会计财务报告分析知识课件

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1、第十二章 财务报告分析,学习目标 第一节 财务报告分析概述 第二节 趋势分析法 第三节 比率分析法 第四节 杜邦分析法 再回首（学习目标小结） 会计词汇,一、财务报告分析的目的 二、财务报告分析的内容和方法,第一节 财务报告分析概述,财务报告的构成,图11-1 财务报告体系,利润表（多步式） 编制单位： 年 月 日 单位；元,财务报告是企业经营活动的缩影，是传递会计信息的工具。 财务报告分析就是指应用分析的工具和方法，从会计报表中寻求有用的信息，从而对企业财务状况、经营成果和现金流量作出判断、评价和预测的过程。 财务报告分析的目地就是通过对会计报表及其附注所提供的信息进行比较与分析，评价和预测

2、企业的财务状况、经营成果、现金流量，为信息使用者提供决策依据。,一、财务报告分析的目的,二、财务报告分析的内容和方法,（一）会计分析,会计分析是对注册会计师出具的审计报告、会计报表附注所依据的会计政策、方法以及与此相关的其他报告所作的定性分析，其目的是增强财务分析数字的可靠性，使分析结果更准确、真实，完整评估企业会计信息的质量。,1阅读财务报告,1）注册会计师审计意见与结论,2）企业采用的会计原则、会计政策及其变更情况,3）会计信息披露的完整性、真实性,4）附注和其他应当在财务报告中披露的相关信息和资料,2比较会计报表,在阅读财务报告的基础上，重点对会计报表进行比较。比较的方法包括水平分析法、

3、垂直分析法和趋势分析法（详见第二节）。通过各种比较，揭示会计信息的差异及变化，找出需要进一步分析与说明的问题。,3解释会计报表,解释会计报表是指在比较会计报表的基础上，考虑企业采取的会计原则、会计政策、会计核算方法等，说明会计报表差异产生的原因，包括会计原则变化影响、会计政策变更影响、会计核算失误影响等，特别重要的是要发现企业经营管理中存在的潜在“危险”信号。,4修正会计报表,会计分析是财务分析的基础，通过会计分析，对发现的由于会计原则、会计政策等原因引起的会计信息差异，应通过一定的方式加以说明或调整，消除会计信息的失真问题。,（二）财务分析,财务分析是指对会计报表中有关数据资料的确认、比较并

4、作定性与定量的研究，以此判断企业的财务状况与偿债能力、经营成果与获利能力，预测企业的未来发展趋势，为作出正确的投资和信贷决策提供依据。有不少财务分析的方法可供人们选择，但实务中较为常用的方法主要包括比较分析法、比率分析法、因素分析法、杜邦分析法等。,1比较分析法,比较分析法是通过指标对比，从数量上确定差异的一种方法。这种方法的主要作用在于揭示客观存在的差距，以便挖掘各种潜力。通过对比找出差距。在一般情况下，也是经济活动分析工作的起始点。根据分析的不同要求，指标比较的范围很广，在实践中，作为对比标准的主要有： （1）同预定目标、同计划或定额相比； （2）同上期或历史最好水平进行相比； （3）同国

5、内外先进水平相比。,2比率分析法,比率分析法是计算各项指标之间的相对数，比较各种比率的一种方法。比率是指相互联系的两个指标之间的对比关系，以分子和分母的形式计算。采用这种方法，将分析对比的数值变成相对数，可将某些不同条件下不可比指标变为可比指标。根据分析的不同内容和要求，可采用不同的比率进行比较。,3因素分析法,因素分析法也叫连锁替代法，它是在比较分析的基础上查原因，找矛盾，为深入分析提供“讯号”。,其步骤是：首先确定某个指标的影响因素及各因素的相互关系，然后依次把其中一个当做可变因素进行替换，最后再分别找出每个因素对差异的影响程度，用数学式表示为：,设0为比较基数，1为实际数，某指标由a，b

6、两因素影响，则： 比较基数a0b0 （1） 第一次替换：a1b0 （2） 第二次替换（即实际数）：alb1 （3） 分析对象：（3）（2）alb1a0b0 其中： a的影响（2）（1）（ala0）b0 b的影响（3）（2） a1（b1-b0）,4财务综合分析,财务综合分析方法有许多，概括起来可分为两类： 一是财务报表综合分析（会计报表结构分析），如资产与权益综合分析、利润与现金流量综合分析等； 二是财务指标体系综合分析，如杜邦财务分析体系等。,1）会计报表结构分析,会计报表结构分析是会计报表分析的基本方法，它是通过对会计报表间的关系、会计报表间相关项目、同一会计报表各项目间的依存关系以及各项目

7、在总体中的比重对比分析，进而深入了解公司当前的财务状况和经营成果，发现其存在的问题，预测其发展趋势的一种经济活动分析。通过分析，帮助投资者充分利用公司的会计信息进行正确投资决策。 会计报表结构分为三个层次，即会计报表种类结构、会计报表间的项目结构和会计报表内部项目间的结构。如图12-1所示。,研究报表之间的相互关系,图,12,-,1,会计报表结构分析内容体系图,找出报,表之间的勾稽关系,会计报表种类结构分析,净利润与净资产的关系,净资产收益率,总报酬与总资产的关系,总资产报酬率,资产负债表与,利润表结合,营业收入与总资产的关系,总资产周转率,销售成本与存货的关系,存货周转率,资产负债表与现,金

8、流量表结合,经营现金与流动负债的关系,现金流动负债率,资产与现金流量的关系,资产净现率,利润及利润分配表,与现金流量表结合,现金流量与净利润的关系,盈利现金比率,现金流量与销售的关系,销售净现率,现金流量与股利的关系,现金股利支付率,资本结构,负债与净资产的关系：资本负债率,投资结构,各类投资的关系,资产负债表,资产结构,各类资产占总资产的比重,偿债能力结构,负债与资产的关系,资产负债率,速动比率,流动比率,利润表：盈利结构分析,销售与利润的关系,销售利润率,成本费用与利润关系,成本费用利润率,利润分配表：盈利分配结构,股利支付率,现金流量表：现金流量结构,各种现金流量的比重,经营现金贡献率,

9、筹资现金贡献率,投资现金贡献率,会计报表间的项目结构分析,投入产出结构分析,会计报表内部项目间的结构分析,会计报表结构分析的内容,2）杜邦分析法,杜邦财务分析体系，亦称杜邦财务分析法，它是将企业主要的财务指标按内在联系有机地结合起来，以净资产收益率为分析起点，对各项指标作层层分解，形成一个完整的指标分析体系。由于该指标体系是由美国杜邦公司最先采用的，故称为杜邦财务分析体系。具体内容详见第四节。,（三）会计分析与财务分析的关系,会计分析与财务分析是企业财务报告分析的有机整体，会计分析的目的是增强财务分析结论可靠性。这是因为财务分析所确认与比较的数值和现金流量的大小，在某种程度上完全取决于数据的准

10、确度与真实性；即便财务分析的结果看上去很好，如果所依据的是被扭曲、误解的会计原则和会计政策，也不会是可靠的。因此，使用者在分析财务报告时，既要作会计分析又要作财务分析，简单、孤立的财务分析数字是概括不了企业经营质量好坏与经济活动的全貌，也不具有充分的说服力。,第二节 趋势分析法,一、横向比较分析法 二、纵向比较分析法 三、趋势分析法,一、横向比较分析法,横向比较法又称水平分析法、增长比例分析法，是在会计报表中用金额、百分比的形式，对各个项目的本期或多期的金额与其基期的金额进行比较分析，以观察企业经营成果与财务状况的变化趋势。 增长比例分析法的指标主要有两个： 增长量=报告期数量基期数量 增长率

11、=增长值/基期数值100%,横向比较分析通常可以作为用户预测企业未来经营情况的立足点，通过观察报表项目中各项目的增减变动情况，可以发现重要的且异常的变化，并对这些变化作进一步的分析，找出其变化的原因，判断其是有利的还是不利的，力求对这种趋势是否会延续作出判断。,正正公司利润表（横向比较） 20*8年度 （单位：千元）,表中数据计算如下: 增（减）金额=本期金额-上期金额 增（减）变动百分比=增减变动金额/上期金额,通过正正公司利润表(横向比较)可以看出：营业收入增长8.84%，营业成本增长12.33%，营业成本上涨幅度大于营业收入的增长，且营业税金及附加也增加了8.84%；销售费用、管理费用、

12、财务费用分别上涨9.48%、 36.84%、100%，且金额基数也很大，投资收益增长541.67%，尽管如此，由于投资收益所占比例不大，直接导致营业利润下降了4.62%；因而企业利润总额及净利润的减少已成定局，其减少幅度为5.47%。总之，可以认为该企业盈利能力有所下降，主要原因是营业成本及期间费用大幅度升高。,二、纵向比较分析,纵向比较法又称垂直分析法、结构比例分析，是对会计报表中某一期的各个项目，分别与其中一个作为基本金额的特定项目进行百分比分析，借以观察企业经营成果与财务状况的变化趋势。同一报表中不同项目的结构比例（百分比）的计算公式为： 结构百分比=（某项目总体）100%,横向比较分析

13、侧重于同一项目在不同年度的金额增减百分比变化分析，而纵向比较分析则侧重于某一项目在不同年度比重（重要性）程度的变化，二者相结合，更有利于我们正确评价、预测企业经营成果与财务状况的演变。而且，纵向比较分析也建立了不同规模企业之间的可比性。,正正公司利润表（纵向比较） 20*8年度 （单位：千元）,通过正正公司利润表(纵向比较)可以看出： （1）销售成本率有所上升，由207年的49.66%上升至208年的51.25%。 （2）销售费用、管理费用、财务费用所占比重均明显上升，如果与同行业相比较，这三者比重明显大于同行业水平的话，则应查明原因，实施控制。 （3）营业利润由33.83%下降至29.65%

14、 ，它是由于营业成本、管理费用、财务费用等比重上升所致。,（4）从横向比较我们知道投资收益208年比207年上升541.67%，但纵向比较分析清晰表明其所占比重很小，因而无法改变净利润率的下降趋势。 （5）公司销售费用、营业税金及附加等其他项目比重基本维持不变，所得税比重有所下降，系利润总额下降所致。 （6）尽管公司利润表中营业收入绝对金额均有所上升，但通过其纵向比较分析，可以发现企业盈利水平有所下降，每1元钱的商品所实现的净利润由207年的0.235下降至208年的0.204元.,三、趋势分析法,趋势分析法是根据企业连续数期的会计报表，运用指数或完成率的计算，确定分析期各有关项目的变动情况和

15、趋势的一种分析方法。趋势分析法既可用于对会计报表的整体分析，即研究一定时期报表各项目的变动趋势，也可对某些主要指标的发展趋势进行分析。,趋势分析法的步骤是：,第一，计算趋势比率或指数。通常指数的计算有两种方法，一是定基指数，二是环比指数。定基指数就是各个时期的指数都是以某一固定时期为基期来计算的。环比指数则是各个时期的指数以前一期为基期来计算的。趋势分析法通常采用定基指数。 第二，根据指数计算结果，评价与判断企业各项指标的变动趋势及其合理性。 第三，预测未来的发展趋势。根据企业以前各期的变动情况，研究其变动趋势或规律，从而可预测企业未来发展变动情况。,【例12-5】仍以正正公司为例，说明趋势分

16、析法的应用。正正公司20X320X7年有关销售额、利润、每股收益及每股股息资料如表12-5所示（表中数字为假设）。,表12-5 正正公司20X320X7年销售额、利润、每股收益、每股股息比较表,根据表12-5的资料，运用趋势分析法可得出趋势分析表，如表12-6所示。,表12-6 趋势分析表,从表12-6趋势分析表可看出，正正公司几年来的销售额和每股股息在逐年增长，特别是20X6年和20X7年增长较快；税后利润和每股收益在20X4年和20X5年有所下降，20X6年和20X7年有较大幅度增长；总体状况看，企业自20X3年以来，20X4年和20X5年的盈利状况有所下降，20X6年和20X7年各项指标完成的都比较好；从各指标之间的关系看，每股收益的平均增长速度最快，高于销售、利润和每股股息的平均增长速度。企业几年来的发展趋势