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1、,2012交通银行法律合规实务培训,银行理财业务监管规则解读 汤晓东 总行法律合规部,主要内容,一、集合理财业务概况 二、银行理财业务概况 三、银行理财业务监管规则演变 四、银行理财业务监管规则解读,一、集合理财业务概况,（一）集合理财业务概念 （二）集合理财业务产生原因 （三）集合理财业务种类 （四）集合理财业务市场格局,一、集合理财业务概况,（一）集合理财业务概念,不特定多数的投资者通过 购买理财产品，将自有资 金交付给专业金融机构进 行管理，以实现分散投资 风险和共享投资利益的投 资方式。,一、集合理财业务概况,（二）集合理财产生原因,投资者,金融机构,监管机构,集 合 理 财,一、集合
2、理财业务概况,（三）集合理财业务种类,一、集合理财业务概况,保险公司集合理财产品,信托公司集合理财产品,证券公司集合理财产品,基金公司集合理财产品,商业银行集合理财产品,一、集合理财业务概况,（三）集合理财业务种类,一、集合理财业务概况,保险公司集合理财产品,信托公司集合理财产品,证券公司集合理财产品,基金公司集合理财产品,商业银行集合理财产品,一、集合理财业务概况,商业银行集合理财产品 2005年 商业银行个人理财业务管理暂行办法 商业银行个人理财业务风险管理指引 2006年 商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法 2008年 银行与信托公司业务合作指引 2011年 商业银行理财产品销售管
3、理办法,一、集合理财业务概况,一、集合理财业务概况,（三）集合理财业务种类,一、集合理财业务概况,保险公司集合理财产品,信托公司集合理财产品,证券公司集合理财产品,基金公司集合理财产品,商业银行集合理财产品,一、集合理财业务概况,基金公司集合理财产品 1997年证券投资基金管理暂行办法 1999年中华人民共和国证券法 2000年开放式证券投资基金试点办法 2001年中华人民共和国信托法 2004年中华人民共和国证券投资基金法,一、集合理财业务概况,一、集合理财业务概况,（三）集合理财业务种类,一、集合理财业务概况,保险公司集合理财产品,信托公司集合理财产品,证券公司集合理财产品,基金公司集合理
4、财产品,商业银行集合理财产品,一、集合理财业务概况,证券公司集合理财产品,一、集合理财业务概况,2001年关于规范证券公司受托投资管理业务的通 知 2003年关于证券公司从事集合性受托投资管理业 务有关问题的通知 证券公司客户资产管理业务试行办法 2004年关于证券公司开展集合资产管理业务有关 问题的通知,一、集合理财业务概况,（三）集合理财业务种类,一、集合理财业务概况,保险公司集合理财产品,信托公司集合理财产品,证券公司集合理财产品,基金公司集合理财产品,商业银行集合理财产品,一、集合理财业务概况,信托公司集合理财产品 2001年 中华人民共和国信托法 2002年 信托投资公司管理办法 信
5、托投资公司资金信托管理暂行办法 2004年 信托行业违规事件频发 出台一系列配套监管措施 2006年 关于信托投资公司开展集合资金信托业 务创新试点有关问题的通知 2007年 信托公司管理办法 信托公司集合资金信托计划管理办法,一、集合理财业务概况,一、集合理财业务概况,（三）集合理财业务种类,一、集合理财业务概况,保险公司集合理财产品,信托公司集合理财产品,证券公司集合理财产品,基金公司集合理财产品,商业银行集合理财产品,一、集合理财业务概况,保险公司集合理财产品 2000年 分红保险管理暂行办法 投资连结保险管理暂行办法 2004年 保险机构投资者股票投资管理暂行 办法,一、集合理财业务概
6、况,一、集合理财业务概况,（四）集合理财业务市场格局,投资者,管理者,投资者之间关系,资金交付管理,一、集合理财业务概况,（四）集合理财业务市场格局,商业银行 信托公司,银监会,证监会,保监会,证券公司 基金管理公司,保险公司,二、银行理财业务概况,（一）银行理财业务概念 （二）银行理财业务性质 （三）银行理财业务分类,二、银行理财业务概况,（一）银行理财业务概念,二、银行理财业务概况,（一）银行理财业务概念,二、银行理财业务概况,（一）银行理财业务概念,二、银行理财业务概况,（一）银行理财业务概念,二、银行理财业务概况,（二）银行理财业务法律性质,理财 顾问服务,咨询合同,二、银行理财业务概
7、况,（二）银行理财业务法律性质,集合 理财计划,委托代理关系,二、银行理财业务概况,（三）银行理财业务分类,二、银行理财业务概况,（三）银行理财业务分类,二、银行理财业务概况,银行自主理财交易结构,理财客户,银行,交易对手,理 财 计 划,返 还 资 金,货币市场交易,挂钩衍生产品,二、银行理财业务概况,债权类银信合作理财交易结构,理财客户,银行,信托公司,理 财 产 品,返 还 资 金,借款人,信托计划,返还资金,信 托 贷 款,返 还 本 息,二、银行理财业务概况,投资类银信合作理财交易结构,理财客户,银行,信托公司,理 财 产 品,返 还 资 金,证券市场,信托计划,返还资金,买 入 证
8、 券,卖 出 证 券,二、银行理财业务概况,QDII交易结构,理财客户,银行,境外 投资代理人,开 户,境内 托管人,境外 托管代理人,理财产品,返还资金,开户,委托投资,托 管,境内,境外,返 还 资 金,返还资金,返 还 资 金,三、银行理财业务监管规则演变,三、银行理财业务监管规则演变,三、银行理财业务监管规则演变,基 础 规 定,三、银行理财业务监管规则演变,代 客 境 外 理 财,三、银行理财业务监管规则演变,银 信 合 作 理 财,四、银行理财业务监管规则解读,2005 2004,产品研发,市场准入,人员管理,市场宣传,客户评估,销售文件,风险提示,投资管理,信息披露,处理投诉,四
9、、银行理财业务监管规则解读,2005 2004,产品研发,市场准入,人员管理,市场宣传,客户评估,销售文件,风险提示,投资管理,信息披露,处理投诉,产品研发,基础要求名称,1.理财产品（计划）的名称应恰当反映产品属性，避免使用带有诱惑性、误导性和承诺性的称谓。商业银行在为理财产品（计划）（尤其是非保证收益型理财产品（计划）命名时，应避免使用蕴含潜在风险或易引发争议的模糊性语言。 2006157号 第一次提出 200847号 重申 销售办法第23条 重申,2.理财产品名称中含有拟投资资产名称的，拟投资该资产的比例须达到该理财产品规模的（含）以上；对挂钩性结构化理财产品，名称中含有挂钩资产名称的，
10、需要在名称中明确所挂钩标的资产占理财资金的比例或明确是用本金投资的预期收益挂钩标的资产。 销售办法 第23条,产品研发,基础要求投资金额起点,1.商业银行应根据理财计划或相关产品的风险状况和客户情 况，设置适当的期限和销售起点金额。 暂行办法 26条 指引 34条,2.人民币应在5万元以上，外币应在5千美元（或等值外币）以上；其他理财计划和投资产品的销售起点金额应不低于保证收益理财计划的起点金额，并依据潜在客户群的风险认识和承受能力确定。 指引34条,理财产品的销售起点金额不得低于5万元人民币（或等值外币）。 200847,变化,产品研发,基础要求投资金额起点,3.直接投资于境外股票的QDII
11、，单一客户起点销售金额不得低于30万元人民币（或等值外币）。 2007114,4.有投资经验客户的理财产品唯一从客户出发的分类 根据客户的风险承受能力提供与其相适应的理财产品。银行划分有投资经验客户和无投资经验客户，并在理财产品销售文件中标明所适合的客户类别；仅适合有投资经验客户的理财产品的起点金额不得低于万元人民币（或等值外币），不得向无投资经验客户销售。 200965,变化,由30万元人民币（或等值外币）调整为10万元人民币（或等值外币）。 2007197,产品研发,基础要求投资金额起点,5.五级分类理财产品 商业银行应当根据理财产品风险评级、潜在客户群的风险承受能力评级，为理财产品设置适
12、当的单一客户销售起点金额。 风险评级为一级和二级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于万元人民币； 风险评级为三级和四级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于万元人民币； 风险评级为五级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于万元人民币。 销售办法38条,产品研发,基础要求期限,1.三个期限的原则规定 A募集期，存续期，清算期 B在销售文件中明确告知 C商业银行不得故意拖延理财产品的清算期，理财产品到期后应 及时完成清算。 201191,2.清算期 商业银行不得故意拖延理财产品的清算期，不得夸大收益率误导客户，理财产品到期后应在1至2个工作日内及时完成清算。 王华庆讲话,3.存续期 应重点
13、加强对期限在一个月以内的理财产品的信息披露和合规管理，杜绝不符合监管规定的产品。 201191,产品研发,基础要求期限,4. 银信理财产品期限 信托公司开展银信理财合作业务，信托产品期限均不得低于一年。 201072,5.单一的、有明确到期日的信贷资产类理财产品的期限应与该信贷资产的剩余期限一致。 2009113,产品研发,基础要求与储蓄的关系,1.不得将一般（储蓄）存款产品单独当作理财计划（宣传）销售。 暂行办法23条 销售办法36条,2.不得将理财计划与（储蓄）存款进行强制性搭配销售。 暂行办法23条 销售办法36条,3.不得利用个人理财业务，违反国家利率管理政策进行变相高息揽储。 暂行办
14、法3条 销售办法36条,产品研发,基础要求产品风险,1.商业银行应对理财计划的资金成本与收益进行独立测算，采用科学合理的测算方式预测理财投资组合的收益率。 商业银行不得销售不能独立测算或收益率为零或负值的理财计划。 暂行办法39条,2.商业银行开展个人理财业务，在进行相关市场风险管理时，应对利率和汇率等主要金融政策的改革与调整进行充分的压力测试，评估可能对银行经营活动产生的影响，制定相应的风险处置和应急预案。商业银行不应销售压力测试显示潜在损失超过商业银行警戒标准的理财计划。 暂行办法42条,3.商业银行应坚持审慎、稳健的原则对理财资金进行投资管理，不得投资于可能造成本金重大损失的高风险金融产品，以及结构过于复杂的金融产品。 200965,产品研发,基础要求产品风险,4.商业银行应在对理财产品（计划）的市场变化做出科学合理预测的基础上，进行相应的资金成本和收益测算，并据此明确产品（计划）的期限及产品（计划）期限内有关市场风险的监测和管控措施，严格按照“成本可算、风险可控”的原则设计开发产品。商业银行不得销售无市场分析预测、无产品（计划）期限、无风险管控预案的理财产品（计划）。 06157,5.商业
