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1、我国企业融资问题分析论文 摘要：该文通过对中小企业融资现状的简单分析，指出 中小企业间接融资方式单一、直接融资渠道缺乏、信用体系 不健全，缺乏相应的法律、法规保障体系和缺少为中小企业 服务的金融机构是我国当前中小企业融资的主要问题，分析 原因并从政策体制、直接融资、间接融资等几个角度出发， 就如何改善中小企业融资现状、拓宽其融资渠道提出一些建 议，来解决我国中小企业融资问题，加快我国中小企业的发 展，促进我国国民经济的发展。关键词：中小企业；融资；问题；对策1. 我国中小企业融资的现状 近年来，新增就业人口中，绝大多数都在中小企业中就 业。江浙、广东等中小企业发展趋势良好的地区，成为我国 经济
2、最活跃的地区，但与此形成鲜明的对比的是，作为一个 整体，中小企业在融资问题上一直处于一种极为窘迫的状态， 即企业发展中的绝大部分资金于内部。 占全国企业总数 99 以上的中小企业， 所占有的贷款资源不超过 20，且其他融 资方式几乎与它们无缘。融资困难正成为限制中小企业发展 的瓶颈。为进一步发挥中小企业在我国经济发展中的作用，国家 高度重视解决中小企业发展中存在的贷款难和融资难的问 题，并采取了一系列措施加以解决。近年来，国务院有关部 门和各地方政府不断加强政策力度，改进对中小企业的金融 服务，引导各金融机构在有效防范金融风险，提高信贷资产 质量的前提下，逐步增加中小企业的信贷投入，不断改善中
3、 小企业融资环境。目前，全国已设立各类中小企业信用担保 机构 1000 多家，共筹资金 290 亿元，累计受保企业约 5 万 户，累计担保额约 1180 亿元，新增利税 102 亿元。但近些年来由于企业竞争的激烈，使许多企业面临较大 的困难，影响和制约中小企业进一步发展的因素更多，主要 就是中小企业融资难的问题，我们必须解决这个问题，多给 中小企业融资创造条件，促使它们在未来发挥更重要的作用。2. 我国中小企业融资所面临的问题2.1 间接融资方式单一据中国人民银行 XX 年 8 月的调查显示，我国中小企业 融资供应的 98.7%来自银行贷款，银行贷款为主的间接融资 比率偏高。 而且，随着我国市
4、场经济体制的逐步形成和完善， 国有商业银行信贷管理将日益严格，增量贷款普遍要求投向 AA 级以上企业。中小企业受资产规模、竞争实力等的约束， 一般很难获得银行信贷支持。2.2 直接融资渠道缺乏 企业发展资金主要依靠自我积累，来自金融机构的信贷 支持十分有限。据浙江省 XX 年统计，全省民间投资中自筹 资金占 55.9 ，银行贷款仅为 20.1 ，直接融资则不到 1， 20 世纪 90 年代美国中小企业的资金中，自筹资金仅占 30 左右，股权融资占到 18，金融机构贷款占到 42，大大 高于当前我国中小企业的相应比率。由于创业投资体制不健 全，缺乏完备的法律保护体系和政策扶持体系，导致民间资 金
5、普遍不敢介入创业投资领域。创业板又迟迟不能完善，影 响了中小企业通过公开市场进行股权融资，包括产权交易市 场在内的非正式证券市场。由于发育不成熟，运作不规范， 难以起到为创业型中小企业提供股权融资的重要补充作用。2.3 中小企业信用体系不够健全 经过多年努力，中小企业信用担保体系虽然有了长足发 展，但由于受市场信用环境等诸多因素的影响，中小企业信 用担保机构的控制风险和提升信用的能力仍较弱。据调查， 即使是在中小企业发展较好，信用担保机构较多的省份，中 小企业因无法落实抵押而发生的拒贷，总拒贷额也高达56.1 。而在银行商业化经营管理制度的约束下，为了降低 贷款的风险，一般都要求贷款企业提供连
6、带担保或财产抵押， 对中小企业申请贷款的条件则更为严格；而经营较好、可信 度高的企业为避免资产风险，又大多不愿给他人提供担保。2.4 中小企业自身素质的局限性 首先，很多中小企业都是家族企业，缺乏规范的财务管 理程序和制度，给金融机构贷款前的调查和信用评价带来了 很大困难。其次，中小企业产品技术含量普遍较低，客观上处在为大型企业配套的地位上，市场前景不明朗，对于贷款 尤其是长期贷款来说风险性很大。再次，很多中小企业的信 用观念很差，借到钱不是用来投资和发展企业，而是想方设 法逃废银行债务，严重破坏了企业的整体信誉。3. 解决我国中小企业融资难的对策建议3.1 努力改善创业环境，加大对中小企业的
7、扶持力度 中小企业作为国民经济中的一支重要力量，政府应该借 鉴发达国家对中小企业所采取的各种金融支持政策和手段， 帮助我国中小企业摆脱融资难的问题。务必设立专门的政府 部门和政策性金融机构，鼓励创业投资和风险资本以促进高 新技术对中小企业的发展。我们国家应该充分吸收发达国家 的成功经验，根据我们的国情，设立相关部门，改善中小企 业发展的环境。3.2 调整商业银行战略，发展中小企业 调整商业银行的战略定位，使商业银行尽快真正打破国 家、国有银行、国有企业“三位一体”的扭曲的金融资源配 置结构，完善专门的中小企业信贷部，建立一套专门适合中 小企业发展的信贷管理体制，针对中小企业量多面广、分散 化、
8、多样化等特点， 适当延伸贷款审批权限， 简化审批程序， 缩短审批周期，提高审批效率，改进和完善信贷激励和约束 机制。首先是建立中小企业贷款收益激励机制，将信贷人员 的收入与其发放贷款的积极性挂起钩来，调动信贷人员对中 小企业发放贷款的积极性。其次，还要完善中小企业贷款的 约束机制。对那些按信贷原则和程序发放的贷款，由于不可 预见的市场风险和非人为因素造成贷款损失的，不追究信贷 人员的个人责任，只作为考核其工作能力的标准。再次，商 业银行要调整自己的战略定位。不仅要争夺大企业、优质客 户，而且要逐步重视对中小企业的信贷业务，因为随着银行 业的对外开放， 对大企业， 优质客户的争夺， 会趋于白热化
9、， 利润空间将会大大压缩。而中小企业的业务相对来说会大有 可为，尤其是如果能发掘培育几个有潜力的中小企业客户的 话，其收益将不可估量。 同时也更好地促进中小企业的发展。3.3 发展间接融资渠道 目前，我国中小企业绝大多数属于劳动密集型的传统产 业，同时我国目前还是以银行间接融资为主导的金融体系。 中外企业外源融资的 90以上来自银行， 因此更决定了创新 中小企业体系的重点。应鼓励面向中小企业的多种金融机构的发展，吸收借鉴 国外成功经验，在经济发达、民间资本充裕的地区，发展以 民间资本为主的中小银行，按照效益性、安全性、流动性原 则经营，通过市场化的运作机制及国家政策必要的引导及监 管，为中小企
10、业提供融资服务。可以采取发展和完善信用担 保体系，大力发展融资租赁，推动利率市场化改革，大力创 新金融服务方式和金融产品等措施。3.4 发展直接融资渠道目前，我国企业的外源融资结构仍不尽合理。因此，构 建直接融资体系对满足中小企业的长期性资金需要，调整改 善资金结构，进一步发展完善债券融资市场，发展完善股权 融资市场，拓宽直接融资渠道根据我国中小企业发展的实际情况，借鉴国外的经验， 创新融资方式。金融机构应考虑，加强社会信用体系的建设 等一系列改革势在必行。 无论是发达国家， 还是发展中国家， 中小企业对该国经济发展功不可没。尽管在我国中小企业还 有诸多问题，但只要我们端正态度，通过对中小企业的法律 法规、金融制度、创业环境以及直接融资渠道和间接融资渠 道不断地完善和创新，并在相互之间形成有效的协作机制， 就可以逐步克服中小企业融资难的问题，从而促进我国促进 中小企业的发展，促进我国国民经济的发展。参考文献：1 贾丽虹 . 我国中小企业的融资问题探析 . 经济体制改 革， XX.：103.2 杜稳灵，王俊阁 . 中小企业融资难的化解之道 . 经济 论坛， XX.3 芮玉巧 . 我国中小企业融资难的原因及对策 . 江苏商 论， XX.4.
