《{财务管理财务报表}香梨股份财务报表分析报告》由会员分享，可在线阅读，更多相关《{财务管理财务报表}香梨股份财务报表分析报告（45页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、香梨股份财务报表分析报告,组长： 组员：,分析构架,Page 2,一.企业基本概况,新疆库尔勒香梨股份有限公司（Xinjiang Korla Pear Company Limited SH:600506）是以巴州沙依东园艺场为主发起人，联合库尔勒市库尔楚园艺场、库尔勒人和农工贸有限责任公司、和硕新农种业科技有限公司和哈密中农科发展有限公司于1999年11月18日成立。2001年12月26日在上海证交所上市。 香梨股份下设三个分公司：以经营林果业生产种植为主的园艺分公司；以经营库尔勒香梨等特色林果业产品为主的经贸分公司；以经营果品深加工产品为主营业务的果业分公司。公司生产的主要产品有“东方圣果”
2、牌库尔勒香梨，“笙夏”牌4大种类13个系列冰杏酒，“阿尔金”牌系列深加工肉制品。 香梨股份是国家农业部、财政部等八部委于2000年10月首批认定的151家农业产业化国家重点龙头企业之一，是自治区人民政府确定的30户重点企业；是巴州人民政府确定的三个30户重点扶优扶强企业；是巴州人民政府连续三年认定的“守合同、重信用”AAA级信用企业。,Page 4,资产负债表水平分析,1.应收账款,从上表我们可以看出，2008年到2009增加，2009年到2010较少可能跟企业销售规模减少有关，但从2010年到2012年大幅度增长，由2010年1049640增至2012年的19671100，增长了177%，增
3、长幅度较大，可能的原因有以下几点；第一，企业销售规模变大；第二，企业自2010年后采取了较为松散的信用政策，应收账款规模变大；第三，企业收账工作执行不利；第四，应收账款质量不高，存在长期挂账且难以收回，或因客户发生财务困难，暂时难以偿还所欠货款。第五，存在不正常的应收账款增长，例如2011年，第四季度的营业收入由第三季度的9016140增长至138353000，而应收账款由第三季度的1476120增长至10561100，增长幅度较大；第六，还可能是企业利用关联交易进行利润调节。,2.存货,从上表我们可以看出，存货自2010年的4846000增长至2012年的28350700，增长了235047
4、00，增长率为485%，增长幅度非常大，主要原因有以下几点：第一，生产经营规模的扩张和收缩或者果品收购量增加，库存增加所致；第二，资产利用效果的较小；第三，资产周转速度的慢；第三，存货管理水平较低。,3.短期借款,从上表我们可以看出：短期借款从2010年的24000000降至2011年的14000000，降低了10000000，降低比率为42%，由2011年的14000000增长至2012年的30000000，增长了16000000,增长率为114%，主要系本期银行借款所致。可能的原因有以下几个方面：第一，流动资金的需要，当季节性或临时性需要产生时，企业会通过举借短期借款来满足其资金的需要；第
5、二，节约利息支出，举借短期借款相对于长期借款来说，可以减少利息支出；第三，调整负债结构和财务风险，企业会增加短期借款，就可以相对减少对长期负债的需要，使企业负债结构发生变化；第四，增加企业资金弹性，短期借款可以随借随换，有利于企业对资金存量进行调整。,香梨股份偿债能力分析,1.在香梨股份公司这张表中可以看出，其流动比率均在5%以下，说明该流动负债的安全性很低，短期偿债能力很弱。 2.速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强，对债权人的保证程度越强；反之。说明企业的短期偿债能力存在问题；从上表我们可以看出，香梨股份的速动比率较低，说明企业的短期偿债能力存在问题。 3.现金比率越高，说明企业能
6、够随时偿还流动负债的能力越强，企业面临的短期偿债的压力越小，反之，说明企业的短期偿债压力较大，从上表可以看出，香梨股份近两年来，其现金比率较高，说明该企业随时偿还流动负债的能力较强。 4.产权比率比越高，说明企业偿还长期债务的能力越弱，越低，说明企业偿还长期债务的能力越强，但过低的产权比率也说明了企业不能充分发挥负债的财务杠杆效应。从上表可以看出，香梨股份近两年来产权比率相对较低，说明企业的偿还长期债务能力较强。,资产负债表营运能力分析,存货周转率在一定的范围内越高越好，存货周转越快，所实现的周转额越大，利润也就越高。从上表可以看出，香梨股份的存货周转率都相对较低，不过这也主要由行业性质所决定
7、。 应收账款周转率越高越高，周转期越短，企业短期偿债能力越强。从上表可以看出，香梨股份的应收账款周转率除2011年以外，都相对较低，说明企业应收账款变现能力很弱，资产流动性较弱，企业偿债能力很弱。 固定资产周转率高，固定资产周转期短，说明资产的利用率高，企业的固定资产投资得当，企业的营运能力能力越好。从上表可以看出，香梨股份的固定资产周转率很低，其周转期很长，说明企业的资产利用率很低，企业营运能力很差。 总资产周转期越高，总资产周转期越短，表明企业总资产周转速度较快，营运能力也就越强，从上表可以看出，香梨股份总资产周转率很低，其总资产周转天数很长，说明企业营运能力很差，总资产所创造销售收入和现
8、金收入越少,盈利能力,盈利能力是公司获取利润的能力，而利润则是股东取得投资收益，债权人收取本息的资金来源，是公司得以持续发展的关键动因；营业利润率反映营业收入的最终获利能力，该比率越高，企业最终获利能力越高，而从2009年至2012年持续下降，获利能力较弱；对于香梨股份而言，香梨股份在所属行业板块表现与其他行业相比，农林牧渔板块获利能力处于较低水平，其生产周期长，投入大，产品需求弹性小，其收入较稳定，这都是由行业特点决定的。,利润垂直结构变动分析评价,从表中可看出各项财务成果的构成情况，2012年度营业成本占营业收入的比重为91.17%，比2011年度的79.67%增加了11.50%，2012
9、年度营业税金及附加占营业收入的比重为0.04%，比2011年度的2.04%降低了2.00%，销售费用占营业收入的比重增加了2.35%，管理费用占营业收入的比重增加了11.46%，财务费用占营业收入的比重降低了0.63%，资产减值损失占营业收入的比重增加了2.45%，营业利润占营业收入的比重降低了了25.37%，营业外收入占营业收入的比重增加了10.83%，营业外支出占营业收入的比重增加了0.01%，进而导致净利润占营业收入的比重降低了13.99%。,利润表水平分析,营业利润水平分析评价,营业利润分析 从上表来看，香梨股份2012年实现营业利润-13567900.00，比上年减少了，增长率为-4
10、23.37%，减少幅度比较大。公司营业利润减少主要是由于营业毛利比上年减少22768600.00元，管理费用增加了66700.00元，资产减值损失增加了13720.00元。 营业毛利分析 营业毛利是指企业营业收入与营业成本之间的差额。表中，香梨股份营业成本的上升高于营业收入上升的幅度。销售费用，财务费用，管理费用等的减少与增加，也对营业毛利造成影响。增减相抵，导致营业毛利减少。,营业税金及附加,注：2009年较2008年减少了2,435,692.43元，减少了82.96%，主要2009年营业税减少致。2011较2010年增加1,483,220.75 元,增长1.11倍，主要系2011年处置投资
11、性房地产相关税费增加所致。 2012年较2011年减少 2,796,386.11 元，下降 99.07%，主要系2011年处置投资性房地产所致。,管理费用,注：2009年较2010年减少了 2373893.07,减少了15.48%，主要系期间相关税金、职工薪酬、业务招待费、资产摊销、折旧、停工损失。2010年较2009年减少了 3236125.03,减少了25.06%，主要系期间相关税金、职工薪酬、业务招待费、折旧。2011年较2010年增加 2,563,131.02 元，增加 26.35%，主要系期间相关税金、职工薪酬、停工损失。2012年较2011年增加 66701.17 元，增加 0.5
12、4%，主要系期间相关税金、职工薪酬、差旅费。,销售费用,注：2009年较2008年减少了60833元，主要系运输费、职工薪酬等费用减少所致。2010年较2009年增加2295055.61元，主要系运输费、劳务等费用增加所致。2011年较2010年增加 2,479,249.29 元，增加 1.02 倍,主要系运输费、工资、包装费等费用增加所致。2012年较2011年减少了 1327966.68元，主要系运输费、劳务费等费用减少所致。,财务费用,注：2009年较2008年减少 1688516.55 元，减少 21.79%。2010年较2009年减少4241037.63元，减少69.98%。2011
13、年较2010年减少 534,564.29 元，减少 29.38%，主要系2011年度短期借款减少相应的利息支出。2012年较2011年减少 960817.5元，减少 74.78%，主要系2012年度短期借款减少相应的利息支出。,资产减值损失,2009年较2008年减少了 97,749,398.69 元，减少了 99.66%，主要是2009年处置子公司新疆联合化工有限责任公司，其计提各项资产减值准备相应减少所致。2011年比2010年增加了3303522.38元，增加了4.9倍，是公司坏账损失和存货跌价损失所致。,2011年营业总收入的定基增长率为546.70%，比2010年有明显增长，2012
14、年下降到183.98%。 2010年营业成本的定基增长率的为151.86%，2011年为501.95%，2012年下降到202.49%。 2010年销售费用的定基增长率为91.87%，2011年为2383.71%，2012年下降到1712.12%。 2010年资产减值损失的环比增长率为-299.37%，2011年为-489.91%，2012年增长到0.52%。 2010年营业外收入的环比增长率为-93.37%，2011年为-56.21%，2012年增长为2794.78%,现金流量表分析,简述 现金流量表是反应企业一定会计期间现金及现金等价物流入量和流出量的报表。与其他主要会计报表相比较，现金流
15、量表是以收付实现制为基础编制的。因此现金流量表也可以定义为以现金为基础编制的，反应企业一定时期现金流量增减变化情况的报表。 现金流量表中的现金是一个广义的概念，它包括现金和现金等价物，这里的现金是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款；一般就是资产负债表上“货币资金”项目的内容。准确地说，确定这里的现金时还应剔除那些不能随时动用的存款，如保证金专项存款等。现金等价物，则是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资；一般是指在资产负债表上“交易性金融资产”项目中符合上述条件的短期投资。 现金流量，是指企业现金和现金等价物的流入和流出的数量。,通过我们公司的现金
16、流量表，得出以下结论：,经营活动产生的现金流量净额都为正，投资活动产生现金流量净额和筹资活动产生现金流量金额都是有正有负。结合表分析如下： 现金主要来自经营活动，投资活动和筹资活动。 投资活动的现金净流量小于0，因为企业的发展与扩张都会采用扩大投资、增加投资支出的方式。 投资活动产生的现金流量净额同比增加，主要原因为公司本期理财产品收益增加、投资减少所致； 支付其他与投资活动有关的现金同比减少 ，主要原因为公司本期未发生与投资相关的费用 ; 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额同比减少 ，主要原因为公司本期无新增合并子公司业务发生所致；,(6）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金同比减少 ，主要原因为公司本期投资减少所致； （7）2008年与2010年经营活动的现金净流量大于0，企业经营状况较为稳定，通过日常经营获取现金的能力较强。2009年、2011年、2012年经营活动的净现金流量小于0，反映出我们公司经营活动的现金流量自我适应能力不够强，通过经营活动收取的现金，不能够满足经营本身的需要，其差额部分还需要利用投资尤其
