《{金融保险管理}07第七讲金融体制改革》由会员分享，可在线阅读，更多相关《{金融保险管理}07第七讲金融体制改革（28页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第七讲 金融体系改革,内容,现代金融体系 中国旧金融体系的特点 中国金融体制改革的历程 中国金融业面临的问题和挑战,现代金融体系,金融市场 货币市场-Money Market 资本市场-Capital Market 国际金融市场-International Financial Market 金融机构 商业银行-Commercial Bank 投资银行-Investment Bank 保险公司-Insurance Company 共同基金-Mutual Fund 财务公司-Finance Company 创业金融-PE & VC 金融监管,金融市场,金融市场 货币市场-Money Market
2、交易对象或金融资产有效期限在一年以下的市场 国库券市场、银行间同业拆借市场、商业票据市场 资本市场-Capital Market 交易对象或金融资产有效期在一年以上的市场 股票市场、债券市场、金融衍生品（期货、期权）,金融机构,金融机构 商业银行-Commercial Bank 经营存款和贷款业务的金融机构 投资银行-Investment Bank 经营证券买卖及企业买卖业务的银行 保险公司-Insurance Company 收集和买卖风险 共同基金-Mutual Fund 筹集小额资金投资于资本市场 财务公司-Finance Company 公司内部银行 创业金融-PE & VC 投资于高
3、风险的初创或者成长企业 非正规金融,金融监管,金融监管 中央银行-中国人民银行 发行的银行：发行一国货币 国家的银行：制定货币政策 银行的银行：为商业银行再贷款 其他金融监管机构 中国银行业监督委员会 中国证券监督委员会 中国保险监督委员会,中国旧金融体系特点,1956年以后，金融体系在中国地位急剧下降 几大银行（中国银行、交通银行、农民银行）收归国有，建立了以银行为主体的单一的金融体系 金融部门从属于中央财政，没有独立的金融机构 企业融资活动被限制取消，企业资金来自于财政 金融活动被当作剥削行为受到严厉批判,80年代金融改革,1980年代，金融业从国家财政中独立出来，成为一个单独的经济部门
4、1980年代，着力建设四大专业银行，对银行业务进行分工 中国工商银行：城市工商业 中国银行：外汇业务 中国人民建设银行：基础设施建设 中国农业银行：农村发展 1980年代的第一次存款热潮，个体户、万元户等概念的宣传，全国上下一片欢腾,80年代金融改革,对国有企业的“拨改贷”及对社会商业贷款的恢复 政府为提高资金的使用效率，在1979年尝试将原先贷款给企业的资金，改为向企业贷款，并逐步在80年代在全国推开。 拨改贷，严格说来不是典型的商业贷款，其实是财政资金的一种使用方式。 政府影响贷款时代的开始 出现了极为严重的不良贷款问题,80年代金融改革,恢复发行政府债券 1990年，中国要举办第十一届亚
5、洲运动会，对于建设场馆所出现的资金缺口，通过发行债券的方式来进行筹集 债券向公职人员强行发行，不准买卖 改变了前任政府“既无内债，又无外债”的思维方式,1990年代以来的资本市场改革,股票市场的发展： 资本市场中最重要的部分，就是股票市场，自1990年建立股票市场以来，中国股票市场经历了非同凡响的20年发展 1990年代，中国股票市场规模迅速发展，10年间，有1063家企业上市，筹集4800亿资金 股票市场出现非常严重的违法和犯罪行为，交易秩序混乱，上市公司欺诈严重，内幕交易及市场操纵行为普遍， 2008年，沪深股市市值超过东京，成为亚洲第一，全球第二大股票市场,题外:改革开放的社会与文化变革
6、,港产电影和电视的大规模进入 香港以一城之地，80-90年代量产大陆两到三倍的电影，影视作品在90年代占领全国，各种类型片均有上佳表现 文艺片及故事片：王家卫、陈果 警匪片：刘伟强 麦兆辉 武侠片：徐克 搞笑片：周星驰 限制级：- 对整个中国社会的影响：潮流、反思与解构,1990年代的资本市场改革,1990年，设立上海与深圳证券交易所，开始了鼓励国有企业上市的进程，作为国企改革的第三个阶段，开始了扣人心弦的资本市场改革 1992年，深圳8.10事件-数万人聚集深圳市政府 1995年，国债期货3.27事件-万国证券与中经开的血肉厮杀 1999年，5.19行情-一夜暴涨的传奇故事 1999年，证券
7、法出台-暴跌的见面礼 2000年，基金黑幕-财经杂志的世纪文章,1990年代的资本市场改革,1990年代的中国资本市场，是一个血雨腥风又充满希望的江湖，弊案丛生，大佬齐聚： 琼民源事件 蓝田事件 银广夏事件 郑百文事件 猴王股份事件 济南轻骑 三九医药,2000年代的资本市场改革,2001年，B股从改革急先锋逐步沦为遗老遗少 2001年，资本市场大讨论 2004年，德隆轰塌 2005年，股权分置改革 2007年，蓝筹泡沫-股市冲至6124点 2009年，创业板揭幕,1990年代的金融改革,1993年-1995年，中国对原有的金融业进行了大规模改革，通过： 中华人民共和国中央银行法：中央银行超然
8、独立 中华人民共和国商业银行法：确定银行商业化目标 大规模组建投资银行（证券公司），商业银行与投资银行分业经营 大规模改革保险公司，保险业实行分业经营（人寿保险与财产保险分业经营） 建立三家政策性银行，分摊商业银行非盈利业务 建立四家资产管理公司（长城、信达、华融、东方），全额收购四大银行烂帐,1995：中华人民共和国中央银行法,中央银行法的通过，是金融业中的一个重要里程碑，它明确了： 中央银行在国务院领导下制定并执行货币政策，稳定货币币值，促进经济发展； 央行对金融机构实施监督管理。 中央银行有权独立地执行货币政策，不受其他政府部门、地方政府、社会团体和个人干扰，也就是说赋予了中央银行相对独
9、立与集中性的金融领导权。 中国人民银行不得对政府财政透支。,1990-2008：投资银行的黄金年代,中国投资银行业在资本市场发展的基础上，获得长足发展 培育出大量本土投资银行，有些风云中国市场20年。 引进合资及外资投资银行，鼓励企业海外上市,1990-2000年代的其他金融改革,货币市场恢复： 1996年形成银行间同业拆借市场 利率市场化改革大步推动 启动人民币汇率市场化改革 人民币汇率逐步自由化，人民币对美元逐步升值 放宽人民币管制，谋求人民币成为国际通用货币 实行以市场为基础的，统一的，“有管理的浮动汇率制”,1990年代的金融改革,外资银行的放开 加入WTO后，逐步开放外资银行来中国经
10、营人民币零售业务，开办分支机构 外资投资银行承担了大部分中国企业海外上市业务 私人金融的发展 2000年以后，私人金融发展非常迅速，但由于政府的政策保守，私人金融大都处于非法、半地下状态 2012年3月，政府决心在深圳和温州两个城市进行私人金融改革，开放私人金融 高利贷、高风险融资 吴英案的争议和影响,商业银行的进一步改革,银行上市 1990年代，中型银行上市浪潮。 中信、民生、光大、招商、交通、深发展、浦发展等14家银行上市 2005年，中国建设银行在香港上市 2006年，中国银行在香港上市，成为中国最大IPO 2006年，中国工商银行在上海和香港上市，成为 全球最大IPO 2011年，中国
11、农业银行在上海和香港上市,全球商业银行50年变化（资产规模）,中国商业银行2010排行,工商银行，4900.04亿元（年营业收入） 建设银行，4029.37亿元 中国银行，3522.80亿元 农业银行，3340.37亿元 交通银行，1295.31亿元 招商银行， 553.08亿元 民生银行， 350.17亿元 兴业银行， 297.15亿元 广发银行， 177.11亿元 华夏银行， 176.11亿元 深圳发展， 145.13亿元 北京银行， 123.04亿元 恒丰银行， 106.84亿元,中国投资银行2010排行,在华重要外资银行摘录,北京 东京三菱银行 汇丰银行 花旗银行 美洲银行 澳新银行
12、巴黎国民银行 新加坡发展银行 西门子财务公司 渣打银行 荷兰银行 美国大通银行,上海 上海国际财务公司 上海联合财务公司 东亚银行 汇丰银行 渣打银行 日本兴业银行 花旗银行 东方汇理银行 里昂信贷银行 美洲银行 东京三菱银行 第一劝业银行 正大财务公司 樱花银行 上海-巴黎国际银行 荷兰银行,住友银行 荷兰银行 法国兴业银行 巴黎银行 大通银行 通用财务 恒生银行 德意志银行 宁波国际银行 美国纽约银行,对未来金融改革的展望,资本市场进一步巩固、开放，内地与香港市场更紧密协作 利率市场化、非正规金融合法化步伐逐步加快，金融领域更加市场导向 政府改善监管，尤其是对金融企业微观层面的监管，减少不
13、当干预 人民币国际化，对主要货币实现自由兑换及成为国际储备货币，香港货币人民币化，建设重要的国际人民币离岸中心 商业银行大规模渗入海外业务，海外资产增长迅速，监管面临新挑战,中国金融改革总评,正面评价： 通过20多年的努力，已经基本建立了较为完善的现代金融体系，实现了巨大的飞跃 中国的金融业市场总值，都达到或者接近全球前三位，与中国的经济总量相当 中国监管当局已经建立起一套相对完整的监管体系 负面评价： 金融业政府垄断严重，私人资本较少参与竞争 中国金融业经营秩序混乱，潜藏巨大风险 政府监管目标、战略以及手法等需要更多的完善和思考,题外:改革开放的社会与文化变革,粤语文化的兴起与衰落 以香港电影、流行音乐等为核心，80年代末期到90年代末期，形成了粤语文艺作品的黄金十年 东南亚金融危机及香港回归以后，粤语市场萎缩到岭南一带 香港影响力的下降 政府对方言文艺市场的打击 北京影响力的增强,
