浅谈我国企业财务风险控制1

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1、浅谈我国企业财务风险控制 摘要：伴随着我国当前社会主义市场经济体制改革步伐的不断加快，我国企业的经济活动也随着迅速发展。企业的财务工作作为企业经济活动中的重要组成部分，其活跃性越来越凸现出。企业在进行各项财务管理活动的过程中都是以为企业谋取经济利益以及谋求企业更好发展为目标的，但是这一过程中也不可避免的会面对一些风险。企业的财务风险给企业带来的影响是巨大的，甚至会给企业带来极为严重的创伤。因此，加强企业的财务风险与控制就显得尤为重要。【关键词】财务风险 风险预警 原因分析 控制对策1 企业财务风险的基本理论概述1.1财务风险的定义财务风险是一种与企业价值活动相关联的微观经济风险，目前理论界对财

2、务风险有两种不同的看法。一种观点认为，财务风险泛指企业财务成果和财务状况的“不确定性”；而另一种观点则认为，财务风险仅指筹资活动的不确定性。在本文中将前一种观点的财务风险称为广义财务风险，后一种观点所指的财务风险称为狭义财务风险。企业的财务风险从狭义上看，足指由于利用负债给企业带来的破产风险或普通股收益发生大幅度变动的风险。这种观点立足于企业筹资时过多举债或举债不当。笔者检索了一些外文原著，以探究财务风险内涵。1.2企业财务风险的特征在财务管理工作中，只有充分了解财务风险的基本特征和产生原因，才能采取针对性措施，防范和化解财务风险。归纳起来，企业财务风险主要是有以下几个特征：（1）客观性，即财

3、务风险是不以人的意志为转移而客观存在的。也就是说，风险处处存在，时时存在，人们无法回避它、消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，从而避免费用、损失的发生。（2）全面性，即财务风险存在于企业财务管理的全过程，并体现在多种财务关系上。资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动，均会产生财务风险；（3）不确定性，财务风险具有一定的可变性，即在一定条件下、一定时期内有可能发生，也有可能不发生。（4）收益性或损失性。风险与收益是成正比的，即风险越大收益越高，风险越小收益越低。财务风险的存在促使企业改善管理，提高资金利用效率。因而可以说，收益性与损失性是共存的。在我国企业里，由于种种因素的作用和条件限

4、制，财务风险也会影响企业生产经营活动的连续性、经济效益的稳定性和生存的安全性，最终可能会威胁企业的收益，也就会影响企业收益；（5）激励性，即财务风险的客观存在会促使企业采取措施防范财务风险，加强财务管理，提高经济效益。2 我国企业财务风险表现及管理中出现的问题2.1企业财务风险的表现企业的财务活动贯穿于生产经营的整个过程中，筹措资金、长短期投资、分配利润等都可能产生风险，根据风险产生的原因可以将财务风险划分为： （1）人为风险。其包含很多种，有由于财务管理人员风险意识淡薄，而产生的财务风险，有企业内部财务关系混乱造成资金管理、供应关系不明，而产生的财务风险，还有就是经理人和员工的道德风险等；

5、（2）决策风险。财务风险的产生很大程度上源自不确定性条件下企业利益相关者的行为决策，筹资决策、投资、决策、并购活动等都是各利益相关者行为共同作用的结果。因此，决策风险又可分为筹资决策风险、投资决策风险等。筹资决策风险主要包括再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。投资决策风险主要是由利率、再投资、汇率、通货膨胀、金融衍生工具等因素的不确定性而出现决策的风险； （3）经营风险。经营风险又称营业风险，是指在企业的生产经营过程中，供、产、销各个环节不确定性因素的 影响所导致企业资金运动的迟滞，产生企业价值的变动。经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。2.2

6、我国企业财务风险管理中出现的问题2.2.1风险意识淡薄，或风险意识不正确 目前，我国有很大一部分企业缺乏控制管理财务风险的意识，或风险意识不 正确，没有积极地进行财务风险的管理工作。主要表现在三个方面：一是企业中 的财务风险控制活动不是持续性进行的，往往是意识到了就进行控制处理，事后 就搁在一边，置之不理；二是企业缺乏对财务风险进行定期评估和预测的意识， 降低了企业适应环境变化、控制和规避风险的能力；三是企业风险意识不正确， 片面地强调企业的安全性，而忽视了风险与收益间的关系，高风险往往意味着高 收益。一味地保守策略很容易让企业错失发展良机。2.2.2资本结构不合理，负债资金比例过高与国外企业

7、相比，我国企业普遍存在资产负债率偏高、企业对银行贷款依赖 性很大，未制定明确的目标负债率等问题。在我国，很多企业的资产负债率达到 了30%以上。这就意味着较大的财务风险，特别是短期债务比重过高，意味着负 债结构的高风险。可以说，在流动负债较多的情况下，企业为了声誉不得不花费 大量的精力去规划短期债务的偿还和取得问题，也不得不承担较大的利率风险。 企业管理人员将大量的精力用在频繁的小额融资上，增加了企业的成本负担，也 造成了企业人力资源的浪费。流动资产比例过高，在一定程度上可以说是保障了 企业的安全，因为流动性不足是导致企业财务风险发生的重要原因，但是保持较 高的流动性是以牺牲一定程度的收益为代

8、价的。我国企业普遍考虑了如何避免或 减少财务风险的发生，却忘记了避免或减少财务风险的发生也是为了企业能够获取较高的收益。2.2.3企业风险管理组织结构不完善，并与内部控制脱离 我国大多数企业存在较为严重的结构问题，导致各个部门和岗位的人员对工作职责和操作程序不清晰，风险承担的主体不明确，因而很难形成独立的风险管 理部门，并且没有专门的人员进行企业风险管理。即便是成立了相应的风险管理 部门，但也没有专职的风险经理，风险承担的主体也不明确，各个部门或者岗位 间互相推卸责任，使其风险管理缺乏约束，从而无力承担起独立的、具有权威性 的、有效管理企业风险的职责，使得我国企业的风险管理始终停留在以眼前利益

9、 为目的的决策层次上。并且企业管理层未能将企业风险管理与内部控制有机结合 起来，形成突出风险管理而更为有效的内部控制系统。比如说，企业普遍未对风 险评估与控制所需的数据与信息进行存储；企业为减损防损主动安排的风险转移行为不多等。3 我国企业财务风险的成因分析财务风险存在于财务管理工作的各个环节，不同的财务风险产生的具体原因不尽相同。我国企业财务管理因决策失误、管理不善等原因造成财务风险，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因。3.1 企业财务风险产生的外部原因面对外部多变的财务环境，企业在实施风险战略管理时，应该使企业的财务风险战略管理与不断变化的经济环境相适应。但是高级财务管理人员不能简单和

10、被动的适应环境，而应该对外部的环境变化要发挥积极的主观能动作用。各种环境的变化对企业来说是难以准确预见和把握的，具体表现为：3.1.1自然环境的不确定性自然界总是处于一种运动变化之中，这些运动变化往往会对企业的经济活动产生一定的影响。如四季交替等有规则的运动变化，会产生企业经济活动的规律性交替，比如随季节变化的淡旺季之分。而地震、水灾、泥石流等不可预知的自 然灾害，往往会造成企业正常生产运营的中断，使企业的流动资产和固定资产蒙 受损失。这些最终都会反映到企业的财务成果上来，量化为具体的数字。3.1.2政治环境的不确定性主要是指社会的政治、法律等因素的变化。各种政治力量、政治观点的对抗以及地区和

11、民族冲突等都可能引起政府更迭、动乱等，其结果可能引起财务风险。例如由于战争或投机引起世界原油价格上涨，进而导致成品油价格上涨，使运输企业增加了营运成本，减少了利润，导致企业无法实现预期的财务收益。3.1.3法律环境的不确定性法律因素对企业的财务风险管理具有十分重要的影响作用。随着市场经济体制的建立和完善，国家陆续颁布和实施了一系列的有关经济方面的法规。如证券法证券法是新中国成立以来第一部按国际惯例、由国家最高立法机构组织而非由政府某个部门组织起草的经济法。证券法起草工作始于1992年。、票据法全国人民代表大会常务委员会关于修改中华人民共和国票据法的决定已由中华人民共和国第十届全国人民代表大会常

12、务委员会第十一次会议于2004年8月28日通过，现予公布，自公布之日起施行。等。要充分考虑法律法规的要求，应该在规定的合法的范围内运行，一旦超出其规定的范围就有可能受到法律的制裁，甚至给企业造成灭顶之灾。3.1.4 财务环境的不确定性企业财务管理面临的环境包括国家宏观经济法律及社会文化环境等因素这些因素存在于企业之外是企业所无法控制的，对企业的财务管理活动产生重大影响当企业面临的外部风险增大时，企业经营风险和财务风险也有增大的趋势因此，企业的经营管理者应该全面分析各种不同的风险产生原因，增强企业抵御风险和防范风险的能力，提高企业的市场竞争力，从而立于不败。3.2 企业财务风险产生的内部原因企业

13、在进行财务决策时，面对自然和经济运动规律的不规则性，财务活动的复杂性，财务人员由于受到自身经验、能力和道德水平的影响，不可能完全准确地预见客观经济活动的变化或者为了个人的利益人为地制造风险，因而做到完全正确的决策是十分困难的，信息略有偏误，决策稍有偏差，便有可能招致风险。3.2.1 财务活动自身因素企业资金结构不合理，资产流动性弱负债资金比例过高是引起财务风险的原因之一由于筹资决策失误等原因，我国企业资金结构不合理的现象普遍存在企业在债务融资后必须保证有足够的现金以偿还到期的债务和利息，如果企业的资金流动状部较差变现能力不强而无法保证足够的现金，这些都会导致使企业财务风险由潜在的变成现实的，从

14、而使企业陷入财务危机。3.2.2企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足企业只要有财务活动，就必然存在财务风险。由于我国市场已成为买方市场，企业普遍存在产品滞销现象。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采取赊销方式销售产品，企业应收账款大量增加。同时，由于企业在赊销过程中，对客户的信用等级缺乏了解、控制，盲目赊销，造成应收账款失控。大量的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。资产长期被债务人无偿占用，严重影响了企业资产的流动性及安全性，给企业带来巨大的财务风险。3.2.3财务决策缺乏科学性导致决策失误财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前

15、，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象，并由此导致决策失误从而产生财务风险。如在固定资产投资决策过程中，由于对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实，以及决策者决策能力低下等原因，导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，给企业带来巨大的财务风险。企业对外投资包括有价证券投资、联营投资等。有价证券投资风险包括系统风险和非系统性风险。由于投资决策者对投资风险的认识不足，决策失误及盲目投资不仅导致一些企业产生巨额投资损失，也必然影响企业的投资效益，影响企业的长期偿债能力，从而给企业带来较大的财务风险。3.2.4内部财务监控机制不健全 内部财务监控是企业财务管理系统中一个非常重要而且相当独特的系统， 为使其更能充分发挥其职能作用，企业不仅应该设置独立的组织机构，更重要的是要根据本企业的特点，建立起一套比较完整的、系统的、强有力的内部财务监控制度，才能保证企业内部财务监控系统的高效运行。而中国企业大多没有建立内部财务监控机制。即使有，其财务监督制度执行也不严格，特别是有的企业管理与监督合二为一，缺乏资产损失责任追究制度，对财经纪律置若罔闻，难以进行有效的约束，财务风险极易发生。 4 我国企业财务风险的防范策略4.1 企业财务风险的应对思路4.1.1利用筹资活动应对财务风险资金是企业的血液，