第五章财务效益与费用估算

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1、第5章 财务效益与费用估算,财务效益与费用估算概述 项目计算期、营业收入和补贴收入的估算 成本费用的估算 税金的估算 利润及其利润分配的估算 借款还本付息的估算,第5.1节 概述,5.1.1财务效益与费用估算的含义和内容 1、含义 财务效益与费用估算是指按在项目市场、资源、技术条件分析评价的基础上，从项目（或企业 ）的角度出发，依据现行的法律法规、价格政策、税收政策和其他有关规定，对一系列有关的财务效益与费用数据进行调查、收集、整理和测算，并编制有关的财务效益与费用估算表格的工作 。,2、内容 （1）项目生产期的确定 （2）成本费用的估算 （3）营业收入与相关税金的估算 （4）利润及利润分配的

2、估算 （5）借款还本付息的估算,5.1.2财务效益与费用估算的程序 1.熟悉项目概况，制定财务效益与费用估算工作计划 2.收集资料 3.进行财务效益与费用估算 估算表主要有： （1）建设投资估算表；（2）建设期利息估算表；（3）流动资金估算表；（4）项目总投资使用计划与资金筹措表；（5）营业收入、营业税金及附加和增值税估算表；（6）总成本费用估算表。,5.2项目计算期、营业收入 和补贴收入的估算,5.2.1项目计算期的估算 1.项目计算期的含义 项目计算期是指资金正式投入开始到项目报废为止的时间，是财务分析的重要参数。 计算期包括建设期和运营期（生产期） 运营期（生产期）包括投产期和达产期,2

3、、项目计算期的估算 项目计算期的长短主要取决于项目本身的特性 。 计算期不宜定得太长 。 项目计算期应根据多种因素综合确定，包括行业特点、主要装置（或设备）的经济寿命等。 行业有规定时，应从其规定。 运营期一般应以项目主要设备的经济寿命期确定。,5.2.2营业收入的估算 1.营业收入含义 营业收入是指销售产品或提供服务所获得的收入，是项目财务效益的主体。 包括销售产品的收入和提供劳务的收入等。 对于销售产品的项目，营业收入即为销售收入 2、营业收入的估算,营业收入的估算标准： （1）营业收入估算的基础数据，包括产品或服务的数量和价格，与市场预测密切相关。在估算营业收入时应对市场预测的相关结果以

4、及建设规模、产品或服务方案进行概括地描述或确认，特别应对采用价格的合理性进行说明。 （2）工业项目评价中营业收入的估算基于以下一项重要假定，即当期的产出（扣除自用量后）当期全部销售，也就是当期商品产量等于当期销售量。主副产品（或不同等级产品）的销售收入应全部计入营业收入。 （3）分年运营量可根据经验确定负荷率后计算或通过制定销售（运营）计划确定。,5.2.3补贴收入 先征后返的增值税 按销量或工作量等依据国家规定的补助定额计算并按期给予的定额补贴 属于财政扶持而给予的其他形式的补贴等。 这里的补贴收入仅包括与收益相关的政府补助，与资产相关的政府补助是指企业取得的、用于购建或以其他形式形成长期资

5、产的政府补助。,5.3 成本费用的估算,5.3.1成本费用的分类 按经济用途分为生产成本和期间费用： 1、生产成本 （1）直接材料：企业在生产产品和提供劳务过程中所消耗的直接用于产品生产并构成产品实体的原料、主要材料和有助于产品形成的辅助材料。 （2）直接人工：直接人工是指企业在生产和提供劳务过程中，企业给予参加产品生产的工人各种形式的报酬。,（3）其它直接费用： （4）制造费用（间接费用）：是指企业各生产单位为组织和管理生产而发生的各项费用，包括车间管理人员的薪酬，折旧费，修理费，办公费，水电费劳动保护费等。 生产成本（产品的生产成本，产品的制造成本） =直接材料+直接人工+其它直接费用+制

6、造费用,2、期间费用： 是指企业当期发生的直接计入损益的费用，包括管理费用、销售费用和财务费用。 1）销售费用：是指企业销售过程中发生的费用，包括运输费、包装费、装卸费、广告费、展览费以及为销售本企业产品人员的薪酬等。 2）管理费用：是指企业为组织和管理企业生产经营所发生的费用。管理部门人员薪酬、工会经费、业务招待费、房产税、土地使用税、诉讼费、咨询费等。 3）财务费用：是指企业为筹集生产经营所需资金等而发生的费用，包括利息支出、汇兑净损失、银行手续费等。,成本费用按经济内容可以分为下列要素： 1、外购原材料费 2、外购燃料及动力费 3、职工薪酬 4、固定资产折旧费 5、固定资产修理费 6、无

7、形资产及其他资产摊销费 7、财务费用 8、其他费用,5.3.2 成本费用估算,外购原材料费用估算表,外购燃料动力费用估算表,3、职工薪酬的估算 职工薪酬包括： 1）职工工资、奖金、津贴和补贴； 2）职工福利费； 3）医疗保险费、养老保险费、失业保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费； 4）住房公积金； 5）工会经费和职工教育经费； 6）非货币性福利；,7）因解除与职工的劳动关系给予的补偿“辞退福利”； 8）其他与获得职工提供的服务相关的支出。 确定职工薪酬时需考虑以下因素: 1）项目地点。 工资或薪酬水平随地域的不同会有差异，要注意考虑地域的不同对职工薪酬水平的影响，项目评价中对此应有合理

8、反映。,2）原企业职工薪酬水平。 对于依托老厂建设的项目，在确定单位职工薪酬时客观上需要将原企业职工薪酬水平作为参照系。 3）行业特点。 不同行业的职工薪酬水平也可能有较大差异，确定单位职工薪酬时需考虑行业特点，以使所定的职工薪酬水平更符合实际。 4）平均或分档职工薪酬。 根据不同项目的需要，财务分析中可视情况选择按项目全部人员年薪酬的平均数值计算，或者按照人员类型和层次的不同分别设定不同档次的薪酬进行计算。如采用分档薪酬，最好编制薪酬估算表。,4、折旧费估算 、概念 （1）固定资产折旧：是指固定资产在使用过程中逐渐损耗而消失的那部分价值。 （2）有形损耗：由于使用和自然力的影响而引起的使用价

9、值和价值的损失。 （3）无形损耗：是由于科学技术进步等而引起的固定资产价值的损失。 、折旧的计算方法,（1）平均年限法（直线法) 是将固定资产的折旧额均衡地分摊到各期地方法。,例：某企业有厂房一幢，原值为1200000元，预计使用年限为20年，预计净残值率为4，求该厂房的折旧率及折旧额。,（2）工作量法 根据实际工作量计提折旧额的一种方法。,例：某公司有货运卡车一辆，原值为150000元，预计净残值率为5，预计总行驶里程为600000公里，当月行驶里程为3000公里，该项固定资产的月折旧额为多少？,（3）双倍余额递减法 在不考虑固定资产净残值的情况下，根据每期期初固定资产的帐面余额和双倍的直线

10、法折旧率计提折旧的方法。,注意：用此方法计提折旧，应在该固定资产折旧 年限到期以前两年内，将固定资产净值（扣除净 残值）平均摊销。,例：某高科技企业进口一条生产线，安装完毕后固定资产原值为200000元，预计使用年限5年，预计净残值8000元，求该生产线按双倍余额递减法计算的各年折旧额。,（4）年数总和法 是将固定资产原值减去净残值后的余额乘以一个逐年递减的分数来计算年折旧额，分子是固定资产尚可使用年限，分母是使用年数的逐年数字总和。,例：某固定资产原值为50000元，预计使用年限为5年，预计净残值为2000元，计算年折旧额。,固定资产折旧费估算表,5、固定资产修理费估算 包括在制造费用、管理

11、费用和销售费用中，在可行性研究中，修理费一般按照折旧费用的一定百分比计算。 6、无形资产及其他资产摊销费估算 是指无形资产和其他资产在一定期限内分期摊销的费用。 摊销方法：不留残值，采用直线法计算。,无形及其他资产摊销费估算表,7、财务费用（利息支出）估算 在大多数项目的财务分析中，通常只考虑利息支出。（1）长期借款在生产期发生的利息计算公式： 每年支付利息=年初本息累计额年利率 （2）流动资金借款利息计算公式： 流动资金利息=流动资金借款累计金额年利率 8、其他费用估算 在可行性研究中，其他费用一般根据总成本费用中的第17项之和的一定百分比计算，比率按同类企业的经验数据加以确定。,10、固定

12、成本和变动成本 固定成本：其发生额不直接受产量变动的影响，产量在一定范围内变动，固定成本总额却能大体保持不变。 变动成本：其总额随产量变动而变动，但其在单位产品中的份额却可以保持不变。,总成本费用估算表,11、几个常用的成本概念 （1）固定成本和变动成本 固定成本：其发生额不直接受产量变动的影响，产量在一定范围内变动，固定成本总额却能大体保持不变。 变动成本：其总额随产量变动而变动，但其在单位产品中的份额却可以保持不变。 （2）边际成本：是每增加或减少一个单位产品而使总成本变动的数值。,5.4 税金的估算,财务分析涉及的税费主要包括： 增值税 营业税 消费税 资源税 城市维护建设税 教育费附加

13、 所得税等 在会计处理上，营业税、资源税、消费税、土地增值税、城市维护建设税和教育费附加包含在“营业税金及附加”中。,5.4.1增值税,（1）概念：以增值额为课税对象，对在我国境内销售货物或者提供加工、修理修配劳务以及进口货物征收。 （2）纳税义务人：在中华人民共和国境内销售货物或者提供加工、修理修配劳务以及进口货物的单位和个人，。,（3）税率 17%基本税率应税劳务及一般货物 13%低税率列举的货物 零税率出口货物 征收率小规模纳税人 （4）计算公式 当期应缴增值税=当期销项税额-当期进项税额,例：某商场（为一般纳税人）月初从某羊绒衫厂购进1000件羊绒衫，单价380元，当月批发给几个个体商

14、店700件，价税合并单价是550元，商场零售200件，价税合并单价是600元，请计算商场当月销售羊绒衫的应纳税额。,5.4.2营业税金及附加,消费税 营业税 城市维护建设税 教育费附加 资源税 土地增值税,1、消费税 （1）概念：在中华人民共和国境内生产、委托加工和进口应税消费品的单位和个人，以及国务院确定的销售消费税暂行条例规定的应税消费品的其他单位和个人，为消费税的纳税义务人。 （2）征税范围（14种） 具体包括14个税目： 烟、酒及酒精、化妆品、贵重首饰及珠宝玉石、鞭炮焰火、成品油、汽车轮胎、小汽车、摩托车、高尔夫球及球具、高档手表、游艇、木制一次性筷子、实木地板。 （3）税率 比例税率

15、中最高税率为56%，最低税率为1%；定额税率最高为每征税单位250元。,例：某汽车制造厂为赞助一次汽车拉力赛，无偿赠送比赛主办单位5辆越野车，每辆实际销售价格为15万元，该价格为增值税价税合并定价，请计算该厂赞助5辆越野车应纳消费税税额。,2、营业税 （1）概念：营业税是对在我国境内提供应税劳务、转让无形资产或销售不动产所取得的营业额为课税对象而征收的一种商品劳务税。 （2）征税范围：营业税一共有9个税目。 具体包括：交通运输业、建筑业、金融保险业、邮电通信业、文化体育业、娱乐业、服务业、转让无形资产、销售不动产。服务业主要包括：代理业、旅店业、饮食业、旅游业、仓储业、租赁业、广告业、其他服务

16、业。但是加工和修理、修配属于增值税的范围，不属于营业税范围的劳务。 （3）税率：3%和5%。还有一个5%20%的幅度比例税率。 （4）计算公式：应纳税额营业额税率,例：某房地产公司当月销售商品房10套，总价款500万元，请计算其应纳营业税。,3、城市维护建设税（税率：7，5，1） 应纳税额流转税税率,4、教育费附加（税率：3） 应纳教育费附加流转税附加率,5、资源税,（1）定义： 对在我国境内开采矿产品和盐的单位和个人征收。 （2）纳税义务人： 是指在中华人民共和国内应税矿产品开采和生产盐的单位和个人。 （3）纳税范围： 原油、天然气、煤炭、其它非金属矿原矿、黑色金属矿原矿、有色金属矿原矿、盐。 （4）应纳资源税的计算 应纳税额课税数量单位税额,6、土地增值税法,1）概念 土地增值税是对有偿转让国有土地使用权、地上建筑物及其附着物产权，取得增值收入的单位和个人征收的一种税 2）税率 土地增值税实行四级超率累进税率 3）增值额的确定 土地增值税纳税人转让房地产所取得的收入减除规定的扣除项目金