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1、摘 要财务管理属于财务管理中对各项财务报表整合和财务数据统计来说起着决定性作用的环节。在展开财务工作之前首先就需要确认好财务管理的工作事项，以确保财务工作发挥应有的作用，偿债能力作为评价一个企业经营运转是否良好，其在市场上的竞争力是否有优势的指标，在为企业提供经营改善方向和筹资决策等方面起着重要作用。偿债能力评价中的短期偿债能力指标、长期偿债能力指标等，能够将企业的行业竞争现状、主营业务的经营力、企业的资产收入现状和质量直观的展现出来。本文以上海宝山钢铁股份有限公司为研究对象基于财务管理和偿债能力分析的理论和研究方法，对上海宝山钢铁股份有限公司2015年-2018年的短期负债能力和长期负债能力
2、进行分析研究，主要通过比率分析、趋势分析、结构分析。比率分析即是对各个计算出的比率指标进行分析，同时选择了相同规模的钢铁上市公司进行同行业指标进行横向对比；趋势分析是对企业纵向的比较。其次，提取该公司近三年来主要财务数据，计算短期偿债能力与长期偿债能力这两类指标，分析企业偿债能力强弱以及变化趋势，提出改善企业偿债能力的有效建议与措施，进而不断提升整个公司运营发展的水平和效益，不断降低管控的风险，帮助企业得以更好发展。关键词：上海宝山钢铁；偿债能力；财务管理AbstractFor the financial management of an enterprise, its solvency is
3、 a comprehensive index that can reflect the financial risk, cash flow control, financial management level and other aspects of information. The analysis of the debt paying ability of enterprises can provide more reliable information of business operation for business operators and investors and faci
4、litate them to make correct decisions. Nowadays, with the deepening of Chinas reform and opening up, the market plays a decisive role in resource allocation. Under the condition of market economy, the competition among the same industry is increasingly fierce. Through the analysis of the enterprises
5、 debt paying ability, we can examine the enterprises ability and risk of continuing operation. The quality of debt paying ability is closely related to the financial status of enterprises.This paper takes Shanghai baoshan iron and steel co., ltd. as the research object. Based on the theories and res
6、earch methods of financial management and solvency analysis, it analyzes and studies the short-term debt capacity and long-term debt capacity of Shanghai baoshan iron and steel co., ltd. from 2015 to 2018, mainly through ratio analysis, trend analysis and structure analysis. Ratio analysis is to ana
7、lyze the calculated ratio indicators, and choose the same scale of steel listed companies for the same industry indicators for horizontal comparison; Trend analysis is a vertical comparison of enterprises. Secondly, major financial data of the company in the past three years were extracted, short-te
8、rm solvency and long-term solvency were calculated, the strength and trend of corporate solvency were analyzed, and effective Suggestions and measures to improve corporate solvency were proposed to help the company develop better.Key Words: Bao steel; debt repayment capacity; financial managementIII
9、目 录绪论1（一）问题的提出11.研究背景12.研究目的及意义1(二) 国内外研究现状及其评述21.国外研究现状22.国内研究现状33.对国内外相关研究的评述3（三）研究内容与方法41.研究内容42.研究方法4一、偿债能力概述5（一）偿债能力的含义及作用5（二）偿债能力指标的相关概念51.短期偿债能力指标52.长期偿债能力指标6（三）影响偿债能力的主要因素71.影响短期偿债能力的主要因素7（1）流动资产7（2）流动负债7（3）营运资金与现金流量72.影响长期偿债能力的主要因素8（1）资本结构8（2）盈利水平8二、上海宝山钢铁股份有限公司偿债能力分析8（一）上海宝山钢铁股份有限公司简介8（二）宝
10、钢股份短期偿债能力分析91.宝钢股份短期偿债能力比率分析92.宝钢股份短期偿债能力趋势分析11（三）宝钢股份长期偿债能力分析111.宝钢股份长期偿债能力比率分析112.宝钢股份长期偿债能力趋势分析13三、上海宝山钢铁股份有限公司偿债能力存在的问题及对策14（一）存在的问题141.现金管理有待改善142.财务杠杆的作用有待加强143.资产和负债结构有待优化15（二）针对问题提出的对策151.加强现金管理意识152.确定合理的负债规模153.选择合理的长、短期负债比例16结语16参考文献17致 谢19附录一20附录二23附录三25长江师范学院本科毕业论文上海宝山钢铁股份有限公司偿债能力分析绪论（一
11、）问题的提出1.研究背景随着我国改革开放的不断深入，市场在资源配置中的作用越发重要。对企业经营者者而言，进行偿债能力分析，不仅有利于调整制定更为科学的投资筹资决策，而且有利于企业未来做出更为理智的规划，使企业能健康长远的发展。偿债能力的好坏关系着企业的生存，更能反映企业经营的灵活性。能否及时偿还到期债务，是反映企业财务状况好坏的重要标志。另外，在市场的作用下，企业没有一定的偿债能力是很难持续经营下去的，这同样也会使得企业迅速陷入破产的困境。大量事实证明，偿债能力强的企业，盈利能力一般也强，但是盈利能力强的企业，其偿债能力不一定强。因此偿债能力是衡量企业财务实力的一项重要指标。企业有无现金及偿还
12、债务的能力，是企业能否健康生存和发展的关键。钢铁业是国家的基础产业。从当前钢铁业数据得出，2018年的全国钢铁业数量开始不断增加，且拥有较好资质的钢铁业企业数量从2016年的12家发展到2018年的25家。除此之外，与钢铁业企业发展相关的企业生产出的单位指数也开始不断增加，为更多钢铁行业提供了将近2000万合适的就业岗位。据资料显示，2018年1月到9月的钢铁业经济单位可以看出，共产生将近13000亿元的经济值。2016年全球的钢铁产量规模不断得到提升，数据显示钢产量当前从2014年的2.11亿吨增加成为4.20亿吨，包括炼钢规模和电炉钢产，占比最大的是电炉钢产产品，从2013年的15%逐步增
13、加到25.67%，可见其规模发展速度。全球钢铁贸易数据显示得出，当前电炉钢的产量也出现了惊天的变化，从2013年的2341万吨，逐步变成2017年的5170万吨，规模的增加也带动钢铁企业在国际市场上的竞争力。从整体趋势来看，钢铁行业中的石墨电极和废钢铁中的钢铁成本相对较高，主要原因是钢铁企业的投资周期较长、涉及到的产业链成本投资较大，且资金回收的速度较慢。宝钢集团作为大型上市公司之一，其偿债能力和偿债能力存在的问题因而得到投资者关注，同时随着企业的发展其偿债能力也出现了不同的变动。本文通过对宝钢集团偿债能力相关指标进行研究，分析评价其偿债能力，说明企业经营管理一些方面中存在的问题，最后提出几点
14、有针对性的建议。2.研究目的及意义偿债对于企业来说在应用过程中无疑是把双刃剑，如果能够合理使用得当，就能够保障发挥应有的正面促进和引导的作用。但是如果企业缺失先进合理的财务管理理念，在进行偿债应用的过程中，就会导致偿债存在更多的流动性风险和内部资产风险，比如负责财务管理的工作人员自身忽视财务报表，导致财务管理工作中存在不少漏洞和风险。外加企业融资、成本管理中存在的一些问题，阻碍了偿债在应用过程中应存在的风险。理论意义：企业在日常运营过程中在现金收取上必须在满足企业持续经营的基础上才能进一步进行贷款等偿债活动。因此，企业从偿债能力相关理论出发，在不考虑诸如原材料购买、支付职工工资、上缴税金等活动
15、所需要的现金后运用偿债能力分析其中包括流动比率、速动比率、资产负债率等指标进行评价判断企业是否还持有足够的资金进行企业即将到期债款的偿还。在国内外研究现状和文献成果的基础上，对偿债能力进行界定，提出影响偿债能力的理论意义，补充当前的学术研究体系。实践意义：本文以国内钢铁行业龙头上海宝钢股份有限公司作为研究对象，从中提出改进企业偿债能力指标的对策，为企业未来的发展提供保障。在丰富和完善公司偿债能力研究，提供一个新的研究视角。本文以上海宝山钢铁股份有限公司为例研究企业偿债能力分析的局限性以及影响企业偿债能力的因素。包括评价企业的财务状况、分析企业财务风险和企业筹资前景，了解企业财务活动等。 (二) 国内外研究现状及其评述1.国外研究现状罗斯（StephenA.Ross）和韦斯特菲尔德（RandolphW.Westerfield）等人认为：。公司对生产进行了扩大，尽管公司的流动性资产相对较少，从公司目前的销售利润、销售成本数据中可以看出，当前销售成本在企业总的经营成本中的占比较大。1George Gallinger（2005）指出，企业通常使用流动比率和速动比率作为评价偿债能力的标准，总资产分可以拆分为流动资产周转率与固定资产周转率的和。因此研究这个指标，可以从销售收入，流动资产，固定资产
