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1、第一章 财务分析理论,第一节 财务分析的产生与发展 第二节 财务分析学科发展与定位 第三节 财务分析的内涵与目的 第四节 财务分析的体系与内容 第五节 财务分析的形式与要求,财务分析与会计发展,财务分析的基础是财务报表，财务报表的基础是会计技术。 会计技术与会计报表的发展为财务分析的产生与发展提供了理论基础。 会计技术经过会计凭证记录会计分类帐记录编制财务报表财务报表解释的四个阶段发展起来。 会计报表：（记录交易)会计余额会计汇总会计报表 财务分析：分解、比较。,财务分析的产生,财务分析开始于银行家 1895年，纽约州银行协会经理委员会采纳要求机构贷款人提交书面的、有其签字的资产负债报表的决定
2、使财务报表被主要银行推荐使用。 1900年，纽约州银行协会发布了申请贷款的标准表格中包括一部分资产负债表。 1900年，汤姆斯发表了题为铁路报告分解的小册子,在处理各种铁路报表因素时,使用了现代分析方法。,贷款人和投资者对财务报表信息的需要是财务分析产生的根源，并影响着财务分析的发展。,财务分析技术的发展,1919年，亚历山大建立了比率分析体系。 1923年，James H.Bliss提出，在每个行业都有以行业活动为基础并辅以行业特点的财务和经营比率-标准比率。 1925年趋势百分比出现。 如今预测分析技术、实证分析技术、价值评估技术、电算化分析技术等被广泛地用于财务分析。,财务分析学科发展与
3、定位,会计学中的财务分析与基于会计学的财务分析。 财务学中的财务分析与基于财务学的财务分析。 财务分析是一门独立的边缘性学科。,会计学中的财务分析与基于会计学的财务分析,会计学中的财务分析 1.介绍财务分析的基本方法； 2.介绍几个主要的财务比率； 3.不研究财务比率分析的应用。 基于会计学的财务分析 1.是一门独立的课程，拥有完整的体系； 2.以会计报告信息分析为出发点，以影响会计报告的因素变动为分析重点； 3.将财务效率的分析作为会计信息在财务分析中的应用； 4.在处理财务分析与财务管理的关系上，强调财务效率。,财务学中的财务分析与基于财务学的财务分析,财务学中的财务分析 1.将财务分析作
4、为财务管理的职能之一； 2.将财务分析作为财务管理的基础，为财务活动提供有用信息； 3.将财务分析定义为财务比率分析。 基于财务学的财务分析 1.是一门独立的课程，拥有完整的体系； 2.以价值分析为基础，以财务效率、证券市场的分析为主要内容； 3.应用领域较为广泛，包括证券估价、业绩评价、风险管理、企业重组等； 4 .在处理财务分析与会计学的关系上，将财务报告作为分析的基础信息。,财务分析是一门独立的边缘性学科,财务分析实际上是在会计信息供给（会计学）与会计信息需求（财务学、经济学、管理学等）之间架起的一座桥梁。 财务分析将标准的会计信息分析转换为决策与管理所需要的信息；又将相关学科理论与实务
5、所需要的信息，分析转换为会计应该提供的信息。,会计是镜子发挥其功效的道具,企业等 经济组织的 实际状况,会计,镜子(映像) 财务报表,报表 利用者 决策,企业、经营者 (编制者),财务分析,尽量真实地映射出,input,output,一般意义的作用,会计的反作用action and reaction in accounting,企业的 实际状况 Substance condition,会计的过程,会计报表 （镜子） Mirror,会计的反作用,财务分析与相关学科的关系,（一）财务分析与经济活动分析 （二）财务分析与财务会计 （三）财务分析与财务管理,财务分析与经济活动分析,相同点：分析程序、分
6、析方法、分析形式等 不同点： 1财务分析与经济活动分析的对象与内容不同 财务分析的对象是企业的财务活动，包括资金的筹集、投放、运用、消耗、回收、分配等。经济活动分析的对象是企业的经济活动，包括生产活动、财务活动。 2财务分析与经济活动分析的依据不同 财务分析的依据主要是企业会计报表资料及市场利率，股市行情等信息。经济活动分析的资料包括企业内部的各种会计资料、统计资料、技术或业务资料。 3财务分析与经济活动分析的主体不同 财务分析的主体具有多元性。经济活动分析的主体主要是企业经营者或职工。,财务分析与财务会计,财务分析以财务会计核算的报表资料为主要依据。 财务分析还包括对管理会计资料、其他业务核
7、算资料和市场信息资料的分析。 财务分析中的财务报表会计分析，以会计原则、会计政策选择等为依据进行，因此，在某种程度上，会计分析也是财务分析的一部分。 除会计分析外，财务分析还包括财务效率分析、财务综合分析与评价等步骤。,财务分析与财务管理,相同点：都以财务问题为研究对象 不同点： 1财务分析与财务管理的职能与方法不同 财务分析的着眼点在于分析。财务管理的着眼点在于管理。管理包含预测、决策、计划、预算、控制、分析、考核等。 2财务分析与财务管理研究财务问题的侧重点不同 财务分析侧重于财务活动状况和结果的研究。财务管理侧重于对财务活动全过程的研究。 3财务分析与财务管理结果的确定性不同 财务分析结
8、果具有确定性。财务管理的结果通常是不确定的。 4财务分析与财务管理的服务对象不同 财务分析的服务对象具有多元性。财务管理的服务对象主要是在企业内部的经营者和所有者。,财务分析,财务学,XXX,会计学,XXX,经济学,管理学,财务分析同会计学和相关学科的关系,财务分析的基本内涵（1）,美国南加州大学教授Water BNeigs认为：财务分析的本质在于搜集与决策有关的各种财务信息，并加以分析与解释的一种技术。 美国纽约市立大学Bernstein认为：财务分析是一种判断的过程。通过对企业现在或过去的财务状况及经营成果的分析，目的是对其未来的状况及经营业绩进行最佳预测。 台湾立政治大学教授洪国赐认为：
9、财务分析以审慎选择财务信息为起点，作为探讨的根据；以分析信息为重心，揭示其相关性；以研究信息的相关性为手段，评核其结果。,财务分析的基本内涵（2）,财务分析是以会计核算和报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在的有关筹资活动、投资活动、经营活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况（分析对象）等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人（服务对象） 了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来（目的），做出正确决策与估价提供准确的信息或依据的经济应用学科。,理解财务分析内涵时要注意,财务分析是一门综合性、边缘性学科
10、 财务分析有完整的理论体系 财务分析有健全的方法论体系 财务分析有系统、客观的资料依据 财务分析有明确的目的和作用,财务分析的目的,1.从企业投资者角度来看 盈利能力 偿债能力 营运能力 2.从企业债权者角度来看 偿债能力 盈利能力 3.从企业经营者角度来看 盈利能力 营运能力 偿债能力 不仅仅是结果，而且对原因和过程进行分析 4.从其他财务分析主体角度来看 与企业经营有关的企业： 搞清企业的信用状况：商业信用和财务信用 国家行政管理与监督部门： 监督检查国家各项政策的执行情况 为宏观决策提供可靠信息,财务分析的作用,（1）财务分析可正确评价企业过去 （2）财务分析可全面反映企业现状 （3）财务分析可用于估价企业未来,财务分析的形式,根据分析主体的不同： 内部分析与外部分析 根据分析的内容与范围的不同： 全面分析与专题分析 根据分析的方法与目的的不同： 静态分析与动态分析,财务分析的条件,统一的财务会计制度 产权清晰的企业制度 完善的信息披露体制,财务分析的要求,创造与完善财务分析条件 学习与掌握财务分析方法 建立与健全财务分析组织,本章重点,财务分析的基本内涵； 财务分析与经济活动分析、财务会计、财务管理的关系； 财务分析的目的； 财务分析的作用； 财务分析的形式。,要求,浏览一份上市企业的财务报告。 来源： 上海证券交易所 深圳证券交易所 ,
