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1、第11章 营运资本管理,第1节营运资本管理概述 第2节现金管理 第3节应收账款管理 第4节存货管理,第1节营运资本管理概述,营运资本的概念 营运资本的特点 周转的短期性 实物形态的易变现性和变动性 数量的波动性 来源的多样性 营运资本管理政策 筹资组合 资产组合,筹资组合,筹资组合的含义 影响企业筹资组合的因素 企业筹资组合策略 正常的筹资组合 冒险的筹资组合 保守的筹资组合,影响企业筹资组合的因素,风险与成本 企业所处的行业 经营规模 利息率状况,资产组合,资产组合的含义 影响资产组合的因素 企业资产组合的策略 适中的资产组合 保守的资产组合 冒险的资产组合,影响资产组合的因素,风险与报酬
2、企业所处的行业 企业规模 利息率的变化,第2节现金管理,现金管理的目的与内容 现金持有的动机 支付的动机 预防的动机 投机的动机 现金管理的目的 现金管理的内容,编制现金收支计划,企业现金收支数量,现金日常控制,确定最佳现金余额,当现金短缺时进行取短期融资,当现金多余时，还款或短期证券投资,现金管理的内容,现金收支计划的编制,现金收入 现金支出 净现金流量 现金余缺,最佳现金余额的确定,成本分析模式 存货模式,成本分析模式,表1 现金持有方案 单位：元 项 目 A B C D 现金持有量 10 000 20 000 30 000 40 000 机会成本率 10 10 10 10 管理成本 18
3、00 1800 1800 1800 短缺成本 4 200 3 200 900 0,表2 最佳现金持有量测算 单位：元 方案 现金持有量 机会成本 管理成本 短缺成本 总成本 A （1 0000） 1 000 1800 4300 7100 B （2 0000） 2 000 1800 3200 7000 C （3 0000） 3 000 1800 900 5700 D （4 0000） 4 000 1800 0 5800,存货模式,现金的日常控制,加速收款 集中银行 锁箱系统 控制支出 运用浮游量 控制支出时间 工资支出模式 现金收支的综合控制,现金收支的综合控制,力争现金流入与流出同步 实行内部
4、牵制制度 及时进行现金的清理 遵守库存现金的使用范围 做好银行存款的管理 适当进行证券投资,第3节应收账款管理,应收账款的功能与成本 功能：促进销售 成本 机会成本 管理成本 坏账成本 应收账款政策的制定 信用标准 信用条件 收账政策 应收账款的日常控制,应收账款的日常控制,企业的信用调查 直接调查 间接调查 企业的信用评估 5C评估法 信用评分法 收账的日常管理,第4节存货管理,存货的功能与成本 功能 成本 存货规划 存货的日常控制,存货的功能,储存必要的原材料和在产品，可以保证生产正常进行 储备必要的产成品，有利于销售 适当储存原材料和产成品，有利于均衡地组织生产，降低产品成本 留有各种存货的保险储备，可以防止意外事件造成的损失,存货的成本,采购成本 订货成本 固定订货成本 变动订货成本相关成本 储存成本 固定储存成本 变动储存成本相关成本,存货的日常控制,存货的归口分级控制 经济批量控制 订货点控制 ABC控制法,订货点控制,确定订货点应考虑的因素 平均每天正常耗用量n 预计每天最大耗用量m 提前订货时间t 预计最长提前订货时间r 保险储备S,
