2020年(项目管理）投资项目评估(1)

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1、1、投资是指投资主体（业主）为获取预期效益或报酬而投入的，不断转化为资产（资金） 的一定量货币资金及资源。2、投资运动过程：（第2页）生产经营性投资运动过程应包括哪几个阶段？简要说明各阶段的任务和作用。（课后习题）包括资金筹集、分配、运用（实施）、收回增值四个阶段。1） 资金筹集（投资形成与筹资）：投资资金形成并筹集起来以供使用，这是投资运用的初始阶段，投资作为再生产过程中的价值垫付形成于生产，没有生产和价值创造就无法形成投资资金。 2） 投资分配：投资在产业之间和地区之间，以及国民经济各部门之间进行合理分配，是介于投资筹集和运用实施阶段的中间环节。3） 投资运用（实施）：使投入资金转化为物质

2、要素而形成资产，是最基本和重要的阶段 4） 投资回收：使投入资金转化为资产，生产出社会产品提供劳务，供应市场获取收益，实现投资的增值。生产经营性投资的回收，既是投资的主要目的，也是进行再投资和实现投资不断循环周转的前提。3、项目是指在一定时间内，按预算规定的范围，达到预定质量目标的一项一次性任务。 项目的属性 惟一性（独特性） 一次性 多目标属性 生命周期属性4、投资项目 是指投入一定资金以获取预期效益的一整套投资活动，是在规定期限内为完成某项开发目标（或一组目标）而规划投资、实施政策措施、组建机构，以及包括其他活动在内的统一整体。注意！项目投资决策是指对直接购建固定资产和流动资产以形成实物资

3、产，并能产出具有价值与使用价值的产品（或劳务）的投资项目的决策。区别于通过购买股票、债券等有价证券实现增值目的的间接投资与金融投资的决策。5、项目周期亦称项目发展周期，是指一个投资项目从提出项目设想、立项、决策、开发、建设、施工直到竣工投产、进行生产活动和总结评价的全过程。七个工作阶段项目设想、项目初选、项目准备、项目评估、项目实施、项目资产经营和项目评价总结项目进展周期示意图：6、 可行性研究工作阶段机会研究 初步可行性研究 可行性研究 项目评估决策7、我国项目投资决策程序工作步骤（课后）1）由项目主管部门或建设单位依据国民经济和社会发展长远规划，结合行业和地区规划要求、资源条件与生产力布局

4、状况，经过对项目建设必要性和建设可行性的初步分析，提出项目建议书，上报有关部门对项目进行初步决策。2）项目建议书经过批准，即为项目立项，纳入投资前期工作计划和贷款计划，由项目建设单位（或项目业主）委托工程咨询公司或设计单位对项目进行可行性研究，进行全面分析、论证和方案比选，并编写可行性研究报告，上报有关部门进行最终决策。3） 由投资决策部门和贷款机构委托咨询机构或组织专家小组，对项目的可行性研究报告进行审查与评估，调查测算与分析、衡量项目建设和投产全过程的利弊得失，论证和估算项目的社会经济效益，提出项目评估报告。4） 由投资决策机关根据项目评估报告和审批项目可行性研究报告，对项目投资作出最终决

5、策。投资项目决策的基本原则：科学决策原则 民主决策原则 市场和效益原则 多目标综合决策原则 风险责任制原则8、投资机会研究（Opportunity Study）是进行可行性研究之前的准备性调查研究，为寻求有价值的投资机会而对项目的背景、投资条件、市场状况等进行的初步调查研究和分析预测。投资机会研究主要任务：1）分析投资机会与投资主体自身条件是否相适应，为建设项目的投资方向和项目设想提出建议。2）对项目投资和生产成本估算的精确度控制在30% 左右。主要目的：对国内外的政治、经济、社会等投资环境进行分析，研究分析投资机会与投资主体自身的条件是否相适应。9、投资机会研究分类1）一般机会研究地区机会研

6、究 地理位置、自然特征、人口、地区经济结构部门（行业）机会研究 地位和作用、增长情况、能否作出扩展资源机会研究 分布状况、资源储量、可利用程度、已利用状况、利用的限制条件2）特定项目机会研究对投资环境的客观分析 市场分析、产业政策、税收政策、金融政策和财政政策对企业经营目标与战略分析和内外部资源条件分析 技术能力、管理能力和外部建设条件项目投资者或承办者的优势、劣势分析 SWOT分析10、简述初步可行性研究和项目建议书的概念、内容和作用，及其与可行性研究的区别？（课后）初步可行性研究亦称可行性研究，它是在项目意向确定之后，对项目设想进行初步估计。其内容为：1、项目建设的必要性和依据2、市场和生

7、产能力3、产品方案、建设规模、建设地区和厂址选择4、初步确定项目范围。5、物料投入、资源供给、建设条件和协作关系6、主要工艺技术方案7、投资估算与融资方案8、财务效益与经济效益的初步分析9、环境影响和社会影响的初步分析与风险分析10、初步结论和建议其作用为：1、建设项目投资决策的依据 2、向银行申请贷款的依据 3、项目主管部门商谈合同、签订协议的依据 4、进行工程设计、设备订货、施工准备等基本建设前期工作的依据 5、拟采用新技术、新设备的研制和进行地形、地质及工业性试验工作的依据 6、作为环保部门审查项目对环境影响的依据，亦作为向项目建设所在地政府和规划部门申请建设执照的依据项目建议书（立项申

8、请报告、项目核准报告），是项目建设前期工作的第一步，是项目投资人向其主管部门上报的文件。其内容：申诉提出项目建议的理由及其主要依据，并对项目的市场需生产建设条件、投资估算和融资方案，以及项目的经济效益和社会效益作出初步论证分析。其作用：1.项目建议书是国家挑选项目的依据，国家对项目，尤其是大中型项目的比选和初步确定是通过审批项目建议书来进行的。项目建议书的审批过程实际就是国家对新提议的众多项目进行比较筛选，综合平衡的过程。项目建议书经批准后，项目才能列入国家长远计划。2.经批准的项目建议书是编制可行性研究报告和作为拟建项目立项的依据。3.涉及利用外资的项目，在项目建议书批准后，方可对外开展工作

9、。可行性研究报告与项目建议书的主要区别 1. 研究任务不同。项目建议书是初步选择项目，其决定是否需要进行下一步工作，主要考察建议的必要性和可行性;可行性研究则需进行全面深入的技术经济分析论证，作多方案比较，推荐最佳方案，或者否定该项目并提出充分理由，为最终决策提供可靠依据。 2. 基础资料依据不同。项目建议书是依据国家的长远规划和行业、地区规划以及产业政策，拟建项目的有关的自然资源条件和生产布局状况，项目主管部门的有关批文。可行性研究除把已批准的项目建议书作为研究依据外，还需把文件详细的设计资料和其他数据资料作编制依据。 3. 内容繁简和深度不同。两个阶段的基本内容大体相似，但项目建议书不可能

10、也不要求做得很细致，内容比较粗略简单，属于定性性质的，可行性研究报告则是正在这个基础上进行充实补充，使其更完善，具有更多的定量论证。 4.投资估算的精度要求不同。项目建议书的投资估算一般根据国内外类似已建工程进行测算或对比推算，误差准许控制在上20%，可行性研究必须对项目所需的各项费用进行比较详尽精确的计点，误差要求不应超过+10%。11、可行性研究的概念和作用 概念： 可行性研究是项目前期工作的最重要的内容，它是在项目投资决策前，对工程建设项目进行全面的技术经济分析论证的科学方法和工作阶段。作用： 1）建设项目投资决策的依据 2)向银行申请贷款的依据 3)项目主管部门商谈合同、签订协议的依据

11、 4)进行工程设计、设备订货、施工准备等基本建设前期工作的依据 5)拟采用新技术、新设备的研制和进行地形、地质及工业性试验工作的依据 6）作为环保部门审查项目对环境影响的依据，亦作为向项目建设所在地政府和规划部门申请建设执照的依据12、 项目评估与可行性研究有哪些共同点和差异？两者之间的相互关系如何？（课后）共同点：1、两者同处于项目投资前期，都是在投资决策前为项目实施所进行的技术经济分析论证工作2、 两者的目的都是要提高投资项目决策钱的技术经济分析水平实现投资决策的科学化、民主化和规范化服务，减少风险提高效益3、 两者工作的基本原理、内容和方法相同差异：概念与作用不同执行单位不同研究的角度和

12、侧重点不同报告撰写内容格式和成果形式不同在项目管理工作中所处阶段和地位不同项目评估与可行性研究的联系可行性研究和项目评估是投资决策过程中的两大基本步骤，它们之间是相辅相成、一先一后、彼此呼应、缺一不可的。具体联系体现在：可行性研究是项目评估的对象和基础；项目评估应在可行性研究的基础上进行项目评估的客观评审结论是实现可行性研究所作的投资规划的前提项目评估是可行性研究的延伸和再评价。13、 试述项目申请报告的核准程序和规定（课后）见课本29页14、 市场分析对项目产品进行需求分析、产品供给分析和市场综合分析市场需求：在一定的价格水平，消费者对某种商品的需要数量（即可能的购买量）影响需求的主要因素：

13、 1）国家经济政策和规划；（资源） 2）政治和社会因素（政府的更迭 ）； 3）市场：市场面、消费水平、竞争情况。影响需求的因素：商品本身的价格、相关商品价格的变化、消费者对未来价格的预期、消费者的收入水平 、消费者的偏好 市场供给是指某个特定时期内，按一定的价格水平，市场上的商品生产者或供应者愿意并能够出售商品（或提供服务）的数量。 影响供给的因素商品本身的价格、生产的成本、生产的技术水平、相关商品的价格、生产者对未来的预期、其他政府的政策、厂商目标 市场综合分析将市场调查和预测所取得的数据资料汇总列表，进行产品供求综合平衡分析，为评估项目可行性和确定项目产品方案及生产规模提供依据。15、市场

14、现状调查包括哪些内容？采用哪些步骤和常用方法？各自有何特点？（课后 ）市场现状调查内容包括调查项目同类产品的市场容量、产品价格和市场竞争力现状。 步骤：1、选择产品（包括产品质量、规格和品种），明确调查目标和应解决的问题；2、 明确现场调查范围；3、 选择市场调查的具体部分（抽样对象）；4、 收集所需的原始资料和第二手数据；5、 确定随机抽样的规模和设计，选择抽样调查方法；6、 确定实地调查的方法与技术，招聘和培训现场统计员， 组织现场工作，详细研究所收集的数据资料；7、 分析数据和处理数据；8、 分析与解释、归纳与结论9、 编写调查报告，作为市场调查的最终成果常用方法及其特点：资料调查:就是

15、根据现成的资料和数据进行调查,分析和研究.市场调查的资料分为原始资料和现成资料两类.资料来源主要有:1)企业内部的市场信息系统经常收集和记录的内部资料,如客户订货单,销售资料,销售损益,困村情况和产品成本等.2)企业外部的有关单位,如国家统计机构,上级公司,同业公司图书馆等所持有的资料. 抽样调查:仅适用于小型的总体调查抽样方法一般可分为随机抽样和非随机抽样 1) 随机抽样法亦称机率抽样法,它是按随机原则在总体中抽取一定数目的样本单位进行调查观察.随机抽样法又可分为:简单(单纯)随机抽样,分类(分层)抽样,等距(系统)抽样,整体抽样及解题抽样,重复与不重复抽样等. 2) 非随机抽样法亦称非机率抽样法,是指不按随机原则,二是按调查者主观设定的某个标准抽选样本单位的调查方式.可分为任意抽样,判断抽样,配额抽样等方法