国内总共非法集资逾3亿元。,证券法上的证券,股票 公司债券 政府债券 证券投资基金份额 证券衍生品 认定证券,证券法第二条在中华人民共和国境内，股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行
3、和交易，适用本法；本法未规定的，适用中华人民共和国公司法和其他法律、行政法规的规定。 政府债券、证券投资基金份额的上市交易，适用本法；其他法律、行政法规另有规定的，适用其规定。 证券衍生品种发行、交易的管理办法，由国务院依照本法的原则规定。,关于证券法上的证券的几点说明,公开发行公司债券必须同时遵守公司法和证券法的规定，私募公司债券则只需遵守公司法的相关规定。 证券衍生品种主要指证券型衍生产品，如权证、存托凭证；不包括期货、期权等契约型衍生产品。 非公司制企业发行的企业债券，银行间债券市场发行、按约定还本付息的有价证券，国务院或者其授权机构在个案中认定的其他证券（教材p21案例）可列为认定债券
4、。,证券的基本法律属性,证券是直接投资工具 证券是证权证券 证券是标准化权利凭证 证券是流通证券,案例1 “天下第一庄园”闹京城圈钱三亿,上世纪90年代后期，粤西北的化州、高州刮起了一股庄园经济热，各种庄园公司横空而出，化州市领导携土地、林业、公证、乡政府等职能部门及龙汇庄园到北京向社会不特定人群招商引资，他们称“一次性投入6万元，预测50年累计回报300万元。发展商保证第五至七年，按投资金额每年增值15保值回购”。据悉，投资协议规定，5亩为一个开发单位，可种植优质龙眼100株；投资者一次性支付5亩果园的开发成本6万元，可获50年果园收益权。 有当地政府部门做后盾，龙汇庄园这次招商战绩骄人，短
5、短几天共集资上千万元。龙汇庄园的成功，极大地刺激了化州的另两家庄园公司民昌果业、绿色庄园，绿色庄园声称自己“先开发后招商”，允诺如果投资，个月之内就给回报。绿色庄园在招商一结束便兑现了这一允诺。投资者们拿到了林地证和2万元或1万元的回报(15万元的回报2万元，10万元的为1万元)。随之，三大庄园在国内总共非法集资逾3亿元。,中华人民共和国证券法,现行证券法由全国人大常委会第十八次会议于2005年10月27日修改通过，自2006年1月1日起施行。共十二章240条。包括以下内容：,第一章 总则 第二章 证券发行 第三章 证券交易 第四章 上市公司收购 第五章 证券交易所 第六章 证券公司,第七章
6、证券登记结算机构 第八章 证券交易服务机构 第九章 证券业协会 第十章 证券监督管理机构 第十一章 法律责任 第十二章 附则,证券法的概念,形式意义上的证券法: 由国家立法机关依照法定程序制定的，以“证券法”或者“证券交易法”命名的，旨在调整证券发行、交易、服务和监管关系的法律规范。 实质意义上的证券法: 调整证券发行、交易、服务以及监管行为和关系的各种法律规范的总称。如民法通则、公司法以及合同法等法律也适用于证券关系的调整。,证券法的调整对象,证券发行 证券交易 证券服务 证券监管,主要调整对象,我国证券法的法律渊源（教材p35）,基本法律 中华人民共和国证券法 中华人民共和国公司法 中华人
7、民共和国证券投资基金法 行政法规 股票条例 关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定 关于股份有限公司境内上市外资股的规定 中华人民共和国国库券条例 企业债券管理条例 期货交易管理条例 减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法,我国证券法的法律渊源,部门规章 中国证券监督管理委员会公告等 中国证券监督管理委员会网站：。 自律组织规则 上海证券交易所网站：； 深圳证券交易所网站：； 中国证券业协会网站：。 司法解释,证券法的地位,民商分立体系下，证券法属于商法特别法 民商合一系统下，证券法属于民事特别法，我国采取民商合一体系：证券法做出特别规定的，适用证券法的规定；证券法没有规定的，适用民法典
8、的一般规定,证券法的性质（教材p44）,证券法是交易法 证券法兼具任意法和强行法的属性 证券法兼具实体法和程序法的特点 证券法兼具国家制定法和习惯法特点,证券法的基本原则三公原则,公开原则 证券发行之信息公开信息的初期披露 证券发行之后信息披露信息的持续披露 公平原则 入市条件、信息利用、投资获利等的机会均等 公正原则 管理者公正、不偏不倚地介入证券市场,证权证权和设权证券,证权证券：旨在证明证券权利的证券。 设权证券：具有创设证券权利功能的证券，证券一经签发，证券权利随即产生。,证券市场的概念,证券发行与买卖的场所。 通过自由竞争的方式，根据供需关系来决定有价证券价格的一种交易机制。,证券市
9、场的种类,按照证券种类划分 股票市场 债券市场 基金证券市场 衍生证券市场,按照市场功能划分 发行市场(一级市场) 交易市场(二级市场) 二者关系？,证券市场的主体,证券发行人 国家或者政府、金融机构、非公司企业法人、公司法人 投资者 机构投资者、个人投资者 证券公司 综合类证券公司、经纪类证券公司,经纪类证券公司和综合类证券公司,经纪类证券公司: -证券的代理买卖; -代理还本付息; -分红派息; -证券代保管; -鉴证; -代理登记开户,综合类证券公司: -证券的自营买卖; -证券的承销; -证券的上市推荐; -证券投资咨询; -资产管理; -发起设立证券投资基金和基金管理公司,第一百二十
10、五条经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营下列部分或者全部业务：（一）证券经纪；（二）证券投资咨询；（三）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；（四）证券承销与保荐；（五）证券自营；（六）证券资产管理；（七）其他证券业务。,证券市场的主体,证券发行人 国家或者政府、金融机构、非公司企业法人、公司法人 投资者 机构投资者、个人投资者 证券公司 综合类证券公司、经纪类证券公司 证券服务机构 证券登记结算公司、证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券信用评级机构等,证券中介机构,证券市场的主体,监管机构 政府监管机构证监会及国务院授权的其他机构 自律组织证券交易所、证券业协会,我国证券市场监管体制的特点,强调政府监管 强调实质审查 强调集中管理,实质审查是指根据法律对证券发行、交易的明确规定，监管机构负责审核证券发行、交易的适法性，有权拒绝不具有适法性的证券发行和交易。,形式审查是旨在保证相关信息真实、准确、完整的审核制度。,第七条国务院证券监督管理机构依法对全国证券市场实行集中统一监督管理。国务院证券监督管理机构根据需要可以设立派出机构，按照授权履行监督管理职责。,
