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1、第五章 利率定价理论与操作实务,第一节 金融企业如何以盈利为目标 第二节 利率定价原理与模板 第三节 一般定价模板 第四节 河南定价模板 第五节 浙江定价模板 第六节 黑龙江定价模板,第一节 金融企业如何以盈利为目标,一、以盈利为目标 二、从损益表看企业如何盈利 三、如何分析测算贷款利润,一、以盈利为目标,1、金融企业与其他盈利性企业一样，利润是企业经 营的最大目标 2、商业银行不能做明知亏本的事，否则不仅对不起 股东，严重的会引起社会动荡，甚至给社会带来 灾难！ 3、即使国家政策性银行，盈利也是重要考量，财务 评价不可行的项目国民经济效益再好，也必须设 法让财务上可行后才能提供贷款。,二、从
2、损益表看企业如何盈利,三、如何分析测算贷款利润,1、从“营业收入明细表”查清贷款收入 2、从“资产负债表”查清贷款数额 3、从“营业支出明细表 ”分清贷款支出 4、贷款利润测算表,1、从“营业收入明细表 ”查清贷款收入,2、从“资产负债表”查清贷款数额,3、从“营业支出明细表 ”分清贷款支出,（1）利息支出51555597元,“金融机构往来支出”只反映了从其他金融机构融入资金发生的利息，没有包括调剂给其他金融机构往资金的存款利息。应该承担存款利息中的8.2%。 对外投资中占用资金23.2%，应该分担存款利息。 贷款收入应该承担的存款利息占68.6%，贷款利息收入承担利息35354005元 。,
3、（2）2006年的手续费支出616332元,手续费支出按理应该与手续费收入匹配，但保守起见可由贷款利息收入承担。,（3）营业费用43220238元,营业费用按理应该按贷款与其他收入比例分配，但由于其他收入占比7%，保守起见可或略,(4)其他营业支出44290540元,呆帐准备金：应该由风险溢价中反映。汇兑损失：应该由市场风险反映,(5)营业税金及附加5138792元,按理应该由其他收入承担一部分，但其他收入微不 足道，保守起见也可完全由贷款利息收入承担。,(6)营业外支出4781188元,应该由营业外支出减营业外收入，以营业外净支出 冲减贷款利润，属于处置不良资产净损失，应该在 利率定价中由风
4、险溢价中反映。,4、贷款利润分析测算表,第二节 利率定价原理与模板,一、利率定价的目标 二、利率定价原理 三、利率定价流程 四、国外商业银行定价方法简介 五、人民银行四个定价模板综述,一、利率定价的目标,1、利率定价以实现农村信用合作社利润最 大化为目标。 2、利率定价是在“量”和“价”的平衡中，实 现利润最大化。,二、利率定价原理,1、价格组成 价格成本费用率税负成本率风险溢价利润率 2、成本费用率 成本费用率 （付息成本+费用成本）/平均贷款余额 费用成本手续费支出营业费用其他营业支出 （不包括呆帐准备及营业外支出等风险成本） 3、税负成本率 税负成本率（营业税附加）/平均贷款余额 、风险
5、溢价 风险溢价(信用风险成本市场风险成本)/平均贷款余额 、利润率 利润率最低目标利润率目标利润率 最大利润 最低目标利润率最优质客户最低利润率； 目标利润率按公司经营目标利润推算； 最大利润在目标利润率基础上，增加经营策略调整空间,三、利率定价流程,四、国外商业银行定价方法简介,1、成本加成定价模型 贷款利率贷款的资金成本率+贷款的营业费用率+ +贷款的风险升水+目标利润率 2、价格领导模型 贷款利率基准利率+风险溢价点数 3、成本收益定价模型 贷款利率(银行的目标利润+为该客户提供服务的总 成本-提供服务中除贷款利息以外的其他 收入)/贷款额 4.基于风险的定价模型,五、人民银行四个模板综
6、述,1、一般模板 贷款利率=基准利率+风险溢价点数 风险溢价点数=信用风险溢价点数+期限风险溢价点数+市场风险溢价点数 +经营策略调整点数 2、河南模板 贷款利率=基准利率（1+浮动幅度） 浮动幅度=企业信用等级浮动幅度+贷款担保方式浮动幅度+企业存贷比浮 动幅度+单笔贷款额浮动幅度-优惠减幅幅度+以新还旧上浮幅度 3、浙江模板 贷款目标利率=基准利率（1+浮动幅度） 浮动幅度由综合打分决定 4、黑龙江模板 贷款利率=基准利率+调整点数基本单位K值综合调整（单位K） 综合调整（单位K）=资金用途调整（单位K）+贷款期限调整（单位K）+ 客户信用情况调整（单位K）+担保方式调整（单位 K）+其他
7、情况调整（单位K）,基准利率,第三节 一般定价模板,一、利率定价基础 1、联社内部核算资料收集 2、联社核算资料统计 3、确定联社利率定价计划参数 4、评价标准 二、利率定价 1、定价信息 2、定价测算,一、利率定价基础,1、联社内部核算资料收集 （1）财务报表 近两年的资产负债表、损益表、业务状况表。 （2）信用评级资料 各个信用等级违约率、违约损失率等统计资料。 （3）人民银行基准利率 各种期限的存贷款利率。,2、联社核算资料统计,3、确定联社利率定价计划参数,贷款计划与定价参数确定方法,（1）最低目标利润率(%) 最低目标利润率(%)法定基准利率90%联社平均费用率付息成本率税负成本率最
8、优质客户信用风险溢价0.86% (信用风险溢价=AAA级客户违约概率1.9%违约损失率45%=0.86%) （2）市场风险溢价点数(%) 要能够抵消汇率、法定利率等变动增加的成本 （3）贷款业务应承担的年度目标利润总额 根据上年分析测算的贷款利润，提出本年的利润目标。 （4）以前年度已发放未到期贷款在本年的收益 以前年度已发放未到期贷款在本年的利息收入上年贷款 业务利润/上年贷款利息收入,贷款计划与定价参数确定方法(续),（5）当年新增贷款额 计划年末贷款余额-年初短期贷款余额-年初中长期贷款本年 到期贷款 （6）目标利润率 （贷款业务应承担的年度目标利润总额-以前年度已发放未 到期贷款在本年
9、的收益）/当年新增贷款额 （）目标利润调整点数 目标利润调整点数=目标利润率-最低目标利润率 （8）经营策略调整点数 经营策略调整点数=最大利润率-目标利润率 计划给定一个区间，留给客户经理留下一个谈判空间。,4、评价标准,（1）客户信用等级和PD值对应表 （2）违约损失率 （3）贷款期限和PD值对应表,（1）客户信用等级和PD值对应表,（2）违约损失率,（3）贷款期限和PD值对应表,二、利率定价,1、定价信息 2、定价测算,1、定价信息,2、定价测算,第四节 河南定价模板,一、利率定价基础 二、利率定价 三、问题或注意事项 四、模板修改建议,一、利率定价基础,1、联社内部核算资料收集 需要有
10、关部门提供如下资料： （1）财务报表 近两年的资产负债表、损益表、业务状况表。 （2）信用评级资料 收集各个客户的信用等级。 （3）人民银行基准利率,2、联社核算资料统计,注：不良资产损失的每年待摊成本统计实际损失，或等于呆帐准备金及营业外支出之和,3、确定联社利率定价计划参数,注：存在企业和自然人两个定价计划参数。,计划指标及参数确定方法,（1）定价参数 确定联社利率定价计划参数最终结果是企业贷款的最低浮动幅度（K1）、自然人贷款的最低浮动幅度（K2）；企业贷款浮动系数（X1）和自然人贷款浮动系数（X2）。 贷款的最低浮动幅度，模板中要求K1不小于0.3，K2不小于0.2。表5-17中序号“
11、7”是计算结果，序号“9.1”和“9.2”是取定值。 贷款浮动系数，序号“8.4”、“8.5”是计算结果，“10.1”、“10.2”是取定值。,（2）计算最低浮动幅度(%),最低浮动幅度应该是风险最低的客户（最优质客户）在法定基准利率基础上的浮动幅度。 最低浮动幅度=（最优质客户定价-法定基准利率）/法定基准利率 最优质客户定价=贷款资金的付息成本率(%)+贷款管理费用率(%)+税负成本率(%)+最优质客户的风险溢价+最低目标利润率（%） 河南模板中“最优质客户的风险溢价=不良资产损失的每年待摊单位成本(%)”，等于将信用风险全部由最低浮动幅度反映。 模板改进方向：可在此反映最优质客户的风险溢
12、价，将其他客户相对于最优质客户增加的溢价计入浮动系数X。 最优质客户风险溢价=AAA级客户平均违约概率1.9%违约损失率（%）45=0.86%,（3）计算贷款浮动系数,贷款浮动系数=（风险溢价点数(%)+目标利润率调整点数(%)）/（法定基准利率贷款上浮X倍数统计值） 风险溢价点数(%)=信用风险溢价点数+市场风险溢价点数+经营策略上浮点数 河南模板中，已将“信用风险溢价点数”由最低浮动幅度中反映，故此处只包含市场风险溢价点数0.6、经营策略上浮点数0.5，合计1.1。 模板改进方向：将信用风险成本的一部分由浮动系数反映。 信用风险溢价点数=不良资产损失的每年待摊单位成本(%)-最优质客户的风
13、险溢价0.86%。,二、利率定价,1、定价信息,2、定价测算,三、问题或注意事项,贷款余额明细表 企业贷款上浮X1倍数统计表,贷款余额明细表,贷款余额明细表,企业贷款上浮X1倍数统计表,自然人贷款上浮X2倍数统计表,四、模板修改建议,将现有模板中存在的缺陷作如下修改： 在“贷款管理费用率(%)”中删除“营业外支出”。 将“不良资产损失的每年待摊成本栏”改为“最优质客户风险溢价”。 将呆帐准备和营业外支出的成本费率2.35与市场风险调整点数0.6和经营策略调整点数0.5，合计3.45作为风险溢价,减最优质客户风险溢价0.86，得到风险溢价点数(%)2.59。 放开最低浮动幅度(%)不能低于30%
14、的限制，实际计算结果为6%。 测算结果，最低浮动幅度为0.06，上浮单位X1为0.30，测算结果贷款利率为9.2%。,测算最低浮动幅度(%),贷款上浮单位X测算,企业贷款利率浮动指标表,优惠减幅表,定价测算表,第五节 浙江定价模板,一、利率定价基础 1、联社核算统计资料 2、利率定价计划参数 3、评价标准 二、利率定价 1、定价信息 2、定价测算,一、利率定价基础,1、联社核算统计资料表,2、利率定价计划参数,3、评价标准,自然人贷款利率浮动幅度查询表,企业得分分值与浮动幅度对照表,二、利率定价,1、定价信息打分表（一）,1、定价信息打分表（二）,1、定价信息打分表（三）,2、定价测算,第六节
15、 黑龙江定价模板,一、利率定价基础数据 1、联社内部核算资料收集 需要有关部门提供如下资料： （1）财务报表 近两年的资产负债表、损益表、业务状况表。 （2）信用评级资料 已经建立信用评级体系的农信社，贷款余额按信 用等级分类统计各个信用等级贷款余额占比。,2、联社核算统计资料表（成本利润）,联社核算统计资料表（贷款分类）,3、利率定价计划参数（基本利率测算）,基本利率测算方法,计算式： 基本利率=资金成本率+贷款的管理费用率+税负成 本率+目标利润率 风险溢价处理方法：平均风险成本含在基本利率中 最优质的公司类客户利率调整： 贷款用途加2K； 贷款期限六个月至一年执行基本利率，加； 担保方式
16、抵押或质押执行基本利率，加； 信用等级AAA级借款人减3K； 对信用社回报较好的减2K； 合计最高可以减3K。,3、利率定价计划参数（值测算）,利率定价计划参数（值测算）,（）调整点数基本单位K值计算,调整点数平均总量 调整点数平均总量目前联社平均贷款利率(%)目标利润率与当年实际利润率(%)差额平均成本率(%)当年实际利润率(%) 或 调整点数平均总量目前联社平均贷款利率(%)（目标利润率当年实际利润率(%)）平均成本率(%)当年实际利润率(%) 计算“调整点数平均总量”时，特别注意加上目标利润率与当前利润率之差额。 单项调整点数 将调整点数平均总量按权重分配到四个风险度量因素的每个因素。 各个单项K值计算
