《1财务管理总论》-精选课件（公开PPT）

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1、企业财务管理,中山大学管理学院 陈玉罡,为什么要学习财务管理,为什么中国的企业平均寿命只有3.8年？因为财务管理不善，资金出了问题； 为什么很多企业发展很慢？因为他们不懂如何与银行和风险投资家打交道； 为什么很多企业“内贼”不断，资产流失，因为内控体系出了问题； 为什么最近很多亿万富翁纷纷铛锒入狱？万贯家财毁于一旦，因为税务管理出了问题； 为什么很多企业发展到一定阶段就遇到瓶颈，因为老板受制于财务知识，有的连基本的会计报表都看不懂，更不论如何分析与发现问题,创辉倒下,2006年才进入广州、2007年广州分店已达200多家的深圳二手中介大公司创辉租售，在市内各区的多家门店接二连三关铺。,创辉为什

2、么倒下？,在上海南站旁的石龙路、闵行区的龙茗路、徐汇区的宛平路等，均是“一条马路多家创辉”的现象。这种做法的直接后果是，直营门店与直营门店间，在房源、客源等诸多领域存在直接竞争，使得单店赢利能力弱，而不能形成合力。业界人士认为，这显然有悖于中介开店的一般原则。 “创辉租售不按照中介运营的规律进行运营，类似于中天置业，其运营路线是不可取的。”张卫平说，“它犯的致命错误之一，是对楼市估计太过乐观。其紧绷的资金链模式只适应楼市一路高歌猛进的情况，一旦市场转冷，就会出现大危机。”,金融危机中倒下的投行有谁？,拥有85年历史的华尔街第五大投行贝尔斯登(Bear Stearns Cos)贱价出售给摩根大通

3、(JP Morgan Chase & Co)；拥有94年历史的美林(Merrill Lynch)被综合银行美国银行(Bank of America)收购；历史最悠久的投行158年历史的雷曼(Lehman Brothers)宣布破产；139年的高盛(Goldman Sachs)和73年的摩根士丹利(Morgan Stanley)同时改旗易帜转为银行控股公司。,投行为什么倒下？,以6%的利息借入1000亿美元，然后以8%的利息贷给次级购房者，可以赚取20亿美元 当经济不景气，次级贷款者出现违约，停止支付贷款利息，投资银行出现亏损 2006年贝尔斯登的利息支出占营业利润的70%。到2007年最后一个

4、季度，利息支出占营业利润的比例达到230%。 一年前股价高达170美元拥有85年历史的贝尔斯登被J.P.摩根以9.35美元的价格收购,马云为什么能成功？,马云简介 阿里巴巴公司董事局主席兼首席执行官，1964年10月出生于杭州。1999年初，马云以50万元人民币创业，设立阿里巴巴网站。2003年创办独立的第三方电子支付平台，目前在中国市场位居第一。2005年和全球最大门户网站雅虎战略合作，兼并其在华所有资产，阿里巴巴因此成为中国最大互联网公司。2007年8月推出了以网络广告为营收项目的营销平台“阿里妈妈”。 马云为什么成功？因为马云是个融资高手,马云的融资路线,自7年前公司正式成立以来，他已经

5、进行了5次融资，累计融资金额达11亿美元之多 。 阿里巴巴是1993年3月创立的，但正式工商注册公司的时间是1999年9月。 仅仅一个月之后，便成功地引入了包括以高盛为首的一家财团的首期500万美金的天使基金。 3个月以后又获得了以日本软银为首的几家公司的2000万美元的投资。 2002年1月，阿里巴巴“由于发展战略的需要”，从日本亚洲投资公司那里又“象征性”地融资500万美元。 2004年2月17日，阿里巴巴宣布又获得8200万美元的战略投资，这是中国互联网业迄今为止最大的一笔私募基金，投资者包括软银、富达、Granite Global Ventures 和TDF风险投资有限公司等四家公司，

6、其中软银投资6000万美元。 2005年8月11日，阿里巴巴和雅虎同时在北京宣布，阿里巴巴收购雅虎中国全部资产，同时得到雅虎亿美元投资。 阿里巴巴2007年11月6日上午10：00正式挂牌联交所，股票代码为“1688 HK”。开盘价30港元，较发行价提高122%。融资116亿港元，创下中国互联网公司融资规模之最。以开盘价推算，阿里巴巴市值超过1516亿港元。,马云语录,很多人失败的原因不是钱太少，而是钱太多。 赚钱模式越多，越说明你没有模式。 资本不是凭关系，而是凭项目。只有成功的项目才具备投资价值，才能吸引投资者的目光。 一个优秀的项目是做好而不是做大，更需要注意项目细节的可执行性。,马云的

7、六脉神剑,雅虎 阿里巴巴 淘宝 阿里妈妈 支付宝 口碑,客户 第一,团队精神,拥抱变化,激情,诚信,敬业,课程结构,课程分为9个章节 第一章 总论 第二章 财务管理的价值观念 第三章 企业资金的筹集 第四章 资金成本与资金结构 第五章 固定资产投资,课程结构,第六章 证券投资 第七章 营运资金管理 第八章 利润管理 第九章 财务报表与分析,课程评分方式,课堂参与评分,课堂中会设置若干问题，每正确回答一个问题，可得到平时分5分，回答2次即可拿到课堂参与总分10分 课堂中的问题设置有限，所以并非每个同学都有机会，需要积极参与。同一问题可多人补充回答。鼓励大家相互求助，求助者和助人者分数平摊。 对于

8、难度较大的问题，可采用拍卖机制，6分起拍，答对问题可获得拍卖的分数，答错问题要扣掉拍卖分数与5分的差额。,课堂案例分析评分,根据其他小组的组员在课堂案例演示活动中的表现情况，按1-4刻度，对其案例分析与演示的能力进行评估。请在最后一次课上将展示材料提交给任课老师。,小组成员互评,根据你所在小组的其他/她组员（不包括自己）在案例分析中的实际贡献，按1-4刻度，对其进行评估。请在最后一次课上提交给任课老师。,课后阅读材料,公司理财精要版（英文原书第9版），斯蒂芬 A. 罗斯，伦道夫 W. 威斯特菲尔德， 布拉德福德 D.乔丹，方红星译注，机械工业出版社，2010年 公司财务原理（英文原书第8版），

9、理查德 A. 布雷利，斯图尔特 C.迈尔斯，弗兰克林.艾伦，著，方曙红译注，机械工业出版社，2007年 霍华德.施利特博士著：超级财务骗术，吴谦立博士译，上海远东出版社。 马克.哈斯金斯著：财务报告的秘密语言，中信出版社。 网站： ,介绍一个学习网站,第一章 总论,第一节 企业财务管理的研究对象 第二节 企业财务管理的目标 第三节 企业财务管理的环境,第一节 企业财务管理的研究对象,企业财务管理是对企业的资金运动及其所体现的财务关系的管理。 一、企业资金运动存在的客观必然性 二、企业资金运动的过程 三、财务关系,一、企业资金运动存在的客观必然性,物资的运动过程： 劳动者运用一定的劳动资料对劳动

10、对象进行加工，生产出新的产品或使用价值，并将其出售，使商品的使用价值得以实现 资金的运动过程： 劳动者将生产中消耗掉的生产资料的价值，如折旧费、材料费等转移到产品上去，并创造出新的价值，最终通过商品的出售，使物化劳动的转移价值和活劳动新创造的价值得以实现,一、企业资金运动存在的客观必然性,资金运动和物资运动是在企业生产经营过程中同时存在的经济现象，物资运动是资金运动的基础，而资金运动是物资运动的反映。 资金的实质是再生产过程中运动着的价值,二、企业资金运动的过程,企业财务管理的对象就是企业在再生产过程中的资金运动。 资金运动是指企业中资金从货币形态转移到其他资金形态，又回到货币形态的运动过程。

11、 这个过程分为资金筹集、资金运用、资金分配三个阶段,（一）资金的筹集,筹资，是指企业为了满足生产经营投资和用资的需要，筹措所需资金的过程 筹集渠道和方式 接受投资者投入的资金（企业的资本金和资本公积金） 通过企业的生产经营而形成的积累（盈余公积金和未分配利润） 向债权人借入的资金（负债）,资金筹集图,权益资金,负债资金,股东,债权人,(二）资金的运用,资金运用就是把筹集到的资金合理地投放到生产经营的各项资产上。 资产：过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益，包括各种财产、债权和其他权利。 按流动性可分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、其他资产。,

12、资金运用图,货 币 资 金,有价证券,固定资产,材料,无形资产,在产品,产成品,货币,摊销,折旧,变价收入或残值,投资收益、出售,工资、费用,（三）资金的分配,资金的分配就是将企业取得的经营收入进行分配,补偿生产经营耗费,缴纳流转税（如增值税、 营业税、消费税等）,支付利息,缴纳所得税,弥补亏损,一般盈余公积金和公益金,分配给投资者,还有余,还有余,企业资金运动全景图,权益资金,负债资金,货 币 资 金,有价证券,固定资产,材料,无形资产,在产品,产成品,货币,摊销,折旧,变价收入或残值,投资收益、出售,工资、费用,补偿生产费用,流转税,息税前收益,支付利息,缴纳所得税,弥补亏损,一般盈余公积

13、 金、公益金,向投资者分配,未分配利润,资金筹集,资金运用,资金分配,三、财务关系,财务关系：企业在资金运动过程中与各方面发生的经济利益关系 包括 企业与投资者、被投资者之间的财务关系 企业与债权人、债务人之间的财务关系 企业与税务机关之间的财务关系 企业内部各单位之间的财务关系 企业与职工之间的财务关系,第二节 企业财务管理的目标,初期：生存 保持以收抵支和偿还到期债务，使企业生产经营活动能继续进行下去 小公司的战略是两个词：活下来，挣钱。 中期：发展 合理筹集企业发展所需的资金 后期：获利 合理有效地使用资金，实现企业获利,企业组织形式,独资企业 合伙企业 公司 有限责任公司 国有独资公司

14、 股份有限公司,独资企业,独资企业 特点： 一个人拥有并独立经营 不具有独立的法人资格 承担企业的全部风险，对企业的债务负无限责任 结构简单，决策快，利润独享 规模小，筹资困难,合伙企业,合伙企业：两个或两个以上的业主共同创办的企业。 特点： 不具法人资格 合伙人需承担企业的全部经营风险，负无限连带责任 合伙投资降低了风险，提高了融资能力 容易造成决策延误 合伙人如果退出或死亡，或新的合伙人加入都必须重新建立合伙企业 合伙人所有权转让困难，存续时间有限,公司,公司：按照公司法组建并登记的以盈利为目的的企业法人 特点 法人 发起人是股东 最高权力机关是股东大会 常设机构是董事会，代表股东大会行使

15、经营管理权，并聘请总经理。 总经理是执行者,公司结构,公司的优点,股东只对公司债务承担有限责任，只以出资额为限 公司组织形式具有无限生命，业务不会因某一股东死亡或退出而终止 所有权和经营权互相分离，可以吸引优秀人才来掌管公司的经营大权,公司的不利之处,设立程序复杂，要求条件较严格 所有权和经营权相分离，所有者和经营者的目标并不一致，会产生委托人和代理人的问题 双重纳税：公司不但要缴纳公司所得税，股东还要缴纳个人所得税,公司的三种组织形式,有限责任公司 两个或两个以上的股东共同出资，每个股东以其出资额为限对公司承担有限责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任的企业法人 特征 实行资本金制度，但公

16、司股份不分成等额股份 股东人数50人以下 不能公开募股，不能发行股票 股东的出资不能随意转让，如需转让，应经股东会或董事会讨论通过 财务不必公开，但应按公司章程规定的期限将财务会计报告送交各股东。,公司的三种组织形式,国有独资公司 国家授权投资的机构或国家授权的部门单独投资设立的有限责任公司 是由国家一方投资的公司，对其债务只以其出资额承担有限责任； 投资人只能是国家授权投资的机构或者国家授权的部门，而不能是其他的机构或部门； 国务院确定生产特殊产品的公司或者属于特定行业的公司，应该采取国有独资公司的形式,公司的三种组织形式,股份有限公司 全部资本由等额股份构成，并通过发行股票筹集股本，股东以其所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任的企业法人 特征 资本金划分为等额股份，注册资本最低500万 股东人数无上限，应有2-200人为发起人。 通过发行股票筹集资本 股票可以自由转让