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1、钢铁产能淘汰陷怪圈 利润下降难阻产能规模扩张2011年12月19日08:01中国网一边是钢厂销售利润率的逐年下滑，一边却是钢铁新建产能的不断扩大，长期处于微利状态甚至亏损的国内钢铁企业，正在陷入一场产能越淘汰越大的怪圈。“今年110月，黑色金属矿采选、冶炼及压延加工业(钢铁)完成固定资产投资31363亿元，同比增长18.9%，而去年同期的增速只有1.6%，同比加快了17.3%，这表明钢铁行业仍存在产能扩张现象。”在昨天举行的“我的钢铁网”年会期间，中国钢铁工业协会副会长、秘书长张长富用一组数据，指出了目前存在的国内钢铁业产能扩张的怪圈。产能过剩地区的扩张张长富指出，根据中钢协的统计数据，今年以
2、来钢铁行业投资不仅再现明显增长之势，而且投资热点更是集中在钢铁产能已经严重过剩的环渤海地区。从各地区钢铁项目投资情况来看，今年110月份，环渤海地区(河北、辽宁、山东、北京、天津)完成投资额占全行业投资的27.2%；华北地区同期投资额占比亦达23.6%，接近四分之一。而上述地区正是我国钢铁产能过剩比较严重的地区。而另一方面的数据则显示，钢铁行业的盈利状况并不乐观。根据中钢协对重点大中型钢铁企业的统计，今年110月，由于原燃料价格的上涨幅度高于钢材(4160,1.00,0.02%)价格的上涨幅度，导致钢材的平均销售利润率只有2.76%，低于2010年的2.91%，10月份的销售利润率更是降至0.
3、47%，创年内新低。整个行业已经濒临亏损的边缘，为何仍有企业不断扩张新产能？对此，一家位于环渤海地区的钢铁企业内部人士告诉记者，与更多生产板材的一些国有大型钢铁企业相比，主要生产长材的民营钢铁企业利润空间要相对大一些，这些企业的生产规模往往不大，而只有扩建生产线，才可能进一步降低成本，赚到更多的钱。此外，与一些大型钢铁企业受困于国家原则上不核准新的钢铁项目相比，居于地方的小钢铁企业更容易私上新项目，由于钢铁生产也是地方税收的主要来源，地方政府对此也是“睁一只眼闭一只眼”。张长富披露的另一组数据也证实，新的钢铁投资主要来自非国有企业。今年110月，国企投资项目同比降低0.38%，而非国有企业投资
4、额同比大幅增长39.4%，“中小企业利用融资来的资金在产能过剩地区进行扩张，值得我们反思。”张长富表示。淘汰落后中的“以小换大”事实上，上述一系列数据，也正是宝钢、武钢等大型国有企业目前所面临的尴尬。近几年来，这些企业不仅在国内钢铁企业跨区域重组上面临重重阻碍，企业自身希望新建的项目也没有着落，目前，宝钢在广东湛江和武钢在广西防城港计划兴建的千万吨钢铁项目，仍有待政府部门的批准。而这样的怪圈也已被工信部看在眼里。工信部原材料司钢铁处处长张德琛昨天表示，国内钢铁布局调整进展缓慢是钢铁行业面临的主要问题之一，“比如环渤海地区产能已经过剩，大量钢材要从北方南运，所以我们制定的十二五钢铁规划的目标之一
5、就是要对产能过剩地区的盲目扩张进行抑制，建成湛江、防城港钢铁精品基地，推进福建宁德钢铁基地建设，从根本上解决北钢南运的问题。”张德琛指出，在优化产业布局方面，工信部也希望不同区域不要再搞一刀切。“环渤海、长三角地区原则上应不再布局新建钢铁基地，河北、山东、江苏、辽宁、山西等钢铁大省则要减量调整区域内产业布局，湖南、湖北、河南、安徽、江西等中部地区省份不增加钢铁总量，推进产业升级，而西部部分市场相对独立区域，可结合区域差别化政策，适度发展钢铁工业，新疆、云南、黑龙江等沿边地区，则要积极探索利用周边境外矿产、能源和市场，发展钢铁产业。”而另一位钢铁行业人士也告诉记者，导致中小企业仍在扩张产能的另一
6、催化剂，是近几年来的淘汰落后产能，由于淘汰落后的标准要求与高炉容积挂钩，淘汰一些高炉后，后续的转炉、轧机就没有了前道工序原料的供应，等于是整个炼铁炼钢程序都要被影响，因此很多中小钢铁企业为了生存都在新上大高炉以避免产能被全部淘汰，这样反而造成了产能越淘汰越多的实际后果。据记者了解，目前国家对钢铁行业淘汰落后的标准的确主要是以高炉容积为标准，最初规定要淘汰300立方米以下的高炉，之后标准又提高到400立方米。不过，张德琛昨天透露，“十二五”期间仍将继续推进钢铁淘汰落后的工作，计划淘汰落后炼铁能力4500万吨，炼钢5000万吨，但对于淘汰落后标准，将不再使用提高装备容量方面的标准。Mysteel:
7、近期我国钢材出口状况分析出处： 作者：杨华 发布时间：2011-10-10 15:13:33 近期，国际评级机构相继下调意大利、西班牙等国的主权信用评级，全球主要经济体的主权债务危机此起彼伏，“一波尚未平息，一波又来侵袭”。外围经济的糟糕表现及投资者对经济前景的悲观预期也影响着整个钢材市场，国内钢价大幅下跌，国际钢价缓慢调整，我国的钢材进出口形势又将是如何？笔者在对1-8月进出口情况进行归纳的同时，对后期的出口形势做一个简单判断，仅供参考。 3-8月份，钢材出口总体较为平稳，呈现逐月震荡走低态势；进口数量在120-150万吨区间徘徊。据海关最新统计，8月份我国钢材进出口比去年同期小幅增加，出口
8、钢材419万吨，较7月份下降25万吨，比去年同期增加139万吨。1-8月累计出口3294万吨，同比增长6.5%。8月份我国进口钢材135万吨，较7月份增加11万吨，与去年同期相持平。1-8月累计进口1062万吨，同比下降5%。8月出口钢坯仍为零，8月进口钢坯8万吨，1-8月累计进口39.7万吨，较去年同期小幅增长。坯材折合粗钢后，比去年同期增长一倍左右，主要是去年基数较低。 8月全球粗钢产量回落使得国际市场钢材供给压力有所减轻。8月份全球粗钢产量1.25亿吨，较上年同期1.13亿吨增加9.8%。其中，扣除中国的其他地区8月粗钢产量较上年同期增长7.52%至6583万吨。8月份全球钢厂产能利用率
9、为77.5%，较7月下滑2.1个百分点，但较上年同期仍高出3.5个百分点。由于发达经济体夏休、钢价较为疲软等因素影响，8月份全球日均粗钢产量延续季节性回落态势，随着夏休的结束，9-10月份全球粗钢供给将呈现回升态势。图表1 近两年钢材进出口变化情况 数据来源：中国海关图表2 前8月粗钢净出口小幅高于去年同期 数据来源：中国海关 出口分品种来看，今年1-8月份板材出口延续小幅下降态势，铁道用材、棒线材及管材出口增速较大。今年1-8月出口棒线材446.4万吨，同比增长20.6%，占钢材总出口量的13.5%，比重同比小幅提高。出口板材1844.9万吨，同比下降1.1%，占出口总量的55.9%，出口比
10、重同比下降4.5个百分点。附加值较高的特钢出口大幅增长，同比增长117.2%，占比也迅速扩大至37.7%。总体而言，钢材品种出口表现分化，长材挤占板材出口分量。究其原因，今年3月份之后，国际长材、扁平材走势分化，扁平材震荡走弱，而长材保持高位运行。国内外价差拉大，长材生产和贸易企业出口力度加大。同时，最近几个月全球主要地区的建筑业均保持增长态势，长材需求相对较好，美国和日本均出现增长，欧盟则持续不前。扁平材方面，除日本外，全球汽车产量增速继续下降，薄板需求疲软，市场表现最差，抑制了薄板的出口。图表3 1-8月我国钢材分品种出口变化情况 单位：万吨，% 数据来源：中国海关 出口分国别来看，今年1
11、-8月出口至比利时、泰国和美国增长迅速，出口至印度、越南等地下滑明显。韩国和印度钢企业加大了国内钢铁项目的投资，产量不断上升，对我国的出口形成较大的竞争。新兴经济体为控制高企的通胀形势，收紧货币政策，减少了对钢材需求，进而影响我国的出口。人民币升值加大了我国钢材的出口成本，一定程度上抑制了部分出口冲动。 未来几月的钢材出口形势不容乐观。外围经济的糟糕表现及悲观预期也影响钢材需求，主要经济体的OECD领先指标和PMI等数据显示，全球经济依然面临较多的不确定性，主权债务危机阻碍发达国家经济增长，而持续的货币紧缩也使发展中国家增长放缓，虽然个别国家开始降低利率，但短期内还难以见到效果，全球经济陷于“
12、二次衰退”的可能性在不断加大。再次，随着具有领先性的国内钢价率先调整，国际钢价或也将大幅走弱，这将不利于我国的钢材出口。从出口的季节性来看，9-12月是全年出口的淡季，今年或也不例外。总之，对于未来几月的钢材出口，笔者难以乐观。图表4 1-8月我国钢材分地区出口变化情况 单位：万吨，% 数据来源：中国海关（我的钢铁研究中心（MRI）杨华）Mysteel:从10月份宏观数据看未来钢材市场走势2011-11-10 08:56 来源：钢联资讯 试用手机平台11月9日，国家统计局公布了10月份主要宏观经济数据，主要经济指标均出现回落，经济增速放缓态势进一步确立。其中比较引人关注的CPI指标重回6%以下
13、，通胀压力得到了一定的缓解。同时近期国家出台了一系列的定向宽松政策，包括下调央票发行利率、放松信贷窗口指导；财政政策方面则积极推进增值税改革。那么，未来国家的紧缩政策是否会转向？10月份的宏观数据对未来钢市有何影响？本文将对此进行简要分析。一、从工业增加值数据来看10月份，我国规模以上工业增加值同比增长13.2%，较9月份回落0.6个百分点。内外需整体回落是10月份工业增加值大幅下滑的主要原因。10月份我国社会消费品零售总额为1654.6亿元，同比增长17.2%，增速较上月回落0.5个百分点；从分项数据来看，家用电器和音像器材以及汽车销售额回落幅度较大，分别较上月回落4.2和6.1个百分点。外
14、需方面，由于欧债危机的不确定性，我国外需状况持续恶化，10月份PMI新出口订单指数再次出现回落，预计未来几个月外围经济的恶化对国内出口的影响将会逐步显现。图1 社会消费品零售总额变化资料来源：国家统计局下游汽车、家电销售的下滑将会减少中游钢材产品的需求，同时外围经济对国内钢材出口的影响也将在明年一季度逐步显现，这些因素都不利于未来钢材市场价格进一步上行。不过从公布的主要工业品产量数据来看，由于10月份国内钢价出现大幅下跌，国内钢厂停产检修的数量逐步增多，导致10月份国内粗钢和钢材产量均出现大幅下滑。10月份国内粗钢和钢材的日均产量分别为176.36和236万吨，环比9月下跌6.7%和7.45%
15、，未来随着钢厂停产检修范围的扩大，将会减少钢材供给量，从而对钢价形成一定支撑。二、从通胀数据来看10月份我国CPI和PPI数据均出现了快速回落，CPI同比增长5.5%，创5个月以来的新低；PPI同比增长5%，创一年以来新低。从CPI分项数据来看，10月份CPI的下滑依然得益于翘尾因素的下降，10月份的翘尾因素由9月份的2.32%降至1.61%，乐观的地方在于10月份新涨价因素的增量仅为0.11个百分点。近几个月来食品价格涨幅持续放缓，10月份蔬菜、蛋和水产品价格10月份环比下降均较为明显，特别是权重较大的猪肉价格已连续8周下跌，且未来几个月仍有进一步下跌空间。因此，11月CPI数据有望进一步回落，而12月份翘尾因素将下降为0，但是由于节假日因素的影响预计同比涨幅可能较11月持平或者小幅走低。图2 CPI翘尾因素和新涨价因素分析资料来源：国家统计局政策方面，近期定向宽松政策频出，货币政策方面包括放松信贷窗口指导，通过公开市场净投放资金以及出台小微企业支持政策等；财政政策方面则主要包括推进增值税改革、推行地方政府发债试点等。同时，近期一年期和三年期央票利率的下行也是未来货币政策转向一个主要信号。近期持续走低的通货膨胀为未来的政策调整预留了一定的空间，未来宏观政策的重点可能有抑制通胀过快上涨转向防止通胀在下行过程中出现反弹，同时对保持经济平稳增长也将给予较多关注，防止国内经济出现“硬着
