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1、第三章国外机构贷款融资,目的要求： 1、熟悉外国政府贷款、国际金融机构贷款、国际商业银行贷款的概念及特点 2、掌握出口信贷的概念、特点、利弊及类型,3.1外国政府贷款 1.外国政府贷款的概念 外国政府贷款是指一国政府向另一国政府提供的，具有一定赠与性质的优惠贷款。其主要用于城市基础设施、环境保护等非盈利项目.,3.2外国政府贷款的特点： （1）贷款条件相对优惠:利率低(0.2%-3%),个别贷款无息，偿还期限长(10年-40),宽限期长(2-15年). （2）有些国家有限制性采购的要求,贷款货币由贷款国指定，汇率风险大。 （3）使用投向具有一定限制,主要用于城市基础设施、社会发展和环境保护等领
2、域。 （4）带有一定的政府间接援助性质，易受贷款国外交、财政政策的影响。,3.2国际金融组织贷款融资,1.国际金融组织贷款的概念 是国际金融组织按照章程及自身运作要求向其成员国家提供的各种贷款。目前向我国提供多边贷款的国际金融组织主要有世界银行、国际农业发展基金组织和亚洲开发银行、欧洲投资银行。,2.国际金融组织体系,3.国际金融组织贷款的特点,（1）贷款对象只能是会员国政府及公私机构，不对非会员国国提供任何贷款； （2）贷款资金来自各会员国缴纳的股本、捐款，参照市场利率向各国中央银行及其政府机构筹集，以及在欧洲、日本、美国和中东的资本市场上进行筹集。 （3）贷款条件优惠。具有利率低、期限长和
3、附加条件少等显著特点。 （4）贷款用途较广，涉及领域农业（农林水）、交通、能源、城建环保、社发及扶贫等。 （5）贷款的目的都是为会员国特别是发展中国家提供资金，促进各国经济发展与资源开发。,LIBOR:LondonInterBankOfferedRate 伦敦(银行)同业拆放(借)利率 同业拆放利率指银行同业之间的短期资金借贷利率 . 同业拆放有两个利率:拆进利率（BidRate）表示银行愿意借款的利率；拆出利率（OfferedRate）表示银行愿意贷款的利率。 LIBOR通常是由伦敦主要银行在规定的时间（一般是伦敦时间上午11：00）报出的拆出利率的平均利率，每天通过国际金融市场网络公布。,
4、A银行 B银行,提供资金,其报出拆出利率,其报出拆进利率,SHIBOR中国银行同业拆借利率 SIBOR新加坡银行同业拆借利率 HIBOR香港银行同业拆借利率 EURIBOR欧元区银行间拆借利率 NIBOR纽约同业拆放利率,2007年1月4日，SHIBOR开始正式运行。全称是上海银行间同业拆借利率（Shanghai Interbank Offered Rate，SHIBOR） Shibor是由信用等级较高的16家商业银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率。目前，对社会公布的Shibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。 每个交易日根据各报价
5、行的报价，剔除最高、最低各2家报价，对其余报价进行算术平均计算后，得出每一期限品种的Shibor，并于11:30对外发布。,2009年Shibor报价行名单 工商银行 农业银行 中国银行 建设银行 交通银行 招商银行 中信银行 中国光大银行 兴业银行 上海浦发银行 北京银行 上海银行 汇丰银行 渣打银行 华夏银行 中国邮政储蓄银行,2011年Shibor报价行名单 工商银行 农业银行 中国银行 建设银行 交通银行 招商银行 中信银行 中国光大银行 兴业银行 北京银行 上海银行 汇丰银行 渣打银行 华夏银行 广东发展银行 国家开发银行,贷款先征费：指世界银行就其贷款向借款人征收的一种费用，这种费
6、用应在贷款生效日支付。 法律协议规定这种费用可以根据借款人的意愿由贷款资金支付。 承诺费：是借款人就贷方承诺提供资金而支付的费用。年费率一般为0.25%0.5%,按未支用金额和实际未支用天数计算。,贷款额度为1000万元，承诺费率为0.4%。1月1日从银行借入500万元，8月1日又借入300万元，计算企业本年度末向银行支付承诺费.,1月1日 500万元,8月1日 300万元,年末需支付的承诺费,7个月,5个月,承诺费 = 200*0.4% + 300*0.4%*7/12 =0.8 +0.7 =1.5(万元) =500*0.4%*7/12+200*0.4*5/12=1.5(万元),3、3国际商业
7、银行贷款,1、国际商业银行贷款的概念 是某国银行或国际贷款银团在国际金融市场上向另一国借款人或国际机构提供的贷款。,2、国际商业银行贷款的种类 按提供贷款的银行数量划分： 单个银行贷款和国际银团贷款(辛迪加贷款). 银团贷款根据各参与行在银团中承担的权利和义务不同，可分为直接参与型银团贷款和间接参与型银团贷款。,3、国际商业银行贷款的特点： （1）贷款利率按国际金融市场利率计算,利率水平较高,可分为固定利率和浮动利率,浮动利率通常由伦敦银行同业拆放利率(LIBOR)+利差组成,并且还应支付与借款有关的其他费用,主要有管理费,代理费,承诺费和杂费. （2）贷款可以自由使用,一般不受贷款银行的限制
8、. （3）贷款方式灵活,手续简便. （4）资金供应充沛,允许借款人选用各种货币.,3、4出口信贷,1、出口信贷概述 是以出口国政府的金融支持为后盾，由出口国贷款机构对出口商或进口商提供低于市场利率的贷款的一种国际信贷方式。其目的是为了提高产品在国际市场上的竞争能力，促进产品的出口。 此信贷方式发放的贷款也称为出口信贷.,A国进口商(投资主体) B国出口商 C国出口商 B国银行 B国政府,发放贷款,发放贷款,提供保险,利差补贴,延期或分期付款销售产品,2、出口信贷的特点： (1)出口信贷的利率低于市场利率. (2)贷款有限制性的采购要求，即本国生产的价值不能低于70%，船舶不能低于50%. (3
9、) 出口信贷的贷款金额有规定的额度，只能占合同金额的85%左右(船舶只占80%），其余部分要支付现汇。 (4)出口信贷的发放与信贷保险结合。,3、出口信贷的利弊分析,（1）出口信贷的积极作用 对出口国而言，通过出口信贷可以促进所在国商品输出与资本输出。 对于进口国而言，出口信贷有利于其引进先进技术和设备。 （2）出口信贷的弊端 对出口国而言，出口信贷的发放会加重出口国的财政负担。 对于进口国而言，出口信贷使得进口国无法从国际范围内选择价格和性能上更为优越的设备。,4、出口信贷的主要形式,（1）卖方信贷：由出口国银行向出口商提供优惠贷款。 发放卖方信贷的业务程序大致如下： 投保人:出口商 被保险
10、人:出口商,中国出口信用保险公司,3、签订保险合同,出口商,进口商,出口国银行,1、签订商务合同,2、签订贷款合同(保险赔款转让协议),4、分期付款,5、还本付息,（2）买方信贷：是指出口国银行向国外进口商或国外银行提供的优惠贷款。 买方信贷有两种形式： 一是可以直接贷款给进口商，这种方式的业务程序如下： 投保人:出口商或出口国银行 被保险人:出口国银行,中国出口信用保险公司,3、签订保险合同,二是可以通过进口商银行间接向进口商提供贷款，这种方式的基本操作程序如下：,进口国银行,进口商,出口商,1、签订商务合同,4、签订转贷款协议,5、现汇付款,7、清偿结算,出口国银行,2、签订贷款合同,6、还本付息,中国出口信用保险公司,3、签订保险合同,1.出口商和进口商双方签订商务合同，合同金额不少于200万美元。 2.中国进出口银行和借款人签订贷款协议，贷款金额不高于商务合同金额的85%，船舶项目不高于80%。 3. 视项目情况要求担保人提供担保或采取综合担保措施保证贷款安全。 4. 视项目具体情况要求投保出口信用险或政治险保险。 5.借款人预付款金额不能低于商务合同总金额的15%，船舶项目不低于20%。 6.出口商根据合同规定发放货物。 7. 中国进出口银行依据贷款协议的相关规定发放贷款。 8.借款人根据贷款协议每半年偿还一次贷款本息及费用。,
