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1、财务管理练习题,流动资产管理,一、单选题,1某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为600万元，每次转换有价证券的固定成本为100万元，有价证券的年利率为12。其年转换成本是（）元。 A5000 B6000 C7000 D8000 答案:B 解析:最佳现金持有量100000元，年转换次数6000000/10000060次，年转换成本601006000元。,2.某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为600万元，每次转换有价证券的固定成本为100元，有价证券的年利率为12%。其年转换成本是（）元。 A5000 B6000 C7000 D8000 答案：B 解析：最佳现金持有量= =1
2、00000（元） 年转换成本= =6000（元）,3在其他因素不变的情况下，企业采用积极的收账政策，可能导致的后果是（ ）。 A 收账费用增加 B平均收账期延长 C应收账款增加 D坏账损失增加 答案：A。 解析：积极的收账政策，意味着企业主动去催收账款，催收账款要发生费用，但会加速应收账款的回收，减少应收账款，缩短平均收账天数，减少坏账损失。,4企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（ ）。 A企业账户所记存款余额 B银行账户所记企业存款余额 C企业账户与银行账户所记存款余额之差 D企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差 答案：C 解析：所谓现金的浮游量是指企业账户上现金余额与银行账户上
3、所示的存款余额之间的差额。有时，企业账户上的现金余额已为零或负数，而银行账上的该企业的现金余额还有很多，这是因为有些企业已经开出的付款票据尚处在传递过程中，银行尚未付款出账。如果能正确预测浮游量并加以利用，可节约大量现金。,5下列各项中，属于应收账款机会成本的是( )。 A应收账款占用资金的应计利息 B客户资信调查费用 C坏账损失 D收账费用 答案：A 解析：应收账款的机会成本是因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入，比如投资于有价证券所产生的利息收入。,6采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是( )。 A数量较多的存货 B占用资金较多的存货 C品种较多的存货 D库存时间较长的存货 答
4、案：B 解析：ABC法中，A类存货金额巨大但品种数量较少，是控制的重点。B类存货金额一般，品种数量相对较多，企业一般划分类别进行控制。C类存货品种数量繁多，但价值金额却很小，企业只要把握一个总金额就可以。,7下面关于信用条件中信用期限的阐述正确的是（ ）。 A信用期限越长，企业坏账风险越小 B信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越 C延长信用期限，不利于销售收入的扩大 D信用期限越长，应收账款的机会成本越低 答案：B 解析：信用期间是企业允许客户从购货到付款的时间间隔。信用期越长，给予顾客信用条件越优惠。延长信用期对销售额增加会产生有利影响，与此同时，应收账款、收账费用和坏账损失也会增加。
5、,8在影响客户资信程度的因素中，（ ）是决定企业是否给予客户信用的首要因素。 A资本 B经济状况 C偿付能力 D信用品质 答案：D。 解析：信用品质是指客户履约或赖账的可能性，是决定是否给予客户信用的首要因素。,9下列项目中不属于信用条件的是（ ）。 A现金折扣 B商业折扣 C信用期限 D折扣期限 答案：B。 解析：信用条件是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限、现金折扣。,二、多项选择题,1.为加强现金的支出管理，延期支付账款的方法一般包括()。 A推迟支付应付款 B改进销售方式 C采用支票付款 D合理使用浮游量 答案：AD 解析：现金支出管理的主要任务是尽可
6、能延缓现金的支出时间。一般有几种：合理利用“浮游量”、推迟支付应付款、采用汇票付款。,2影响应收账款机会成本的因素有（）。 A平均收账天数 B变动成本率 C年赊销额 D资金成本 答案：ABCD。 解析： 应收账款机会成本=平均每日赊销额平均账款天数变动成本率资金成本。 注：（1）应收账款机会成本的计算有两种说法，一是不乘变动成本率，一是乘变动成本率。 （2）平均每日赊销额=年赊销额 /360， 书中采用的是年销售收入/360，两种均可，只是运用是要统一。,3企业制定收账政策所要解决问题是（ ）。 A最大限度地防止客户拖欠账款 B确定收账程序 C确定收账方式 D客户是否会拖欠 答案：BC。 解析
7、：收账政策是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时，所采取的收账策略与措施。选项A、D主要靠信用调查和严格信用审批制度。,三、判断题,1收账费用与坏账损失呈反向变化关系，收账费用发生得越多，坏账损失就越小，因此，企业应不断加大收账费用，以便将坏账损失降到最低。（） 答案:错 解析:收账费用并不是越大越好，制定收账政策应该在增加收账费用与减少坏账损失、减少应收账款机会成本之间进行权衡，前者要小于后者，收账政策才是可取的。,2企业现金持有量过多会降低企业的收益水平。 （） 答案：对 解析：现金持有量过多，导致持有机会成本上升，降低了企业的收益。,3企业持有的现金总额可以小于各种动机所需现金余额之
8、和，且各种动机所需保持的现金也不必均为货币形态。（） 答案：对 解析：由于各种动机所需要的现金可以调节使用，企业持有的现金总额并不等于各种动机所需现金余额的简单相加，前者通常小于后者。,4企业现金管理的首要目的是获得最大的收益。 （ ） 答案：错 解析：企业现金管理的目的首先是保证日常生产经营业务的现金需求，其次才是使这些现金获得最大的收益。,四、计算题,1已知：某公司现金收支平稳，预计全年(按360天计算)现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10。 要求；(1)计算最佳现金持有量。 (2)计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成
9、本和全年现金持有机会成本。 (3)计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。,答案及解析： （1）最佳现金持有量=(2250000500)/10%=50000(元) （2）最佳现金管理总成本 =(225000050010%)=5000(元) 转换成本=250000/50000500=2500(元) 持有机会成本=50000/210%=2500(元) （3）有价证券交易次数=250000/50000=5(次) 有价证券交易间隔期=360/5=72(天),2某企业预测2005年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1：4，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为50
10、%，企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。 要求： （1）计算2005年度赊销额。 （2）计算2005年度应收账款的平均余额。 （3）计算2005年度维持赊销业务所需要的资金额。 （4）计算2005年度应收账款的机会成本额。 （5）若2005年应收账款需要控制在400万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为多少天？,答案及解析： （1）现销与赊销比例为1：4，所以现销额赊销额/4，即赊销额赊销额/44500，所以赊销额3600（万元） （2）应收账款的平均余额日赊销额平均收账天数3600/36060600（万元） （3）维持赊销业务所需要的资金额应收账款的平均余额变动
11、成本率60050300（万元） （4）应收账款的机会成本维持赊销业务所需要的资金资金成本率3001030（万元） （5）应收账款的平均余额日赊销额平均收账天数3600/360平均收账天数400， 所以平均收账天数40（天）。,3. 某企业2001年A产品销售收入为4 000万元，总成本为3 000万元，其中固定成本为600万元。 2002年该企业有两种售用政策可供选用： 甲方案给予客户60天信用期限（n/60），预计销售收入为5 000万元，货款将于第60天收到，其信用成本为140万元； 乙方案的信用政策为（2/10，1/10，n/90），预计销售收入为5 400万元，将有30%的货款于第10
12、天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到（前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%），收账费用为50万元。 该企业A部品销售额相关范围为3 0006 000万元，企业的资金成本率为8%（为简化计算，本题不考虑增值税因素）。,要求：（1）计算该企业2001年的下列指标： 变动成本总额；以销售收入为基础计算的变动成本率。 （2）计算乙方案的下列指标： 应收账款平均收账天数；应收账款平均余额；维持应收账款所需资金；应收账款机会成本；坏账成本；采用乙方案的信用成本； （3）计算以下指标：甲方案的现金折扣；乙方案的现金折扣；甲乙两方案信用成本前收益之
13、差；甲乙两方案信用成本后收益之差。 （4）为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。,答案及解析: (1)变动成本总额30006002400(万元) 变动成本率2400/400060 (2)计算乙方案的下列指标： 应收账款平均收账天数30lO2020509052(天) 应收账款平均余额5400/36052780(万元) 维持应收账款所需资金78060468(万元) 应收账款机会成本468837.44(万元) 坏账成本540050%4%108(万元) 采用乙方案的信用成本37.44l0850195.44(万元),(3)甲方案的现金折扣0 乙方案的现金折扣5400(230120)43.2(万元) 甲方案信用成本前收益5000(160)2000(万元) 乙方案信用成本前收益5400(160)43.2211680(万元) 甲乙两方案信用成本前收益之差20002116.8116.8(万元) 甲方案信用成本后收益20001401860(万元) 乙方案信用成本后收益2116.8195.441921.36(万元) 甲乙两方案信用成本后收益之差18601921.36 61.36(万元) 或116.8(140195.44) 61.36(万元) (4)因为乙方案信用成本后收益大于甲方案信用成本后收益，所以应采用乙方案。,
