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1、北京化工大学北方学院毕业设计（论文）诚信申明本人申明：我所呈交的本科毕业设计（论文）是本人在导师指导下对四年专业知识而进行的研究工作及全面的总结。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢中所罗列的内容以外，论文中创新处不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得北京化工大学或其它教育机构的学位或证书而已经使用过的材料。与我一同完成毕业设计（论文）的同学对本课题所做的任何贡献均已在文中做了明确的说明并表示了谢意。若有不实之处，本人承担一切相关责任。本人签名： 年 月 日贵州轮胎进出口公司外汇风险管理国际经济与贸易专业 国贸0906班 学号*指导教师 姚立副教授 荣华英助教摘 要随着全球化进
2、程的加速，我国企业的国际贸易往来也越来越频繁，在这样的国际大趋势下，一方面对我国外贸企业的利润增长和竞争力提升有着很大的益处，但另一方面，从中带来的外汇风险也给我国外贸企业带来更大的挑战。因此，加强企业外汇风险方面的管理势在必行。本文将通过对贵州轮胎进出口公司深入了解，把公司作为一个个例进行分析，由公司现有的外汇风险现状分析其风险管理现状，针对国际大市场的复杂多变性，找出公司外汇风险形成原因和类型进行描述，进而提出防范外汇风险建议。希望对其他中小国际贸易企业有一定的借鉴作用。在论文撰写过程中，本文通过考察贵州轮胎进出口公司外汇风险管理方面的具体情况进行论述，理论结合实际，将科学的理论应用在实践
3、当中。关键词：进出口公司 外汇风险 管理建议Risk Management of Foreign ExchangeA Study Based on a Tyre Corporation of Guizhou ProvinceAbstract As the acceleration of globalization process, Chinese enterprises have also involved in more and more international trade. Such a major global trend, on the one hand, will certain
4、ly do a great benefit to Chinese international trade, on the other hand, will also increase the challenges and risks of foreign exchanges. So for these companies, it is obviously necessary to strength the management of foreign exchange risks. This paper is going to study deeply into the Guizhou Tyre
5、 Import and Export Company based on several true cases, and evaluate the recent status of the companys foreign exchange risk and risk management. Taking the complexity and volatility of the international market into consideration, the author tries to find out the causes and types of corporational fo
6、reign exchange risk, and come up with several useful ways to disperse and reduce the foreign exchange risk. The author also wishes these ways can be used by other small or medium-sized enterprise doing international trade.In this paper, the author also discusses lots of details of Guizhou Tyre Impor
7、t and Export Company and combined theory with real situations,and use the scientific theories into practice.Key words: Import and Export Corporation Foreign Exchange Risk Internal Control 目 录前 言1第1章 绪论2第1.1节 选题背景与研究意义2第1.2节 研究目的与研究方法3第1.3节 文献回顾与综述4第2章 外汇风险防范措施6第2.1节 建立风险管理体系，培养风险管理人才6第2.2节 利用金融衍生产品作
8、为控制外汇风险管理的工具6第2.3节 通过调整经营策略达到避免和降低汇率风险7第2.4节 经营和融资多元化7第2.5节 利用合同条款有效防范外汇风险8第2.6节 提高产品的核心竞争力，提高对外汇风险防御水平8第3章 贵州轮胎进出口外汇风险管理现状分析及防范措施9第3.1节 贵州轮胎进出口公司的外汇风险管理现状9第3.2节 贵州轮胎进出口公司现有的防范及应对策略12第4章 对贵州轮胎进出口公司提出的建议16第4.1节 加强外汇风险防范意识16第4.2节 合理选择避险工具17结 论19附录一20附录二22附录三31参考文献36致 谢3738前 言外贸企业的外汇风险，又称汇率风险，是指外贸企业在经济
9、活动中，由于汇率的变化，所遭受的损失或收益的不确定性。自我国开始实行以市场供求为基础的管理的浮动汇率制度以来，人民币与美元的固定汇率不再保持，人民币与美元和其他货币汇率不断的拉大，因此外贸企业面临的汇率风险也不断增加。如何有效的防范外汇风险，保证企业预期的利润的实现，成为外贸企业财务管理的重要方面。2008年6月财政部联合五部委发布企业内部控制基本规范，其中风险管理是企业内部控制的内容之一。企业内部控制基本规范的制定和发布将有利于提高我国企业的风险意识和风险防范能力。随着全球化进程的加快，我国企业的国际经贸往来也越来越频繁加强企业外汇风险管理也越来越重要。第1章 绪论 第1.1节 选题背景与研
10、究意义 2005年汇率改革以后，我国人民币汇率波动正在逐步扩大,从汇率改革到2007年3月底,累计升值超过6%,日波动也接近千分之三的上限，我国对外经济活动规模不断扩大，贸易总额占GDP的比重达到65%，对外投资规模也日益扩大，境内金融机构的净外币资产规模也日益扩大 余晓婷企业外汇风险管理J企业导报2010年01期。所以企业面临的外汇风险越来越明显，研究外汇风险管理具有一定的理论和实践意义。国外企业防范外汇风险的研究和实践是从上世纪70年代布雷顿森林体系崩溃、浮动汇率成为主流时开始，在实践和研究中发展出一套体系化的原则和工具，主要集中在以下几个方面：一是企业是否应该管理外汇风险。在最初以实践为
11、导向的文献中，一般假设企业应采用积极的态度应对财务风险。但在莫迪利亚尼-米勒定理“在有效市场条件下，企业不能通过财务管理来提高股东的价值”思想推论下，对外汇风险进行管理完全是多余的。二是如何识别和衡量外汇风险。对于外汇风险的识别和衡量，一般将其分为折算风险、交易风险和经济风险来分别识别和测量。折算风险是指在未来确定日期，以外币标价的净会计头寸(外币标价存量)本币价值的不确定性，它通常等同于资产负债表项目，其会计汇兑损益是未实现的。交易风险是指与已知交易相关的以外币标价的敞口头寸(以外币标价的未来流量)本币价值的不确定性。它常常指一个会计期间记录的可视为支付上汇兑损益的名义数量，其衡量也依赖于会
12、计准则。经济风险试图弥补以上风险概念忽略汇率的基础性、长期性影响，它是从衡量汇率变动对企业未来现金流的影响入手，后被定义为企业价值对汇率波动的敏感程度。三是如何管理外汇风险。主要可以使用净头寸处理、预付款、提前支付和延期付款、长期结构调整、价格调整、资产和负债管理等内部管理工具，和基于远期合约诸如外币远期合约，期货、掉期以及基于期权合约的外部套期保值。各种工具有其自身的特点，需要根据企业自身的情况加以选择。对于套期保值，现代套期保值理论认为需要根据汇率现价波动和远期价格波动的关系，确定一个最优的套期保值比率，消除可能存在的基差风险 见附录一，访谈三，问题7。人民币汇率的波动对中国外贸企业的影响
13、很大。使中国企业面临着外汇风险，由于中国很多外贸企业的自身实力受到限制，加上对外汇风险的认识不足，使得企业的外汇风险管理存在很多的问题，亟待加强。加强企业的外汇风险管理。不但有利于企业开展外贸业务、提高产品竞争力，还有利于提高企业的运营实力和信用水平。随着中国加入WTO，全球化的进程不断加快，越来越多的企业参与到国际市场的竞争当中，他们在抓住机遇快速发展的同时也不可避免地面临越来越大的外汇风险。由于参与国际贸易的大多为中小企业，他们的外汇风险意识比较淡薄。在这种环境下，讨论企业特别是外贸型企业其面临的外汇风险就显得尤为主要。中国的人民币汇率在很长时期以来变化都不是很大，使得企业没有应对外汇风险
14、的意识，特别是大型企业，采用传统的经营理念，在处理汇率风险问题上依赖于政府政策。缺乏应对外汇风险的主动性，没有避险意识，很少有企业在年报中披露企业外汇敞口的损失。本文简要的总结了中国贵州轮胎进出口公司的外汇风险管理存在的问题，并针对这些问题提出了加强管理的措施，希望能对企业外汇风险管理提供帮助。在选题上本文选择了一个正日益引起注意的课题，并且是理论性和实践性有机结合的课题；在资料上，本文收集了大量的文献和数据；在研究方法上，本文普遍使用了实证证明的方法，几乎每一个观点都有实证的支持。这些都可以说是本文努力想有所创新的地方。当然，限于水平，还有更多需要进一步努力的地方。第1.2节 研究目的与研究
15、方法 1.2.1研究目的国际间的金融活动从开始便充满了风险，20世纪70年代以来，由于浮动汇率制的盛行，国际金融市场的变化日趋复杂，由于投机因素不断增加，对汇率风险的控制难度日益增大，国际金融危机此起彼伏，使国际汇率大起大落，给从事国际经营的企业带来不少风险。 在我国，随着自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币（指作为设定汇率参考的一个外币组合，某一外币在组合中所占的比重通常以该外币在本国国际贸易中的重要性为基准,是由多种货币分别按一定的比重所构成的一组货币 见附录一，访谈三，问题9）进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，形成更富弹性的人民币汇率机制。2005年7月21日19时，美元对人民币交易价格调整为1美元兑8.11元人民币，作为次日银行间外汇市场上外汇指定银行之间交易的中间价，外汇指定银行可自此时起调整对客户的挂牌汇价，彻底结束了官方汇率与市场调剂汇率并存的局面，开始了单一的有管理的浮动汇率体制
