《{财务管理投资管理}投资新政解读及生命投资优势》由会员分享，可在线阅读，更多相关《{财务管理投资管理}投资新政解读及生命投资优势（32页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、投资新政解读及生命投资优势渠道+产品=金融集团,此材料为生命人寿保险股份有限公司专用,未经书面许可,其他任何机构和个人不得擅自传阅、引用、复制。,二零一二年十一月,秘密,目录,一、前言 二、政策演进和机遇 三、金融集团发展路径 四、专业优势和业绩保障,渠道优势是打造金融核心竞争力的关键,生命保险 资产管理,生命位于金融业核心，与各类渠道优势互补,保险,银行,S(优势)：投资优势 风险保障 发展前景 机构布局 T(威胁)：利润需求 混业经营,S(优势)：金融平台 销售渠道 客户群体 社会关系 T(威胁)：投资受限 资本受限,价值与机会的认同,保险银代和资产公司对接，打造国内领先的金融百货公司，提
2、供从资产端到负债端的全系列金融产品，树立生命金融品牌。,充分利用投资优势，打造银保强强合作平台,目录,一、前言 二、政策演进和机遇 三、金融集团发展路径 四、专业优势和业绩保障,保险资金运用的政策演进,生命资产作为中国保监会和深圳保险创新发展试验区“先行先试”单位，适逢保险资金运用新政的战略机遇期，各项投资业务扬帆起航正当时！,1999-2012年，我国保险资金投资渠道逐步拓宽，每一次创新都极大激发了保险资产管理行业的活力。,2000,2005,2009,2006,1999,央企企业债,基建计划,央行票据,2003,投资基金,企业债券,协议存款,境外投资,股票市场：05年正式入市以来，上证指数
3、年化投资收益率约11%，超过同期固定收益产品。,无担保债：无担保债的放开大幅拓宽可投资债券范围，提高风险定价能力。,1995,存款、国债、金融债,股权及不动产,2010,2012,拓宽另类投资范围 鼓励资产管理产品向公募发展 拓宽理财产品投资渠道 拓宽保险资金委托渠道、 鼓励资产管理公司创新发展 拓宽境外投资范围及比例,2012年初以来，围绕资产管理及各金融行业的博弈和角力日渐加剧，新一轮保险资金运用改革市场化号角已经然吹响，保险资金资产端市场化改革取向明确坚定； 2012年6月，“保险投资改革创新大会”一次性公布了13项投资新政的征求意见稿，其改革目标与方向：定位于全面提升保险机构的资产配置
4、与投资管理能力，以市场化、放松管制、拓宽投资范围为基调，支持产品创新，提高整体效益，监管实践中减少行政审批，计将在投资工具、投资市场、投资方式等方面取得一系列突破； 保险资金运用改革再出发，将提升保险利差收入，熨平保险投资收益的剧烈波动，改变对A股市场的过度依赖，增强主动配置能力，支撑保险股价值的系统性修复和上升。,新一轮保险资金运用改革已吹响号角,保险投资新政体现的政策趋势,出台背景,政策意图,政策趋势,从行业阶段来看，寿险行业正在从高速增长向中速增长过渡。 从周期性因素来看，银保渠道面临着“去泡沫化”压力，银保渠道也因此面临重新定位。 从制度性因素来看，在资产端以市场化为导向，拓宽保险资产
5、运用渠道。,保费收入：增速3.754%,同比下降近30个百分点。 投资收益：2011年为3.6%,今年1-4月为1.21%, 同比下降0.31个百分点。 行业利润：248亿元,同比下降19.11% 。,2012年7月份以来，中国保监会已陆续出台了四项资金运用新政，保险投资渠道在多个领域放宽，保险投资能力强的公司将在重大机遇面前赢得先机。,鼓励保险资产管理产品向公募发展 允许保险资管机构将符合保险资金运用范围的投资品种作为基础资产，开展资产管理产品业务。 向保险机构等合格投资人发售标准化产品份额，募集资产，并选聘商业银行或其他资产托管机构为托管人，为产品份额持有人利益开展投资管理活动。,拓宽理财
6、产品投资渠道 允许“保险公司投资境内商业银行发起的信贷资产支持证券、保证收益型理财产品。投资境内信托公司发起设立的集合资金信托计划。投资境内证券公司或者证券资产管理公司发起设立的有担保的集合资产管理计划。”,拓宽保险资金委托渠道 保险资金将不再局限于委托给保险资产管理公司，符合条件的证券公司、证券资产管理公司和基金管理公司也被列入其中。,拓宽另类投资范围，鼓励对接优质资源 进一步拓宽另类投资范围，涵盖了基础设施债权投资计划、未上市企业股权和不动产。 希望保险资金直接对接优质资源，特别是实体经济（矿产）资源和政府经济（土地）资源。”,保险投资新政重点：强调渠道作用、突出另类投资,打造全资产管理产
7、品线，提供金融百货式的产品选择。,利用集团强大背景资源和项目储备，大力加强另类投资。,产险、年金、健康险,产品/系统/渠道/风险管理,实物投资,保险资产管理,机构资产管理,实业投资产品,中高端客户资产管理,QFII/QDII投资顾问服务,现有保险渠道,直销、银行、证券/信托,银行、证券/信托,直销、银行、证券/信托,直销、证券/信托,利用销售和网络优势，加强渠道和投资对接。,集团优质投资项目,寿险及资产管理,零售/基金产品,银行、证券/信托、保险,发挥公司各项优势，用好新政策，实现新突破,利用全投资牌照、高素质人才、丰富专业经验，开展投资创新。,目录,一、前言 二、政策演进和机遇 三、金融集团
8、发展路径 四、专业优势和业绩保障,国际一流金融集团的发展路径,国际一流金融保险集团均构建了优势互补、资源共享的金融平台，以专业资产管理为投资端，对接以银行平台为代表的渠道网络，打造全方位的资金运作体系。如美国国际集团、美国信诺保险集团、德国安联集团等。 我们应充分吸取国际一流金融集团的发展经验，坚持走综合经营、多元发展的道路，打造集保险、银行、基金、信托、租赁等多位一体的多层次、全产业链的经营结构，实现投资优势和渠道优势的相互促进。,金融保险集团,保险资管,海外投资,直接投资,间接投资,银 行,销售渠道,资金渠道,客户渠道,优势互补、共享平台,渠道对接投资 资源对接项目,渠 道 端,产 品 端
9、,国际金融集团的模式和特点,金融服务,各类投资,以金融服务为基础，发挥金融资本杠杆效应和金融服务的资源吸收功能； 通过金融平台吸收外部资金，销售金融产品，实现资金来源渠道与资金运用渠道的整合。,金融市场投资； 非金融市场投资； 海外投资； 委托/受托 + 资产管理产品,典型发展模式,美国金融集团典型发展模式：金融服务 + 各类投资 = 全能型金融百货公司,保险集团,金融控股集团,专业寿险,2003-2008年 新型公司 专营寿险 创新经营,2009-2013年 人寿保险 资产管理 财产保险 保险销售,2014-2020年 保险 + 银行 信托公司 + 证券公司 基金公司,借鉴成功经验，打造具有
10、突出优势的生命金融集团,强大的金融平台是生命集团多元化发展的永动力； 完善的渠道网络是连接集团内部各类业务的纽带； 金融服务与各类投资结合，渠道对接投资，资源对接项目，打造具有突出优势的生命金融集团。,组合 管理,综合资产管理平台,全产品线,项目对接产品 结构化产品,现有投资渠道 现有销售渠道,渠道创新 “先行先试”逐步突破,拓展渠道 内生发展、机构合作,客户中心 整合资源,完整客户群体 梯度目标群,销 售 渠 道,投 资 渠 道,全产业链经营； 着力产品创新； 平台共享、优势互补，全能型金融业务模式。,打通投资渠道与销售渠道，搭建综合资管平台,目前，生命保险正在迈向全能型的金融控股集团，立志
11、打造集保险、银行、基金、信托、租赁等多位一体的全金融产业链，以实现金融资本与实业资本、投资渠道与销售渠道的有机融合，相互促进。,生命人寿保险股份有限公司,生命保险资产管理公司,生命保险销售公司,生命综合金融集团,华信财产保险股份有限公司,生命置地发展有限公司,生命资产管理（香港）公司,银 行,信托公司,证券公司,基金公司公司,融资租赁公司,生命人寿保险股份有限公司,生命保险资产管理公司,生命保险销售公司（筹）,生命保险集团,华信财产保险股份有限公司,生命置地发展有限公司,生命资产管理（香港）公司（筹）,生命保险金融集团已取得实质性进展,目录,一、前言 二、政策演进和机遇 三、金融集团发展路径
12、四、专业优势和业绩保障,投资体系：长期、稳健的绝对回报投资理念,策略胜于预测,我们认为，投资理念应以策略为核心，弱化对市场预测的依赖。 根据投资帐户的风险/收益要求，结合具体内外环境，制定合理有效的资产配置策略。,在策略胜于预测的理念指引下，我们在投资时关注： 1、战略性和战术性资产配置； 2、基本面研究的资产选择； 3、注重风险管理及投资目标跟踪。,绝对投资回报专家！,长期理念为基石、投资策略为导向,投资体系：战略、战术相结合的整体投资策略,资产配置的定量和定性决策框架,Strategic Asset Allocation (SAA),Tactical Asset Allocation (T
13、AA),Long term Asset Allocation (LAA),投资体系：勤奋、开放、创新、团结的投资文化,投资文化：勤奋、开放、创新、团结（DO IT）,o,能力优势：全国第一家全投资牌照保险资管机构,股票,不动产,境外投资,信用风险管理,不动产投资计划,基础设施投资计划,投资咨询,从金融到实体 ，从境内到境外的投资能力,股权,能力优势：全国第一家全投资牌照保险资管机构,生命资产致力打造国际化、专业化的投资团队。目前有80余名核心投研人员，其中毕业于国内外名校的博士、硕士占比超过90%，具有国外金融投资和学习经验的占比40%；主要投资人员均有超过10年的投资管理和资金运作的经验。,
14、优秀的投研团队,团队优势：国际化、专业化的高学历团队,业务优势：覆盖全投资渠道的业务板块,新型商贸,现代农业,能源、资源,金融保险,不动产开发,现代物流,高端医疗,国际投资,信用风险管理,投资咨询,股权投资,金融 市场,产品 投资,其他,另类 投资,股票投资,不动产投资,不动产投资计划,基础设施投资计划,保险集团投资渠道与八大业务板块对接图,项目优势：全产业链的价值项目储备,生命资产多方位开展另类投资业务，利用公司专业和资源优势，布局重大另类投资项目。 打造传统投资与另类投资、中短期投资与长期投资相互补充的全方位投资体系。 目前生命资产已在医药市场项目、能源化工项目、商贸物流项目、现代农业项目
15、、不动产投资计划、基础设施投资计划、股权并购项目等多领域储备了具有突出价值的优势项目。,创新优势：开发能力同业领先，各产品线方案齐备,2011年，生命资产承接中国保监会部级重大研究课题保险资产管理产品创新和监管研究。 2012年，生命资产承接深圳保监局课题保险投资服务实体经济的创新研究课题，该课题位列深圳市重点课题第一位。,经验优势：外部委托资产不断增加，成功经验丰富,自生命资产获得第三方资产投资管理能力以来，公司大力开拓第三方保险资金受托管理业务，从销售能力、产品研发能力、客户服务能力等三个方面打造核心竞争力，提出了专户管理的方案设计、流程管理、投资操作方案，受到众多保险同业青睐，第三方委托
16、资产迅速增加。,保险公司,银行、证券、基金,安华农业保险,（正在与数十家保险、银行、证券、基金等意向客户进行合作沟通）,保险,银行,证券,基金,投资业绩：首屈一指的市场业绩排名,生命投连险帐户表现优异：2011年取得激进型、混合激进型账户双冠军,金融危机以来，外部经济环境复杂多变，负面因素较多， 历年全年行业平均投资收益率波动较大。 生命资产投资坚持“策略胜于预测”的投资理念，资金运用上实现了安全性和稳健性的要求。 2011年，生命资产投资已实现收益率6.37%；2012上半年，生命资产投资已实现收益率5.60%，均远超行业平均水平。,投资水平：追求绝对回报，领先行业水平,保险资金历史平均投资收益,5.60% ! 公司2012年上半年已实现投资收益率5.6%，远超行业平均水平。,集团资产负债管理中心,研 究 部,交 易 部,创利部门,集团 专业投资部门,综合支持部门,股 权 投 资 部,投资架构已做调整，全面对接渠道资源,按照集
