《2020年(企业上市）XXXX年被否拟上市企业综合性问题和原因分析》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2020年(企业上市）XXXX年被否拟上市企业综合性问题和原因分析（91页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、2010年拟上市企业上会被否分析目录一、被否主要原因2二、被否企业原因总结及数据统计：31中小板/主板32创业板4三、被否企业原因具体分析41中小板/主板41.1历史沿革主体资格问题41.2 同业竞争及关联方交易221.3独立性问题261.4持续盈利问题321.5募集项目问题391.6 财务会计问题441.7业务与技术问题501.8规范运作问题512创业板531.1历史沿革主体资格问题531.2规模过小541.3同业竞争及关联方交易561.4独立性问题571.5持续盈利问题601.6募集项目问题631.7财务会计问题651.8业务与技术问题771.9成长性78四、二次上会通过企业及原因80五、
2、具体数据汇总901中小板主板902创业板91一、被否主要原因被否企业大部分存在着综合性问题和原因，发改委都IPO被否企业的意见主要集中在以下几个方面：【历史沿革主体资格问题】 主要指报告期内管理层发生重大变化、主营业务发生重大变化、股权问题、出资问题、实际控制人问题等。这是IPO企业审核的重点关注问题。【同业竞争及关联方交易】 主要指公司所从事的业务与其控股股东）、实际控制人及其所控制的企业所从事的业务构成直接或间接的竞争、关联交易关系。【独立性问题】 主要分为对内独立性不够和对外独立性不够。【持续盈利问题】 主要指企业业绩波动明显、经营不够稳定、行业前景或经营环境发生重大变化。【募集项目问题
3、】 指市场、产能消化问题；募集必要性；未来盈利前景等。【财务会计】 指公司的财务资料、会计处理真实性、准确性、合理性有问题；财务指标不合标准；补贴和税收优惠依赖；经营风险和财务风险等。【业务与技术问题】 指上市公司业务、技术、经营管理经验欠缺；经营模式和业务转型不成功，核心竞争力缺失等。【规范运作问题】 指公司生产经营不规范、资产权属、违法集资、环保问题、税务问题等。【信息披露】 主要指发行人没有按照招股说明书准则的要求披露有关信息，包括披露不清楚、不完整、不准确及存在重大遗漏或误导性陈述等。【规模过小】 主要针对创业板公司，表现为资产轻、规模小、抗风险能力较差，其中最为明显的为软件行业。【成
4、长性】 指创新性及投资亮点不明显，成长性特征无法凸显，主要针对创业板公司。二、被否企业原因总结及数据统计：1中小板/主板被否原因数目被否企业历史沿革主体资格问题23荣联科技、富煌钢构、渤海轮渡、广西丰林木业、嘉诚高新、宏泰矿业、蒙发利、冠华不锈钢、龙宇燃油、佳力科技、山东信得科技、河南金博士、金创股份、立晨物流、梦娜袜业、智胜化工、宏昌电子、隆基硅材料、星光影视、吉林永大、天津巴莫、佛慈制药、泰山工程机械同业竞争及关联方交易4福建腾新、冠宏股份、新中环保、美凯电子独立性问题11荣联科技、万润精细化工、宏泰矿业、蒙发利、龙宇燃油、冠华不锈钢、河南金博士、宏昌电子、隆基硅材料、天津巴莫、泰山工程机
5、械持续盈利问题20普路通、康乐药业、玉龙钢管、宏泰矿业、蒙发利、龙宇燃油、佳力科技、山东信得科技、河南金博士、金创股份、立晨物流、梦娜袜业、智胜化工、宏昌电子、隆基硅材料、东佳集团、星光影视、吉林永大、天津巴莫、泰山工程机械 募集项目问题12康乐药业、渤海轮渡、丰元化学、万润精细化工、玉龙钢管、浙江哈尔斯、龙宇燃油、冠华不锈钢、梦娜袜业、宏昌电子、东佳集团、天津巴莫财务会计问题16美凯电子、万润精细化工、广西丰林木业、浙江哈尔斯、宏泰矿业、蒙发利、冠华不锈钢、金创股份、立晨物流、梦娜袜业、东佳集团、星光影视、吉林永大、天津巴莫、佛慈制药、泰山工程机械业务与技术问题2上海网讯新科技、冠华不锈钢规
6、范运作问题11广西丰林木业、嘉诚高新、宏泰矿业、蒙发利、佳力科技、山东信得科技、金创股份、智胜化工、东佳集团、星光影视、吉林永大信息披露问题5玉龙钢管、浙江哈尔斯、佳力科技、金创股份、佛慈制药2创业板被否原因数目被否企业历史沿革主体资格问题4红宇耐磨、苏大维格光电、中矿资源勘探、元盛电子规模过小10东土科技、苏大维格光电、金能科技、脉山龙、金仕达卫宁、先临三维科技、侏罗纪软件、开能环保、冠昊生物、方直科技同业竞争及关联方交易5苏大维格光电、元盛电子、广机国际招标、金仕达卫宁、易讯无限独立性问题7苏大维格光电、东方嘉盛供应链、裕兴薄膜、高峰石油、同大海岛、侏罗纪软件、方直科技持续盈利问题4金能科
7、技、同大海岛、正方软件、方直科技募集项目问题9东方嘉盛供应链、元盛电子、金能科技、优机实业、裕兴薄膜、先临三维科技、侏罗纪软件、冠昊生物、博晖创新光电财务会计问题15科恒实业、中矿资源勘探、优机实业、广机国际招标、裕兴薄膜、苏州恒久光电、高峰石油机械、天玑科技、同大海岛、金仕达卫宁、侏罗纪软件、开能环保、正方软件、冠昊生物、博晖创新光电业务与技术问题9红宇耐磨、金能科技、广机国际招标、苏州恒久光电、脉山龙、同大海岛、先临三维科技、开能环保、易讯无限成长性7科恒实业、东方嘉盛供应链、优机实业、高峰石油机械、天玑科技、同大海岛、方直科技其他原因1东方嘉盛供应链三、被否企业原因具体分析1中小板/主板
8、1.1历史沿革主体资格问题1江苏荣联科技发展（中小板）申报日期：2010-12-17 ；上会日期：2010-12-22；拟发行数量(万)：2300公司名称江苏荣联科技发展发行前总股本6666.00万股拟发行后总股本8966.00万股拟发行数量2300.00万股占发行后总股本25.65%重要财务指标(截至2010年09月30日)每股收益0.420发行前每股净资产2.880元/股每股现金流量0.210净资产收益率15.52%主营业务本公司定位于专业的通信网络覆盖系统核心组件开发、制造、集成与技术服务供应商，具备年产1,200 万只射频同轴连接器、50 万套电缆组件和9,000 台户内外机柜产品的生
9、产能力，目前已经形成了包括产品研发、集成方案设计、工艺开发、精密机加工、装配及检测等完整的业务体系。利润分配本次股票发行之日前所滚存的可供股东分配的利润由新老股东按发行后的股权比例共同享有。主承销商平安证券有限责任公司承销方式余额包销被否原因：1） 股权相对简单平安财智投资管理有限公司(下称“平安财智”)于今年3月对其增资。荣联科技通过向平安财智定向新增发行166.67万股股份，按照每股6元的价格，平安财智以现金人民币投入1000.02万元，其中的166.67万元进入注册资本，其余计入资本公积。除了平安财智突击入股外，荣联科技股权结构变化相对较为简单。自公司前身荣联有限成立至公司整体变更为股份
10、有限公司期间，仅原始出资人进行了股权调整，以及发行人核心管理及技术人员进行了一次增资。2） 销售依赖三大电信运营商在招股书申报稿中显示，报告期内，发行人面向三大电信运营商的销售收入占公司主营业务收入的比重分别为76.73%、84.75%、72.36%和80.70%，公司的客户及销售市场相对集中。同时，原材料价格波动也的确对公司产品售价及经营业绩产生一定影响。近三年及一期，原材料占生产成本的比重分别为77.59%、79.36%、73.01%和73.45%，其中铜材的成本占主要产品射频同轴连接器的生产成本比重分别为44.91%、53.91%、51.75%和46.61%。另外，荣联科技所享受的企业所
11、得税“两免三减半”政策也将于今年到期。2安徽富煌钢构（中小板）申报日期：2010-10-29 ；上会日期：2010-11-03；拟发行数量(万)：2700公司名称安徽富煌钢构发行前总股本8080.00万股拟发行后总股本10780.00万股拟发行数量2700.00万股占发行后总股本25.05%重要财务指标(截至2010年06月30日)每股收益0.230发行前每股净资产3.130元/股每股现金流量0.400净资产收益率7.65%主营业务发行人专业从事钢结构产品的设计、制造与安装，从轻型钢结构起步，从普通的工业厂房开始，为适应中国经济建设对钢结构发展的需求，通过不断的技术创新、产业升级，形成了以重型
12、钢结构为主导，重型建筑钢结构和重型特种钢结构系列化发展，相互促进、相辅相成的特色经营格局，是我国钢结构行业中能够承建各类建筑钢结构、桥梁钢结构、电厂钢结构设计、制造与安装的骨干企业，系我国钢结构行业中具有较强品牌优势的生产、科研、创新基地和行业领先者。利润分配本次股票发行之日前所滚存的可供股东分配的利润由新老股东按发行后的股权比例共同享有主承销商平安证券有限责任公司承销方式余额包销被否原因：涉嫌二次上市富煌钢构的钢结构业务脱胎于另一家上市公司巢东股份的募投项目，涉嫌二次上市。1999年4月16日，富煌轻建与安徽省巢湖水泥厂、东关水泥厂等六家企业共同发起设立安徽巢东股份。2000年9月，安徽巢东
13、水泥股份有限公司富煌轻钢结构分厂设立。当年12月，巢东股份上市，富煌建设持有其1152万股份，占总股本的5.76%。2001年，募投项目实现净利润781万，2002年净利却亏损781万元。尽管很难还原当时的场景，但亏损显然为募投项目的出售做好了铺垫。2003年4月，巢东股份将巢东股份富煌轻钢结构厂全部资产出售。而出售对象“恰好”是当年的发起人富煌轻建。双方的股权转让协议约定富煌建设将其持有的巢东股份1152万股社会法人股全部转让给巢东集团，每股转让价格为人民币5.08元，转让价款为人民币5850万元。一年之后，富煌公司、南峰实业、江淮电缆、洪炬祥、查运平五方共同签署发起人协议，决定共同发起设立
14、富煌钢构，富煌轻建完成了将巢东股份募投项目向富煌准上市资产的转变。3渤海轮渡（主板）申报日期：2010-10-21 ；上会日期：2010-10-25；拟发行数量(万)：10100公司名称渤海轮渡发行前总股本38040.00万股拟发行后总股本48140.00万股拟发行数量10100.00万股占发行后总股本20.98%重要财务指标(截至2010年06月30日)每股收益0.234发行前每股净资产2.090元/股每股现金流量0.370净资产收益率11.84%主营业务本公司主营业务为客滚运输业务，自成立以来一直经营渤海湾地区各主要航线，是渤海湾乃至全国规模最大、综合运输能力最强的专业化客滚运输龙头企业。利润分配若本公司首次公开发行股票并上市获得成功，本次发行上市前公司滚存未分配利润由公司首次公开发行股票并上市后的新老股东共同享有主承销商安信证券股份有限公司承销方式余额包销被否原因：1） 募投项目方面募投资金用于偿还银行贷款和补充流动资金，在目前显得很不合时宜。
