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1、第五章 艺术品的典当,刘位璐 QQ：984840375 TEL：15623155939 刘位璐2015（新浪）,艺术品典当的出现,一、艺术品典当出现的必然性 （一）艺术品典当的成因 艺术品市场繁荣需要典当 从传统当品到艺术当品 从一般典当人才到艺术品典当人才,艺术品典当的出现,（二）艺术品典当成为一种趋势 阅读材料： ,艺术品典当的出现,二、我国艺术品典当悄然升温 中国艺术品市场存在的一个关键性难题就是，金融资本与艺术品投资处于割裂状态。 文化部艺术品评估委员会已在北京试点，与典当行建立联动机制，即已通过鉴定的收藏品可以进入其联动的典当行进行典当质押。同时，经其评估的收藏品将进行统一登记。,艺
2、术品典当的出现,（一）艺术品典当出现雏形 （二）金融与艺术联姻 金融危机下，艺术品资产流动性降低，回报率下降，使艺术品的经济价值受影响。 艺术品资产化问题会在危机面前重新进入人们的视野，需要思考艺术品在多大程度上能够视为一种资产，以及多大程度上称为价值持久的资产。 艺术品资本市场的发展问题是一个全球性的问题 资本的逐利性对艺术品市场发展的影响 艺术品市场可以有更多的观念和体制创新，促进资本的进入。,艺术品典当的出现,在艺术品金融化的过程中，核心是艺术与资本的结合问题。 明确艺术品市场资产化的定位 培育艺术品资本市场 倡导有特色的艺术品市场资本化运营,艺术品典当的出现,可以采取的主要措施： 对中
3、国艺术品的真伪鉴定制定有关法律 对艺术品的鉴定需要科学化 国家金融部门制定有关政策，促使中国艺术品资本化过程中出现的担保、抵押和变现得以实现 国家制定中国艺术品价值评估体系 对参与中国艺术品市场的各机构和单位的管理规范化,艺术品典当的出现,（三）专业艺术品典当行的出现 2005年10月，上海家鑫典当行经国家监管部门批准成立。该典当行从一开始就在经营业务中包括了字画墨宝、瓷器玉件、古玩杂件、红木家具等相关业务。,艺术品典当提供新的融资渠道,一、把死钱变成活钱 二、艺术品是一种硬通货 三、艺术品是一种理财产品 艺术品市场的发展给艺术品典当带来生命力 艺术品典当操作便捷（鉴定+评估+价格协商） 艺术
4、品在境外已经成为一个比较好的产品,艺术品典当提供新的融资渠道,阅读材料： 艺术与金融联姻：探路中的艺术品抵押 “贷款，用艺术品作抵押物可不可以？”如今企业家就是收藏家的时代，在企业融资难的问题上，不少企业的老总提出了这样的疑问。 “艺术品抵押贷款可不可以成为购房新途径？”在这个全民收藏热的形势下，很多购房者表示愿意通过艺术品抵押等形式来获得住房贷款。 伴随着国内艺术品市场“亿元时代”的到来，拍卖会上接连刷新的拍卖纪录，大量资金开始从楼市、股市流入到艺术品市场，随之而生的是如何将艺术品快速变现的难题。,艺术品典当提供新的融资渠道,现有的将艺术品快速变现主要途径有拍卖、个人交易、抵押。拍卖不可避免
5、的有其弊端：当个人或企业遇到资金困难时，将其收藏的高价艺术品委托给拍卖行进行变现时，往往需要较长的运作时间，并且还要承担流拍的风险。而且较多藏家对自己的藏品都有难以割舍的情感。至于个人交易，成交价往往低于市场价，且定价权和主动权掌握在买家手中。因而，越来越多的人希望能用艺术品抵押获取贷款，来一解燃眉之急。,艺术品典当提供新的融资渠道,据业内人士分析，艺术品抵押贷款无论对哪一方都利大于弊。通过艺术品抵押贷款，市场投入艺术收藏的资金至少可以增长20%以上；同时，和卖掉藏品不同，抵押给银行后，藏品的所有权没有改变，藏家既可以得到资金周转又不必割爱;此外，艺术品作为银行质押物对于银行也大有裨益，因为艺
6、术品的巨大升值潜力已被证实，这在相当程度上可以化解银行风险。,艺术品典当提供新的融资渠道,艺术品抵押贷款业务起源于欧美。在国外，这项业务已经发展得相当成熟。纽约大都会歌剧院曾用两幅壁画来抵押，向摩根银行贷款约3500万美元。 但据记者了解，目前，国内还没全面开展艺术品抵押贷款。现在多数银行还不接受用艺术品作为抵押物的融资方式，贷款的抵押物一般是土地、房产等不动产。银行方面谈及此事，均表示艺术品这行“水太深”。,艺术品典当提供新的融资渠道,国内一些银行也逐步试水艺术品抵押贷款业务。如民生银行、招商银行、农业银行等，但规模不大。某银行私人银行部一位客户经理透露，客户存款在1000万元以上，才能办理
7、艺术品抵押贷款业务。抵押率最多50%，贷款利率年息12%。而用艺术品去银行办理抵押贷款，过程也很繁琐：银行需要个人提供详细的证明材料，包括身份证、户口本、评估证明、资产证明等等。办理贷款后，抵押的艺术品要放在银行保险柜封存，或是放在指定的第三方托管机构，评估和寄存的费用都需要客户承担。 尽管如今，艺术品抵押业务仍在不断被开展。 2009年，山东潍坊银行与山东潍坊中仁文化集团联手推出了艺术品质押融资业务，当月即发放以李苦禅、于希宁等国画大师作品质押的262万元贷款，成为我国内地商业银行以书画艺术品为质押标的发放的首批贷款。,艺术品典当提供新的融资渠道,2010年，深圳市同源南岭文化创意园有限公司
8、以苏绣大师任慧闲先生的一批艺术珍品作为抵押物，成功获得建行深圳市分行的3000万元贷款。 2013年，广州信昶银行业艺术品信贷基金发放首笔贷款，3年内提供100亿元信贷额度。成立仪式当天，首位申请人广东省收藏家协会以一件“清康熙海水龙纹梅瓶”作为抵押物，获得了该基金发放的第一笔艺术品抵押贷款，总额为168万元。该基金和建设银行、平安银行、广东南粤银行签署了战略合作协议，还与广州市企业投资商会等广州本地多家商会签署了艺术品融资服务合作意向书。基金的信贷利率为年息15%18%。 2014年，由长沙银行首创，国内首个艺术品抵押贷款产品逸品贷推出，开创了绘画艺术品可到银行质押贷款融资的先河。就在长沙银
9、行等机构联合推出逸品贷的同时，农业银行上海自贸区分行正在酝酿艺术品质押融资等金融服务，而潍坊银行主推的中国艺术金融数据库也在紧密建设中。,艺术品典当提供新的融资渠道,除此之外，目前部分典当行开设有艺术品抵押借贷业务。也就是说，藏友们在急于利用收藏品变现时，似乎可以考虑走进典当行。据记者调查，目前开设艺术品典当的典当行都乐于接受艺术品抵押借贷，手续也比较简单，唯一的缺点就是借贷的额度非常有限。 据北京某大型典当行工作人员介绍，翡翠、玉器、黄金等制作的艺术品、古玩字画、红木家具都可以作为抵押物来借款。但是，抵押物所能贷的款额却与市场价有所差距。比如说，一件各方面条件都不错的翡翠摆件，藏家是花20万
10、元买来的，现在市场价已达30万元，典当行不会按照这两个价格来评估的，最多抵押10万元。,艺术品典当提供新的融资渠道,典当业内人士周先生透露，艺术品的价格没有统一的标准，典当抵押贷款批出后，首先要考虑万一借款人不来赎回，典当行要如何处理、能以什么价格处理这一问题。所以，即便是市场通认价值在30万元左右，典当行很可能才愿意借8万至10万元。周先生说，除了艺术品本身的价值之外，典当行还会考虑借款人的工作、收入、还款能力等情况，综合各方面的因素来评估能贷款多少钱。,艺术品典当提供新的融资渠道,国内艺术品抵押的现状与国外相比逊色许多。究其原因，莫过于国外有一整套非常健全的机制。据资料显示，在国外，艺术品
11、若要作为资产，在银行实现担保、抵押和变现的话，银行开出的清单必须十分详细，包括艺术品的来源报告、展览资料、拍卖或画廊成交记录等，这一整套资料将会作为抵押的凭证。其次，国外有专门从事艺术品融资业务的借贷公司和艺术品鉴定评估机构。一些大型拍卖公司和部分银行机构也对外提供艺术品抵押贷款服务。艺术品抵押贷款的规模通常在25万美元到1亿美元之间，其贷款期限一般为几个月到5年不等。据独立艺术品投资顾问公司2012年的估算，美国艺术品融资市场的规模已超过了70亿美元，并且仍在不断增长。,艺术品典当提供新的融资渠道,例如，美国银行机构在受理艺术品抵押贷款业务时，首先对贷款人的声誉、商业信誉和整体财务状况进行评
12、估。然后，通过公认的艺术品鉴定评估机构对抵押标的物进行鉴定和公开市场价格评估。最后，在协商确定好存放方式的条件下发放贷款，而贷款的额度基本上在评估价格的30%50%之间。为了降低发生纠纷和欺诈的可能性，融资机构除了要求申请人提供来自受认可的评估师或拍卖行的评估报告外，还会要求贷款者对抵押标的物进行保险，并将融资机构列为保单的受益人。同时，还要求贷款人提供美国统一商法融资申明书，维护抵押标的物的合法交易，切实保证对抵押标的物的融资不会产生利益冲突和交易风险。 总之，与国外相比，金融资本进入艺术品投资领域还有诸多困难，专家归结为四大“瓶颈”：保真、定价、变现、托管保险。,艺术品典当提供新的融资渠道
13、,1.鉴定保真：之前“金缕玉衣”骗贷案闹得沸沸扬扬。故宫博物院原副院长等5名顶级鉴定专家，为骗子自制的“金缕玉衣”开出24亿元的天价评估凸显出了目前鉴定市场的乱象。没有可靠地鉴定机制就不能保真，不能保真就不可能抵押贷款。 然而再权威的专家也不敢保证100%的准确，正因为这样,国内艺术品鉴定在很长一段时间内处在一种无序状态。2009年，潍坊银行与山东潍坊中仁文化集团联手推出的艺术品质押融资业务，如今以书画艺术品为质押标的贷款累计已千万元。中仁文化集团董事长徐永斌称：“我们之所以能做成贷款，是因为我们得到了文化部市场发展中心艺术品评估委员会的大力支持，这是目前唯一一家由政府出面组织的、具有非营利性
14、事业单位性质的艺术品鉴定机构，它出具的艺术品鉴定报告可以说是国内目前可信度最高的，而我们能说服银行来做这一项业务，就在于我们保证每幅抵押作品都经过文化部市场发展中心艺术品评估委员会的鉴定并出具鉴定报告。这应该说是目前国内能做到的最权威的保真证明。”,艺术品典当提供新的融资渠道,2.价格评估：艺术品即便是真迹，它到底值多少钱？这个价钱在多大范围内波动？这里面风险很大，就拿中国当代艺术来说，一件艺术品前几年被炒得最高时也许有几千万元，然而随着泡沫破灭，现在跌到了几百万元的水平，缩水达80%90%，银行要是收了这样的抵押品就要亏本。因此，银行规避这一风险也是不可或缺的一环，其有效的做法是银行首先要聘
15、请艺术品领域相关专业人才，然后将抵押的艺术品局限在银行最擅长的范围内，例如，如果银行的评估师擅长古代艺术品，则再从古代艺术品中筛选，最后只收取古代艺术品中的精品，这种逐渐缩小范围而锁定目标的办法，就可以在最大限度上保证估值的真实性与准确性。,艺术品典当提供新的融资渠道,3.质押变现：艺术品是真的，价值也确定了，银行一旦收取作为质押，变现问题怎么解决？这一问题促生了许多文化公司的诞生，如上述山东潍坊中仁文化集团，该集团利用自身变现的平台和渠道，成为银行的咨询合作方，其银行预存的500万保证金，一旦作品变现出现问题，该集团会收购作品解决银行的后顾之忧。 4.托管保存：艺术品的保存需要严格的环境要求
16、，银行一般无法提供这种设施，这就需要一个第三方机构来充当托管，在国外担任这个环节的是保险公司，它不但能为艺术品提供托管，还能为艺术品真伪等提供担保，但由于国内的相关政策及案例的空白，目前国内这个环节还是空缺的，山东曾由于政府的支持，有了由博物馆托管的例子。,艺术品典当提供新的融资渠道,一位民生银行业务负责人认为：“艺术品要想成为金融产品，有三个问题必须解决：一是评估体系的建立，二是市场资本的推动，三是评论家、美术馆等学术层面的参与。而最重要的还是政府的扶持，如果没有政府部门的参与，艺术品金融化只能是市场中少部分人一厢情愿的倡议，民间资本只能起到以点带线的作用，要想带动一个面则一定需要政策的支持，依靠政府的推动才能逐步完善艺术品市场的生态链。” 有了政府的支持与参与，艺术品抵押贷款的主体还需要银行来承担。“与典当行相比，银行开展艺术品抵押贷款业务无论从渠道、品牌还是公信力都更具有优势。银行业作为金融体系的重要组成部分，无论从实力、管理体制与管理能力，还是品牌认知，都更具公信力，银行的资金背景与实力、客户基础、营销网络都是典当行难以比拟的。更为重要的是，银行开展艺术品质押融资
